QIWI. Понижение целевой цены на фоне слабого рубля

Мы понижаем нашу целевую цену по бумагам QIWI – ведущего российского оператора электронных платежей. Основными причинами для пересмотра послужили ослабление рубля и возросшая ставка WACC, используемая в наших расчетах.

Мы понизили целевую цену по бумагам QIWI с 51,75 долл. до 32,53 долл. за ADS. Наша рекомендация «ЛУЧШЕ РЫНКА» осталась без изменений, потенциал роста стоимости с текущих уровней составляет 43%.

 Одной из причин пересмотра нашей целевой цены стала девальвация российской валюты. Отметим, что когда мы устанавливали целевую цену для бумаг QIWI, доллар стоил 34,2 рубля. Для определения целевой цены в американской валюте мы использовали наш прогноз среднего курса доллара на 2015 г. в 53,2 руб. (это наш базовый сценарий развития событий, представленный в отчете «Стратегия-2015»).
 Еще одним поводом послужило повышение используемой нами при расчетах ставки WACC на 1,6 п.п. до 18,4%, что обусловлено увеличением безрисковой премии и премии за риск по акциям с момента нашей предыдущей оценки компании.
 На данном этапе мы оставили нашу финансовую модель по компании без изменений, поскольку решили дождаться публикации финансовой отчетности за 4К14, которую ожидаем в марте.

QIWI. Понижение целевой цены на фоне слабого рубля


QIWI. Понижение целевой цены на фоне слабого рубля


QIWI. Понижение целевой цены на фоне слабого рубля

Источник http://www.gazprombank.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=238691 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Сегодня, 10:34
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Сегодня, 10:33

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей