После снижения ставки Народного банка Китая и неожиданного сохранения статуса кво на заседании РБА, ожидаются решения Банка Канады, ЦБ Бразилии (в среду) и центробанков Великобритани и еврозоны (в четверг).
РБА неожиданно воздержался от снижения целевого уровня официальной денежной ставки до 3,0%, указав, однако, что дальнейшее смягчение монетарной политики может оказаться целесообразным в ближайшие месяцы. Решение РБА рассматривается как стратегически обоснованное, учитывая то, что ожидания снижения ставок заставляют инвесторов откладывать свои операции и платить более низкие зарплаты. В самом деле, с предыдущего снижения ставки РБА, ситуация на австралийском рынке труда весьма ухудшилась: уровень безработицы достиг 6,4% в годовом исчислении, в сочетании с замедлением роста зарплат. Сильный рост цен на жилье послужил, по словам главы РБА Стивенса, весомым фактором в решении оставить ставки без изменений, тогда как рост экономике ниже тренда и снижение цен на товарных рынках, вероятно, приведет к новому снижению ставки в ближайшие месяцы. Пара австралиец-американец выросла до 0,7842 (все еще ниже вчерашнего максимума в 0,7845) с небольшим положительным уклоном индикаторов тренда и импульса. Предложения продажи сохраняют сильные позиции на отметках 0,7955/0,8000 (50-дневное скользящее среднее / вершина нисходящего диапазона октября 2014 – февраля 2015 и опционы). Мы сохраняем без изменений наш среднесрочный прогноз курса австралийского доллара в 75 американских центов.
Вкратце о турецкой лире, рэнде и бразильском реале
Потребительская инфляция в Турции в феврале росла быстрее ожиданий, увеличившись с 7,24 до 7,55% в годовом исчислении, в то время как базовый ИПЦ неожиданно снизился до 7,73% в годовом исчислении с 8,63% месяцем ранее. Смешанные данные по ИПЦ увеличивают тревожность рынка, давая повод слухам о том, что улучшение базового ИПЦ, скорее всего, вновь подкрепит призыв Эрдогана и правительства по снижению процентных ставок для борьбы с замедлением экономического роста. Хотя данные инфляции могут рассматриваться как благоприятные для снижения процентных ставок, риск, связанный с Турцией, и потенциальное увеличение рисковой премии накануне всеобщих выборов в июне должны продолжить оформление недовольство рынка дальнейшими мерами в отношении изменения ставки. «Голубиная» направленность монетарной политики ЦБТ не благоприятна для того, чтобы базовая инфляция была ниже 7,00/7,50% в первой половине года.
В среду Центральный банк Бразилии должен поднять ставку Selic еще на 50 базовых пунктов до 12,75%, чтобы снизить как инфляционное давление, так и продажи бразильского реала. Ожидания ужесточения монетарной политики должны ограничить короткие позиции в реалах в первой половине недели и даже привести к снижению пары доллар-реал ниже линии основания двухнедельного восходящего диапазона на 2,8355. Но во второй половине недели направление курса будет в основном зависеть от доллара США, который подходит к пятничным данным по несельскохозяйственной занятости. Учитывая зависимую от данных позицию ФРС, мы ожидаем, что сильное значение этих данных легко создаст условия для попытки взятия диапазона 2,90/2,92.
Данные по занятости в США в пятницу также будут в центре внимания на развивающихся рынках, в частности вернется понижательное давление на южноафриканский рэнд. Несмотря на хорошее значение ВВП в 4 квартале на прошлой неделе (рост в 4,1% в квартальном исчислении против ожидавшихся 3,8% и пересмотр предыдущего значения с 1,4 до 2,1%) и более быстрый рост частного кредитования в январе, бюджет ЮАР зафиксировал дефицит в 29 млрд. рэндов, в сочетании с дефицитом внешнеторгового баланса в 24,2 млрд. Снижение рэнда и цен на товарных рынках должны продолжить давление на внешнюю торговлю как минимум в первом квартале и способствовать снижению рэнда относительно укрепляющегося доллара США. Порог в 12 находится в зоне внимания в горизонте 1-3 месяца при сохранении долгосрочной формации восходящего треугольника
EURUSD Пара продолжает движение в канале нисходящего тренда. Можно прогнозировать дальнейшее ослабление до уровня поддержки 1,1098. Часовое сопротивление сейчас расположено на отметках 1,1245 (максимум 27 февраля 2015 г.) и 1,1279 (минимум 20 февраля 2015 г.). В более долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер. Ключевое сопротивление расположено на отметках 1,1679 (максимум 21 января 2015 г.) и 1,1871 (максимум 12 января 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,1000 (психологическая поддержка) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.).
GBPUSD Пара демонстрирует признаки ослабления, что подтверждается пересечением линии краткосрочного восходящего тренда. Часовая поддержка расположена на уровнях 1,5317 и 1,5197. Часовое сопротивление также сосредоточено на отметке 1,5459 (максимум 27 февраля 2015 г.), ключевое сопротивление расположено на уровне 1,5620. В долгосрочной перспективе недавний рост следует рассматривать как коррекция в сформировавшихся условиях перепроданности. Потенциал роста задан сопротивлением на уровне 1,5620 (максимум 31 декабря 2014 г.) и 1,5826 (27 ноября 2014 г.). Значительная поддержка расположена на уровне 1,4814.
USDJPY Пара приближается к зоне ключевого сопротивления между 120,48 (максимум 11 февраля 2015 г.) и 120,83. Часовая поддержка расположена на отметках 119,50 (минимум 2 марта 2015 г.) и 119,12 (также линия канала восходящего тренда). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, даже если в среднесрочной перспективе происходит консолидация. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.).
USDCHF Пара преодолела ключевое сопротивление на уровне 0,9554, тем самым подтвердив неослабевающий спрос. Ключевое сопротивление также сосредоточено на отметке 0,9831. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,9527 (минимум 2 марта 2015 г.) и 0,9450 (минимум 26 февраля 2015 г., также линия канала восходящего тренда). После отказа ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF новый максимум образовался на уровне 1,0240. Преодоление сопротивления 0,9554 (минимум 16 декабря 2014 г.) открывает путь к следующему ключевому сопротивлению на уровне 0,9831 (минимум 25 декабря 2014 г.). Ключевая поддержка находится на уровне 0,9374 (минимум 20 февраля 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
РБА неожиданно воздержался от снижения целевого уровня официальной денежной ставки до 3,0%, указав, однако, что дальнейшее смягчение монетарной политики может оказаться целесообразным в ближайшие месяцы. Решение РБА рассматривается как стратегически обоснованное, учитывая то, что ожидания снижения ставок заставляют инвесторов откладывать свои операции и платить более низкие зарплаты. В самом деле, с предыдущего снижения ставки РБА, ситуация на австралийском рынке труда весьма ухудшилась: уровень безработицы достиг 6,4% в годовом исчислении, в сочетании с замедлением роста зарплат. Сильный рост цен на жилье послужил, по словам главы РБА Стивенса, весомым фактором в решении оставить ставки без изменений, тогда как рост экономике ниже тренда и снижение цен на товарных рынках, вероятно, приведет к новому снижению ставки в ближайшие месяцы. Пара австралиец-американец выросла до 0,7842 (все еще ниже вчерашнего максимума в 0,7845) с небольшим положительным уклоном индикаторов тренда и импульса. Предложения продажи сохраняют сильные позиции на отметках 0,7955/0,8000 (50-дневное скользящее среднее / вершина нисходящего диапазона октября 2014 – февраля 2015 и опционы). Мы сохраняем без изменений наш среднесрочный прогноз курса австралийского доллара в 75 американских центов.
Вкратце о турецкой лире, рэнде и бразильском реале
Потребительская инфляция в Турции в феврале росла быстрее ожиданий, увеличившись с 7,24 до 7,55% в годовом исчислении, в то время как базовый ИПЦ неожиданно снизился до 7,73% в годовом исчислении с 8,63% месяцем ранее. Смешанные данные по ИПЦ увеличивают тревожность рынка, давая повод слухам о том, что улучшение базового ИПЦ, скорее всего, вновь подкрепит призыв Эрдогана и правительства по снижению процентных ставок для борьбы с замедлением экономического роста. Хотя данные инфляции могут рассматриваться как благоприятные для снижения процентных ставок, риск, связанный с Турцией, и потенциальное увеличение рисковой премии накануне всеобщих выборов в июне должны продолжить оформление недовольство рынка дальнейшими мерами в отношении изменения ставки. «Голубиная» направленность монетарной политики ЦБТ не благоприятна для того, чтобы базовая инфляция была ниже 7,00/7,50% в первой половине года.
В среду Центральный банк Бразилии должен поднять ставку Selic еще на 50 базовых пунктов до 12,75%, чтобы снизить как инфляционное давление, так и продажи бразильского реала. Ожидания ужесточения монетарной политики должны ограничить короткие позиции в реалах в первой половине недели и даже привести к снижению пары доллар-реал ниже линии основания двухнедельного восходящего диапазона на 2,8355. Но во второй половине недели направление курса будет в основном зависеть от доллара США, который подходит к пятничным данным по несельскохозяйственной занятости. Учитывая зависимую от данных позицию ФРС, мы ожидаем, что сильное значение этих данных легко создаст условия для попытки взятия диапазона 2,90/2,92.
Данные по занятости в США в пятницу также будут в центре внимания на развивающихся рынках, в частности вернется понижательное давление на южноафриканский рэнд. Несмотря на хорошее значение ВВП в 4 квартале на прошлой неделе (рост в 4,1% в квартальном исчислении против ожидавшихся 3,8% и пересмотр предыдущего значения с 1,4 до 2,1%) и более быстрый рост частного кредитования в январе, бюджет ЮАР зафиксировал дефицит в 29 млрд. рэндов, в сочетании с дефицитом внешнеторгового баланса в 24,2 млрд. Снижение рэнда и цен на товарных рынках должны продолжить давление на внешнюю торговлю как минимум в первом квартале и способствовать снижению рэнда относительно укрепляющегося доллара США. Порог в 12 находится в зоне внимания в горизонте 1-3 месяца при сохранении долгосрочной формации восходящего треугольника
EURUSD Пара продолжает движение в канале нисходящего тренда. Можно прогнозировать дальнейшее ослабление до уровня поддержки 1,1098. Часовое сопротивление сейчас расположено на отметках 1,1245 (максимум 27 февраля 2015 г.) и 1,1279 (минимум 20 февраля 2015 г.). В более долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер. Ключевое сопротивление расположено на отметках 1,1679 (максимум 21 января 2015 г.) и 1,1871 (максимум 12 января 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,1000 (психологическая поддержка) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.).
GBPUSD Пара демонстрирует признаки ослабления, что подтверждается пересечением линии краткосрочного восходящего тренда. Часовая поддержка расположена на уровнях 1,5317 и 1,5197. Часовое сопротивление также сосредоточено на отметке 1,5459 (максимум 27 февраля 2015 г.), ключевое сопротивление расположено на уровне 1,5620. В долгосрочной перспективе недавний рост следует рассматривать как коррекция в сформировавшихся условиях перепроданности. Потенциал роста задан сопротивлением на уровне 1,5620 (максимум 31 декабря 2014 г.) и 1,5826 (27 ноября 2014 г.). Значительная поддержка расположена на уровне 1,4814.
USDJPY Пара приближается к зоне ключевого сопротивления между 120,48 (максимум 11 февраля 2015 г.) и 120,83. Часовая поддержка расположена на отметках 119,50 (минимум 2 марта 2015 г.) и 119,12 (также линия канала восходящего тренда). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, даже если в среднесрочной перспективе происходит консолидация. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.).
USDCHF Пара преодолела ключевое сопротивление на уровне 0,9554, тем самым подтвердив неослабевающий спрос. Ключевое сопротивление также сосредоточено на отметке 0,9831. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,9527 (минимум 2 марта 2015 г.) и 0,9450 (минимум 26 февраля 2015 г., также линия канала восходящего тренда). После отказа ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF новый максимум образовался на уровне 1,0240. Преодоление сопротивления 0,9554 (минимум 16 декабря 2014 г.) открывает путь к следующему ключевому сопротивлению на уровне 0,9831 (минимум 25 декабря 2014 г.). Ключевая поддержка находится на уровне 0,9374 (минимум 20 февраля 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter