Обзор: Гособлигации США - последний актив, который я хотел бы купить

5 февраля 2015 finanz.ru | Обзор рынка
Баффет: Гособлигации США - последний актив, который я хотел бы купить

(Блумберг) -- Федеральной резервной системе США будет «очень непросто» повысить процентные ставки в этом году из-за укрепления доллара, сказал глава Berkshire Hathaway Inc. Уоррен Баффет.

«Повышение ставок усугубило бы ситуацию, - сказал миллиардер в интервью Fox Business. - Думаю, это не так уж легко и будет иметь последствия для всего мира».

США обгоняют большинство развитых стран по темпам роста, и доллар подорожал до максимума более 10 лет по отношению к валютам шести торговых партнеров Вашингтона. Из-за этого американцам выгоднее покупать импортные товары, а инфляция, и так опустившаяся ниже установленного ФРС ориентира, замедляется. Все это осложняет планы регулятора по повышению ставок.

Центробанк должен иметь достаточно оснований ожидать, что инфляция со временем вернется к ориентиру в 2 процента, чтобы приступить к повышению процентных ставок, которые с декабря 2008 года близки к нулю, говорила 17 декабря глава ФРС Джанет Йеллен.

Укрепление доллара способствовало снижению доходности долгосрочных казначейских облигаций США до рекордных минимумов. На 30 января ставка доходности 30-летних облигаций составляла 2,22 процента - минимум по крайней мере с 1977 года, когда Министерство финансов начало размещать эти бумаги на регулярной основе. В среду ставка по ним была на уровне 2,35 процента.

«Тридцатилетние гособлигации - последний актив, который я хотел бы купить, но это побочный продукт разумной в других отношениях политики, - сказал Баффет.

ЕС может добавить в «черный список» как минимум 15 человек и 4 компании

Евросоюз может внести в черный санкционный список еще 15 человек, главным образом ополченцев Донбасса, и 4 компании, сообщает ТАСС со ссылкой на дипломатический источник.

"Обсуждение этого вопроса ведется с начала недели на уровне Комитета постоянных представителей ЕС (КОРЕПЕР). Решение предполагается принять до конца этой недели, чтобы дополнения к "черному списку" были опубликованы до заседания Совета ЕС на уровне глав МИД 9 февраля", - отметил он.

По словам дипломата, Греция, которую рассматривали как потенциального блокера решения по санкциям, накладывать вето не будет, поскольку новый пакет мер не имеет экономических последствий.

Опубликовать имена новых фигурантов черного списка планируется не позднее субботы, сообщил дипломат.

По информации агентства DPA, которую приводят "Ведомости", расширение списка может быть более существенным - на 19 человек и 9 компаний.

В числе кандидатов на индивидуальные санкции - министр обороны РФ Сергей Шойгу. Впрочем, как отмечает издание, у включения Шойгу в черный список есть оппоненты - санкции предполагают визовый запрет, а это может затруднить перспективы контактов с Россией по урегулированию на Украине.

Сейчас в «черном списке» Евросоюза по Украине числятся 132 человека. В январе совет ЕС принял решение продлить его действие до сентября 2015 года.

Основатель "Магнита" продал 1% акций ритейлера ниже рыночной цены

Lavreno Ltd. - структура гендиректора и основного акционера «Магнита» Сергея Галицкого - разместила 1 проц акций ритейлера /1 млн акций/по цене 9,823 тыс рублей за бумагу. Таким образом, стоимость всего пакета составит примерно 9,8 млрд рублей, говорится в сообщении «Магнита».

«Акции, предлагаемые в рамках размещения, были размещены с ускоренным формированием книги заявок и предлагаются по цене 9823 рубля, что приведет у росту выручки примерно на 9,8 млрд рублей», - говорится в сообщении.
На этой новости акции "Магнита" на Московской бирже в четверг утром подешевели на 3% до 10 023 рублей.


Накануне ТАСС сообщал, что Lavreno Ltd начала процесс размещения 1 млн существующих акций ритейлера в форме ценных бумаг на российской бирже. Акции будут предложены международным институциональным инвесторам в рамках ускоренного частного предложения /private placement/.

Галицкий заверил, что он остается долгосрочным стратегическим инвестором компании, а средства, полученные Lavreno от размещения, будут использованы для других инвестиций.

После размещения будет объявлен период «лок ап» /lock-up, запрет продаж/ на 90 дней с учетом исключений, в том числе возможности передавать акции в рамках уже существующих обязательств и их залога.

Morgan Stanley и VTB Capital выступают совместными глобальными координаторами и букраннерами.

ПАО «Магнит» - холдинговая компания группы, управляющая розничной торговой сетью «Магнит». Крупнейшим акционером «Магнита» является ее основатель и генеральный директор Сергей Галицкий, которому напрямую принадлежат 38,67 проц акций, примерно 54 проц акций находятся в свободном обращении. Общее число магазинов на конец 2014 года достигло 9 тыс 711, в том числе 8044 «магазинов у дома», 190 гипермаркетов, 97 магазинов «Магнит Семейный» и 1080 магазинов косметики.

Чистая прибыль ритейлера по итогам 2014 года достигла 47,4 млрд рублей, выручка - 763,5 млрд рублей.
Информационное агентство России ТАСС

Снижение средней цены на нефть до $50 лишит бюджет 14% доходов

При снижении в 2015 году средней цены нефти со 100 до 50 долларов за баррель выпадающие доходы бюджета только от нефтяных налогов могут составить, по оценке Минфина РФ, около 2,1 трлн рублей или 14 проц запланированных доходов федерального бюджета. Такие данные привел в авторской статье в газете РБК директор департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина России Илья Трунин.

«При более серьезном падении цены, до 40 долларов в среднем за год, доходы бюджета могут снизиться уже на 3,1 трлн рублей, что составляет 21 проц запланированных доходов федерального бюджета», - добавил он.

С другой стороны, по словам Трунина, особенность современной российской налоговой системы, на жесткость которой нефтяники жаловались на протяжении всего периода ее существования, существенно смягчает негативный эффект падения цен для отрасли.

В силу несоответствия формул расчета ставок разных налогов на разных диапазонах цен маневр по-разному влияет на доходность добычи нефти, отмечает представитель Минфина.

В низком ценовом диапазоне - от 40 до 60 долларов - доходность нефтедобычи, по словам Трунина, действительно несколько снижается, если рассчитывать ее в долларах. По оценкам, недополученная EBITDA отрасли колеблется от 0,5 до 1 доллара на баррель при цене нефти 60 и 40 долларов соответственно.

«Тем не менее, в условиях плавающего курса рубля снижение стоимостных объемов экспорта в силу падения нефтяных цен приводит к девальвации рубля. В результате денежный поток отрасли, выраженный в рублях /EBITDA за вычетом капитальных расходов на поддержание текущей добычи/, по нашим оценкам, по мере снижения цены на нефть оказывается на 30-40 проц выше, чем при цене нефти 100 долларов за баррель», - поясняет глава департамента Минфина.

Такой эффект, по словам Трунина, обусловлен тем, что основная часть капитальных и операционных затрат в отрасли номинирована в рублях. Девальвация рубля не приводит к одномоментному пропорциональному росту этих расходов в долларах, так как по большей части они состоят из рублевых затрат на электроэнергию, амортизации оборудования, зарплат и отчислений на социальное страхование. Доля расходных материалов в затратах может составлять 15-20 проц, поэтому даже удвоение их стоимости приводит к росту совокупных затрат на те же 15-20 проц. Такой рост затрат полностью компенсируется отмеченным выше ростом рублевого денежного потока.

«Поэтому налоговый маневр в условиях снижения цен на нефть не приводит к реализации системных рисков в секторе нефтедобычи в среднесрочном периоде /1-2 года/, а отрасль вместе с тем располагает достаточными финансовыми ресурсами для поддержания добычи на текущем уровне», - заключил Трунин.
Информационное агентство России ТАСС

Кризис убавил оптимизм РенКапа в отношении акций Сбербанка

(Блумберг) -- Аналитики ИК «Ренессанс Капитал», более пяти лет советовавшие клиентам покупать акции ОАО «Сбербанк», сменили рекомендацию на «продавать», опасаясь, что экономический кризис в РФ приведет к снижению процентной маржи и создаст дополнительные риски для кредитной организации.

Американские депозитарные расписки Сбербанка, подешевевшие на 68 процентов в прошлом году, упали на 2,7 процента до $3,85 на торгах в Лондоне 4 февраля, а их 50-дневная историческая волатильность держится у исторического максимума. Бумаги Группы ВТБ, второго после Сбербанка крупнейшего банка РФ, подешевели с начала 2015 года на 14 процентов.

Индекс Bloomberg Russia-US Equity, отражающий динамику наиболее активно торгующихся в США бумаг российских компаний, снизился в среду на 2,9 процента до 51,20 пункта на фоне максимального за два месяца падения цен на нефть.

Аналитики Ренессанс Капитала, включая Дэвида Нэнгла, понизили рекомендацию по акциям Сбербанка до «продавать» 3 февраля и почти вдвое сократили их прогнозную цену, ожидая роста просроченных кредитов и снижения маржи в «жестком» 2015 году на фоне обвала рубля, экономического спада и высокой стоимости заимствований.

Число рекомендаций «покупать» бумаги госбанка, на долю которого приходится около 46 процентов российского рынка вкладов и треть банковского кредитования РФ, снизилось до пятилетнего минимума, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.

«Очень сложно оценивать потенциал восстановления Сбербанка, когда все, что мне видится на горизонте 12-18 месяцев, - это обострение ситуации в макроэкономике и банковском секторе, - сказал Нэнгл по телефону 4 февраля. - Если бы я видел признаки позитивных изменений в РФ и зарождение четкой тенденции к возобновлению роста Сбербанка, я бы с радостью рекомендовал его бумаги к покупке».

Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего в США биржевого фонда, инвестирующего в бумаги компаний РФ, подешевели на 4,7 процента до $15,02, а фьючерсы на индекс РТС по итогам вечерней сессии снизились на 1 процент до 74 900 пунктов.

ЕЦБ ограничит кредитование банков Греции из-за планов властей

(Блумберг) -- Европейский центральный банк усилил давление на новое правительство Греции, ограничив кредитным организациям страны доступ к своим механизмам прямого финансирования из опасений, что власти не будут соблюдать условия действующей антикризисной помощи.

Решение регулятора указывает на эскалацию конфликта между правительством Греции и представителями еврозоны. Оно было оглашено спустя несколько часов после того, как министр финансов Греции Янис Варуфакис встретился с президентом ЕЦБ Марио Драги и представил ему правительственный план, который предусматривает отказ от текущего пакета помощи на 240 миллиардов евро ($272 миллиарда) и пересмотр условий долговых обязательств страны.

Греческие банки, которые с 2010 года могли получать кредиты в ЕЦБ под залог «мусорных» облигаций, теперь будут вынуждены обращаться за финансированием в нацбанк Греции по более высоким ставкам. Хотя ЕЦБ кратковременно прибегал к подобной мере в 2012 году, на этот раз правительство и кредиторы не находят общего языка, и решение центробанка увеличивает риски выхода Греции из еврозоны.

Евро подешевел после сообщения ЕЦБ, завершив торги среды снижением на 1,2 процента до $1,1345.

ЕЦБ перестанет принимать гособлигации Греции в качестве залога в рамках операций рефинансирования с 11 февраля, говорится в сообщении регулятора.

SnP понизило рейтинги Райффайзенбанка, Юникредит банка и Альфа-банка

Международное рейтинговое агентство SnP снизило долгосрочные рейтинги ВТБ, Газпромбанка, а также рейтинги «ВЭБ-Лизинг» до «BB+» с «BBB-« с «негативным» прогнозом.

Кроме того, рейтинги ЗАО «Райффайзенбанк», ЗАО «БНП Париба», ЗАО «Банк оф Токио-Мицубиси ЮФДжей /Евразия/», ЗАО «ЮниКредит Банк», ЗАО «Торгово-промышленный банк Китая», ООО «Русфинанс Банк» также снижены до «BB+"/B с «BBB-«/A-3 с «негативным» прогнозом.

Рейтинги Альфа-банка снижены до BB c BB+ с «негативным» прогнозом, а рейтинг Промсвязьбанка подтвержден на уровне «BB-«, а его прогноз ухудшен до «негативного» со «стабильного».

Рейтинговые действия SnP происходят вслед за понижением суверенного рейтинга России.

Как ранее сообщал ТАСС, 26 января SnP снизило долгосрочный рейтинг Российской Федерации по обязательствам в иностранной валюте до спекулятивного уровня «BB+» с инвестиционного уровня «BBB-«.
Информационное агентство России ТАСС

Россия может ввести экспортные пошлины на металлы

Глава Минпромторга РФ Денис Мантуров не исключил повышения экспортных пошлин на металлы для предотвращения роста цен на внутреннем рынке. Об этом он сообщил журналистам.

«Если мы не найдем решения в ближайшие недели, то не исключается вариант поступить также, как сделано было правительством по зерну /повышение экспортных пошлин - прим ред/», - сказал он.

Министр добавил, что это касается и других отраслей промышленности. «Если у нас не будет складываться компромисс /между металлургами и потребителями/, значит, мы будем прибегать к таким нетрадиционным, непопулярным мерам, а потом уже из бюджета будем просто оказывать поддержку тем отраслям, которые пострадали», - отметил Мантуров.

Компромисс, по его словам, должен состоять в том, чтобы продавцы и покупатели заключили договоры на конкретный период времени по конкретным ценам, чтобы не произошел резкий рост финальной продукции.

«Это просто разгонит инфляцию и одновременно упадет спрос на продукцию», - отметил Мантуров.
Информационное агентство России ТАСС

«Роснефть» заложила в бизнес-план на 2015 г нефть на уровне $50

«Роснефть» заложила в бизнес-план на 2015 год стоимость нефти на уровне 50 долларов за баррель. Об этом сообщил сегодня глава «Роснефти» Игорь Сечин на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным.

«На 2015 год мы заложили в свой бизнес-план достаточно консервативный сценарий и формируем бизнес-план, имея в виду среднюю стоимость нефти в 50 долларов, - сообщил Сечин. - Это позволяет нам уверенно реализовать свою инвестпрограмму».

Глава «Роснефти» добавил, что в 2015 году планируются такие мероприятия, как подготовительные работы по бурению на шельфе, подготовка логистических баз в Мурманской области, Сахалине и Магадане, проводятся тендеры на буровые установки, инженерно-геологические изыскания. Приоритетом является Дальний Восток, в частности магаданский участок, отметил он. «В 2016 году мы планируем бурение двух поисковых скважин совместно с нашими партнерами», - проинформировал главу государства Сечин.
Информационное агентство России ТАСС

Российские банки потеряют 2 трлн рублей в 2015 году

Российским банкам предстоит крайне непростой год: их портфели ценных бумаг существенно просесли, просрочка по кредитам растет, а стоимость фондирования резко увеличилась.

В результате чистые убытки банковского сектора РФ по итогам года могут достичь 2 триллионов рублей, или 25% от капиатала, подсчитали эксперты Центра макроэкономического анализа Альфа-Банка.

Почти половину этих потерь банки понесут из-за переоценки портфелей: с декабря облигации подешевели на 30%, и восстановления на рынке не предвидится: после понижения рейтинга РФ агентством SnP спреды останутся высокими - примерно 200-300 б.п., считают в Альфа-Банке.

«Убытки по портфелю ценных бумаг банков могут составить примерно 1трлн руб. Даже если ЦБ позволит банкам не признавать их официально, этот фактор негативно скажется на ликвидности в секторе», - отмечают эксперты.

Еще в 600 млрд рублей обойдется сектору рост ставки ЦБ - задолженность банков перед регулятором достигла 8,2 трлн рублей (11% всех активов профондированы в ЦБ), и вследствие этого банки стали гораздо подвержены шоку повышения стоимости заимствований.

Кредитование удастся нарастить в лучшем случае на 2-5%, что негативно скажется на марже. По уже существующим кредитам, тем временем, продолжит расти просрочка. «Сейчас ее уровень составляет примерно 5%. С учетом ожидаемого снижения ВВП на 5% в 2015 году это обстоятельство усложняет ситуацию для сектора, и мы ожидаем, что банки в этом году отчислят в резервы еще примерно 1 трлн рублей», - прогнозирует Альфа-Банк.

В результате банкам, скорее всего, потребуются дополнительные вливания в капитал со стороны государства или ЦБ; многие банки лишатся лицензий или будут вынуждены уйти с рынка, резюмируют аналитики Альфа.

В ЕС назвали «Турецкий поток» нежизнеспособным проектом

Еврокомиссия считает «экономически нежизнеспособным» проект газопровода «Турецкий поток», заявил замред ЕК по по Энергетическому союзу Марош Шефчович.

«Я считаю, что это не будет работать. И не думаю, что это финальное решение. Думаю, мы вернемся к более рациональному обсуждению путей доставки (газа - ред.), что будет более реальным сотрудничеством», - цитирует Шефчовича ТАСС.

«Я задаюсь вопросом, как технически потоки российского газа через Украину могут быть переориентированы на границу Турции и как это согласуется с контрактами с «Газпромом» на поставки газа в европейские страны, где точно указаны места доставки этого газа», - отметил зампред ЕК.

«Для Турции необходимо около 50 млрд кубометров газа, еще столько же нужно для Европы. Зачем отправлять весь этот газ в Турцию? Это будет слишком дорого», - сказал Шефович.

Он также выразил уверенность, что переговоры с «Газпромом» по поставкам в ЕС продолжатся.

«Украина получит значительное содействие со стороны ЕС и международных институтов для модернизации своей устаревшей газотранспортной системы, что позволит обеспечить стабильное газоснабжение Европы, через ее территорию», - добавил Шефович.

Проект «Южный поток» был свернут в декабре 2014 года по личному решению президента РФ Владимира Путина. Позднее глава «Газпрома» Алексей Миллер сообщил, что Россия намерена полностью отказаться от транзита через Украину. Для этого планируется построить газопровод в Турции и газовых хаб на границе Турции с Грецией.

Инфляция в России в годовом выражении взлетела до 13,7%

Недельная инфляция за период с 27 января по 2 февраля 2015 года ускорилась до 0,9 проц с 0,6 проц неделей ранее, говорится в материалах Росстата. С начала февраля текущего года потребительские цены выросли на 0,3 проц, с начала года - на 3 проц.

Для сравнения, в целом за февраль 2014 года инфляция составила 0,7 проц, с начала 2014 года - 1,3 проц.

Исходя из данных Росстата, накопленная инфляция в годовом исчислении на 2 февраля 2015 года могла составлять 13,7 проц.

За прошедшую неделю рис стал дороже на 2,3 проц, рыба мороженая - на 2,1 проц, масло подсолнечное, маргарин и чай - на 1,7-1,9 проц.

Прирост цен на плодоовощную продукцию в среднем составил 2,6 проц, в том числе на морковь, лук и помидоры - 3,8-5,6 проц.

Цены на бензин автомобильный и дизельное топливо снизились на 0,2 проц.

Как сообщалось ранее, Минэкономразвития ожидает пика инфляции в марте-апреле 2015 года, когда она может достичь 15-17 проц в годовом выражении.
Информационное агентство России ТАСС

«Газпром» подал в арбитражный суд Москвы иск к ЦБ РФ

«Газпром» обратился в арбитражный суд Москвы с иском к Центральному банку РФ о признании незаконным привлечение компании к административной ответственности. Об этом говорится в материалах суда. Дата подачи искового заявления - 28 января, регистрации - 3 февраля. «Газпром» от комментариев отказался. 2 февраля суд зарегистрировал еще один иск «Газпрома» к ЦБ, который также относится к экономическим спорам по административным правоотношениям. «Газпром» уже не первый раз подает в суд на ЦБ. Ранее это было связано с приобретением акций областных газораспределительных компаний. В мае 2014 года суд постановил, что «Газпром» совершил несколько административных правонарушений по ст. 15.28 КоАП РФ /нарушение правил приобретения более 30 проц акций открытого акционерного общества/. Дела касались приобретения акций «Омскоблгаза», «Нижегородоблгаза», «Биробиджаноблгаза», «Кировоблгаза» и «Курскгаза» у «Роснефтегаза». «Газпром» пытался оспорить эти постановления, однако суд отказывал в удовлетворении его требований. Информационное агентство России ТАСС

ФНБ профинансирует инфраструктуру на 525 млрд рублей

Средства из Фонда национального благосостояния (ФНБ) в объеме 525 млрд рублей пойдут на реконструкцию БАМа и Транссиба, "Ямал СПГ", ЦКАД, проекты "Росатома" и РЖД. Об этом, как пишет Рейтер, заявил вчера журналистам глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев после совещания у президента России Владимира Путин.

Ранее из ФНБ уже были выделены более 100 млрд рублей в пользу ВТБ и проектов Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ).

Общий объем средств ФНБ по состоянию на 1 февраля 2015 года составлял 5,1 трлн рублей.

В первоочередном порядке, как пишет газета "Коммерсант", будут профинансированы проекты БАМа и Транссиба. Речь идет о проекте "Восточный полигон" по модернизации железнодорожных путей на 150 млрд рублей на период до 2018 года.

Еще 150 млрд рублей от ФНБ получит проект НОВАТЭКа по созданию мощностей по производству сжиженного природного газа "Ямал СПГ". Аналогичная сумма выделяется на проект "Росатома" по строительству атомной электростанции в Финляндии. Кроме того, средства будут направлены и на начало работ по проекту Центральной кольцевой автодороги, а также еще на два проекта - по ликвидации "цифрового неравенства" и на проект "Россетей".

На совещании у Путина было подтверждено, что средства ФНБ, размещенные в ВТБ в размере 100 млрд рублей, пойдут на приобретение подвижного состава и модернизацию путей РЖД.

Предложение Минэкономразвития о докапитализации ВЭБа деньгами ФНБ на 300 млрд рублей согласование пока не прошло.

«Роснефть» ищет валюту у нефтетрейдеров в преддверии крупных выплат по долгу

«Роснефть» договорилась с нидерландским нефтетрейдером Trafigura о почти трехкратном увеличении отгрузки нефти в феврале - вместо обычных 150-200 тысяч тонн российская компания поставит 500 тысяч тонн, сообщает Reuters со ссылкой на источники, близкие к сделке.

По информации агентства, эта сделка позволит «Роснефти» в короткие сроки получить дополнительную валюту в преддверии февральского пика выплат по внешнему долгу.

12 февраля российской компании предстоит погасить 7 млрд долларов кредита, взятого на покупку ТНК-ВР у консорциума западных банков.

Сделка «Роснефти» с Trafigura означает, что другие трейдеры, имеющие контракты с российской компанией, получат меньше нефти, что, возможно, заставит их искать альтернативных поставщиков, говорят источники Reuters.

Предыдущее крупное погашение «Роснефти» состоялось 17 декабря. За неделю до срока компания провела нерыночное размещение облигаций по закрытой подписке на рекордную для российского долгового рынка сумму - 625 млрд рублей. Через несколько дней ЦБ РФ неожиданно повысил ставку до 17% годовых, а рубль обвалился почти на 30% за день.

Глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что его компания не покупала валюту на внутреннем рынке на привлеченные средства. Он также заверил, что текущего денежного потока «Роснефти» достаточно для обслуживания долга.

В январе, однако, сценарий повторился: незадолго до пиковых выплат «Роснефть» вновь привлекла по закрытой подписке 400 млрд рублей, а Сечин заявил, что не будет покупать валюту.

Новости об алжирской сделке вызвали рекордное ралли VimpelCom

(Блумберг) -- Американские депозитарные расписки VimpelCom Ltd. продемонстрировали рекордный трехдневный рост на ожиданиях, что продажа алжирского подразделения поможет третьему по величине сотовому оператору РФ сократить долг.

Торгующиеся в Нью-Йорке бумаги компании, которые в прошлом году упали на 68 процентов, во вторник выросли в цене на 13 процентов до двухмесячного пика на уровне $4,67. Котировки прибавили 36 процентов с 30 января, когда VimpelCom объявил о продаже мажоритарной доли в операторе Djezzy правительству Алжира за $2,6 миллиарда.

Урегулирование споров с властями Алжира и готовность компании выплачивать долг - позитивные факторы для бумаг оператора, говорит аналитик ЗАО «Райффайзенбанк» Сергей Либин. Расписки VimpelCom торгуются с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли, тогда как средний показатель для 16 сопоставимых международных компаний составляет 17,5, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. По оценке Либина, котировки могут вырасти на 24 процента в ближайшие 12 месяцев.

Рынок с оптимизмом воспринял известия об алжирской сделке VimpelCom, которую ждал несколько лет, сказал аналитик по телефону из Москвы. Инвесторы могут истолковать ее как признак кардинального поворота в политике оператора, продемонстрировавшего намерение сокращать долговую нагрузку, отмечает Либин. На нынешнем уровне котировки выглядят привлекательно для долгосрочных инвесторов, учитывая глобальную диверсификацию бизнеса компании, сказал аналитик.

VimpelCom анонсировал сделку в апреле и первоначально планировал закрыть ее до конца прошлого года. В презентации от 30 января оператор сообщил, что его подразделение Global Telecom Holding SAE завершило продажу 51-процентной доли в Omnium Telecom Algerie SpA, или Djezzy, Алжирскому национальному инвестиционному фонду. В октябре 2010 года возглавлявший на тот момент VimpelCom Александр Изосимов называл справедливой ценой Djezzy $7,8 миллиарда.

ЦБ РФ может еще раз снизить ставку в ближайшие месяцы

(Блумберг) -- Экономистам не потребовалось много времени, чтобы изменить свою точку зрения относительно будущей траектории монетарной политики в РФ.

Банк России, который на прошлой неделе неожиданно понизил ключевую ставку с 17 до 15 процентов, пойдет на очередное сокращение стоимости заимствований, прогнозируют 30 из 33 экономистов, опрошенных агентством Блумберг. При этом 70 процентов ожидает, что это решение будет принято до конца апреля. Еще на прошлой неделе большинство респондентов говорили, что ставка не изменится как минимум до июня. Теперь четыре экономиста прогнозируют, что ее понижение возможно в ходе внеочередного заседания уже в этом месяце.

Центробанк, в декабре прибегнувший к экстренному повышению ключевой ставки, на прошлой неделе неожиданно поменял курс, дав понять, что теперь сосредоточится на борьбе с экономическим спадом, который грозит дестабилизировать финансовую отрасль. Решение было принято на фоне заявлений политиков и бизнесменов о связанных с высокой стоимостью заимствования рисках для банковской системы и реального сектора.

«Центробанк будет испытывать возрастающее политическое давление - от него ждут дальнейшего сокращения ставок», - написал по электронной почте главный экономист SwedBank в Литве Нериюс Мачюлис.

С тех пор как ЦБ снизил ставку, рубль, который в прошлом году ослабел к доллару на 46 процентов, укрепился более чем на 5 процентов на фоне роста цен на нефть, демонстрируя лучшую динамику среди валют более чем 170 стран, отслеживаемых в терминале Блумберг.

Инвесторы рынка деривативов также ожидают смягчения политики Центробанка. Трехмесячная ставка MosPrime может снизиться в ближайшие три месяца на 168 базисных пунктов, или 1,68 процентного пункта, свидетельствуют отслеживаемые агентством Блумберг форвардные рублевые контракты. За день до решения регулятора о сокращении стоимости заимствований форварды отражали ожидания снижения ставки на 121 базисный пункт.

Саудовская Аравия предложила РФ поднять цены на нефть в обмен на уступки в Сирии

Саудовская Аравия предлагает российским властям сделку: королевство готово сократить поставки нефти на мировой рынок и тем самым поднять цены, если Москва откажется от поддержки режима Башара Асада в Сирии, пишет The New York Times со ссылкой на саудовских и американских дипломатов.

Как сообщает издание, переговоры между Москвой и Эр-Риядом, в том числе по ситуации на нефтяном рынке, продолжаются уже несколько месяцев.

Впервые саудиты озвучили свое предложение в ноябре, во время визита в Москву. Позднее оно могло прозвучать на встрече в Вене - за два дня до саммита ОПЕК, на котором картель принял решение оставить квоты на добычу без изменений - 30 млн баррелей в сутки.

Как сообщала тогда газета "Коммерсант", российская делегация в составе главы Минэнерго Александра Новака и главы "Роснефти" Игоря Сечина встречалась с саудитами при посредничестве главы МИД Венесуэлы Рафаэля Рамиреса. Сечин и Новак привезли из Москвы предложение синхронно сократить добычу и остановить обвал цен на нефтяном рынке (тогда баррель Brent стоил около 75 долларов).

Однако договоренности достичь не удалось. Совместного заявления по итогам встречи стороны не опубликовали.

Позднее глава МИД РФ Сергей Лавров заявил, что цены на нефть должны определяться балансом спроса и предложения, а не геополитическими интересами тех или иных стран.

Об итогах переговоров Москвы и Эр-Рияда ничего не известно. Однако, как сообщают источники NYT, саудовские дипломаты оптимистично смотрят на перспективы сделки с РФ, считая, что у них есть определенные шансы добиться своего.

С июля 2014 года по январь 2015 года цены на нефть упали в 2,5 раза, показав 5-летний минимум 13 января (45,14 доллара за баррель Brent).

В пятницу 30 января на нефтяном рынке начался бурный рост - за три торговых дня цены взлетели почти на 20%. К 21.57 мск вторника фьючерс на Brent с поставкой в марте торгуется на бирже ICE по 57,99 доллара за баррель.

Глава Renault-Nissan: Треть авторынка России исчезнет через пару лет

(Блумберг) -- Российский авторынок может сократиться в этом году еще на 20 процентов и Renault-Nissan, контролирующему наследие советской эпохи ОАО «АвтоВАЗ», будет сложнее закрепить свои лидирующие позиции в стране, сказал глава альянса Карлос Гон.

Речь идет об «исчезновении трети российского рынка в ближайшие пару лет», сказал вчера Гон в интервью телевидению Блумберг в парижском пригороде Сен-Дени. «Дела уже довольно плохи, и, судя по прогнозу на 2015 год, мы окажемся в конце тоннеля, но как знать», - сказал он.

Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в 2014 году упали в России на 10 процентов до примерно 2,5 миллиона, свидетельствуют данные московской Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Совокупные продажи Renault SA, Nissan Motor Co. и АвтоВАЗа в прошлом году сократились на 7 процентов до 764 245. Рыночная доля партнеров увеличилась до 30,7 процента с 29,6 процента в 2013 году. По прогнозам АЕБ, продажи автомобилей в России могут упасть еще на 24 процента в 2015 году.

«Падение продаж в сочетании с ослаблением валюты является большой проблемой, - сказал сегодня аналитик Evercore ISI в Лондоне Арндт Эллингорст. - Это не представляет для группы никакой опасности, поскольку рынок недостаточно велик, но это больная тема. Мы уже слышим о проблемах Ford и GM на российском рынке. Это основная причина, по которой показатели Ford в Европе вновь оказались разочаровывающими».

Renault и Nissan косвенно владеют 50,01 процента АвтоВАЗа, планируя за счет этого увеличить свою долю на российском рынке как минимум до 40 процентов к 2016 году. Альянс инвестировал в сборочные заводы и наладил связи с сетью российских поставщиков, чтобы снизить зависимость от колебаний валютных курсов. Тем не менее дальнейшее погружение российской экономики в рецессию нанесет по нему удар.

«В настоящее время нельзя просто приходить на рынки и уходить с них, - сказал Эллингорст. - Нужно справиться с падением, ограничить масштаб ущерба, сохранить налаженные отношения и дождаться восстановления экономики страны».

Набиуллина объяснила повышение ставки ЦБ заботой о населении

Инфляция в России, превысившая к концу января 13% в годовом исчислении, могла быть еще выше, если бы ЦБ не перешел к плавающему курсу рубля и резко не повысил ключевую ставку. Такое мнение в интервью Forbes высказала председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

"Мы приняли решение о переходе к плавающему в курсу, в том числе чтобы сдерживать инфляцию. Чтобы жизнь населения удержать на нормальном уровне, не допустить болезненного роста цен... Инфляция могла бы быть значительно выше, если бы мы не перешли к плавающему курсу и не повысили ставку", - заявила Набиуллина.

По оценкам ЦБ, рост потребительских цен в 2014 году составил 11,4%. При этом в декабре на фоне ослабления рубля, роста инфляционных ожиданий и повышенного спроса на непродовольственные товары инфляция составила 2,6%. По данным Росстата на 26 января 2015 года годовой темп прироста потребительских цен составил 13,1%. За 2014 год рубль подешевел к доллару на 70%: 30 декабря 2014 года торги долларом на Московской бирже закрылись на отметке 32,8 рубля, а через год - на уровне 56 рублей. Вечером 3 февраля на бирже за доллар расчетами "завтра" давали примерно 66 рублей.

"Я убеждена, что для людей гораздо более важно сдержать рост цен на товары, нежели курс. Понятно, что курс через импортные товары, через расходы населения на туристические услуги и так далее влияет на благосостояние граждан. Но все-таки граждане в основном потребляют российские товары, тратят деньги здесь и для них важно, чтобы цены не росли", - отметила председатель ЦБ.

Набиуллина напомнила, что ЦБ отпустил курс рубля "не вдруг", это и так должно было произойти до конца 2014 года. Формально переход к плавающему курсу был объявлен 10 ноября, но, по ее словам, де-факто это произошло именно 16 декабря, когда ЦБ неожиданно - в ночь с 15-го на 16-е повысил - ключевую ставку с 10,5 до 17% годовых и отказался от интервенций. Изначально рынок отреагировал на это решение резким укреплением рубля - курс доллара на открытии торгов 16 декабря упал на 8%. Однако практически сразу российская валюта возобновила падение, которое к середине торгов вылилось в беспрецедентный с 1998-го года обвал. За 6 часов торгов в «черный вторник» курс доллара взлетел на 36% - с 59,4 рубля (на открытии) до исторического максимума в 80,1 рубля (около 16.00).

"Участники рынка осознали, что курс формируется исключительно на рыночных основаниях. Да, в тот день был резкий скачок курса вверх, но после этого началось укрепление. Такое увеличение амплитуды колебаний курса было неизбежным. Если вы посмотрите на недавний пример - швейцарский франк, который «отвязали» от евро, там внутридневная волатильность была 41%. У нас 16 декабря она составила 36%".

"Но какие альтернативы были у нас? У нас была альтернатива - зафиксировать курс. Сделать это можно двумя способами. Либо потратить золотовалютные резервы, но при таких ожиданиях на долгосрочную перспективу это абсолютно непродуктивно, потому что мы бы пришли к тому же результату через некоторое время, только без золотовалютных резервов и, соответственно, с большей уязвимостью к внешним шокам на будущее. Либо вводить административные ограничения, но я считаю это абсолютно неправильным. Выход был только один, - переход к плавающему курсу и нахождение точки равновесия, которая бы соответствовала состоянию российской экономики, состоянию платежного баланса", - объяснила Набиуллина.

"Действовавшие в тот период факторы ослабления рубля были очень мощными: резко снижалась цена на нефть, большие выплаты по внешнему долгу. В $151 млрд оттока капитала в 2014 году значительная доля - выплата внешних долгов. Если бы инфляция была еще выше, замедлить ее рост было бы сложнее. Ситуация в экономике реально изменилась: совсем другие, более сложные внешние условия, большая закредитованность частного сектора, в этих обстоятельствах рассчитывать, что все будет как прежде, просто наивно. Удерживать в этих обстоятельствах курс - это просто на какое-то время создать иллюзию, что ничего не изменилось. И потом остаться у разбитого корыта", - заключила председатель ЦБ.

Правительство сбалансирует бюджет при нефти по 3075 рублей за баррель

Бюджет РФ на 2015 год предполагается сбалансировать при нефти по 3075 рублей за баррель. Такие данные приводит ING Bank со ссылкой на обновленный прогноз Минэкономразвития.

Эта оценка означает, что при стоимости нефти в 50 долларов за баррель курс рубля для сведения расходов бюджета с доходами должен составить 61,5 рубля за доллар.

В 2014 году, как отмечали аналитики, российский бюджет балансировался при нефти около 3600 рублей за баррель. В результате, несмотря на снижение в долларовом выражении, рублевая цена нефти за год практически не изменилась - девальвация рубля аккуратно компенсировала снижение нефтяных котировок.

Так, 1 апреля при нефти по 105 долларов доллар стоил 35 рублей, в июне при нефти по 110 долларов рубль отрастал до 33 за доллар, в октябре, когда нефть упала до 85 долларов, рубль стоил 41 за доллар, 60 долларов за баррель в декабре устремили рубль к 60 за доллар.

Изначально в бюджет на 2015 год была заложена более высокая цена нефти в рублях - аналитики оценивали «стоимость балансировки» в диапазоне от 3800 до 4100 рублей за баррель. Однако с учетом рекордного почти за 30 лет падения цен на нефтяном рынке, эти уровни потребовали бы дальнейшей девальвации рубля - так, при нефти по 50 долларов курс самого доллара должен был составить от 76 до 82 рублей.

В результате в конце декабря российский Минфин предложил сократить расходные статьи бюджета и заложить в бюджет более дешевую нефть в рублях, чтобы обеспечить более крепкий рубль.

В середине прошлой недели цены на нефть начали стремительный рост - за 4 торговых дня фьючерсы на Brent подорожали на 15% на фоне данных о сокращении сланцевого бурения в США.

Рубль на этом фоне также укрепился, однако темпы роста курса российской валюты существенно отстают от тех, что наблюдаются на нефтяном рынке - с пятничных минимумов (71,85 рубля за доллар и 81,55 рубля за евро) рубль пока укрепился лишь на 8%.

Цена нефти в рублях при этом достигла 3700-3800 рублей за баррель, отмечает главный экономист ING Bank по России и СНГ Дмитрий Полевой.

"Таким образом, текущие уровни выглядят более предпочтительно с точки зрения потенциала наполнения бюджета через нефтегазовые доходы, оставаясь ближе к ранее запланированным параметрам (3770 рублей за баррель). В отсутствие дополнительных геополитических шоков рубль имеет больше шансов на дальнейшее укрепление с текущих уровней", - прогнозирует Полевой.

ЦБ сокращает недельное кредитование банков до минимума за два года

ЦБ РФ резко сокращает объем выдаваемых банкам кратко срочных кредитов. Лимит по аукциону недельного репо, который состоится во вторник 3 февраля, сокращен до минимального уровня почти за два года - 1,3 трлн рублей, следует из материалов регулятора.

В результате на этой неделе банкам придется вернуть около 700 млрд рублей ранее полученных от ЦБ кредитов.

Кроме того, Банк России продолжает депозитные аукционы - по итогам операции в понедельник из системы было изъято 128 млрд рублей. Лимит по сегодняшней операции установлен на уровне 410 млрд рублей.

У российских банков сейчас имеется избыток рублевых средств, и ЦБ пытается изъять эту ликвидность, чтобы она не пошла на валютный рынок, объясняет аналитик "Уралсиб Кэпитал" Ирина Лебедева.

В середине декабря на фоне обвала курса рубля ЦБ РФ активно заливал денежный рынок ликвидностью, предлагая в кредит на неделю суммы превышающие 3,5 трлн рублей.
Источник http://www.finanz.ru/ http://www.finanz.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=237893 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников