Обзор: Заявления главы Банка Канады прозвучали стали неожиданностью для рынка

25 февраля 2015 Pro Finance Service | Валюта
Заявления главы Банка Канады прозвучали стали неожиданностью для рынка

Заявления главы Банка Канады Стивена Полоза наделали много шума на валютном рынке: быки по доллар/канаде, предпринимавшие попытки преодолеть офера в области $1.2620/25, были застигнуты врасплох и пара стремительно спикировала к двадцать пятой фигуре. Заявления о том, что снижение ставки дало время для оценки последствий и развития событий в экономике, кажется, было истрактовано как сигнал о том, что центробанк в ближайшее время будет держать паузу. Дилеры отмечают, что в ближайшее время луни может продолжить восстановление, и советуют внимательно следить за поддержкой в районе C$1.2520. Убедительный прорыв ниже может усугубить положение быков и откроет дорогу к C$1.2450, тогда как в целом такое развитие событий даст повод опасаться за целостность ключевой поддержки в районе C$1.2350, тем более что консолидация примет форму затухающих попыток роста в рамках треугольной формации.

Краткосрочно доллар/иена может упасть до 117, но затем возобновит восходящее движение

Выступление главы ФРС Жаннет Йеллен было осторожным, предполагая, что сроки первого повышения ставки могут быть сдвинуты с июня на сентябрь, утверждает Тошия Ямаучи, старший аналитик из Ueda Harlow. В связи с этим эксперт видит высокую вероятность, что курс доллар/иена может протестировать отметку 117.00. Однако в следующем месяце восходящее движение в этой валютной паре может возобновиться и привести к повторному тестированию уровня 120.00. Это произойдет в том случае, если публикуемые в начале марта данные по занятости в США за февраль или же результат заседания FOMC 18 марта подтвердит вероятность повышения ставки в июне текущего года

Аусси растет после выступления Йeллен

Аусси открылся в Сиднее на $0.7833, в верхней части диапазона от $0.7740 до $0.7836, а подъем от минимумов был вызван сформировавшимся впечатлением от выступления председателя ФРС Джанет Йеллен, которое посчитали менее воинственным, чем ожидалось. Вчера она выступала с полугодовым докладом по денежно-кредитной политике в банковском комитете Сената, а сегодня выступит в Палате представителей с тем же отчетом. В первые часы аусси/доллар торговался в плотном диапазоне $0.7850/55, который позднее нарушил вверх, установив начальный максимум $0.7865 за считанные минуты перед выпуском данных по заработной плате в четвертом квартале и строительных работах в Австралии. Австралийский доллар отступил после данных и топтался на месте в зоне $0.7845/50 в течение следующего часа. Австралийский доллар снова пошел в рост после выхода предварительного PMI от HSBC по Китаю и индикатора потребительских настроений от Westpac-MNI, но столкнулся с сопротивлением на уровне $0.7882, что совпадает с 38.2% его падения с $0.8295 до $0.7627. Он изо всех сил пытался сломать пик, но, в конце концов достиг лишь $0.7886, поскольку продавцы на $0.7890 остановили движение. Сейчас, как только началась сессия в Европе, аусси/доллар все же поднялся выше, до $0.7892

Евро ждет выступления Йеллен и Драги

Евро/доллар открылась в Азии на $1.1339 после диапазона от $1.1288 до $1.1359 во время американской сессии. В начале дня в странах Азиатско-Тихоокеанского региона он находился в довольно узком диапазоне от $1.1334 до $1.1343, а доллар США показал некоторое восстановление после ночной слабости, которая последовала за выступлением председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в банковском комитете Сената. Йеллен продолжит свое выступление сегодня в Палате представителей. Позже сегодня также должен выступить глава ЕЦБ Марио Драги, хотя тема - не рыночная. Евро/доллар вырвался из раннего диапазона, поднявшись до $1.1352 вскоре после открытия японских акций, в основном, благодаря широкому ослаблению доллара США. Но подъем евро/доллара быстро потерял пар, и пара была продана, а затем консолидировалась, снизиться до $1.1342. Затем была консолидация между $1.1340 и $1.1350 остальную часть сессии, и последние сделки проходят на $1.1346. Большую поддержку евро/доллару оказывает уровень $1.1265, где мы находим 61,8% коррекции роста пары с $1.1098 до $1.1534, в то время как начальное сопротивление лежит на $1.1358, 50% коррекции движения вниз от $1.1428 до $1.1288.

Вчерашнее выступление Джанет Йеллен позволило игрокам рынка сделать вывод, что американский ЦБ не намерен спешить с повышением процентной ставки. Она, в частности, отметила, что ФРС сохранит гибкость в вопросе повышении ставок, и добавила, что их увеличение на "ближайшей паре заседаний маловероятно". Г-жа Йеллен констатировала серьезный прогресс в плане снижения безработицы, но заявила, что "слишком много американцев по-прежнему не могут найти работу, рост зарплат все еще недостаточный, а инфляция остается намного ниже целевых показателей на долгосрочную перспективу". "Заявления Йеллен вызвали фиксацию трейдерами прибыли по длинным позициям в долларе", - подытожил старший валютный аналитик Royal Bank of Canada в Гонконге Сью Тринь. "Йеллен довольно уклончиво ответила на вопрос о возможности повышения ставки в середине этого года, - считает аналитик брокерской компании Commonwealth Foreign Exchange в Вашингтоне Омер Эсинер. - Реакция рынка была соответствующей - доллар дешевеет, доходности американских облигаций снижаются, акции дорожают". Тем не менее, потенциал роста евро пока скован решением греческого вопроса и предстоящим количественным смягчением в еврозоне.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1661 - 38,2% Фибоначчи от 1.2571-1.1098
Сопротивление 3: $1.1541 - минимум 21 января, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.1450 - максимум 19 февраля
Сопротивление 1: $1.1363 - часовое сопротивление 23 февраля
Текущий курс валютной пары: $1.1354
Поддержка 1: $1.1279 - минимум 20 февраля
Поддержка 2: $1.1260 - минимум 28 января
Поддержка 3: $1.1224 - минимум 27 января
Поддержка 4: $1.1097 - минимум 2015 от 26 января

Комментарий: боковая торговля в рамках широкого диапазона $1.1260-1.1451 доминирует в течение последних двух недель, и прорыв в любую сторону продиктует следующий шаг. Последние попытки роста потерпели неудачу, в результате рынок закрылся ниже 21-дневного скользящего среднего значения, что обеспечивает медведей дополнительной уверенности, но поддержка на $1.1260 остается ключевой. Быкам теперь нужно закрытие выше $1.1363, чтобы переключить фокус обратно к ключевому уровню сопротивления $1.1451.

Фунт бросает вызов целям в области $1.5788-1.5828

Фунт закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.5455 после изменчивой сессии, на которой рынок отреагировал на полугодовой доклад председателя ФРС Джанет Йеллен: доллар первоначально набрал мощный импульс, а после довольно быстро лишился всех достижений, так как речь Йеллен была расценена не настолько воинствующей, как позиционировал рынок. Фунт упал до $1.5403, отскочил к $1.5474, прежде чем нашел себя около $1.5450 к закрытию. Евро/стерлинг, который достиг свежих 7-летиних минимумов stg0.7317 европейским утром, вернулся к stg0.73485, после чего упал на stg0.73205 на выступлении Йеллен и закрыл день на stg0.7338. Кросс консолидировался в Азии между stg0.73305-0.7343. Фунт отметил минимумы в начале Азии на $1.5448, прежде чем подскочил до $1.5479, так как вышедший в Китае промышленный PMI улучшился до 4-месячного максимума 50,1 (хотя компонент будущего экспорта разочаровал), что увеличило желание к риску. Откат до $1.5465 привлек свежий спрос, и курс вернулся обратно к $1.5479 в Европе, а позднее – пробил вверх $1.5500. Сейчас фунт потянулся снова ниже фигуры, отслеживая динамику курса евро/доллара; кросс держится около stg0.7335. Morgan Stanley в утреннем обзоре для клиентов предложил им занять длинную позицию в паре стерлинг/шведская крона, подчеркнув расхождения между монетарными политиками в Великобритании и Швеции, и публикуемые сегодня минутки Riksbank могли бы напомнить, что Шведский центральный банк может действовать в любой день, если почувствует необходимость, если данные снова разочаруют. Фунт торгуется сейчас около $1.5500, сохраняя бычий настрой (стерлинг/крона в настоящее время торгуется на Sek13.00). Предложения на покупку стоят на $1.5480-86 ($1.5480 - максимум 18 февраля / $1.5481 - 23,6% от $1.7192-1.4952/$1.5486 – минимум 23 декабря). В Великобритания ждем данные BBA по кредитованию в 0930GMT, что обеспечит внутренний интерес к валюте. Вторая часть выступления главы ФРС Йеллен назначена на 1500GMT.

Технический взгляд на фунт/доллар

Сопротивление 3: $1.5622 - максимум 31 декабря
Сопротивление 2: $1.5574 - 100-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $1.5564 – верхняя граница канала Боллинджера
Текущий курс валютной пары: $1.5509
Поддержка 1: $1.5486 – меняющаяся поддержка/ сопротивление
Поддержка 2: $1.5402 - минимум 24 февраля
Поддержка 3: $1.5337 - 55-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 4: $1.5316 - минимум 17 февраля
Поддержка 5: $1.5292 - 21-дневное скользящее среднее значение

Комментарий: падение в понедельник снова нашло поддержку чуть ниже 55-дневного скользящего среднего значения, в результате мы преодолели сегодня ключевой уровень $1.5486. Медведям нужно закрытие ниже $1.5402, чтобы ослабить давление быков, и ниже 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы положить конец бычьим надеждам и намекнуть на смещение акцента обратно к минимуму 2015. Закрытие выше $1.5486 переключает теперь фокус на область $1.5574-1.5622, а общую направленность - на $1.5788-1.5828

CIBC: быкам по луни стоит опасаться удара от Банка Канады

Снижение доллар/канады оказалось недолгим, и к настоящему времени пара вернулась выше двадцать шестой фигуры. Дилеры отмечают хороший интерес к покупке на спадах, и отмечают, что в целом настрой остается достаточно позитивным. Между тем, в CIBC, комментируя динамику пары, отмечают, что консолидация последних недель носит скорее позитивный для быков характер, а участникам рынка сейчас стоит уделить больше внимания не попыткам восстановления цен на нефть, а рискам еще одного понижения ставки Банком Канады. В CIBC отмечают, что ряд опережающих индикаторов позволяет надеяться на то, что показатель ВВП за четвертый квартал оправдает прогнозы центробанка, а темпы роста в первом квартале даже могут превысить прогнозное значение. Тем не менее, кажется, что большую тревогу руководству центробанка на данном этапе внушает резкое ослабление инфляционных давлений - глава Банка Канады недавно отметил возросшую угрозу того, что общий показатель потребительской инфляции в этом году может продемонстрировать отрицательную динамику. В CIBC считают, что у центробанка есть пространство для маневра в части снижения ставок, а ослабление курса национальной валюты видится одним из инструментов для стимулирования как инфляции, так и экономического роста. CIBC придерживается прогноза по доллар/канаде на этот квартал на уровне C$1.26 и на уровне C$1.30 на следующий

Westpac покупает фунт/доллар

Валютные стратеги Westpac отмечают, что консолидация фунт/доллара, несмотря на некоторые трудности с развитием восходящей динамики, носит позитивный для быков характер. В банке сообщают об открытии длинной позиции в районе $1.5434 со стопом на $1.5265 и первоначальной целью около $1.56. Стратеги обращают внимание на то, что на этой неделе их модель подает четкий позитивный сигнал. Политические риски, судя по последним опросам избирателей, в Великобритании снизились, техническая картина дает быкам надежду, а Банк Англии, судя по всему, предпочел не фокусироваться на краткосрочном снижении инфляции и дал понять, что следующим шагом будет повышение ставок.

Danske Bank уверен в укреплении доллара

Мы считаем, что ключевое слово «терпение» будет удалено из текста заключительного коммюнике по итогам заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) в марте. Это сделает позицию ФРС более агрессивной и позволит рынку формировать ожидания первого повышения ставки в июне. Мы также прогнозирует, что ФРС пойдет на этот шаг именно по итогам заседания FOMC в первом летнем месяце, основываясь на прочной динамике роста занятости на рынке труда и уверенных темпах роста ВВП. Пока же риски смещены в сторону повышения ставки более поздним сроком: в июле или даже в сентябре. На наш взгляд, доллар должен расти в цене, пока мы ждем первого повышения ставки, особенно по отношению к тем валютам, где проводится ультра-свободная денежно-кредитная политика: евро, иена, швейцарский франк и шведская крона. Мы прогнозируем, что курс евро/доллар достигнет 1.12 в течение месяца, 1.11 в течение 3 месяцев и 1.10 в течение полугода. Доллар/иена, согласно нашим прогнозам, в течение месяца поднимется выше 120.00, достигнет 124.00 в течение 3 месяцев и протестирует 125.00 в перспективе 6 месяцев

Доллар/иена не может справиться с экспортерами

Продажи японских экспортеров под конец месяца увенчали рост пары перед Y119.00 ночью, после чего она развернулась на падении доходности трежерис и акций. Потери доллара простирались до Y118.63, прежде чем спрос не смягчил их, после чего торговля перешла в узкий диапазон. Евро/иена открылся на Y134.85 и показал пилу перед Y135.00, прежде чем стал отслеживать падение доллар/иены, отойдя к Y134.57. Ранние сделки в Европе продолжались во флете, пока не появилось широкое ралли евро, первоначально подтянувшее курс к Y134.90; вторая волна подняла его до Y135.06, где кросс столкнулся с продажами по Take Profit. Падение привлекло повышенный спрос, вызвав переход к расширенному максимуму Y135.23, после чего рост застопорился вокруг технического сопротивления в 61.8% от Y135.65-134.52. Курс вернулся к Y135.00/05. Предложения на продажу выставлены на Y135.50, усиливаются на подходе к Y136.00. Доллар/иене не хватало направления, и он остался привязан к узкому диапазону Y118.66-87 утром в Европе, поскольку фокус переходит ко второму выступлению председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в 1500GMT. Вчера г-жа Йеллен дала понять, что центробанк не спешит повышать процентные ставки, что негативно повлияло на доллар в целом. Выступая с речью в банковском комитете Сената США, Йеллен сообщила, что ФРС готовится рассматривать повышение процентных ставок "от заседания к заседанию". "Очевидно, ФРС намерена повысить процентные ставки, предположительно в середине года, но мне кажется, Йеллен не дала конкретных сроков", - сказал директор по стратегии на валютном рынке Barclays в Сингапуре Митул Котека.

Технический взгляд на доллар/иену

Сопротивление 4: Y120.47 – максимум 11 февраля
Сопротивление 3: Y120.00/05 - начальный минимум 12 февраля, 1% - ная волатильность
Сопротивление 2: Y119.81 – максимум 24 февраля
Сопротивление 1: Y119.40/50 - часовое сопротивление
Текущий курс валютной пары: Y118.81
Поддержка 1: Y118.63 - 76,4% фибо от Y118.26-Y119.81
Поддержка 2: Y118.26/31 – 6-недельная линия поддержки, минимум 17, 20 февраля
Поддержка 3: Y117.63 - 61,8% от Y115.87-Y120.47, 1% - ная волатильность
Поддержка 4: Y116.90/96 – минимум 3 февраля, 76,4% от Y115.87-Y120.47

Комментарий: небольшое превышение сопротивления Y119.78 имело место во вторник, но неспособность пробить Y120.00 стала неприятностью в сочетании с "дожи" на дневном графике, что может быть предвестником дальнейших потерь. Будет нужно получить подтверждение после сегодняшних торгов, однако, пока Y119.40-50 выступает в роли потолка, есть риск движения к поддержке Фибоначчи на Y118.63, прорыв которого, безусловно, вызовет более глубокий откат к Y118.26-Y117.63. Прорыв выше Y119.50 поможет нам снова бросить вызов области Y120.00/05, которая остается ключевой

Рынок не верит, что Банк Канады сможет удержаться от снижения ставок

Выступление главы Банка Канады оказалось неожиданностью для тех, кто ждал снижения ставок на ближайшем заседании, однако это вовсе не означает, что инвесторы уже рассчитывают на ослабление политики со стороны центробанка. Кривая OIS теперь предполагает вероятность такого события на заседании 4 марта в 38% (ранее она доходила до 100%), а ряд инвесторов просто ждет этого события чуть позднее. Так, например, в Bank of America - Merrill Lynch полагают, что Банк Канады будет вынужден понизить ставки уже в марте. Стратеги банка напоминают, что Полоз, по сути, говорил о том, что снижение ставки даст время для более детальной оценки ситуации, а перспективы ее развития, как считают в BoA-ML, выглядят неблагоприятными. Об этом, между тем, говорят и в Goldman Sachs, где советуют внимательно следить за данными по ВВП Канады. В банке предупреждают, что темпы роста ниже 1.5% станут негативным сигналом для рынков и, вероятно, заставят Банк Канады поспешить со стимулированием экономики

Доллар/канада. Быки в обороне, UBS советует покупать

События в доллар/канаде пока развиваются в негативном ключе, и динамика пары навевает мысли об опасности прорыва поддержки в области $1.2370/50. Таковой может спровоцировать активную ликвидацию лонгов и возврат курса к уровням вблизи C$1.22, а потенциально и к C$1.2050, хотя в целом инвесторы сохраняют интерес к покупкам на спадах, и долгосрочные перспективы доллар/канады остаются конструктивными.

Валютные стратеги UBS, между тем, полагают, что терять оптимизм быкам не стоит. Вчерашнее выступление Полоза охладило их пыл (ранее вероятность снижения ставки Банка Канады на 0.25% на заседании 4 марта оценивалась в 80%), но в целом фундаментальная картина пока не претерпела значимых изменений. С технической точки зрения, между тем, актуальным остается диапазон, и в UBS рекомендуют использовать спад к уровням в области C$1.2400 - C$1.2310 для открытия длинных позиций со стопами ниже C$1.2250.
Источник http://www.profinance.ru/ http://www.forexpf.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=240122 обязательна
Условия использования материалов