9 марта 2015 Swissquote Озкардеская Ипек
Иена начала неделю вяло на фоне разочаровавших экономических данных из Токио. По окончательным данным по ВВП в 4 квартале, рост составил 1,5% в квартальном исчислении cпересчетом в годовое против ожидавшихся 2,2%. Рост личного потребления немного ускорился с 0,3 до 0,5%, тогда как расходы предприятий неожиданно сократились на 0,1%. Японские компании уже третий квартал подряд сокращают инвестиции после поднятия налога на продажи в апреле 2014 г. с 5 до 8%. Нежелание расширять бизнес является главным препятствием для второй важной составляющей экономического курса Абэ — фискальной консолидации. Учитывая резко негативную реакцию на первый раунд повышения налога на продажи, хорошим решением стало откладывание второго раунда (повышение с 8 до 10%). На данный момент японской экономике нужно стимулировать экономическую активность путем роста инвестиций, что приведет к улучшению ситуации на рынке труда и повышению зарплат. Это единственный способ увеличить расходы предприятий и домохозяйств и достичь в среднесрочной перспективе целевой инфляции в 2%. Однако, снижение курса иены и откладывание фискально-дисциплинарных мер на определенном этапе вновь вызовет опасения в отношении платежеспособности страны. Так как второй компонент «абэномики» пока является провальным, Японии необходимо искать новые решения, отличные от бездумного закачивания ликвидности на рынок. Японские фондовые площадки сегодня находились под давлением на фоне опасений, что отсутствие альтернативных решений может привести к дальнейшему замедлению роста. Учитывая сказано, политический курс Банка Японии вынужден будет и дальше оставаться «голубиным» в отсуствие других решений , что ограничит спрос инвесторов на акции еще на некоторое время.
Пара доллар-иена удерживает позиции выше бывшего уровня сопротивления (120,47/48), т. к. предположения о дальнейшей голубиной политике центробанка обуславливают дальнейшее доминирование иеновых медведей. Кроме того, хороший спрос на доллар из-за ожиданий ужесточения политики ФРС должен продолжить усиление фундаментальных длинных позиций в паре доллар-иена. Индикаторы тренда и импульса остаются немного выше 0, так что уже в скором времени будут штурмоваться 7-летние максимумы (121,85). Значительные ванильные опционы с сегодняшним истечением начинаются выше 199,90/120,00.
Пара евро-иена отскочила от нового месячного минимума в 130,71 на открытии недели. Общая слабость евро продолжит давление на эту пару. Ключевой уровень поддержки составляет 130,15 (минимум 26 января). При снижении ниже откроется путь к 128,52 (61,8% уровня Фибоначчи от ралли июля 2012 — декабря 2014 г.).
Пара австралиец-иена встретила сопротивление на 50-дневном скользящем среднем (94,151), направление торгов задает в основном иена. Несмотря на то, что хорошие данные по китайскому экспорту (+48,3%) не смогли увеличить длинные позиции в этой паре, техданные остаются слегка положительными и указывают на рост до 0,9450/0,9650 (диапазон, включающий 38,2 уровня Фибоначчи от снижения ноября 2014 — февраля 2015 г., 100- и 200-дневные СС).
После данных по несельскохозяйственной занятости
Сильные данные по занятости в США, опубликованные в пятницу, оживили предположения о том, что ФРС может начать нормализации ставок в более ранние сроки. Т. к. отставание рынка труда сокращается, мнимые вероятности на основе данных по доходности гособлигаций указывают на смену ожиданий рынка на «ястребиные». Мы не ожидаем от ФРС конкретных действий по подъему ставки до июня, но вероятность действий в сентябре выросла. Следующее заседание ФРС назначено на 18 марта, и внимание будет приковано к одному слову - «терпение». Ястребы просто ждут, что это слово не прозвучит на следующем заседании. Это должно хорошо поддержать спрос на доллар. Кривая доходности американских гособлигаций становится более крутой на фоне ожиданий в отношении ФРС, индекс DXY вырос до 97,828.
EURUSD Пара пробила поддержку на уровне 1,1098, тем самым подтвердив «медвежий» тренд. Часовое сопротивление сейчас расположено на отметках 1,1033 (максимум 6 марта 2015 г.) и 1,1245 (максимум 27 февраля 2015 г.). В более долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер. Ключевое сопротивление расположено на отметках 1,1534 (максимум 3 февраля 2015 г.) и 1,1679 (максимум 21 января 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,1000 (психологическая поддержка) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.).
GBPUSD Пара продолжает восстанавливаться и готовиться протестировать сопротивление, заданное линией канала нисходящего тренда (около 1,5259). В краткосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет часовое сопротивление на отметках 1,5317 (минимум 17 февраля 2015 г.) и 1,5398 (максимум 3 марта 2015 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 1,4952. В долгосрочной перспективе недавний рост следует рассматривать как коррекцию в сформировавшихся условиях перепроданности. Рост будет ограничен сопротивлением на уровнях 1,5620 (максимум 31 декабря 2014 г.) и 1,5826 (27 ноября 2014 г.). Значительная поддержка расположена на уровне 1,4814.
USDJPY Пара вышла из канала краткосрочного восходящего тренда, преодолела ключевое сопротивление на отметке 120,83 (максимум 11 февраля 2015 г.) и сейчас закрепляет рост. Поддержка расположена на отметках 120,66 (также верхняя граница канала восходящего тренда) и 118,18. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, даже если в среднесрочной перспективе происходит консолидация. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.).
USDCHF «Бычий» импульс сошел на «нет» после преодоления ключевого сопротивления на уровне 0,9831. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,9825 (внутридневной минимум) и 0,9527 (минимум 2 марта 2015 г.). В долгосрочной перспективе «бычий» импульс USD/CHF возобновился после отказа ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF. Преодоление сопротивления 0,9554 (минимум 16 декабря 2014 г.) открывает путь к следующему ключевому сопротивлению на уровне 0,9831 (минимум 25 декабря 2014 г.). Ключевая поддержка находится на уровне 0,9374 (минимум 20 февраля 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пара доллар-иена удерживает позиции выше бывшего уровня сопротивления (120,47/48), т. к. предположения о дальнейшей голубиной политике центробанка обуславливают дальнейшее доминирование иеновых медведей. Кроме того, хороший спрос на доллар из-за ожиданий ужесточения политики ФРС должен продолжить усиление фундаментальных длинных позиций в паре доллар-иена. Индикаторы тренда и импульса остаются немного выше 0, так что уже в скором времени будут штурмоваться 7-летние максимумы (121,85). Значительные ванильные опционы с сегодняшним истечением начинаются выше 199,90/120,00.
Пара евро-иена отскочила от нового месячного минимума в 130,71 на открытии недели. Общая слабость евро продолжит давление на эту пару. Ключевой уровень поддержки составляет 130,15 (минимум 26 января). При снижении ниже откроется путь к 128,52 (61,8% уровня Фибоначчи от ралли июля 2012 — декабря 2014 г.).
Пара австралиец-иена встретила сопротивление на 50-дневном скользящем среднем (94,151), направление торгов задает в основном иена. Несмотря на то, что хорошие данные по китайскому экспорту (+48,3%) не смогли увеличить длинные позиции в этой паре, техданные остаются слегка положительными и указывают на рост до 0,9450/0,9650 (диапазон, включающий 38,2 уровня Фибоначчи от снижения ноября 2014 — февраля 2015 г., 100- и 200-дневные СС).
После данных по несельскохозяйственной занятости
Сильные данные по занятости в США, опубликованные в пятницу, оживили предположения о том, что ФРС может начать нормализации ставок в более ранние сроки. Т. к. отставание рынка труда сокращается, мнимые вероятности на основе данных по доходности гособлигаций указывают на смену ожиданий рынка на «ястребиные». Мы не ожидаем от ФРС конкретных действий по подъему ставки до июня, но вероятность действий в сентябре выросла. Следующее заседание ФРС назначено на 18 марта, и внимание будет приковано к одному слову - «терпение». Ястребы просто ждут, что это слово не прозвучит на следующем заседании. Это должно хорошо поддержать спрос на доллар. Кривая доходности американских гособлигаций становится более крутой на фоне ожиданий в отношении ФРС, индекс DXY вырос до 97,828.
EURUSD Пара пробила поддержку на уровне 1,1098, тем самым подтвердив «медвежий» тренд. Часовое сопротивление сейчас расположено на отметках 1,1033 (максимум 6 марта 2015 г.) и 1,1245 (максимум 27 февраля 2015 г.). В более долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер. Ключевое сопротивление расположено на отметках 1,1534 (максимум 3 февраля 2015 г.) и 1,1679 (максимум 21 января 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,1000 (психологическая поддержка) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.).
GBPUSD Пара продолжает восстанавливаться и готовиться протестировать сопротивление, заданное линией канала нисходящего тренда (около 1,5259). В краткосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет часовое сопротивление на отметках 1,5317 (минимум 17 февраля 2015 г.) и 1,5398 (максимум 3 марта 2015 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 1,4952. В долгосрочной перспективе недавний рост следует рассматривать как коррекцию в сформировавшихся условиях перепроданности. Рост будет ограничен сопротивлением на уровнях 1,5620 (максимум 31 декабря 2014 г.) и 1,5826 (27 ноября 2014 г.). Значительная поддержка расположена на уровне 1,4814.
USDJPY Пара вышла из канала краткосрочного восходящего тренда, преодолела ключевое сопротивление на отметке 120,83 (максимум 11 февраля 2015 г.) и сейчас закрепляет рост. Поддержка расположена на отметках 120,66 (также верхняя граница канала восходящего тренда) и 118,18. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, даже если в среднесрочной перспективе происходит консолидация. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.).
USDCHF «Бычий» импульс сошел на «нет» после преодоления ключевого сопротивления на уровне 0,9831. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,9825 (внутридневной минимум) и 0,9527 (минимум 2 марта 2015 г.). В долгосрочной перспективе «бычий» импульс USD/CHF возобновился после отказа ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF. Преодоление сопротивления 0,9554 (минимум 16 декабря 2014 г.) открывает путь к следующему ключевому сопротивлению на уровне 0,9831 (минимум 25 декабря 2014 г.). Ключевая поддержка находится на уровне 0,9374 (минимум 20 февраля 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter