13 февраля 2015 AMarkets
Джим Роджерс о России, Америке и глобальных перспективах
Джим Роджерс, по его словам, оптимистично настроен в отношении России. Оптимизм был и до войны на территории Украины, остался и после
Роджерс утверждает, что весь украинский конфликт — рук дело властей США. Роджерс увеличил свой портфель российских активов, когда украинский конфликт был на пике, и Россия «отрезала» крымскую территорию. И инвестор планирует прикупить еще бумаг РФ в ближайшем будущем. Роджерс считает, что вся ситуация, сложившаяся вокруг Украины, превратилась в невыгодную для самой Америки. Случилось страшное — Россия сблизилась с Китаем. Это то, чего Обама никак не должен был допустить во имя безопасности США. В последнее время китайские компании активно входят на российский рынок. Буквально недавно свои подразделения на территории РФ открыли четыре китайских крупных банка. В СМИ мелькают новости насчет планов китайской стороны импортировать российское продовольствие. Российские сушки, сгущенка, крупы, консервы, варенье — все это лакомства для неизбалованных жителей Поднебесной.
Америка где-то сильно просчиталась. Пропаганда дала осечку. Все, что теперь посылает миру Вашингтон, фильтруется внешним миром — внешний мир больше не верит штатам на слово. Тревожные звоночки приходят из Германии, которая публикует статьи с переоценкой украинского конфликта — не в пользу Америки. Иран становится ближе к России. Конфликт России и Америки усилил попытки всего глобального мира — той его части, которая устала от доллара — попытки найти другие альтернативы доллару и SWIFT, отключением от которого эпизодически пугают Москву. Чем агрессивнее штаты в своей политике, тем сильнее мир ощущает необходимость в скорейшей дедолларизации.
Уолл-Стрит массово распродает энергетический сектор
Ставки против энергетических компаний достигли максимума среди инвесторов Уолл-Стрит. Большие объемы и динамика коротких продаж наглядно отображены в графике компании Bespoke Investment Group
График — Процент акций, участвующих в торгах, взятых взаймы инвесторами для коротких продаж.
То есть большое число игроков верит в том, что цены на энергетические активы пойдут вниз. На конец января, по данным Bespoke Investment Group, среднестатистическая акция в сегменте энергетики имела 9.88% коротких продаж в общей доле всех торгуемых акций на одну компанию. Это максимальный интерес к коротким сделкам по бумагам энергетического сектора, если вести отсчет с 2008 года.
Количество коротких сделок начало нарастать после того, как цена на нефть просела более чем на 50% против пиковых значений лета, а также после того, как ряд крупных газовых и нефтяных компаний начали объявлять о планах сжатия добывающих мощностей и сокращения персонала. Наиболее активные продавцы — хедж-фонды. Распродажи такие активные, что бумаги отдельных компаний уже трудно взять взаймы для продажи без покрытия.
И, к слову сказать, запасы сырой нефти у американских компаний — на уровне 80-летнего максимума.
Credit Suisse: Время сокращать долю акций в портфеле
Согласно данным отчета Credit Suisse, американский рынок акций сильно перекуплен. К тому же инвесторы сильно недооценивают отдельные риски (потенциальный выход Греции из ЕС и др.), которые в ближайшем будущем могут сильно ударить по рынку США
«Красные флажки» для американских акций на короткую перспективу:
* Пересмотр ожиданий по прибылям компаний в Америке и мире — ожидания на минимальных уровнях. В прошлые периоды такие показатели однозначно свидетельствовали о плоском рынке.
* Спреды по высокодоходным инструментам расширились выше нормы — предвестник медвежьего рынка.
* Акции не ответили ростом на информацию о снижение ожиданий по инфляции, что необычно.
Макросреда не благоволит бумагам — Китай не показывает роста по секторам экономики, греческая неопределенность рискует продлиться до июля, зарплаты в США растут (плохо влияет на маржинальность корпораций) и др.
По оценкам Deutsche Bank, 2015 год продолжит тренд 2014 года — инвесторы будут предпочитать акции развитых рынков, скорее, чем бумаги развивающихся стран. В этом смысле акции американских компаний все же имеют потенциал для роста на фоне отсутствия достойных альтернатив — опять же с учетом минимальных доходностей госбондов, что делает их непривлекательными. Согласно оценке DB, глобальный рынок акций — это $69 трлн. Важно, что обороты рынка глобальных акций и облигаций все еще находятся ниже уровней 2011 года.
Ну а если говорить подробнее про экономические перспективы Америки — то здесь не все просто. Вокруг статистики США столько пропаганды что уже сложно сказать, что правда, а что нет. Рынок привык торговаться на новостях любой достоверности. Тем не менее, вот этот график от Bloomberg говорит сам за себя — самый рисковый и кризисный рынок развитого мира Греция vs. самый многообещающий «островок» роста США: ожидания по росту ВВП. Что-то с Америкой все-таки не так.
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter