РУСАЛ: Ожидаем роста EBITDA, несмотря на стабильную выручку

РУСАЛ планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 4К14 в среду, 25 февраля, после чего состоится телефонная конференция. Несмотря на рост цен реализации, выручка компании в целом не должна сильно измениться по сравнению с предыдущим кварталом за счет сезонных факторов. Ожидается, что EBITDA компании увеличилась на 32,5% за счет ослабления рубля. При этом рентабельность по EBITDA составила 25,5%.

Выручка в целом не изменилась, так как рост цены реализации алюминия был нивелирован сезонным снижением продаж

По нашим оценкам, цена реализации алюминия выросла почти на 5% кв/кв, однако выручка компании практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом, составив 2 442 млн долл. (-1,4% кв/кв) за счет сезонного сокращения объемов продаж алюминия.

Ожидается рост EBITDA на 32,5% до 623 млн долл., рентабельность – 25,5% (+6,5 п.п.), в основном за счет девальвации валюты

Поддержку уровню затрат оказало ослабление национальной валюты (так, рубль снизился на 24,5% кв/кв). Согласно нашим расчетам, себестоимость производства тонны алюминия уменьшилась приблизительно на 5% кв/кв. Особое внимание в отчетности мы уделим затратам на подорожавшую в отчетном периоде электроэнергию. Полагаем, что консолидированный размер общих денежных операционных затрат понизился на 9% кв/кв, EBITDA увеличилась на 32,5% кв/кв до 623 млн долл. Мы ожидаем роста рентабельности по EBITDA на 6,5 п.п. Согласно нашим расчетам, в 2014 г. данный показатель составил 16,0% (по сравнению с 9,4% у мировых аналогов), что представляется нам весьма привлекательным уровнем. Скорректированная чистая прибыль компании в 4К14 оценивается нами в 221 млн долл.

Информация о телефонной конференции

Руководство проведет телеконференцию в среду в 12:00 по московскому времени. Номер для России: +7 (499) 922-3967, 8 (800) 500-9311 (бесплатный звонок). Международный доступ: +44(0)20 7136-2054, Великобритания 0800 279-5736 (бесплатный звонок). Пароль: 6938977.

РУСАЛ: Ожидаем роста EBITDA, несмотря на стабильную выручку

РУСАЛ: Ожидаем роста EBITDA, несмотря на стабильную выручку


Источник http://www.gazprombank.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=240087 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Сегодня, 10:54
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Сегодня, 10:53

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

Сегодня, 10:22
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

Сегодня, 08:32
Сегодня, 07:33