РУСАЛ планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 4К14 в среду, 25 февраля, после чего состоится телефонная конференция. Несмотря на рост цен реализации, выручка компании в целом не должна сильно измениться по сравнению с предыдущим кварталом за счет сезонных факторов. Ожидается, что EBITDA компании увеличилась на 32,5% за счет ослабления рубля. При этом рентабельность по EBITDA составила 25,5%.
Выручка в целом не изменилась, так как рост цены реализации алюминия был нивелирован сезонным снижением продаж
По нашим оценкам, цена реализации алюминия выросла почти на 5% кв/кв, однако выручка компании практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом, составив 2 442 млн долл. (-1,4% кв/кв) за счет сезонного сокращения объемов продаж алюминия.
Ожидается рост EBITDA на 32,5% до 623 млн долл., рентабельность – 25,5% (+6,5 п.п.), в основном за счет девальвации валюты
Поддержку уровню затрат оказало ослабление национальной валюты (так, рубль снизился на 24,5% кв/кв). Согласно нашим расчетам, себестоимость производства тонны алюминия уменьшилась приблизительно на 5% кв/кв. Особое внимание в отчетности мы уделим затратам на подорожавшую в отчетном периоде электроэнергию. Полагаем, что консолидированный размер общих денежных операционных затрат понизился на 9% кв/кв, EBITDA увеличилась на 32,5% кв/кв до 623 млн долл. Мы ожидаем роста рентабельности по EBITDA на 6,5 п.п. Согласно нашим расчетам, в 2014 г. данный показатель составил 16,0% (по сравнению с 9,4% у мировых аналогов), что представляется нам весьма привлекательным уровнем. Скорректированная чистая прибыль компании в 4К14 оценивается нами в 221 млн долл.
Информация о телефонной конференции
Руководство проведет телеконференцию в среду в 12:00 по московскому времени. Номер для России: +7 (499) 922-3967, 8 (800) 500-9311 (бесплатный звонок). Международный доступ: +44(0)20 7136-2054, Великобритания 0800 279-5736 (бесплатный звонок). Пароль: 6938977.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка в целом не изменилась, так как рост цены реализации алюминия был нивелирован сезонным снижением продаж
По нашим оценкам, цена реализации алюминия выросла почти на 5% кв/кв, однако выручка компании практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом, составив 2 442 млн долл. (-1,4% кв/кв) за счет сезонного сокращения объемов продаж алюминия.
Ожидается рост EBITDA на 32,5% до 623 млн долл., рентабельность – 25,5% (+6,5 п.п.), в основном за счет девальвации валюты
Поддержку уровню затрат оказало ослабление национальной валюты (так, рубль снизился на 24,5% кв/кв). Согласно нашим расчетам, себестоимость производства тонны алюминия уменьшилась приблизительно на 5% кв/кв. Особое внимание в отчетности мы уделим затратам на подорожавшую в отчетном периоде электроэнергию. Полагаем, что консолидированный размер общих денежных операционных затрат понизился на 9% кв/кв, EBITDA увеличилась на 32,5% кв/кв до 623 млн долл. Мы ожидаем роста рентабельности по EBITDA на 6,5 п.п. Согласно нашим расчетам, в 2014 г. данный показатель составил 16,0% (по сравнению с 9,4% у мировых аналогов), что представляется нам весьма привлекательным уровнем. Скорректированная чистая прибыль компании в 4К14 оценивается нами в 221 млн долл.
Информация о телефонной конференции
Руководство проведет телеконференцию в среду в 12:00 по московскому времени. Номер для России: +7 (499) 922-3967, 8 (800) 500-9311 (бесплатный звонок). Международный доступ: +44(0)20 7136-2054, Великобритания 0800 279-5736 (бесплатный звонок). Пароль: 6938977.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter