24 февраля 2015 Swissquote Розенштрайх Петер
Сегодня внимание рынков сосредоточено на полугодовом выступлении главы ФРС Йеллен перед комитетами Конгресса США. Ее заявлением придается гораздо больше значения, чем протоколу заседания ФРС. Мы по-прежнему ожидаем первое повышение ставки на июньском заседание, на что должно указывать исчезновения слов «терпение (терпеливый)» из директив по политике ФРС. Заявления ФРС в последнее время стали крайне двусмысленными и не дают реального представления о вероятном времени первого повышения ставки рефинансирования. Возможно, Йеллен намеревается оставить открытыми разные варианты действий и не будет предварять официальное уведомление о времени повышения ставки. Тем не менее, сильные экономические данные указывают на то, что время объявления приближается. Последнее исследование по новым рабочим местам показало наибольшее количество свободных рабочих мест в текущем цикле расширения, что означает продолжение устойчивого роста числа рабочих мест в будущем. Рынок труда будет оказывать давление на стоимость рабочей силы и цены, это лишь вопрос времени. Это должно обратить вспять текущее снижение инфляции, которое было вызвано прежде всего быстрым снижением цен на нефть, т.к. на заработную плату приходится гораздо большая часть этого давления. По нашим наблюдением, самым сильным препятствием для повышения процентных ставок является укрепляющийся доллар.
Не волнуйтесь о ралли валют сырьевых экспортеров
Отскок вверх цен на товарных биржах заставил многих учитывать в своих прогнозах уверенное восстановление позиций австралийского, новозеландского и канадского долларов и норвежской кроны. Однако, дальнейшие повышение их курсов маловероятно. На фоне быстрого роста складских запасов, рост спроса должен значительно ускориться, чтобы поглотить это предложение, и только после этого эти валюты могут возобновить свой повышательный тренд. Члены правления Банка Канады делают все более «медвежьи» заявления, учитывая нисходящий тренд инфляции. От ИПЦ ожидают дальнейшего снижения, правление канадского центробанка занимает все более «голубиные» позиции, поэтому мы придерживаемся понижательного прогноза для канадского доллара. Сегодня глава Банка Канады Полоз выступит с докладом «Новые и старые уроки: переосмысление деятельности центрального банка». Мы прогнозируем рост пары американец-канадец и ожидаем взятие диапазонного максимума на отметке 1,2698, что подтвердит дальнейшее ралли до 1,3065. Недавнее снижение этой пары видится нами в качестве среднесрочной фазы коррекции. Ключевые уровни поддержки находятся на отметках 1,2314 (минимум 22 января 2015 г.) и 1,2047 (суточный минимум).
Время продавать валюты развивающихся стран, имеющих дефицит текущего внешнеторгового баланса
Т.к. доходность по долгосрочным американским облигациям вновь поднимается, нам опять необходимо сосредоточить внимание на развивающихся странах с дефицитом внешнего платежного баланса, потому что они наиболее чувствительны к изменениям. Несмотря на слабые поступающие данные из США и несколько «голубиный» протокол заседания ФРС, мы все еще прогнозируем первое повышение ставки рефинансирования в июне. Кривая доходности американских облигаций будет становиться все более крутой, но в более медленном темпе, особенно после того, как ЕЦБ начнет свою программу приобретения облигаций. Тем не менее, стоимость фондирования в долларах США повысится. На последние несколько раз заимствования развивающихся стран в долларах США значительно выросли, что делает их крайне восприимчивыми к неожиданным изменениям на рынках. С наибольшими затруднениями могут столкнуться мексиканское песо, бразильский реал, турецкая лира и российский рубль.
EURUSD Пара восстановилась в районе поддержки 1,1262. Тем не менее, недавнее пробитие часовой поддержки на уровне 1,1320 (минимум 16 февраля 2015 г.) и образование максимума ниже часового сопротивления на отметке 1,1450 указывают на ослабление импульса. Поддержка также сосредоточена на уровне 1,1098, сопротивление расположено на уровне 1,1534. В более долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер. Ключевое сопротивление расположено на отметках 1,1679 (максимум 21 января 2015 г.) и 1,1871 (максимум 12 января 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,1000 (психологическая поддержка) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.).
GBPUSD Пара тестирует сопротивление на уровне 1,5486, краткосрочная техническая картина будет оставаться благоприятной, пока часовая поддержка на уровне 1,5317 выдерживает натиск. Часовая поддержка также расположена на отметке 1,5197. Ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5620. В долгосрочной перспективе преодоление ключевого сопротивления 1,5274 (максимум 6 января 2015 г.) указывает на возобновление спроса. Потенциал роста задан сопротивлением на уровне 1,5620 (максимум 31 декабря 2014 г.) и 1,5826 (27 ноября 2014 г.). Значительная поддержка расположена на уровне 1,4814.
USDJPY Пара продвигается выше по графику после успешного тестирования поддержки на уровне 118,18. Выход из зоны часового сопротивления между 119,42 (максимум 17 февраля 2015 г.) и 119,60 (61,8% коррекция) откроет путь к ключевому сопротивлению на отметке 120,83. Часовая поддержка расположена на уровне 118,74 (минимум 23 февраля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, даже если в среднесрочной перспективе происходит консолидация. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.).
USDCHF Пара тестирует сопротивления на уровне 0,9554. Часовая поддержка задана уровнем 0,9374 (минимум 20 февраля 2015 г., также линия канала краткосрочного восходящего тренда). Также часовая поддержка сосредоточена на отметке 0,9284 (минимум 16 февраля 2015 г.). После отказа ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF новый максимум образовался на уровне 1,0240. Преодоление сопротивления, заданного уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи от текущего спада, указывает на неослабевающий спрос. Ключевое сопротивление расположено на уровне 0,9554 (минимум 16 декабря 2014 г.), ключевая поддержка находится на уровне 0,9170 (минимум 31 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Не волнуйтесь о ралли валют сырьевых экспортеров
Отскок вверх цен на товарных биржах заставил многих учитывать в своих прогнозах уверенное восстановление позиций австралийского, новозеландского и канадского долларов и норвежской кроны. Однако, дальнейшие повышение их курсов маловероятно. На фоне быстрого роста складских запасов, рост спроса должен значительно ускориться, чтобы поглотить это предложение, и только после этого эти валюты могут возобновить свой повышательный тренд. Члены правления Банка Канады делают все более «медвежьи» заявления, учитывая нисходящий тренд инфляции. От ИПЦ ожидают дальнейшего снижения, правление канадского центробанка занимает все более «голубиные» позиции, поэтому мы придерживаемся понижательного прогноза для канадского доллара. Сегодня глава Банка Канады Полоз выступит с докладом «Новые и старые уроки: переосмысление деятельности центрального банка». Мы прогнозируем рост пары американец-канадец и ожидаем взятие диапазонного максимума на отметке 1,2698, что подтвердит дальнейшее ралли до 1,3065. Недавнее снижение этой пары видится нами в качестве среднесрочной фазы коррекции. Ключевые уровни поддержки находятся на отметках 1,2314 (минимум 22 января 2015 г.) и 1,2047 (суточный минимум).
Время продавать валюты развивающихся стран, имеющих дефицит текущего внешнеторгового баланса
Т.к. доходность по долгосрочным американским облигациям вновь поднимается, нам опять необходимо сосредоточить внимание на развивающихся странах с дефицитом внешнего платежного баланса, потому что они наиболее чувствительны к изменениям. Несмотря на слабые поступающие данные из США и несколько «голубиный» протокол заседания ФРС, мы все еще прогнозируем первое повышение ставки рефинансирования в июне. Кривая доходности американских облигаций будет становиться все более крутой, но в более медленном темпе, особенно после того, как ЕЦБ начнет свою программу приобретения облигаций. Тем не менее, стоимость фондирования в долларах США повысится. На последние несколько раз заимствования развивающихся стран в долларах США значительно выросли, что делает их крайне восприимчивыми к неожиданным изменениям на рынках. С наибольшими затруднениями могут столкнуться мексиканское песо, бразильский реал, турецкая лира и российский рубль.
EURUSD Пара восстановилась в районе поддержки 1,1262. Тем не менее, недавнее пробитие часовой поддержки на уровне 1,1320 (минимум 16 февраля 2015 г.) и образование максимума ниже часового сопротивления на отметке 1,1450 указывают на ослабление импульса. Поддержка также сосредоточена на уровне 1,1098, сопротивление расположено на уровне 1,1534. В более долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер. Ключевое сопротивление расположено на отметках 1,1679 (максимум 21 января 2015 г.) и 1,1871 (максимум 12 января 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,1000 (психологическая поддержка) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.).
GBPUSD Пара тестирует сопротивление на уровне 1,5486, краткосрочная техническая картина будет оставаться благоприятной, пока часовая поддержка на уровне 1,5317 выдерживает натиск. Часовая поддержка также расположена на отметке 1,5197. Ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5620. В долгосрочной перспективе преодоление ключевого сопротивления 1,5274 (максимум 6 января 2015 г.) указывает на возобновление спроса. Потенциал роста задан сопротивлением на уровне 1,5620 (максимум 31 декабря 2014 г.) и 1,5826 (27 ноября 2014 г.). Значительная поддержка расположена на уровне 1,4814.
USDJPY Пара продвигается выше по графику после успешного тестирования поддержки на уровне 118,18. Выход из зоны часового сопротивления между 119,42 (максимум 17 февраля 2015 г.) и 119,60 (61,8% коррекция) откроет путь к ключевому сопротивлению на отметке 120,83. Часовая поддержка расположена на уровне 118,74 (минимум 23 февраля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, даже если в среднесрочной перспективе происходит консолидация. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.).
USDCHF Пара тестирует сопротивления на уровне 0,9554. Часовая поддержка задана уровнем 0,9374 (минимум 20 февраля 2015 г., также линия канала краткосрочного восходящего тренда). Также часовая поддержка сосредоточена на отметке 0,9284 (минимум 16 февраля 2015 г.). После отказа ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF новый максимум образовался на уровне 1,0240. Преодоление сопротивления, заданного уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи от текущего спада, указывает на неослабевающий спрос. Ключевое сопротивление расположено на уровне 0,9554 (минимум 16 декабря 2014 г.), ключевая поддержка находится на уровне 0,9170 (минимум 31 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter