Укрепление рубля играет «против» индекса ММВБ


Ждем более низких уровней для покупки бумаг Газпром нефти, ММК и РусАла
Торги на российском рынке проходят разнонаправленно. К 14:30 мск индекс ММВБ теряет 0,1%, индекс РТС в плюсе на 2%. Из корпоративных новостей: Производители труб получили контракты по Силе Сибири; Энел Россия и E.On представили финансовые результаты за IV квартал 2014 года; МТС завтра опубликует отчетность за IV квартал и 2014 год. «В последние дни мы стали свидетелями достаточно значительной коррекции, - отмечает Владимир Крохалев, старший персональный брокер ФГ БКС. – Рекомендуем дождаться более низких уровней и покупать такие бумаги, как Газпром нефть, ММК и РусАл. На долговом рынке выделяем долларовые евробонды Газпрома с датой погашения в 15-м году, а также рублевые РусГидро и Сбербанка с датой погашения в 15-м и 16-м году соответственно».

КОТИРОВКИ НА 13:40 МСК

Индекс РТС: рост на 1,88% до 863,93 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,08% до 1670,06 пунктов

О ГЛАВНОМ: Индекс ММВБ торгуется сегодня вблизи нулевых отметок. Давление на него оказывает укрепление отечественной валюты. В то же время, именно рост рубля добавляет порядка 2% в «копилку» индекса РТС.

В ДЕТАЛЯХ

Позитивные факторы
1. Соблюдение минских договоренностей
2. Восстановление цен на нефть после падения

Негативные факторы:
1. Хрупкое перемирие на Украине

НА РЫНКАХ:

Надежда на полноценный отскок российского рынка в четверг была похоронена после публикации данных о запасах нефти в США: объемы сырья в нефтехранилищах продолжают расти. Эта информация была негативно воспринята инвесторами, которые в глубине души продолжают верить, что закрытие сланцевых месторождений в США и сокращение инвестпрограмм крупных игроков нефтяного рынка наконец-то отразится на объемах «черного золота». Позитивным моментом можно считать то, что Министерство Энергетики США повысило прогноз по среднегодовой цене нефти марки Brent до $59,49 в 2015 году. Кроме того, в Минэрего не ждут роста добычи на сланцевых месторождениях в апреле, а на трех из семи крупнейших месторождений добыча снизится.

Эти перспективы сначала «затормозили» падение цен на «черное золото» марки Brent, а сегодня вернули их выше отметки в $58. Тем не менее, риски снижения никуда не делись. Впереди экспирация фьючерсных контрактов и опционов (16 марта), а 17-18 марта состоится заседание FOMC, в резюме которого могут прозвучать намеки на повышение ставки ранее ожидаемого рынком срока. Отражение этих опасений мы видим в укреплении доллара к основным мировым валютам и давлении цен на нефть. К тому же «на» укрепление американской валюты сейчас работает и сверхмягкая политика ЕЦБ.

На российском валютном рынке рубль продолжает укрепляться. Именно этот фактор играет сейчас на стороне индекса РТС и «против» ММВБ. Завтра в 13:30 мск ЦБ РФ обнародует свое решение по ключевой ставке. Рынок закладывает снижение на 1%. Если регулятор будет действовать в более жестком ключе, то укрепление рубля может быть прервано.

В целом, коррекция к значительному росту индекса ММВБ с начала года была необходима рынку. Достигнутые уровни открыли участникам хорошую возможность для покупки наиболее перспективных идей. Мы не исключаем снижение индекс ММВБ к ближайшей зоне поддержки - 1615-1640, но в целом сохраняем умеренно-позитивный взгляд на рынок.

Корпоративный сектор

Укрепление рубля возродило интерес инвесторов к бумагам компаний, ориентированных на российский рынок. В лидерах сегодня энергетики, машиностроение и потребительский сектор. Локомотивом здесь выступают акции Автоваза, рост которых превышает 7%, РусГидро, ФСК ЕЭС, Россети – в плюсе на 3%. После публикации отчетности растут акции Дикси и рдр Ленты.

После роста накануне снижаются акции Северстали и рдр РусАла. Распродажи проходят в бумагах ВТБ и МосБиржи.

Отчет QIWI: Скорректированная чистая прибыль в 2014 году подскочила на 61%

Сегодня перед открытием торгов в США оператор электронной платежной системы QIWI представил финансовый отчет за 4-й кв. 2014 года, а также за весь год.

Основные финансовые и операционные показатели за 4-й кв. (согласно пресс-релизу компании):

• Общая скорректированная чистая выручка г/г выросла на 45% и составила 2 468 млн руб. ($43,9 млн).
• Скорректированный показатель EBITDA г/г вырос на 24% и составил 911 млн руб. ($16,2 млн).
• Скорректированная чистая прибыль г/г выросла на 5% и составила 597 млн руб. ($10,6 млн) или 10,84 руб. на разводненную акцию.
• Общий объём платежей г/г вырос на 10% и составил 175,2 млрд руб. ($3,1 млрд).

Основные финансовые и операционные показатели за весь 2014 год (согласно пресс-релизу компании):

• Общая скорректированная чистая выручка выросла на 43% и составила 8 836 млн руб. ($157,1 млн).
• Скорректированный показатель EBITDA вырос на 62% и составил 4 818 млн руб. ($85,6 млн).
• Скорректированная чистая прибыль выросла на 61% и составила 3 496 млн руб. ($62,1 млн) или 64,53 руб. на разводненную акцию.
• Общий объём платежей вырос на 15% и составил 645,2 млрд руб. ($11,5 млрд).
• Количество активных счетов Visa QIWI Wallet увеличилось на 12% и составило 17,2 млн.

Сергей Солонин, главный исполнительный директор QIWI, очень доволен финансовыми результатами компании за 4-й кв., которые продемонстрировали ее устойчивость к макроэкономическим потрясениям. «Мы видим множество возможностей … и продолжим фокусироваться на основных сегментах рынка и реализовывать избранную стратегию», - заявил топ-менеджер.

Прогноз на 2015 год, который может быть пересмотрен в зависимости от экономической ситуации:

• Ожидается рост общей скорректированной чистой выручки на 12 - 16% по сравнению с 2014 г.
• Ожидается рост скорректированной чистой прибыли на 12 - 16% по сравнению с 2014 г.

В свете последних событий QIWI решила не платить дивиденды за 4-й кв. Компания надеется, что в перспективе вернется к среднеисторическим уровням выплат.

В целом, отчет был нормально воспринят инвесторами, и на американском премаркете ADS прибавляют 0,3%.

Прибыль Московской Биржи выросла на 38%

ОАО Московская Биржа опубликовала финансовые результаты 2014 года по МСФО. Устойчивый рост доходов и чистой прибыли компании был обусловлен увеличением активности на валютном, денежном и фондовом рынках, ростом процентного дохода и доходами от расчетно-депозитарной деятельности.

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ БИРЖИ В 2014 ГОДУ
- Операционные доходы Биржи увеличились на 23,5% по сравнению с 2013 годом и составили 30,39 млрд рублей;
- Операционные расходы выросли на 5,2% по сравнению с 2013 годом и составили 10,37 млрд рублей;
- Показатель EBITDA вырос на 31,9% и достиг 21,62 млрд рублей; рентабельность по EBITDA увеличилась в 2014 году до 71,1% с 66,6% в предыдущем году;
- Чистая прибыль выросла на 38,1% с 2013 года и достигла 15,99 млрд рублей; прибыль на акцию увеличилась до 7,21 рубля с 5,23 рубля в 2013 году;
- Размер рекомендованных Наблюдательным Советом к утверждению акционерами на годовом общем собрании акционеров дивидендов — 3,87 рублей на одну акцию, что в совокупности составит 55% от чистой прибыли компании за 2014 год.

Ключевые финансовые показатели

Укрепление рубля играет «против» индекса ММВБ


ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2014 ГОД

Операционные доходы увеличились на 23,5% по сравнению с 2013 годом (до 30,39 млрд рублей) за счет роста комиссионных доходов валютного, денежного рынков и рынка акций, процентного дохода и доходов от предоставления расчетно-депозитарных услуг.

Фондовый рынок. Комиссионные доходы на рынке акций по сравнению с предыдущим годом выросли на 25,8% до 1,77 млрд рублей. Общий объем торгов в 2014 году составил 10,28 трлн рублей, что на 18,1% выше, чем в 2013 году. Общая капитализация рынка акций на конец 2014 года составила 23,2 трлн рублей (385,9 млрд долларов США). Комиссионные доходы рынка облигаций снизились на 25,0% до 1,03 млрд рублей. Суммарный объем торгов в 2014 году составил 10,6 трлн рублей, что на 30,8% ниже показателя 2013 года.

Доходы от услуг листинга и прочих сервисов выросли на 61,0% до 351,03 млн рублей.

Валютный рынок. Комиссионные доходы валютного рынка выросли на 41,3% до 3,41 млрд рублей. Общий объем торгов на валютном рынке составил 228,5 трлн рублей, что на 46,5% выше по сравнению с предыдущим годом. На фоне высокой волатильности курсов валют в 2014 году объем торгов рынка спот вырос на 35,8%, а объем операций своп — на 52,7% вследствие повышенного спроса на инструменты управления ликвидностью.

Денежный рынок. Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 27,8% по сравнению с 2013 годом и составили 3,24 млрд рублей. Общий объем торгов на рынке, включая сделки репо и депозитно-кредитные операции, сократился на 7,4% до 204,38 трлн рублей, в основном за счет изменений, внесенных в структуру операций прямого репо с Банком России: переход от сделок 1-дневного репо в пользу 7-дневного, что вызвало сокращение количества заключаемых сделок репо одновременно с увеличением их срока.

Срочный рынок. Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились на 4,5% по сравнению с 2013 годом и составили 1,64 млрд рублей. Объем торгов в контрактах увеличился на 24,6% до 1,41 млрд контрактов или 61,32 трлн рублей, в основном благодаря сделкам с валютными инструментами. К концу 2014 года объем открытых позиций на срочном рынке составил 457,3 млрд рублей, увеличившись по сравнению с 2013 годом на 17,3%. Такой рост объясняется приходом новых участников и возросшей волатильностью курсов валют.

Услуги депозитария и расчетные операции. Доходы от депозитарной деятельности и проведения расчетов по сделкам увеличились на 37,3% и составили 3,19 млрд рублей. Объем активов на хранении в НРД увеличился с 21,77 трлн рублей (конец 2013) до 24,94 трлн рублей на конец 2014 года (среднее значение составило 22,82 трлн рублей).

Прочие доходы. Доходы от иных видов деятельности Биржи не изменились и составили 966,90 млн рублей. Наибольшие доходы принесли услуги по реализация программно-технического обеспечения (496,17 млн рублей) и информационных услуг (436,17 млн рублей, рост на 44,8%).

Процентные и прочие финансовые доходы Биржи увеличились на 21,5% по сравнению с 2013 годом и составили 14,28 млрд рублей. Основными факторами роста стали значительное увеличение объема инвестиционного портфеля и высокие процентные ставки.
Денежные средства и эквиваленты. Размер собственных денежных средств Биржи по итогам 2014 года составил 57,65 млрд рублей. По состоянию на 31 декабря 2014 года Биржа не имела долговых обязательств.

Расходы. Операционные расходы Биржи в 2014 году составили 10,37 млрд рублей, рост на 5,2% по сравнению с 2013 годом, что меньше половины значения инфляции за указанный период. Расходы на персонал составили 52,0% от общей суммы расходов и оставались основной статьей расходов Биржи. Сумма административных и прочих операционных расходов в 2014 году снизился на 1,0% за счет сокращения расходов на профессиональные услуги, маркет-мейкеров и налоговых выплат, за исключением выплат по налогу на прибыль.

Акции Трансаэро за три недели потеряли половину стоимости

Акции второй крупнейшей авиакомпании России – Трансаэро дешевеют третью неделю подряд, за которые они потеряли в цене порядка 50%. В частности сегодня акции компании находятся в аутсайдерах, теряя 16% в капитализации.

Укрепление рубля играет «против» индекса ММВБ


В связи с санкциями, девальвацией рубля российские авиаперевозчики оказались в сложном положении. В частности Трансаэро и ЮТэйр ранее запросили господдержки. Правительство прорабатывает несколько вариантов поддержки авиакомпаний. "Прежде всего, мы рассчитываем на такую меру как снижение налоговой нагрузки, а именно введение льготной ставки налога на добавленную стоимость", - говорил ранее Дворкович. Другие меры, по словам Дворковича, касаются госгарантий по кредитам, которые привлекают авиакомпании, возможна поддержка лизинга, а также субсидирование программ межрегиональных перевозок.

Акции ЮТэйр стремительно дешевели во втором полугодии 2014 года, однако впоследствии отыграли значительную часть потерь на сообщениях о том, что компания договорилась со всеми банками и кредиторами о реструктуризации долга. Однако сегодня появились сообщения о том, что Альфа-банк подал иск с требованием признать банкротом ЮТэйр.

Укрепление рубля играет «против» индекса ММВБ


Дивиденды Башнефти могут составить около 30% от чистой прибыли и другие новости этого утра

Дивиденды Башнефти могут составить около 30% от чистой прибыли. Башнефть в 2014 году могут направить на дивиденды не стандартные 25% от чистой прибыли, а 30%, сообщил первый заместитель министра энергетики РФ Алексей Текслер, который вошел в совет директоров нефтекомпании. «Сейчас этот вопрос рассматривается. Думаю, Башнефть может заплатить больше, чем стандартные 25%. Возможно, это может быть 30%», - сказал он.

«Если будет применен такой подход к выплате дивидендов, то исходя из ожидаемой чистой прибыли Башнефти по итогам 2014 года дивидендная доходность по обыкновенным акциям к текущей их стоимости может составить 4,5% , а по привилегированным – 6,3%, - подсчитали аналитики Промсвязьбанка. - Такая доходность по обыкновенным акциям соответствует среднему уровню по индексу ММВБ, по привилегированным находится выше среднего».

Московская биржа опубликовала финансовые результаты за IV квартал и 2014 год по МСФО. Чистая прибыль за прошедший год выросла на 38,1% и составила 15,99 млрд рублей. Прибыль на акцию увеличилась до 7,21 рубля с 5,23 рубля в 2013 году. Операционные доходы биржи увеличились на 23,5% по сравнению с 2013 годом и составили 30,39 млрд рублей. Операционные расходы выросли на 5,2% по сравнению с 2013 годом и составили 10,37 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 31,9% и достиг 21,62 млрд рублей, рентабельность по EBITDA увеличилась в 2014 году до 71,1% с 66,6% в предыдущем году.

Доходность дивидендов Энел Россия остается одной из самых привлекательных в секторе. Энел Россия опубликовал свои финансовые результаты по итогам года. Выручка компании увеличилась на 6,7% до 74,4 млрд руб., EBITDA – на 9,2% до 18,4 млрд руб., а чистая прибыль – на 13,4% до 5,6 млрд руб. Выручка и EBITDA компании оказались несколько выше ожиданий (73,2 млрд руб. и 17,2 млрд руб. соответственно), а чистая прибыль – ниже (6,4 млрд руб.). При этом скорректированная чистая прибыль компании составила порядка 7,8 млрд руб., поскольку в отчетности был отражен неденежный убыток в размере 2,2 млрд руб.

«Исходя из выплаты дивидендов в размере 40% от чистой прибыли, их текущая доходность составляет 7,9% и остается одной из самых привлекательных в секторе», - резюмирует Александр Костюков, аналитик ИК «Велес Капитал».

Президент ВТБ собирается встретиться с акционером Мечела Игорем Зюзиным. Президент ВТБ Андрей Костин смягчил свою позицию в отношении горнодобывающей компании Мечел. Несмотря на то, что в минувшую субботу ВТБ официально сообщил о намерении обанкротить Мечел, сегодня Костин заявил в интервью Bloomberg, что возможности для урегулирования ситуации сохраняются. «Дверь открыта, и если есть возможность урегулирования - мы так и сделаем», – сообщил Костин.

«После обвала накануне акции Мечела вновь взлетели, прибавив порядка 25%, что в очередной раз подтверждает нашу позицию о том, что акции Мечела в настоящий момент являются сугубо спекулятивным инструментом, демонстрирующим панические реакции на внешние раздражители, - комментируют аналитики UFS IC. - По мере приближения ключевого решения по дальнейшей судьбе компании, волатильность в бумаге растет. Мы по-прежнему считаем, что компании удастся избежать наиболее негативного исхода, в крайнем случае, за счет прямого задействования административного ресурса. Причем, любое решение по компании в конечном итоге должно быть лучше, чем сохранение текущего положения вещей. Однако до того момента, как судьба компании окончательно проясниться, стоимость ее будет оторвана от фундаментальных оснований и зависеть только от психологии рынка и «громких» заявлений сторон конфликта».
Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=242146 обязательна
Условия использования материалов