29 марта 2015 Открытие
Цены на цветные металлы в Лондоне в прошедший период двигались разнонаправлено: алюминий, никель и олово показали слегка отрицательную динамику, а остальные ме- таллы показали прирост, особенно свинец. Основную поддержку в прошедший период оказали колебания курса доллара США, который после мартовского заседания ФРС начал резко дешеветь, что повышало стоимость долларовых активов.
Кроме того, рынку меди оказала поддержку забастовка на медном руднике Grasberg компании Freeport-McMoRan в Индонезии, к настоящему времени завершившаяся. Премии на поставку медной руды из Индонезии в Китай в 2015 г. снизились до 107$/тонна, премии на поставку меди упали до 88$/тонна.
Компания Codelco подписала с китайскими медными заводами контракт на поставку 300 тыс.тонн смешанного медного концентрата в 2015 г., что ниже, чем ожидалось. При снижающихся ценах покупатели не готовы подписывать долгосрочные контракты.
По данным ICSG дефицит на мировом рынке меди на конец 2014 г. составил -498 тыс.тонн против дефицита в -517 тыс.тонн на конец 2013 г. Мировая добыча меди в 2014 г. составила 18,344 млн.тонн, что на 1,3% выше, чем в 2013 г. Мировое производ- ство рафинированной меди в 2014 г. составило 22,561 млн.тонн против 21,084 млн.тонн в 2013 г. Мировое потребление меди в 2014 г. составило 23,036 млн.тонн, что на 7,9% выше, чем в 2013 г.
Опрошенные Рейтер аналитики ожидают избыток меди на мировом рынке в 2015 г. в размере 221 тыс.тонн. По оценке China International Capital Corporation (CICC) потреб- ление меди в Китае в 2015 г. вырастет на 4,2% к 2014 г., а в 2016 г. снизится на 3,3% к 2015 г. Избыток меди на мировом рынке в 2015 г. может составить 480 тыс.тонн. По оценке AME Group избыток на рынке меди в 2015 г. может составить 410 тыс.тонн.
Высокие запасы на рынке алюминия уже привели к снижению премий на поставку ме- талла во втором квартале, что негативно влияло на цены. Китайские покупатели крайне неохотно заключают долгосрочные контракты ввиду падающих цен и премий. По пред- варительным оценкам спрос во втором квартале 2015 г. на алюминий в Китае будет ниже ожиданий.
Премии в Шанхае для поставок алюминия с таможенных складов временами падают до 300-280$/тонна. В Японии премии на поставку алюминия снизились до 380$/тонна. В среднем премии по миру в этом году упали на 10-15% и по оценкам трейдеров могут снизиться еще на 40-50%.
Основное падение происходит за счет роста экспортных поставок из Китая. Для пресе- чения роста внутренних цен на алюминий в Китае правительство намерено отменить действующий в настоящее время возврат 17% НДС.
По данным IAI среднедневное производство алюминия в мире, исключая Китай, в фев- рале 2015 г. составило 68,3 тыс.тонн против 67,9 тыс.тонн в январе 2015 г. Мировое производство целом, исключая Китай составило в феврале 2015 г. 1,911 млн.тонн про- тив 2,104 млн.тонн в январе 2015 г.
По оценке China International Capital Corporation (CICC) мировой рынок алюминия в 2015 г. сохранит дефицит, который покроет рост производства металла в Китае.
Правительство Индонезии заявило о возможном ослаблении полного запрета на экс- порт руды и бокситов с 1 января 2017 г., если горнорудные предприятия не успеют по- строить перерабатывающие заводы.
Лондонская биржа металлов с 1 июля 2015 г. намерена прекратить выдачу заказов на металлы с малазийских складов в связи с введением новых с 1 апреля 2015 г. налогов Малайзией на хранение металлов, что может привести к росту премий на поставку ме- талла. Почти половина запалов никеля LME находятся на складах в Малайзии, также там хранятся 85% запасов олова, одна треть запасов свинца и 15% запасов меди.
Шанхайская биржа металлов (SHFE) с 27 марта 2015 г. запускает торговлю контрактами на олово и никель. В связи с этим аналитики ожидают рост активности на рынке и воз- можный рост цен.
В январе и феврале 2015 г. в Китае наблюдался рекордный рост импорта ферронике- левых сплавов, что отражает дефицит поставок никелевого чугуна (NPI), производивше- гося в основном из индонезийской никелевой руды. При этом спрос на никелевую руду на мировом рынке слабый, т.к. Китай предпочитает ее пока не покупать.
Импорт никелевой руды в феврале 2015 г. в Китай упал ниже 1 млн.тонн, а совокупный импорт за 2 мес. 2015 г. составил лишь 2,1 млн.тонн против 10,8 млн.тонн в аналогич- ный период 2014 г. Импорт никелевой руды из Индонезии в Китай не производится, а импорт из Филиппин крайне слабый. Запасы руды по оценке Macquarie Bank в Китае упали до 6,8 млн.тонн против 20 млн.тонн в аналогичный период 2014 г., и к середине года могут быт исчерпаны.
Спрос на никель в мире в 4 кв. 2014 г. снизился, в Китае также спрос остается низким в связи с закрытием ряда предприятий по экологическим требованиям. По оценке Macquarie, мощности по производству низкосортного никельсодержащего чугуна в 2015 г. снизятся на 1,9 тыс.тонн или на 35% от всех мощностей в Китае, что ухудшит ситуацию с поставками никеля и ускорит появление дефицита. Спрос на нержавеющую сталь в Китае также снижается, премии на поставку никеля с таможенных складов в Шанхае подрастают.
По оценке INSG мировой рынок никеля в конце января 2015 г. сохранил избыток в размере 5,2 тыс.тонн против избытка 17,2 тыс.тонн в декабре 2014 г.
По оценке компании Mitsui Mining and Smelting Co во второй половине 2015 г. цены на цинк могут вырасти до 2300$/тонна под влиянием сохраняющегося дефицита поставок. Дефицит рафинированного цинка в 2015 г. по прогнозу компании составит 250-300 тыс.тонн. Спрос со стороны Китая остается недостаточно высоким. Компания сократила премии на поставки цинка в 2015 г. примерно на 10% до около 170-185$/тонна (CIF) в портах Азии.
Запасы металлов на LME в прошедший период показывали разнонаправленную дина- мику: запасы мели и свинца резко выросли, запасы цинка и олова существенно снизи- лись. В Шанхае на таможенных складах запасы меди и цинка также показали сущест- венный рост. Запасы алюминия в крупнейших японских портах по состоянию на конец февраля 2015 г. выросли на 0,8% к концу января 2015 г. и составили 453,4 тыс.тонн.
По таможенным данным импорт металлов в Китай в феврале 2015 г. существенно сни- зился в связи с празднованием лунного нового года, исключение составили свинец и олово. При этом оставался высоким экспорт никеля, свинца и цинка, экспорт алюминия и меди сократился.
По оценке National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае за 2 мес. 2015 г. выросло на 6,8% к аналогичному периоду 2014 г и составило 7,7 млн.тонн
Министерство китайской промышленности и технологий (MIIT) официально опубликова- ло новые отраслевые стандарты для вновь открываемых рудников. Повышены требова- ния по размеру предприятий, а также по оборудованию, потребления энергии, ресур- сов и охраны окружающей среды.
По данным ILZSG излишек на мировом рынке цинка по состоянию на конец января 2015 г. составил +1,9 тыс.тонн против излишка металла на конец 2014 г. в размере +1,8 тыс.тонн. Мировая добыча цинка в январе 2015 г. снизилась на 11,1% к декабрю 2014 г. и составила 1,036 млн.тонн, мировое производство рафинированного цинка в 2014 г. снизилось на 6% к декабрю 2014 г. до 1,225 млн.тонн. Мировое потребление цинка в январе 2015 г. упало на 6% к декабрю 2014 г. до 1,121 млн.тонн.
Коммерческие запасы цинка на конец января 2015 г. составили 1,493 млн.тонн против 1,543 млн.тонн на конец 2014 г., из них запасы производителей составили 358,1 тыс.тонн, увеличившись на 2,9% к концу декабря 2014 г.
По данным ILZSG дефицит баланса мирового рынка свинца в конце января 2015 г. со-ставил -8,6 тыс.тонн против дефицита в -8,1 тыс.тон в конце 2014 г. Мировая добыча свинца в январе 2015 г. снизилась на 7,6% к декабрю 2014 г. и составила 419,2 тыс.тонн, мировое производство рафинированного свинца в данный период упало на 5,3% к декабрю 2014 г. до 906,3 тыс.тонн. Мировое потребление свинца в январе 2015 г. снизилось на 3,6% к декабрю 2014 г. до 914,9 тыс.тонн.
Коммерческие запасы свинца на конец января 2015 г. составили 546,3 тыс.тонн против 566,6 тыс.тонн на конец декабря 2014 г., из них запасы производителей составили 171,7 тыс.тонн, немного повысившись к концу декабря 2014 г.
В 2015 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем будет ниже, чем в 2014 г. Восстановление цен ожидается в 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Кроме того, рынку меди оказала поддержку забастовка на медном руднике Grasberg компании Freeport-McMoRan в Индонезии, к настоящему времени завершившаяся. Премии на поставку медной руды из Индонезии в Китай в 2015 г. снизились до 107$/тонна, премии на поставку меди упали до 88$/тонна.
Компания Codelco подписала с китайскими медными заводами контракт на поставку 300 тыс.тонн смешанного медного концентрата в 2015 г., что ниже, чем ожидалось. При снижающихся ценах покупатели не готовы подписывать долгосрочные контракты.
По данным ICSG дефицит на мировом рынке меди на конец 2014 г. составил -498 тыс.тонн против дефицита в -517 тыс.тонн на конец 2013 г. Мировая добыча меди в 2014 г. составила 18,344 млн.тонн, что на 1,3% выше, чем в 2013 г. Мировое производ- ство рафинированной меди в 2014 г. составило 22,561 млн.тонн против 21,084 млн.тонн в 2013 г. Мировое потребление меди в 2014 г. составило 23,036 млн.тонн, что на 7,9% выше, чем в 2013 г.
Опрошенные Рейтер аналитики ожидают избыток меди на мировом рынке в 2015 г. в размере 221 тыс.тонн. По оценке China International Capital Corporation (CICC) потреб- ление меди в Китае в 2015 г. вырастет на 4,2% к 2014 г., а в 2016 г. снизится на 3,3% к 2015 г. Избыток меди на мировом рынке в 2015 г. может составить 480 тыс.тонн. По оценке AME Group избыток на рынке меди в 2015 г. может составить 410 тыс.тонн.
Высокие запасы на рынке алюминия уже привели к снижению премий на поставку ме- талла во втором квартале, что негативно влияло на цены. Китайские покупатели крайне неохотно заключают долгосрочные контракты ввиду падающих цен и премий. По пред- варительным оценкам спрос во втором квартале 2015 г. на алюминий в Китае будет ниже ожиданий.
Премии в Шанхае для поставок алюминия с таможенных складов временами падают до 300-280$/тонна. В Японии премии на поставку алюминия снизились до 380$/тонна. В среднем премии по миру в этом году упали на 10-15% и по оценкам трейдеров могут снизиться еще на 40-50%.
Основное падение происходит за счет роста экспортных поставок из Китая. Для пресе- чения роста внутренних цен на алюминий в Китае правительство намерено отменить действующий в настоящее время возврат 17% НДС.
По данным IAI среднедневное производство алюминия в мире, исключая Китай, в фев- рале 2015 г. составило 68,3 тыс.тонн против 67,9 тыс.тонн в январе 2015 г. Мировое производство целом, исключая Китай составило в феврале 2015 г. 1,911 млн.тонн про- тив 2,104 млн.тонн в январе 2015 г.
По оценке China International Capital Corporation (CICC) мировой рынок алюминия в 2015 г. сохранит дефицит, который покроет рост производства металла в Китае.
Правительство Индонезии заявило о возможном ослаблении полного запрета на экс- порт руды и бокситов с 1 января 2017 г., если горнорудные предприятия не успеют по- строить перерабатывающие заводы.
Лондонская биржа металлов с 1 июля 2015 г. намерена прекратить выдачу заказов на металлы с малазийских складов в связи с введением новых с 1 апреля 2015 г. налогов Малайзией на хранение металлов, что может привести к росту премий на поставку ме- талла. Почти половина запалов никеля LME находятся на складах в Малайзии, также там хранятся 85% запасов олова, одна треть запасов свинца и 15% запасов меди.
Шанхайская биржа металлов (SHFE) с 27 марта 2015 г. запускает торговлю контрактами на олово и никель. В связи с этим аналитики ожидают рост активности на рынке и воз- можный рост цен.
В январе и феврале 2015 г. в Китае наблюдался рекордный рост импорта ферронике- левых сплавов, что отражает дефицит поставок никелевого чугуна (NPI), производивше- гося в основном из индонезийской никелевой руды. При этом спрос на никелевую руду на мировом рынке слабый, т.к. Китай предпочитает ее пока не покупать.
Импорт никелевой руды в феврале 2015 г. в Китай упал ниже 1 млн.тонн, а совокупный импорт за 2 мес. 2015 г. составил лишь 2,1 млн.тонн против 10,8 млн.тонн в аналогич- ный период 2014 г. Импорт никелевой руды из Индонезии в Китай не производится, а импорт из Филиппин крайне слабый. Запасы руды по оценке Macquarie Bank в Китае упали до 6,8 млн.тонн против 20 млн.тонн в аналогичный период 2014 г., и к середине года могут быт исчерпаны.
Спрос на никель в мире в 4 кв. 2014 г. снизился, в Китае также спрос остается низким в связи с закрытием ряда предприятий по экологическим требованиям. По оценке Macquarie, мощности по производству низкосортного никельсодержащего чугуна в 2015 г. снизятся на 1,9 тыс.тонн или на 35% от всех мощностей в Китае, что ухудшит ситуацию с поставками никеля и ускорит появление дефицита. Спрос на нержавеющую сталь в Китае также снижается, премии на поставку никеля с таможенных складов в Шанхае подрастают.
По оценке INSG мировой рынок никеля в конце января 2015 г. сохранил избыток в размере 5,2 тыс.тонн против избытка 17,2 тыс.тонн в декабре 2014 г.
По оценке компании Mitsui Mining and Smelting Co во второй половине 2015 г. цены на цинк могут вырасти до 2300$/тонна под влиянием сохраняющегося дефицита поставок. Дефицит рафинированного цинка в 2015 г. по прогнозу компании составит 250-300 тыс.тонн. Спрос со стороны Китая остается недостаточно высоким. Компания сократила премии на поставки цинка в 2015 г. примерно на 10% до около 170-185$/тонна (CIF) в портах Азии.
Запасы металлов на LME в прошедший период показывали разнонаправленную дина- мику: запасы мели и свинца резко выросли, запасы цинка и олова существенно снизи- лись. В Шанхае на таможенных складах запасы меди и цинка также показали сущест- венный рост. Запасы алюминия в крупнейших японских портах по состоянию на конец февраля 2015 г. выросли на 0,8% к концу января 2015 г. и составили 453,4 тыс.тонн.
По таможенным данным импорт металлов в Китай в феврале 2015 г. существенно сни- зился в связи с празднованием лунного нового года, исключение составили свинец и олово. При этом оставался высоким экспорт никеля, свинца и цинка, экспорт алюминия и меди сократился.
По оценке National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае за 2 мес. 2015 г. выросло на 6,8% к аналогичному периоду 2014 г и составило 7,7 млн.тонн
Министерство китайской промышленности и технологий (MIIT) официально опубликова- ло новые отраслевые стандарты для вновь открываемых рудников. Повышены требова- ния по размеру предприятий, а также по оборудованию, потребления энергии, ресур- сов и охраны окружающей среды.
По данным ILZSG излишек на мировом рынке цинка по состоянию на конец января 2015 г. составил +1,9 тыс.тонн против излишка металла на конец 2014 г. в размере +1,8 тыс.тонн. Мировая добыча цинка в январе 2015 г. снизилась на 11,1% к декабрю 2014 г. и составила 1,036 млн.тонн, мировое производство рафинированного цинка в 2014 г. снизилось на 6% к декабрю 2014 г. до 1,225 млн.тонн. Мировое потребление цинка в январе 2015 г. упало на 6% к декабрю 2014 г. до 1,121 млн.тонн.
Коммерческие запасы цинка на конец января 2015 г. составили 1,493 млн.тонн против 1,543 млн.тонн на конец 2014 г., из них запасы производителей составили 358,1 тыс.тонн, увеличившись на 2,9% к концу декабря 2014 г.
По данным ILZSG дефицит баланса мирового рынка свинца в конце января 2015 г. со-ставил -8,6 тыс.тонн против дефицита в -8,1 тыс.тон в конце 2014 г. Мировая добыча свинца в январе 2015 г. снизилась на 7,6% к декабрю 2014 г. и составила 419,2 тыс.тонн, мировое производство рафинированного свинца в данный период упало на 5,3% к декабрю 2014 г. до 906,3 тыс.тонн. Мировое потребление свинца в январе 2015 г. снизилось на 3,6% к декабрю 2014 г. до 914,9 тыс.тонн.
Коммерческие запасы свинца на конец января 2015 г. составили 546,3 тыс.тонн против 566,6 тыс.тонн на конец декабря 2014 г., из них запасы производителей составили 171,7 тыс.тонн, немного повысившись к концу декабря 2014 г.
В 2015 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем будет ниже, чем в 2014 г. Восстановление цен ожидается в 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter