Собственно, эту картинку многие видели о том,что глобальный долг вырос на 57 трлн с 2007 года – до почти 200 трлн долларов , об этих рисках и о других поведем разговор.Еще раз напомню о том,что долг в современном понимании- это потенциальный доход будущих периодов, или, переведя на финансовый язык, обязательства, выраженные в виде ценной бумаги и/или учитываемые по бухучету как "актив", признаются "собственным капиталом" организации. Но тут стоит заметить,что мы с вами вступаем в эпоху, когда это будущее "с доходами будущих периодов" не наступит, так как потенциальные доходы, на которые рассчитывали, просто не могут созданы- "все уже съедено, прожито", в связи с чем капитал оказывается дутым, не создающий реальный капитал. Но для США глобальные "обязательства" ("активы") равнозначны их доходу, в связи с чем американский капитал предпринимает все меры,чтобы эти "активы" принадлежали им.
1. Риск высокой задолженности приводит к полным утратам накоплений- и частных, государственных (пенсионных) и суверенных.
Собственно, мысль о написании статьи на тему рисков меня сподвигла статья Чарльза Хью Смита Things Are Unraveling At An Accelerating Rate Because the option set for system "saves" is exhausted. "Глобальная экспансия долговой экономики увеличила системные риски. Процентные ставки были опущены практически до нуля,чтобы поощрить потребление за счет задолженности, но это же создало проблему в виде замещения дохода долгом. После того,как заемщики превысили свою возможность занимать (когда ставки оказались на нуле), то долг и потребление увеличить оказалось невозможным, или это еще известно как "долговое насыщение", в связи с чем "потребитель" уже не может быть таковым, так как он весь доход уже потратил на приобретение произведеннных товаров.Огромное увеличение долга в глобальном масштабе и рискованные инвестиции в производство товаров потребления значительно увеличили системный риск , который проявится в виде огромных убытков от дефолтов, что связано с чрезмерной нагрузкой долга на заемщиков. Поэтому нет ничего удивительного в том,что каждая попытка увеличить потребление за счет задолженности приводит к дальнейшим понижениям процентных ставок, становящихся все более маргинальными , в отрицательной зоне,что приводит к краху национальные валюты. Трюки ЦБ становятся все менее эффективными, периоды стабильности имеют тенденции к сокращению, а амплитуда каждого долгового кризиса все более увеличивается".
2. Риск наступления банкротства глобальной долларовой финансовой системы и национальных валютных систем.
Совершенно очевидно,что финансовая система США себя банкротить не будет, в связи с чем они принимают меры по тому,чтобы банкротить других- "умри ты сегодня, а я-завтра"- вот лозунг нынешнего времени.Совершенно очевидно, основные риски доллара перекладываются на национальные валютные системы через установление процентных ставок, девальваций,что приводит к перекладыванию рассчетов выраженных в долларе, при том,что денежная база доллара выросла с 1 трлн до 3 трлн,денежная масса около 10 трлн- это при глобальном долге почти в 200 трлн.
Макроэкономическая ликвидность долларовой финансовой системы начинает испытывать серьезная проблемы, это и понятно- когда обязательства многократно превышают текущие поступления. И пример этого- "флэш-крэш" после выступления Йеллен 18 марта , об этом пишет зерохедж When The World's Reserve Currency Flash Crashed: "I Haven’t Seen Anything Like It Since The Financial Crisis’ -вернее, в статье говорится о том,что все стремятся заработать на купле продаже валюты, но основа этой торговли- элементарное перераспределение денежных средств, когда перераспределять нечего, то и наступает "кратковременное отсутствие ликвидности".
Предыдущие "флэш-крэши" или отсутствие ликвидности долларового финансово-денежного рынка, поэтапно, от торговой системы на бирже, к финансовой системе-казначейским долговым обязательствам США, а далее перенос отсутствия ликвидности на денежную систему:
1.the stock market flash crash of May 6, 2010
2.the Treasury bond flash crash of October 15, 2014
3.and now the US Dollar flash crash of March 18, 2015
Лэнс Робертс в статье Meet The Worst Economic Forecasters Ever - The Fed пишет,что ФРС , инерционно сообщая статистику, которая мало имеет отношения к реальности, попала в собственную ловушку и теперь она не может говорить правду, потому что сказать правду- это значит, позволить финансовым рынкам, которые созданы американцами, обрушиться, ликвидность окончательно уйдет из-за заморозки долговых рынков, за счет чего и живет американский капитал.Поэтому заседания FOMC будут фокусироваться на использовании "forward guidance" (подразумевается "мысли о будущем") в качестве инструмента в политике ФРС.
Ликвидность национальных валютных систем, аналогично, испытывают проблемы из-за избыточности "активов" в балансах банков, но опять же, финансовая система, провозгласившая себя "кровеносной системой",по современным представлениям является первоочередной, поэтому впервую очередь, будут спасать ее за счет нерадивых заемщиков, для чего принимаются юридические поправки в законодательство, где установлено преимущество права кредитора над должником.
Банк России намерен 1 июля отменить введенные в декабре послабления для банковского сектора, сообщил в пятницу на Всероссийской банковской конференции зампред регулятора Василий Поздышев.
«Большинство из этих льгот разрешены нами до 1 июля. Пока мы настроены на то, чтобы с 1 июля эти льготы или большинство их должны закончиться», - сказал Поздышев. (цитата по ТАСС). Банки должны готовится к отмене послаблений "и выстроить для себя, для каждого банка план из выхода из-под этих льгот»
Тут могу вспомнить статью на сайте института Мизеса,что , перефразируя, "денег нужно много, всяких и разных, от частных, до государственных" и только в конкуренции они могут показать свою "эффективность". Для либертарианцев это свойственно, но под этим нет экономической базы. С другой стороны, можно вспомнить о зарождении русской денежной системы, когда существовали деньги сапожников и других производителей, не считая банков. То есть денежная система при отстутствии грамотного подхода может распасться на кучу "денег" и тут даже не идет разговор о "валютных системах", если сами "валютные системы" в достаточном объеме не финансируют потребности экономических субъектов.
Я об этом вспомнила,читая ди вельт Großbank feiert Geburtstag mit eigener Banknote В статье говорится о 150-летнем юбилее HSBC, в связи с чем он выпускает купюру номиналом в 150 гонконгских долларов Для того,чтобы приобрести эту купюру, надо внести деньги на счет в долларах.
3. Риски предприятий национальных экономик-малого и среднего бизнеса в отсутствии доступа к деньгам и высоких рисков работы в национальной валюте,что приведет к сжатию национальной экономики и ее деиндустриализации.
Например, ЦБ РФ: Объем просроченных кредитов в корпоративном портфеле банков в 2015 году может вырасти на 900 млрд рублей.
ЦБ будет принимать в залог рублевые кредиты, выданные малому бизнесу и гарантированные Агентством кредитных гарантий ,максимальный объем гарантии АКГ — 1 млрд рублей.
Инвестиции в основной капитал в России в феврале 2015 года сократились на 6,5% по сравнению с февралем 2014 года после снижения на 6,3% в январе и на 2,4% в декабре
4. Риски банкротства крупных компаний,имеющих избыточные мощности и высокую задолженность,что создаст эффект домино на местную экономику.
Собственник одной известной в области сети шинных центров решил кончить свое детище. Причина - невозможность перекредитования и требования банков о досрочном погашении кредитов в связи с невыполнением текущих обязательств должником. Предприятию более 20 лет. Долгов - 400 млн., активов на 500 млн. Покупателей нет, будет распродавать по частям, а не целым бизнесом.
5. Риски "национализации" глобального бизнеса.
«тех или иных юрисдикциях могут возникнуть вопросы к российским гражданам, которые в больших объемах будут выводить свой капитал». Это Великобритания, BVI,остров Гернси, остров Джерси, Ангилья, Бермудские острова, Британские Виргинские острова, Гибралтар, Каймановы острова, Монтсеррат, Теркс и Кайкос.
Власти США имеют реальные рычаги для того, чтобы воспрепятствовать возвращению российских капиталов на родину
"Уже есть готовые законодательства — например, о противодействии терроризму. Если речь идет о терроризме, даже жилища граждан США перестают быть неприкосновенными. Здесь ресурсы американского государства безграничны".Глава РАТП полагает, что речь, вероятнее всего, может идти о замораживании счетов, причем на продолжительный срок. "Заморозят лет на 10, пока разберутся".
зерохедж Justice Department Rolls Out An Early Form Of Capital Controls In America Министерство юстиции США заявляет о необходимости банкам принять дополнительные меры, если они видят "подозрительного" клиента и подозрительные операции.
Что касается последнего- "подозрительных операций" "подозрительных клиентов", то тут не надо уезжать за границу и иметь счета в валюте- достаточно просто обслуживаться в российском банке или у брокера, который обязуется выполнять FATF- и ваши деньги замораживаются российским банком, потому что он соблюдает американские нормы, поэтому тут ввожу подпункт риска:
5.1. Риск замораживании капитала и накоплений банком, находящемся в российской юрисдикции, соблюдающим американское законодательство "об отмывании, коррупции, наркотиках" FATF.
Средства клиентов брокерского дома «Открытие», арестованные по иску казанского Энергобанка, останутся заблокированными еще две недели. В среду, 18 марта, клиенты брокера получили письма, в которых «Открытие» сообщает, что их деньги останутся под арестом в течение 15 суток — до тех пор, пока решение суда об отмене ареста не вступит в силу.
Средства на счетах клиентов заблокировать успело только «Открытие». БКС и «Финам» не стали этого делать, ссылаясь на ошибки в решении суда и постановлении о возбуждении исполнительного производства.
6. Риски для "потребителей", привыкших рассчитывать на займ от банков.
7. Риски занятости.
Самые высокие риски сокращения — у страховщиков, эйчаров и административного персонала
Согласно прогнозам Минтруда, в 2015 году безработных будет гораздо больше, чем планировалось: вместо 950 тыс. человек — 1,6 млн. Огромную роль в росте безработицы сыграет массовое сокращение рабочих мест как на больших предприятиях, там и в небольших компаниях.
8. Риски обучающихся за счет кредитов в условиях сокращения рабочих мест.
Даже самые образованные работники имеют все снижающиеся доходы и даже при наличии научной степени , динамика в доходах будет отрицательной (из статьи Чарльза Хью Смита Income, Education and Inequality in the "Recovery": Prepare to be Surprised)
9. Риск для граждан в удовлетворении физиологических потребностей,а также потребностей в безопасности, где американский капитал смог присвоить "активы".
Создание групп оперативного реагирования КОРД на Украине будет средством для подавления антиправительственных восстаний.Таким образом, киевское правительство готовится подавлять народное сопротивление курсу жесткой экономии, политическое инакомыслие и военные действия ополчения на востоке страны.
10.Суверенные риски государства в проверке на эффективность в противодействии американскому капиталу.
11. Социальные риски национальных экономик.
12. Эскалация военных конфликтов через собственные теневые структуры и "партнеров".
TEHRAN (FNA) Командир народных сил Ирака сообщил,что прослушка телефонов ИГИЛ подтвердила их связь с США: от них они получают продовольствие и оружие.
INFOWARS.COM Нью-Йорк Таймс Деньги, которые ЦРУ якобы использует для оплаты за выкуп похитителей, на самом деле шли Аль-Каеде на покупку продовольствия и оружия. Также участвовали другие страны:
France: $58.1 Million
Qatar and Oman: $20.4 Million
Switzerland: $12.4 Million
Spain: $11 Million
Austria: $3.2 Million
Undetermined Countries: $21.4 Million
"Haqqin.az", Азербайджан Успешная спецоперация: имена убитых армянских солдат
Сообщения армянских СМИ о проведении Вооруженными силами Азербайджана спецоперации на линии соприкосновения войск не соответствуют действительности и являются дезинформацией, сообщает пресс-служба Минобороны Азербайджана.
В Минобороны отмечают, что 19 марта азербайджанскими военнослужащими в ходе боевых столкновений уничтожено и ранено 20 армянских военнослужащих. Министерство обороны Армении боясь гнева матерей убитых солдат, намеренно скрывает информацию о своих провальных операциях и количество потерь в армянской армии. В ближайшее время будут представлены материалы о боях, прошедших в Карабахе.
nsnbc.me US Special Forces caught red-handed in Syria
Американский спецназ засветился в Кобани, которые при помощи курдских повстанцев ведут наступление на сирийские войска.
Vice news The CIA Just Declassified the Document That Supposedly Justified the Iraq Invasion
Рассекречено часть документов, которые послужили оправданием для нападения на Ирак
readersupportednews A Neocon Admits the Plan to Bomb Iran
В случае неудачи переговоров с Ираном неоконы допускают возможность бомбардировки Ирана.
Опираясь на статью Вашингтон пост War with Iran is probably our best option
Cato at Liberty Budget Snapshot: Average Annual Defense Spending by Administration
Среднегодовые расходы на оборону администраций
13. Риск эскалации военных конфликтов, когда американский капитал решится на присвоение "российских активов".
Пик американского глобального могущества уже в прошлом. И спускаясь с этой вершины, американцы рано или поздно выйдут на русскую равнину.
Понятно, это не все риски, это только то,что мне пришло в голову. Остальное можете добавить сами.
Как принято в России, "капиталы-это фсё", поэтому довольно широко освещается то,что выгодно власти, которая надеется на "возврат капиталов", ничего не делая для того,чтобы изменить внутреннюю ситуацию , до последнего надеясь изменить внутренние проблемы за счет внешних.
"Отвечая на вопрос президента, означает ли это создание предлогов для воспрепятствования возвращению финансовых ресурсов в российскую юрисдикцию в рамках готовящейся амнистии капиталов, Чиханчин ответил: "Они включат механизмы проведения финансовых расследований, возбуждения уголовных дел. И, по существу, это не даст возможность вернуть деньги в том режиме, в котором хотели бы. То есть это именно то, что связано с амнистией. Поэтому мы сейчас плотно работаем".
Вполне очевидно,что капиталы вряд ли вернуть удасться- об этом ниже, так как они все сейчас будут рассматриваться как "мошенничество и терроризм", поэтому хочешь- не хочешь, но внутренними проблемами заниматься надо, как бы не хотел от этого отвертеться Путин.
1. Риск высокой задолженности приводит к полным утратам накоплений- и частных, государственных (пенсионных) и суверенных.
2. Риск наступления банкротства глобальной долларовой финансовой системы и национальных валютных систем.
Сразу несколько статей по этому поводу.
Институт Мизеса вчера всех поразил статьей о нововведениях в отношении наличных во Франции "Запрет наличных для борьбы с террором" Fighting the "War on Terror " by Banning Cash
Это было просто вопросом времени, когда западные правительства, используя предлог "войны с террором" начинают войну с использованием наличных денег в обиходе граждан и первый шаг в этом направлении сделала Франция. Оказывается,что террористы финансировали свои атаки , используя наличные деньги, потребительские кредиты и продажу поддельных товаров. Для того,чтобы приобрести необходимое, террористы использовали наличные деньги , в связи с чем необходимо ограничить их употребление- голый и босый террорист, безусловно, менее эффективен,чем обмундированный.
Несмотря на абсурдность этого обвинения в финансировании терроризма, министр финансов Франции Мишель Сапин заявил, что это было необходимо ,чтобы "бороться с использованием наличных денег ,что создает анонимность платежей во французской экономике." Затем было заявлено о мерах об ограничении расчета наличными деньгами, которые будут введены уже в сентябре 2015 года Будет запрещено снимать и делать расчеты наличными свыше 1000 евро, для иностранных туристов ограничения составят 10 000 евро, конвертация евро в другие валюты без удостоверения личности возможно только на сумму 1000 евро. Но самое главное- любой депозит на сумму свыше 10 000 долларов, снятый в течении месяца будет отслеживаться спецагентством по борьбе с мошенничеством и отмыванием денег. Аналогично этому же, власти будут информированы относительно любых безналичных трансферов на эту же сумму- 10 000 евро, будь то чеки, покупка-продажа золота , оплата через карту, сюда же попадает продажа недвижимости и прочих "активов".
Аналогично об этом же пишет infowars PAUL JOSEPH WATSON FEDS URGE BANKS TO CALL COPS ON CUSTOMERS WHO WITHDRAW $5,000 OR MORE War on cash intensifies
Министерство юстиции США требует от банковских служащих сообщать в полицию о клиентах, снимающих наличными $ 5000 и более.
В статье упоминается уже о контроле над снятием наличных денег в ряде крупнейших банков: HSBC, Chase, не говоря уже о приобретении билетов наличными Amtrak на поезд,что тоже рассматривается как "очень подозрительно".
В статье зерохедж EU and Greece Running Out of Time – As Bank Runs Intensify, Bail-Ins Likely упоминается вариант "стрижки депозитов банков Греции", если те захотят покинуть зону евро. "Cyprus style bail-ins look increasingly possible".
Напомню,что только что проходила "Акция вкладчиков банка Bank of Cyprus у штаб-квартиры финансовой организации в Никосии завершилась столкновениями с полицией, сообщает Кипрское агентство новостей. У здания собрались около 200 владельцев акций, они скандировали «Воры, верните наши деньги».
По американским стандартам бухотчетности выручкой признается неденежное поступление , "в качестве таковой должна выступать дата начала действия контракта и будут предложены дополнительные ограничения на переменные поступления в случае с транзакциями, где справедливая стоимость неденежных поступлений может меняться по причинам, не связанным с их формой".
И завершаю статьей в телеграф "Финансовый кризис 2008 года может показаться икотой" The world
В этой статьеговорится про повышение процентных ставок ФРС и деривативах. Кстати, пока британский фунт стерлингов миновала чаша иены и евро, но лиха беда начало- все ждут очереди банка Англии, когда и они будут испытывать аналогичные проблемы,что и прочие парии.
Итак, глобальная стоимость акций (фиктивная стоимость основного капитала) составляет около $ 70трлн на июнь прошлого года при номинальной стоимости непогашенных деривативов на сумму более $ 690 трлн (денежные суррогаты или фиктивная прибыль). Стоит отметить, что подавляющее большинство (около четырех пятых) всех существующих производных контрактов основаны на процентных ставках.
Рынок производных был введен в качестве страховании рисков неблагопроиятного изменения цен.И рынок,производящий производные напоминает оружейника, который уверяет,что ничего страшного от оружия быть не может- он является защитой и страхует от нападения.
Но если мы подумаем о том,что будут подняты процентные ставки, то увидим,что на рынке облигаций произойдет обвал. Кто при этом пострадает? Все, но скорее всего, это будут крупнейшие банки, которые держат на своих балансах эти "активы", только в Европе переоценные в стоимости в 27 раз.
Один банк другому продал контракт на страховку от наступления рисков- но это все бесполезно, больше нам известно как уловка, так как ликвидность во время кризиса крайне низка.
С кризиса 2008 года новые банковские правила от регуляторов требуют от банков активно управлять рисками контрагентов. Другими словами, банки себя страхуют, огораживаясь от всех изгородью требований.И неизвестно, помогает ли данная стратегия делать банковскую систему менее рискованной или это еще более усложняет все финансовые взаимосвязи.
Регуляторы явно обеспокоены. Они требовали прозрачности рынка деривативов , внося изменения в отчетность , пытаясь распределить контракты между центральными контрагентами и клиринговыми домами, если кто-либо окажется не в состоянии оплатить контракт. Но опять же, риски неисполнения контрактов никуда не делись. Но что делать,если таких сделок будет много? Тогда будут проблемы у клиринговых домов , которые окажутся слишком большими,чтобы обанкротиться, ну а там вы сами знаете, как будет дальше.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter