На рынке нефти продолжает реализовываться мощный отскок на фоне ликвидации коротких позиций благодаря сочетанию конъюнктурных факторов

Координаты рынка

Мировые фондовые рынки

Европейский рынок акций продолжил расти (EuroTOP100: +0,8%; DAX: +0.6%; CAC40: +1.1%; FTSE MIB: +2.6%), ведомый сырьевыми компаниями и финсектором и спросом на рынки слабых стран еврозоны. Надежды на конструктивный, пусть и непростой диалог Греции с «тройкой» и решение проблемы обслуживания своего долга, а также отчетность испанского Santander привели к ралли в финсекторе (в первую очередь, в акциях греческих банков), сырьевые компании поддержало ралли в нефти и металлах.

Ключевые индексы США во вторник вновь показали сильную динамику (SnP500: +1.4%$ Dow Jones IA: +1.8%). В лидерах роста вновь оказались акции сырьевых компаний, благодаря росту цен на нефть и промметаллы. Торговая активность на рынке акций США была высокой, отражая позитивный настрой участников.

Российский фондовый рынок

Во вторник российский рынок акций показал наконец-то согласованную динамику индексов (ММВБ: +1,8%; РТС: +5,5%), участники рынка начали отыгрывать заметное улучшение конъюнктуры товарных рынков, что позволяет чуть более позитивно оценивать экономические перспективы России в текущем году и надеяться на продолжение фазы укрепления рубля. По итогам дня индекс ММВБ вернулся выше 1650 пунктов. Торговая активность, впрочем, была на среднем уровне (36,6 млрд руб.) – инвесторы все же не уверены в устойчивости тренда по нефти, кроме того, сказался невысокий интерес нерезидентов к российским активам. Среди ключевых сегментов, что вполне естественно, лидерами роста стали акции нефтегазового сегмента (тут «отличились» Сургутнефтегаз: +4,1%; Лукойл: +3,7%; Роснефть: +3,2%) и финансовый сектор во главе с АФК Система (+9,6%) и МосБиржей (+5,5%). Банковские «фишки» все же отстали от рынка в целом (Сбербанк: +1,0%; ВТБ: +1,1%), - мы полагаем, что в конце недели они смогут показать неплохую динамику в случае сохранения позитивного настроя на сырьевых рынках и появления ясности по новым антикризисным мерам. Вновь вели за собой телекоммуникационный сектор акции МТС (+2,5%), - потенциал роста в этих бумагах, по нашим оценкам, еще не исчерпан. Продолжилось ралли в ряде бумаг промышленного сектора – КАМАЗ (+3,4%) и ИРКУТ (+6,,0%). В транспортном секторе выделим «взлет» UTair (+11.7%), в потребсекторе – попытку восстановления акций Магнита (+2,1%) и Дикси (+1,3%), хотя в целом данные сектора по-прежнему показывают динамику хуже рынка. Неоднозначной была динамика в металлургическом и горнодобывающем секторе – тут ралли наблюдалось лишь в отдельных бумагах (Алроса: +7,8%; ММК: +4,2%) при выраженной коррекции в лидерах – НорНикель (-2,6%), Северсталь (-2,1%). Локально идей в металлургах нет, хотя мы по-прежнему отмечаем, что просадка последних дней в Мечеле (-1,2%) носит лишь коррекционный характер – мы ждем новой фазы роста в данной бумаге, рассчитывая, что уровень 200ЕМА (36,6 руб.) будет удержан.

Товарные рынки

Цены на нефть пока продолжают расти, Brent вчера достигала 59 долл./барр., поднявшись таким образом до 50-дн.средней. Причиной является целый ряд факторов, например, закрытие коротких позиций по Brent, ослабление доллара, новости по резкому снижению числа работающих скважин в США и т.д. Тем не менее, мы считаем данный выплеск временным с максимальным возможным ростом нефти до 60-65 долл./барр., т.к. фундаментально картина не поменялась.

Наши прогнозы и рекомендации

На рынке нефти продолжает реализовываться мощный отскок на фоне ликвидации коротких позиций благодаря сочетанию конъюнктурных факторов: падение объемов бурения и снижение капитальных затрат ведущими нефтяными мейджорами, а также ослабление доллара. Приближение стоимости Brent к отметке 58 долл./барр. способствует росту сильно подешевевших за последние месяцы акций нефтегазовых компаний и ведет индексы Европы и США (SnP500, DAX) к максимальным в истории значениям.

Российский рынок акций на фоне роста цен на нефть раллировал во вторник по индексу РТС благодаря покупкам в нефтегазовом секторе и укреплению рубля, а также резкому снижению риск-премий (CDS 5Y на суверенный долг снизились на 60 пунктов до 560, RTSVX упал к 55). Отметим, что рынок вновь нащупал равновесные уровни по соотношению РТС/Brent около 13.6x – те же оценки рынка мы наблюдали в течение ноября-декабря прошлого года. Мы считаем, что эти оценки близки к справедливым в текущих рыночных условиях, а значит, дальнейший рост индекса РТС будет происходить синхронно с движением нефтяных цен. Мы допускаем, что краткосрочно Brent может вернуться в район 60-65 долл./барр., а индекс РТС, таким образом, может продвинуться к 860-900 пунктам. Основной вопрос в этой связи вызывает поведение индекса ММВБ, поскольку девальвация в январе являлась важным подспорьем для роста рублевых акций на ожиданиях укрепления фундаментального профиля экспортеров. Противоположная тенденция по нефти и рублю заставляет нас придерживаться нейтрального/умеренно негативного взгляда по индексу ММВБ: мы рассчитываем увидеть его откат в район 1570-1610 пунктов.

Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется умеренно позитивный внешний фон. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют нейтральную динамику, азиатские площадки преимущественно растут. Открытие торгов на Московской бирже может состояться с умеренным повышением котировок, а в течение дня индекс ММВБ высоковероятно будет находиться в области 1645-1675 пунктов. Индекс РТС вновь продемонстрирует опережающую динамику.

Корпоративные события

Газпром планирует в 2015 году восстановить добычу до уровня 2013 года и оценивает свой газ с премией к европейскому споту

Газпром в 2015 году надеется восстановить добычу до уровня 2013 года (487,4 млрд кубометров) после провала до 444 млрд кубометров в 2014 году, следует из презентации Газпрома ко Дню инвестора в Гонконге, сообщил Агентству газовой информации (АГИ) один из участников мероприятия. Компания также сообщила, что средняя цена поставок газа Газпрома на экспорт в дальнее зарубежье в 2014 году сложилась на уровне $341 за 1 тыс. кубометров после $385 в 2013 году. При этом спотовая цена газа на самом ликвидном хабе Европы - голландской площадке TTF – в 2014 году сложилась на уровне $287 за 1 тыс. кубометров.

Газпром энергохолдинг собирается заплатить дивиденды по ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго по итогам 2014 г.

Газпром энергохолдинг собирается заплатить дивиденды по ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго по итогам 2014 года, сообщил глава ГЭХа Денис Федоров на презентации для инвесторов в Гонконге. Он отметил, что компания будет стремиться к планке 25%. Ожидается, что выплаты дивидендов вырастут как в процентном выражении, так и в денежном.

Прогнозируемая выручка Газпром нефти в 2014 г. может снизиться на 8% - до $36,6 млрд

Прогнозируемая выручка Газпром нефти в 2014 году может снизиться по сравнению с 2013 годом на 8% - с $39,8 млрд до $36,6 млрд, сообщил один из участников "Дня инвестора" Газпрома в Гонконге со ссылкой на презентацию Газпром нефти. EBITDA может сократиться на 16% - с $10,6 млрд до $8,9 млрд. Операционный денежный поток может снизиться на 11,5% - с $8,7 млрд до $7,7 млрд. Ранее глава Газпром нефти Александр Дюков сообщал, что компания рассчитывает на чистую прибыль за 2014 год примерно на уровне предыдущего года, однако финальный результат будет зависеть от курсовых разниц.

АвтоВАЗ планирует в 2015 г. произвести 670 тыс. автомобилей и увеличить продажи Lada на 20%

АвтоВАЗ в 2015 году планирует произвести 670 тыс. автомобилей и увеличить продажи машин марки Lada на 20%, сообщил президент автоконцерна Бу Андерссон в интервью телеканалу "Россия 24". Б.Андерссон добавил, что ослабление курса рубля к евро на один рубль означает для АвтоВАЗа 400 млн рублей операционных убытков. "Но наши операционные результаты за 9 месяцев серьезно улучшились, на 16 млрд руб.", - сказал он. Как сообщалось ранее, в 2014 г. АвтоВАЗ произвел 575,1 тыс. автомобилей и машинокомплектов, что на 22% меньше уровня 2013 г. Продажи автоконцерна упали на 15% по сравнению с 2013 г. - до 387,307 тыс. штук.

Источник http://psbinvest.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=237755 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей