SNGSP – и снова рекордные дивиденды

Фундаментальная идея

Привилегированные акции Сургутнефтегаза (SNGSP) – классическая хорошо известная дивидендная ис-тория на российском фондовом рынке. На протяжении многих лет эмитент стабильно выплачивает 7,1% чистой прибыли по РСБУ на свои «префа» в качестве годовых дивидендов, и, по всей видимости, не пла-нирует нарушать традицию и в этот раз. В то же время специфика бизнес-модели Сургутнефтегаза заклю-чается в том, что компания планомерно из года в год аккумулирует на балансе избыточную ликвидность, инвестируя ее в номинированные в валюте (преимущественно в долларах США) финансовые инструмен-ты. Как следствие, колебания курса USD/RUB оказывают значительное влияние на чистую прибыль эми-тента за счет валютной переоценки указанных инвестиций (укрепление доллара ведет к появлению до-полнительных доходов, и наоборот).

За прошедший год доллар укрепился к рублю на феноменальные 70%, в результате чего Сургутнефтегаз только от финансовой переоценки заработал по нашим расчетам порядка 600 млрд. руб. на уровне чи-стой прибыли. Как следствие дивиденд на привилегированную акцию по итогам 2014 года должен соста-вить рекордные 7,9 рублей. По текущим ценам (44,5 рубля за «преф») это подразумевает дивидендную доходность на уровне 18%, что выглядит очень солидно даже на фоне текущих запредельных ставок (ключевая ставка ЦБ РФ сейчас составляет 15%). При этом очевидно, что Центробанк в среднесрочной перспективе продолжит смягчать монетарную политику, а, значит, и инвестиционная привлекательность SNGSP будет только расти.

SNGSP – и снова рекордные дивиденды


Инвестиционная идея
Покупка привилегированных акций Сургутнефтегаза по 44,5 рубля.
Цель – 55 рублей (+24%)

Графики
Сургутнефтегаз АП (daily)

SNGSP – и снова рекордные дивиденды


Источник http://open-broker.ru/ http://open-broker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=239040 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Сегодня, 10:54
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Сегодня, 10:53

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

Сегодня, 10:22
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

Сегодня, 08:32
Сегодня, 07:33