Ситуация на рынках
• В центре внимания инвесторов продолжает оставаться Греция.
• Сальдо торгового баланса Германии по итогам декабря выросло с отметки €18,9 млрд до €25,3 млрд.
• Индекс потребительских цен Китая по итогам января составил 0,8%.
• Накануне ОПЕК значительно повысила на 2015 год прогноз потребления нефти, добываемой странами-членами организации.
• МЭА также опубликовало доклад, исходя из которого, рост мирового спроса на нефть в 2015-2020 годах составит 1,2% в год.
Комментарии
• Х5 Retail Group получила рейтинг (умеренно позитивно);
• ЛУКОЙЛ пытается продать CIR через суд (умеренно негативно);
• Аэрофлот: рынок продолжает замедляться (негативно).
Ключевая статистика на сегодня
• Речь представителя ЕЦБ К. Косты (12:00);
• Промышленное производство в Великобритании (12:30);
• Оптовые запасы в США (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация неаудированных результатов деятельности «Магнита» за январь 2015 года;
• Заседание совета директоров «Ростелекома»;
• Заседание совета директоров «ФСК ЕЭС»
В центре внимания инвесторов продолжает оставаться Греция. Оценка рисков связанная с выходом Афин из Еврозоны вновь выросла, после того как новый премьер- министр страны Алексис Ципрас подтвердил намерение властей отказаться от международной программы по спасению страны от экономического кризиса. Новости из Греции оказали ощутимое давление на рынки. Сальдо торгового баланса Германии по итогам декабря выросло с отметки €18,9 млрд до €25,3 млрд, что произошло на фоне роста объема экспорта на 3,4% и сокращения импорта на 0,8%. Эксперты прогнозировали увеличение экспорта на 1,0%, а прирост импорта на 0,2%, месяцем ранее экспорт снизился на 2,2%, а импорт прибавил 1,2%. Достаточно сильные данные поддержавшие рынок, если учитывать, что снижение объема импорта произошло за счет продолжения снижения стоимости углеводородов. Индекс потребительских цен Китая по итогам января составил 0,8%, против 1,5% в декабре, при этом эксперты прогнозировали потребительскую инфляцию на уровне 1,0%. Производственная дефляция в Поднебесной в первый месяц 2015 года увеличилась до 4,3% с уровня 3,3% месяцем ранее, специалисты ожидали снижения индекса цен производителей до отметки -3,8%. Картина складывается не радужная, потребительская инфляция замедляется, производственная дефляция ускоряется, что указывает на замедление роста второй экономики мира. Столь слабая статистика может оказать негативное влияние на настроения игроков. Единая европейская валюта в течение последних суток ослабла к доллару на 0,02% до уровня 1,1332 доллара за евро. Полагаем, в течение дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1290-1,1470. Индекс широкого рынка SnP 500 в понедельник вечером понизился на 0,42%, достигнув по итогам торговой сессии отметки 2046,74 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,17%. Доходность UST-10 увеличилась на 5 б.п. до уровня 1,97%. Цена на золото поднялась на 0,53% до уровня $1244,50 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 снижается на 0,68%; Shanghai Composite растет на 1,17%; гонконгский HANG SENG поднимается на 0,06%; KOSPI теряет 0,44%, австралийский ASX 200 сокращается на 0,25%; индийский SENSEX увеличивается на 0,88%. Накануне ОПЕК значительно повысила на 2015 год прогноз потребления нефти, добываемой странами-членами организации, на фоне сокращения добычи черного золота Соединенными Штатами, спровоцированного резким снижением цен на углеводород. По данным, приведенным в ежемесячном докладе Организации стран производителей нефти, прогноз спроса на нефть от ОПЕК повышен на 0,43 млн баррелей в сутки до 29,21 млн, при этом снижен прогноз роста добычи странами не входящими в организацию стран производителей нефти снижен на 0,42 млн баррелей в сутки до 0,85 млн баррелей в сутки. В свою очередь Международное энергетическое агентство также опубликовало доклад, исходя из которого, рост мирового спроса на нефть в 2015-2020 годах составит 1,2% в год. К 2020 году глобальный спрос на черное золота достигнет отметки 99,1 млн баррелей в сутки. С 2014 года по 2020 год спрос на углеводород увеличится на 6,6 млн баррелей нефти в сутки. При этом увеличение спроса на 1,4 млн баррелей превысит рост мировой добычи нефти в 5,2 млн баррелей. Эксперты Международного энергетического агентства полагают, что в текущем году спрос на черное золото составит порядка 93,3 млн баррелей в сутки, в 2016 году по прогнозам МЭА, спрос на нефть вырастет до уровня 94,5 млн баррелей в сутки. При этом сокращение объема инвестиций в добычу нефти на фоне резкого снижения стоимости углеводорода, ограничит прирост добычи черного золота в будущем. Ежегодный рост мировых мощностей по добыче нефти до 2020 года в среднем составит 0,86 млн баррелей нефти в сутки. К 2020 году мировые мощности по добыче составят 103,2 млн баррелей нефти в сутки. Информация приведенная в докладах ОПЕК и МЭА в целом оказалась в рамках ожиданий инвесторов и не вызвало резких колебаний котировок на рынке черного золота. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 0,19% до уровня $52,10 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 0,64% до значения $57,53 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $56,50-59,00 за баррель. По итогам вчерашнего дня рубль укрепился к доллару на 1,60% до отметки 65,79 рубля за доллар. Рост стоимости нефти оказал поддержку российской валюте, при этом игроки проигнорировали ухудшения ситуации по Греции и отсутствие результатов в переговорах по украинскому вопросу. Сегодня российская валюта может ослабнуть, полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 65,50-67,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 74,00-76,50 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов снизился на 0,39% до уровня 1748,55 пункта, Индекс РТС поднялся на 1,70% до отметки 840,48 пункта. Рост цен на нефть поддержал российский рынок акций в начале вчерашней торговой сессии, однако в дальнейшем на фоне роста геополитических рисков, а также под давлением негативной динамики мировых индексов российский рынок акций начал сдавать завоеванные позиции. Из-за укрепления рубля Индекс ММВБ оказался в минусе, при этом Индекс РТС сумел показать прирост по итогам дня. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций в понедельник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций движутся разнонаправлено, нефть марки Brent немного уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1700-1800 пунктов.
Х5 Retail Group получила рейтинг (умеренно позитивно)
Fitch Ratings присвоило X5 Retail Group N.V. долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте на уровне «BB» и национальный долгосрочный рейтинг «AA-(rus)», говорится в сообщении агентства. Прогноз по рейтингам - «стабильный». «Рейтинги отражают сильные рыночные позиции X5 как второго крупнейшего продуктового ритейлера в России с мультиформатной сетью магазинов и хорошими операционными показателями за 2014 г., которые, по нашим ожиданиям, сохранятся в среднесрочной перспективе, особенно в формате дискаунтера», - подчеркивают аналитики Fitch. Мы оцениваем получение рейтинга умеренно позитивно для X5. В условиях текущего суверенного рейтинга можно говорить о том, что агентство высоко оценило платежеспособность компании. В дальнейшем наличие рейтинга упростит процедуру рефинансирования внешних обязательств Х5, но это будет справедливо только после того, как санкции будут существенно ослаблены и компания сможет без серьезных трудностей получить доступ к внешним рынкам капитала. Ожидаем сдержанную позитивную реакцию котировок на данное сообщение.
ЛУКОЙЛ пытается продать CIR через суд (умеренно негативно)
ЛУКОЙЛ начал судиться в Лондоне со своим партнером по работе в Казахстане — китайской Sinopec. Российская компания хочет принудить Sinopec закрыть сделку по выкупу 50% в Caspian Investment Resources за $1,2 млрд. Китайцы отказались от покупки после падения мировых цен на нефть, и найти нового покупателя без снижения цены на актив ЛУКОЙЛу будет сложно. Сделку планировалось завершить до конца прошлого года, но цена подлежала ряду корректировок на дату завершения сделки. Сразу ее было закрыть невозможно, так как требовалось согласование властей Казахстана. Мы оцениваем развитие ситуации вокруг Caspian Investment Resources умеренно негативно для ЛУКОЙЛа. Отказ китайской компании от закрытия сделки можно было ожидать, поскольку в текущих условиях экономика актива не выглядит привлекательной. С другой стороны, сделка фактически находилась на последнем этапе. В первом квартале 2014 года ЛУКОЙЛ уже отразил в отчетности убыток от планируемой продажи доли в Caspian Investment Resources в $358 млн. Уже тогда мы отмечали, что сделка выгодна ЛУКОЙЛу и найти другого покупателя будет трудно. Теперь компания попытается добиться закрытия сделки через суд, но перспективы не слишком многообещающие. Отказ от сделки со стороны ЛУКОЙЛа позволили бы восстановить отраженный ранее убыток, но компания сохраняет планы по продаже актива. В худшем случае, ЛУКОЙЛу придется снижать цену еще сильнее, что негативно скажется на финансовом результате компании. Негатив от сообщения об отказе Sinopec закрыть сделку может быть частично компенсирован неплохими данными о запасах, которые ЛУКОЙЛ опубликовал вчера.
Аэрофлот: рынок продолжает замедляться (негативно)
Авиационные перевозки пассажиров в России в 2014 году выросли на 10,2% и составили 93,181 млн человек. Об этом говорится в сообщении Федерального агентства воздушного транспорта (Росавиации) РФ. Внутренние перевозки выросли на 17,9%, а международные – на 3,5% по сравнению с 2013 годом. Общий пассажирооборот составил 241,4 млрд пассажиро-километров (+7,2% к 2013 году). Кроме того, были опубликованы операционные результаты авиаперевозчиков по итогам января, согласно которым, общий пассажиропоток крупнейших перевозчиков снизился на 1,3% в сравнении с показателем января 2014 года. Пассажирооборот в январе упал почти на 10%, а процент занятости кресел снизился на 3,8%. При этом в первой двадцатке перевозчиков рост показали только девять, причем пять из них входят в группу «Аэрофлот». Первый квартал года – традиционно самый «низкий» сезон для авиаперевозчиков, однако сокращение пассажиропотока в годовом сопоставлении произошло впервые за последние 5 лет. Это подтверждает слабое состояние отрасли. «Аэрофлот» по-прежнему демонстрирует показатели лучше среднеотраслевых, но и он подвержен влиянию негативной конъюнктуры. Наша оценка справедливой стоимости акций перевозчика пока остается на уровне 71,17 рублей, однако мы отмечаем, что в ближайшей перспективе фундаментальных драйверов для роста в котировках нет.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• В центре внимания инвесторов продолжает оставаться Греция.
• Сальдо торгового баланса Германии по итогам декабря выросло с отметки €18,9 млрд до €25,3 млрд.
• Индекс потребительских цен Китая по итогам января составил 0,8%.
• Накануне ОПЕК значительно повысила на 2015 год прогноз потребления нефти, добываемой странами-членами организации.
• МЭА также опубликовало доклад, исходя из которого, рост мирового спроса на нефть в 2015-2020 годах составит 1,2% в год.
Комментарии
• Х5 Retail Group получила рейтинг (умеренно позитивно);
• ЛУКОЙЛ пытается продать CIR через суд (умеренно негативно);
• Аэрофлот: рынок продолжает замедляться (негативно).
Ключевая статистика на сегодня
• Речь представителя ЕЦБ К. Косты (12:00);
• Промышленное производство в Великобритании (12:30);
• Оптовые запасы в США (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация неаудированных результатов деятельности «Магнита» за январь 2015 года;
• Заседание совета директоров «Ростелекома»;
• Заседание совета директоров «ФСК ЕЭС»
В центре внимания инвесторов продолжает оставаться Греция. Оценка рисков связанная с выходом Афин из Еврозоны вновь выросла, после того как новый премьер- министр страны Алексис Ципрас подтвердил намерение властей отказаться от международной программы по спасению страны от экономического кризиса. Новости из Греции оказали ощутимое давление на рынки. Сальдо торгового баланса Германии по итогам декабря выросло с отметки €18,9 млрд до €25,3 млрд, что произошло на фоне роста объема экспорта на 3,4% и сокращения импорта на 0,8%. Эксперты прогнозировали увеличение экспорта на 1,0%, а прирост импорта на 0,2%, месяцем ранее экспорт снизился на 2,2%, а импорт прибавил 1,2%. Достаточно сильные данные поддержавшие рынок, если учитывать, что снижение объема импорта произошло за счет продолжения снижения стоимости углеводородов. Индекс потребительских цен Китая по итогам января составил 0,8%, против 1,5% в декабре, при этом эксперты прогнозировали потребительскую инфляцию на уровне 1,0%. Производственная дефляция в Поднебесной в первый месяц 2015 года увеличилась до 4,3% с уровня 3,3% месяцем ранее, специалисты ожидали снижения индекса цен производителей до отметки -3,8%. Картина складывается не радужная, потребительская инфляция замедляется, производственная дефляция ускоряется, что указывает на замедление роста второй экономики мира. Столь слабая статистика может оказать негативное влияние на настроения игроков. Единая европейская валюта в течение последних суток ослабла к доллару на 0,02% до уровня 1,1332 доллара за евро. Полагаем, в течение дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1290-1,1470. Индекс широкого рынка SnP 500 в понедельник вечером понизился на 0,42%, достигнув по итогам торговой сессии отметки 2046,74 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,17%. Доходность UST-10 увеличилась на 5 б.п. до уровня 1,97%. Цена на золото поднялась на 0,53% до уровня $1244,50 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 снижается на 0,68%; Shanghai Composite растет на 1,17%; гонконгский HANG SENG поднимается на 0,06%; KOSPI теряет 0,44%, австралийский ASX 200 сокращается на 0,25%; индийский SENSEX увеличивается на 0,88%. Накануне ОПЕК значительно повысила на 2015 год прогноз потребления нефти, добываемой странами-членами организации, на фоне сокращения добычи черного золота Соединенными Штатами, спровоцированного резким снижением цен на углеводород. По данным, приведенным в ежемесячном докладе Организации стран производителей нефти, прогноз спроса на нефть от ОПЕК повышен на 0,43 млн баррелей в сутки до 29,21 млн, при этом снижен прогноз роста добычи странами не входящими в организацию стран производителей нефти снижен на 0,42 млн баррелей в сутки до 0,85 млн баррелей в сутки. В свою очередь Международное энергетическое агентство также опубликовало доклад, исходя из которого, рост мирового спроса на нефть в 2015-2020 годах составит 1,2% в год. К 2020 году глобальный спрос на черное золота достигнет отметки 99,1 млн баррелей в сутки. С 2014 года по 2020 год спрос на углеводород увеличится на 6,6 млн баррелей нефти в сутки. При этом увеличение спроса на 1,4 млн баррелей превысит рост мировой добычи нефти в 5,2 млн баррелей. Эксперты Международного энергетического агентства полагают, что в текущем году спрос на черное золото составит порядка 93,3 млн баррелей в сутки, в 2016 году по прогнозам МЭА, спрос на нефть вырастет до уровня 94,5 млн баррелей в сутки. При этом сокращение объема инвестиций в добычу нефти на фоне резкого снижения стоимости углеводорода, ограничит прирост добычи черного золота в будущем. Ежегодный рост мировых мощностей по добыче нефти до 2020 года в среднем составит 0,86 млн баррелей нефти в сутки. К 2020 году мировые мощности по добыче составят 103,2 млн баррелей нефти в сутки. Информация приведенная в докладах ОПЕК и МЭА в целом оказалась в рамках ожиданий инвесторов и не вызвало резких колебаний котировок на рынке черного золота. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 0,19% до уровня $52,10 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 0,64% до значения $57,53 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $56,50-59,00 за баррель. По итогам вчерашнего дня рубль укрепился к доллару на 1,60% до отметки 65,79 рубля за доллар. Рост стоимости нефти оказал поддержку российской валюте, при этом игроки проигнорировали ухудшения ситуации по Греции и отсутствие результатов в переговорах по украинскому вопросу. Сегодня российская валюта может ослабнуть, полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 65,50-67,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 74,00-76,50 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов снизился на 0,39% до уровня 1748,55 пункта, Индекс РТС поднялся на 1,70% до отметки 840,48 пункта. Рост цен на нефть поддержал российский рынок акций в начале вчерашней торговой сессии, однако в дальнейшем на фоне роста геополитических рисков, а также под давлением негативной динамики мировых индексов российский рынок акций начал сдавать завоеванные позиции. Из-за укрепления рубля Индекс ММВБ оказался в минусе, при этом Индекс РТС сумел показать прирост по итогам дня. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций в понедельник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций движутся разнонаправлено, нефть марки Brent немного уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1700-1800 пунктов.
Х5 Retail Group получила рейтинг (умеренно позитивно)
Fitch Ratings присвоило X5 Retail Group N.V. долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте на уровне «BB» и национальный долгосрочный рейтинг «AA-(rus)», говорится в сообщении агентства. Прогноз по рейтингам - «стабильный». «Рейтинги отражают сильные рыночные позиции X5 как второго крупнейшего продуктового ритейлера в России с мультиформатной сетью магазинов и хорошими операционными показателями за 2014 г., которые, по нашим ожиданиям, сохранятся в среднесрочной перспективе, особенно в формате дискаунтера», - подчеркивают аналитики Fitch. Мы оцениваем получение рейтинга умеренно позитивно для X5. В условиях текущего суверенного рейтинга можно говорить о том, что агентство высоко оценило платежеспособность компании. В дальнейшем наличие рейтинга упростит процедуру рефинансирования внешних обязательств Х5, но это будет справедливо только после того, как санкции будут существенно ослаблены и компания сможет без серьезных трудностей получить доступ к внешним рынкам капитала. Ожидаем сдержанную позитивную реакцию котировок на данное сообщение.
ЛУКОЙЛ пытается продать CIR через суд (умеренно негативно)
ЛУКОЙЛ начал судиться в Лондоне со своим партнером по работе в Казахстане — китайской Sinopec. Российская компания хочет принудить Sinopec закрыть сделку по выкупу 50% в Caspian Investment Resources за $1,2 млрд. Китайцы отказались от покупки после падения мировых цен на нефть, и найти нового покупателя без снижения цены на актив ЛУКОЙЛу будет сложно. Сделку планировалось завершить до конца прошлого года, но цена подлежала ряду корректировок на дату завершения сделки. Сразу ее было закрыть невозможно, так как требовалось согласование властей Казахстана. Мы оцениваем развитие ситуации вокруг Caspian Investment Resources умеренно негативно для ЛУКОЙЛа. Отказ китайской компании от закрытия сделки можно было ожидать, поскольку в текущих условиях экономика актива не выглядит привлекательной. С другой стороны, сделка фактически находилась на последнем этапе. В первом квартале 2014 года ЛУКОЙЛ уже отразил в отчетности убыток от планируемой продажи доли в Caspian Investment Resources в $358 млн. Уже тогда мы отмечали, что сделка выгодна ЛУКОЙЛу и найти другого покупателя будет трудно. Теперь компания попытается добиться закрытия сделки через суд, но перспективы не слишком многообещающие. Отказ от сделки со стороны ЛУКОЙЛа позволили бы восстановить отраженный ранее убыток, но компания сохраняет планы по продаже актива. В худшем случае, ЛУКОЙЛу придется снижать цену еще сильнее, что негативно скажется на финансовом результате компании. Негатив от сообщения об отказе Sinopec закрыть сделку может быть частично компенсирован неплохими данными о запасах, которые ЛУКОЙЛ опубликовал вчера.
Аэрофлот: рынок продолжает замедляться (негативно)
Авиационные перевозки пассажиров в России в 2014 году выросли на 10,2% и составили 93,181 млн человек. Об этом говорится в сообщении Федерального агентства воздушного транспорта (Росавиации) РФ. Внутренние перевозки выросли на 17,9%, а международные – на 3,5% по сравнению с 2013 годом. Общий пассажирооборот составил 241,4 млрд пассажиро-километров (+7,2% к 2013 году). Кроме того, были опубликованы операционные результаты авиаперевозчиков по итогам января, согласно которым, общий пассажиропоток крупнейших перевозчиков снизился на 1,3% в сравнении с показателем января 2014 года. Пассажирооборот в январе упал почти на 10%, а процент занятости кресел снизился на 3,8%. При этом в первой двадцатке перевозчиков рост показали только девять, причем пять из них входят в группу «Аэрофлот». Первый квартал года – традиционно самый «низкий» сезон для авиаперевозчиков, однако сокращение пассажиропотока в годовом сопоставлении произошло впервые за последние 5 лет. Это подтверждает слабое состояние отрасли. «Аэрофлот» по-прежнему демонстрирует показатели лучше среднеотраслевых, но и он подвержен влиянию негативной конъюнктуры. Наша оценка справедливой стоимости акций перевозчика пока остается на уровне 71,17 рублей, однако мы отмечаем, что в ближайшей перспективе фундаментальных драйверов для роста в котировках нет.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter