2 февраля 2015 БКС Экспресс
«Индекс ММВБ продолжает торговаться вблизи уровней поддержки 1625 пунктов, - отмечает Александр Соколов, старший персональный брокер ФГ БКС. – В случае пробоя этого уровня поддержки, цель снижения 1560 пунктов. В такой ситуации можно открывать короткие позиции в бумагах Газпрома и Сбербанка. Для тех, кто считает, что рынок перепродан и готов формировать длинные позиции, рекомендуем обратить внимание на акции ЛУКОЙЛа, МТС и ММК».
КОТИРОВКИ НА 14:05 МСК
Индекс РТС: рост на 0,56% до 741,51 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,87% до 1633,28 пунктов
О ГЛАВНОМ: Отскок цен на нефть отвлек участников рынка от пессимистичных реалий. После утренней коррекции на рынке черного золота к 14:00 мск рост котировок возобновился, что способствует возвращению покупательской активности на отечественные площадки.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Цены на нефть превысили уровень $52 за баррель марки Brent
Негативные факторы:
1. Риски введения Западом новых санкций против России
2. Намерения ФРС США может приступить к повышению ставок
3. Ухудшение экономической ситуации в РФ
НА РЫНКАХ:
Российский рынок открыл торговую неделю в плюсе. Основным драйвером для покупок стал долгожданный отскок цен на нефть в пятницу. Баррель марки Brent вырос на 7% и смог выйти из узкого диапазона ($47-50), в котором торговался на протяжении полумесяца. Позитивная динамика на рынке «черного золота» выступила сдерживающим фактором ослабления рубля после неожиданного решения ЦБ РФ снизить ключевую ставку на 2 п.п. до 15%.
В понедельник с утра котировки нефти чуть скорректировались после бурного роста. Такой поворот лишил участников российских торгов по сути единственного позитивного драйвера. Спустя час после начала сессии индекс ММВБ сменил вектор движения и ушел в «красную зону».
В тоже время недостатка в негативных новостях нет. Минские переговоры, которые могли стать шагом к деэскалации конфликта на Донбассе, были сорваны. Риторика Запада в отношении России становится все жестче, а надежды на ослабление санкционного давления все призрачнее.
Вместе с этим, проблемы отечественной экономики приобретают реальные очертания. По данным Росстата, рост ВВП РФ в 2014 составил 0,6%, что, в принципе, соответствует ожиданиям рынка. Однако учитывая тот факт, что в января-сентябре ВВП вырос на 0,7%, результаты последнего квартала 2014 года сигнализируют о ухудшении ситуации. Сегодня утром были опубликованы данные по PMI в обрабатывающей промышленности России за январь. Показатель составил 47,6 (минимум с июня 2009 года) против 48,9 в декабре. Это еще раз подтверждает, что экономика страны испытывает проблемы.
В свою очередь, Минэкономразвития опубликовало новый официальный прогноз, который предполагает сокращение ВВП в 2015 году на 3%. По мнению многих экспертов рынка, представленные ведомством ожидания слишком оптимистичны.
Ситуация на внешних площадках развивается сегодня в нейтральном ключе. Европейские индексы преимущественно растут, фьючерсы на американские индексы торгуются вблизи нулевых отметок.
С технической точки зрения, индекс ММВБ продолжает консолидироваться в диапазоне 1625-1700 пунктов. Выход за эти границы в ту или иную сторону определит дальнейший тренд. Потенциальным драйвером для преодоления этих уровней выступает цена на нефть. К 14:00 мск котировки Brent вновь начали подрастать, что играет на руку быкам, которые постепенно выкупают потери первой половины дня.
Корпоративный сектор
В лидерах дня сегодня торгуются бумаги автопроизводителей – подрастают бумаги АвтоВАЗа, в плюсе акции КАМАЗа и Соллерса.
Динамику лучше рынка демонстрируют акции финансового и нефтегазового секторов. Основные покупки в первом проходят в бумагах МосБиржи и Системы. Сбербанк и ВТБ, напротив, чувствуют себя хуже рынка. В индексе Micex O&G спросом пользуются акции Новатэка, Сукргутнефтегаза, Башнефти и Татнефти.
Среди аутсайдеров акции Акрона, которые корректируются после роста на прошлой неделе. После ралли теряют в цене бумаги Мечела.
Ямал СПГ разместит облигации на $4,6 млрд для привлечения средств ФНБ и другие новости этого утра
Ямал СПГ одобрил выпуск облигаций в пользу Минфина на $4,6 млрд для получения средств ФНБ. Это вдвое больше, чем одобрило правительство, отмечают Ведомости. В прошлый вторник совет директоров Ямал СПГ заочным голосованием одобрил размещение двух серий облигаций на $2,3 млрд каждая, раскрыла компания в пятницу. Номинальная стоимость бумаги - $1000, они размещаются по номинальной стоимости по закрытой подписке, потенциальный покупатель - Минфин. Оплачивать облигации министерство будет рублями по курсу ЦБ на день оплаты. Таким образом Новатэк планирует получить 150 млрд рублей из фонда национального благосостояния (ФНБ) для финансирования Ямал СПГ - распоряжение о выделении этих денег 27 декабря подписал премьер Дмитрий Медведев. Средства должны быть инвестированы двумя траншами по 75 млрд руб. В компании пояснили, что допускается неполное размещение выпусков бондов, но всего она планирует привлечь из ФНБ согласованные 150 млрд руб.
«Пока не понятно, зачем было утверждать объем выпуска, размер которого более чем вдвое превышает заявку на средства ФНБ, которую подавала компания, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Возможно, НОВАТЭК рассматривает возможность получения средств фонда и в дальнейшем, если ситуация с санкциями не улучшится. На наш взгляд, вероятность получения, как минимум, одобренных 150 млрд достаточно высока, поскольку Ямал СПГ – фактически первый проект, который прошел одобрение на выделение средств из фонда. Учитывая значимость этого проекта, выделение средств выглядит разумным. Тем не менее, рынок пока окончательно не поверил в то, что деньги будут выделены, и вряд ли это сделает до того, как компания фактически получит эти средства. Поэтому мы ожидаем, что фактическое размещение части выпуска будет воспринято рынком позитивно, к тому же, озвученная ставка выглядит более чем привлекательной в текущих условиях. Пока же сообщение о регистрации выпуска мы оцениваем нейтрально. Из-за слабого внешнего фона бумаги могут выглядеть хуже рынка».
Газпром обойдется без генподрядчика при строительстве газопровода «Сила Сибири». Основные претенденты на строительство трубы - Стройгазмонтаж и Стройтрансгаз под санкциями. Газпрому поменяет схему работы с подрядчиками при строительстве газопровода, и проект будет разбит на много мелких лотов, сообщил Ведомостям источник близкий к компании. Если раньше Газпром распределял подряды крупными лотами, определяя ключевого строителя той или иной трубы, то из-за санкций под небольшие лоты подрядчикам будет проще привлекать гарантии и кредиты. Основные претенденты на строительство трубы газопровода «Сила Сибири» - Стройгазмонтаж Аркадия Ротенберга и Стройтрансгаз Геннадия Тимченко под санкциями. Из-за этого они не могут импортировать часть необходимого оборудования.
«Хотя усиление конкуренции может отчасти сократить прогнозные капзатраты и разрешить финансовые проблемы, рост числа субподрядчиков повышает риски реализации проекта с неясными перспективами», - считают аналитики ФГ БКС.
Nordgold может провести buy back. Акционеры разрешили Nordgold скупить с рынка 5% акций по цене ниже номинала. В минувшую пятницу собрание акционеров золотодобывающей компании Nordgold (88,2% компании принадлежит Алексею Мордашову) разрешило совету директоров инициировать обратный выкуп до 5% акций (в виде акций и депозитарных расписок). Представитель компании уточнил, что акционеры одобрили только право инициировать процедуру и впоследствии погасить бумаги, программа выкупа не разработана и пока выкуп не планируется. Номинальная стоимость акции Nordgold - 2,5 евро. Акционеры дали совету директоров право выкупить бумаги по цене ниже номинала. Бумаги компании торгуются дешевле номинала. Дороже в последний раз они стоили в конце апреля 2013 года. Инвесторам новость не понравилась: Nordgold на Лондонской бирже подешевела на 2,86% до $648 млн (индекс FTSE All снизился на 0,78%). В случае если обратный выкуп все же произойдет, то приобретенные на рынке акции компания погасит в соответствии с нидерландским законодательством (головная компания — Nordgold BV зарегистрирована в Нидерландах), уточняет представитель. После выкупа и погашения 5% акций компании доля Мордашова увеличится до 92,8%, доля в свободном обращении на рынке сократится до 7,2%.
Выкуп акций позитивен, но большого влияния на бумаги компании не окажет из-за их низкой ликвидности, отмечают аналитики ФГ БКС.
Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в январе 2015 года составил 47,6 пункта, сообщает банк HSBC. Таким образом, по итогам января PMI российской промышленности снизился до минимума с июня 2009 года. PMI обрабатывающих отраслей РФ в декабре 2014 года составил 48,9 пункта против 51,7 пункта в ноябре. Индекс PMI обрабатывающих отраслей промышленности России от банка HSBC отслеживает состояние и динамику общей конъюнктуры рынка. Значение показателя выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня - на ее замедление, напоминает Интерфакс.
Газпром получил рейтинг ААА со стабильным прогнозом от китайского агентства. Такую оценку российской компании дало рейтинговое агентство Dagong Global Credit Rating. По мнению экспертов агентства, высокий рейтинг Газпрома обусловлен двумя стратегическими газовыми контрактами, который он заключил с Китаем.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
КОТИРОВКИ НА 14:05 МСК
Индекс РТС: рост на 0,56% до 741,51 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,87% до 1633,28 пунктов
О ГЛАВНОМ: Отскок цен на нефть отвлек участников рынка от пессимистичных реалий. После утренней коррекции на рынке черного золота к 14:00 мск рост котировок возобновился, что способствует возвращению покупательской активности на отечественные площадки.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Цены на нефть превысили уровень $52 за баррель марки Brent
Негативные факторы:
1. Риски введения Западом новых санкций против России
2. Намерения ФРС США может приступить к повышению ставок
3. Ухудшение экономической ситуации в РФ
НА РЫНКАХ:
Российский рынок открыл торговую неделю в плюсе. Основным драйвером для покупок стал долгожданный отскок цен на нефть в пятницу. Баррель марки Brent вырос на 7% и смог выйти из узкого диапазона ($47-50), в котором торговался на протяжении полумесяца. Позитивная динамика на рынке «черного золота» выступила сдерживающим фактором ослабления рубля после неожиданного решения ЦБ РФ снизить ключевую ставку на 2 п.п. до 15%.
В понедельник с утра котировки нефти чуть скорректировались после бурного роста. Такой поворот лишил участников российских торгов по сути единственного позитивного драйвера. Спустя час после начала сессии индекс ММВБ сменил вектор движения и ушел в «красную зону».
В тоже время недостатка в негативных новостях нет. Минские переговоры, которые могли стать шагом к деэскалации конфликта на Донбассе, были сорваны. Риторика Запада в отношении России становится все жестче, а надежды на ослабление санкционного давления все призрачнее.
Вместе с этим, проблемы отечественной экономики приобретают реальные очертания. По данным Росстата, рост ВВП РФ в 2014 составил 0,6%, что, в принципе, соответствует ожиданиям рынка. Однако учитывая тот факт, что в января-сентябре ВВП вырос на 0,7%, результаты последнего квартала 2014 года сигнализируют о ухудшении ситуации. Сегодня утром были опубликованы данные по PMI в обрабатывающей промышленности России за январь. Показатель составил 47,6 (минимум с июня 2009 года) против 48,9 в декабре. Это еще раз подтверждает, что экономика страны испытывает проблемы.
В свою очередь, Минэкономразвития опубликовало новый официальный прогноз, который предполагает сокращение ВВП в 2015 году на 3%. По мнению многих экспертов рынка, представленные ведомством ожидания слишком оптимистичны.
Ситуация на внешних площадках развивается сегодня в нейтральном ключе. Европейские индексы преимущественно растут, фьючерсы на американские индексы торгуются вблизи нулевых отметок.
С технической точки зрения, индекс ММВБ продолжает консолидироваться в диапазоне 1625-1700 пунктов. Выход за эти границы в ту или иную сторону определит дальнейший тренд. Потенциальным драйвером для преодоления этих уровней выступает цена на нефть. К 14:00 мск котировки Brent вновь начали подрастать, что играет на руку быкам, которые постепенно выкупают потери первой половины дня.
Корпоративный сектор
В лидерах дня сегодня торгуются бумаги автопроизводителей – подрастают бумаги АвтоВАЗа, в плюсе акции КАМАЗа и Соллерса.
Динамику лучше рынка демонстрируют акции финансового и нефтегазового секторов. Основные покупки в первом проходят в бумагах МосБиржи и Системы. Сбербанк и ВТБ, напротив, чувствуют себя хуже рынка. В индексе Micex O&G спросом пользуются акции Новатэка, Сукргутнефтегаза, Башнефти и Татнефти.
Среди аутсайдеров акции Акрона, которые корректируются после роста на прошлой неделе. После ралли теряют в цене бумаги Мечела.
Ямал СПГ разместит облигации на $4,6 млрд для привлечения средств ФНБ и другие новости этого утра
Ямал СПГ одобрил выпуск облигаций в пользу Минфина на $4,6 млрд для получения средств ФНБ. Это вдвое больше, чем одобрило правительство, отмечают Ведомости. В прошлый вторник совет директоров Ямал СПГ заочным голосованием одобрил размещение двух серий облигаций на $2,3 млрд каждая, раскрыла компания в пятницу. Номинальная стоимость бумаги - $1000, они размещаются по номинальной стоимости по закрытой подписке, потенциальный покупатель - Минфин. Оплачивать облигации министерство будет рублями по курсу ЦБ на день оплаты. Таким образом Новатэк планирует получить 150 млрд рублей из фонда национального благосостояния (ФНБ) для финансирования Ямал СПГ - распоряжение о выделении этих денег 27 декабря подписал премьер Дмитрий Медведев. Средства должны быть инвестированы двумя траншами по 75 млрд руб. В компании пояснили, что допускается неполное размещение выпусков бондов, но всего она планирует привлечь из ФНБ согласованные 150 млрд руб.
«Пока не понятно, зачем было утверждать объем выпуска, размер которого более чем вдвое превышает заявку на средства ФНБ, которую подавала компания, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Возможно, НОВАТЭК рассматривает возможность получения средств фонда и в дальнейшем, если ситуация с санкциями не улучшится. На наш взгляд, вероятность получения, как минимум, одобренных 150 млрд достаточно высока, поскольку Ямал СПГ – фактически первый проект, который прошел одобрение на выделение средств из фонда. Учитывая значимость этого проекта, выделение средств выглядит разумным. Тем не менее, рынок пока окончательно не поверил в то, что деньги будут выделены, и вряд ли это сделает до того, как компания фактически получит эти средства. Поэтому мы ожидаем, что фактическое размещение части выпуска будет воспринято рынком позитивно, к тому же, озвученная ставка выглядит более чем привлекательной в текущих условиях. Пока же сообщение о регистрации выпуска мы оцениваем нейтрально. Из-за слабого внешнего фона бумаги могут выглядеть хуже рынка».
Газпром обойдется без генподрядчика при строительстве газопровода «Сила Сибири». Основные претенденты на строительство трубы - Стройгазмонтаж и Стройтрансгаз под санкциями. Газпрому поменяет схему работы с подрядчиками при строительстве газопровода, и проект будет разбит на много мелких лотов, сообщил Ведомостям источник близкий к компании. Если раньше Газпром распределял подряды крупными лотами, определяя ключевого строителя той или иной трубы, то из-за санкций под небольшие лоты подрядчикам будет проще привлекать гарантии и кредиты. Основные претенденты на строительство трубы газопровода «Сила Сибири» - Стройгазмонтаж Аркадия Ротенберга и Стройтрансгаз Геннадия Тимченко под санкциями. Из-за этого они не могут импортировать часть необходимого оборудования.
«Хотя усиление конкуренции может отчасти сократить прогнозные капзатраты и разрешить финансовые проблемы, рост числа субподрядчиков повышает риски реализации проекта с неясными перспективами», - считают аналитики ФГ БКС.
Nordgold может провести buy back. Акционеры разрешили Nordgold скупить с рынка 5% акций по цене ниже номинала. В минувшую пятницу собрание акционеров золотодобывающей компании Nordgold (88,2% компании принадлежит Алексею Мордашову) разрешило совету директоров инициировать обратный выкуп до 5% акций (в виде акций и депозитарных расписок). Представитель компании уточнил, что акционеры одобрили только право инициировать процедуру и впоследствии погасить бумаги, программа выкупа не разработана и пока выкуп не планируется. Номинальная стоимость акции Nordgold - 2,5 евро. Акционеры дали совету директоров право выкупить бумаги по цене ниже номинала. Бумаги компании торгуются дешевле номинала. Дороже в последний раз они стоили в конце апреля 2013 года. Инвесторам новость не понравилась: Nordgold на Лондонской бирже подешевела на 2,86% до $648 млн (индекс FTSE All снизился на 0,78%). В случае если обратный выкуп все же произойдет, то приобретенные на рынке акции компания погасит в соответствии с нидерландским законодательством (головная компания — Nordgold BV зарегистрирована в Нидерландах), уточняет представитель. После выкупа и погашения 5% акций компании доля Мордашова увеличится до 92,8%, доля в свободном обращении на рынке сократится до 7,2%.
Выкуп акций позитивен, но большого влияния на бумаги компании не окажет из-за их низкой ликвидности, отмечают аналитики ФГ БКС.
Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в январе 2015 года составил 47,6 пункта, сообщает банк HSBC. Таким образом, по итогам января PMI российской промышленности снизился до минимума с июня 2009 года. PMI обрабатывающих отраслей РФ в декабре 2014 года составил 48,9 пункта против 51,7 пункта в ноябре. Индекс PMI обрабатывающих отраслей промышленности России от банка HSBC отслеживает состояние и динамику общей конъюнктуры рынка. Значение показателя выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня - на ее замедление, напоминает Интерфакс.
Газпром получил рейтинг ААА со стабильным прогнозом от китайского агентства. Такую оценку российской компании дало рейтинговое агентство Dagong Global Credit Rating. По мнению экспертов агентства, высокий рейтинг Газпрома обусловлен двумя стратегическими газовыми контрактами, который он заключил с Китаем.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter