9 апреля 2015 Pro Finance Service
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Протокол заседания FOMC обошелся без сюрпризов
Протокол мартовского заседания FOMC характеризуется «голубиной» тональностью, что, однако, не новость для рынка. В протоколе много говорится об экономической динамике, которая объясняет изменения в тексте сопроводительного заявления. «Практически все» участники заседания выступили за то, чтобы убрать слово «терпение» из текста заявления и только один неголосующий член Федерального комитета (предположительно, Кочерлакота)был против, обосновав свою позицию устойчиво низкой инфляцией. Некоторые участники заявили о том, что экономические данные могут свидетельствовать о необходимости запуска процесса нормализации политики уже в июне. Другие были более сдержаны и предпочли ориентироваться на конец года. Кое-кто даже отметил, что, возможно, придется подождать до 2016 года. И все сошлись на том, что решение будет зависеть от поступающей экономической статистики. Евро/доллар консолидировался в диапазоне 1.0785-1.0829, однако, несмотря на то, что протокол подтверждает «голубиный» настрой FOMC, доллар начал укрепляться, и пара опустилась к новому дневному минимуму в области 1.0778. Следующая поддержка проходит в области 1.0750-55.
Германия радует оптимистичной макростатистикой
Европейский экономический локомотив набирает темп. Объем промышленного производства в Германии вырос на 0.2% в феврале и оказался незначительно лучше ожиданий (0.1%). Согласно последним отчетам, наиболее заметное улучшение отмечается в сегменте производства энергоносителей и средств производства. Объем экспорта в феврале вырос на 1.5%, таким образом, показатель полностью восстановился после падения в январе. Импорт также вырос сильнее ожиданий. Торговый баланс в Германии достиг 19.2 млрд. евро, при этом в другие страны Европейского Союза немцы продали товаров на сумму 56.6. млрд., а объем импорта из стран Европы не превысил 50.7 млрд. евро. Европейский центральный банк, непременно порадуется этому известию и запишет улучшение на свой счет, поскольку ЦБ объявил о запуске программы стимулов на сумму 60 млрд. евро ежемесячно в январе. Несмотря на то, что, фактически, она стартовала в начале марта, ожидания сделали свое дело, укрепив доверие бизнеса. Об этом свидетельствует ряд исследований делового доверия.
Евро пал жертвой кэрри-трейдеров
Евро открылся в Азии на $1.0781, у нижней границы вчерашнего диапазона от $1.0764 до $1.0888, когда кэрри-трейдеры сформировали основные продажи единой валюты. Пара отметилась тихим началом утренней сессии, но потом столкнулась с новым давлением продаж, вскоре после того, как азиатские рынки заработали полным ходом. Продавцами, как считалось, выступали макро-счета, которые привели евро/доллар от $1.0786 до $1.0750. Этот шаг был также связан со скромным ростом доходности бондов в США: 10-летние облигации торговались с доходностью около 1,91%, по сравнению с закрытием в Нью-Йорке на 1,8950%. Публикация протокола мартовского заседания Федеральной резервной системы, подтвердившего, что американский ЦБ намерен поднять ставку позднее в этом году, также способствовала этому. Согласно протоколу, руководители Федрезерва разошлись во мнениях относительно сроков повышения процентной ставки. Несколько банкиров на мартовском совещании поддерживали идею повышения ставок, начиная с июня. Вместе с тем, ряд участников заседания заявлял о том, что условия для повышения процентных ставок сложатся только во втором полугодии, поскольку низкие цены на нефть и укрепление доллара, скорее всего, будут препятствовать росту инфляции в США. "Инвесторы покупают доллары, особенно в паре с евро, оценивая прогноз в отношении времени повышения ставки ФРС как не слишком "голубиный", - отмечает исполнительный директор валютного подразделения Credit Agricole Corporate & Investment Bank Юдзи Саито. "Консенсус-прогноз рынка остается прежним - ставка будет поднята в сентябре, хотя сохраняется небольшая возможность ее повышения в июне, но это будет зависеть от экономических данных в США", - говорит эксперт.
Евро/доллар продолжал торговаться с несколько тяжелым тоном до конца утра, но потери были, как правило, сдержаны спросом, связанным с истекающими сегодня на $1.0750 и на $1.0760 опционами - в Токио и Нью-Йорке на общую сумму E2.05 млрд. Последний раз евро видели на $1.0765. Евро/доллар не показал негативной реакции на слабые данные по промышленному производству и торговому балансу в Германии. Объем промышленного производства в Германии в феврале 2015 года увеличился на 0,2% м/м, хотя аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали роста показателя на 0,1%. В то же время, производство снизилось на 0,3% относительно февраля 2014 года при ожидавшемся экспертами повышении на 0,6%. По пересмотренным данным, в январе промпроизводство снизилось на 0,4% м/м и не изменилось в годовом выражении. Ранее сообщалось о повышении показателей соответственно на 0,6% и 0,9%. Показатели баланса текущих операций также вышли чуть ниже прогнозов. Ключевая поддержка на $1.0755, которые знаменуют 50% отката Фибоначчи от движения вверх с $1.0458 до $1.1053, была протестирована до выхода этих данных, поэтому реакция на новости была смазанной. Сопротивление видно на часовом графике на уровне $1.0825. Днем ждем цифры по числу американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице. На прошлой неделе их число увеличилось на 15 000 до 283 000, прогнозируют опрошенные агентством Bloomberg аналитики. Предыдущий показатель был минимальным с января. Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 28 марта, повысилось на 25 000 до 2,35 млн человек, ожидают в среднем эксперты. Минтруда США опубликует данные в 15.30 мск.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.0887 - максимум 8 апреля
Сопротивление 3: $1.0843 - часовая поддержка 8 апреля, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.0829 - часовое сопротивление 8 апреля
Сопротивление 1: $1.0796 - 21-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: $ 1.0758
Поддержка 1: $1.0760 - минимум 8 апреля
Поддержка 2: $1.0713 - минимум 31 марта
Поддержка 3: $1.0613 - минимум 19 марта
Поддержка 4: $1.0551 - минимум 17 марта
Комментарий: откат от ключевого уровня сопротивления $1.1053 привел в результате к прорыву ключевой опорной области $1.0788-1.0801 в среду, и теперь текущее медвежье внимание переключилось на поддержку $1.0713. Слои сопротивления накопились и быкам сейчас нужно закрываться выше $1.0910, чтобы восстановить краткосрочную перспективу повышения рынка и сместить фокус обратно к повторному тестированию области $1.1053-1.1154, где находится 55-дневное скользящее среднее значение ($1.068)
Доллар/иена в апреле будет сохранять диапазон 118/121
Участники рынка вряд ли будут активно открывать длинные позиции в паре доллар/иена выше 120.50, поскольку протокол мартовского заседания FOMC показал среди членов Комитета некоторое беспокойства относительно влияния дорогого доллара, утверждает Синджи Куреда, глава департамента валютной торговли из Sumitomo Mitsui Banking. Вчерашние комментарии главы Банка Японии также понизили перспективы увеличения масштабов монетарного стимулирования на заседании Центрального банка 30 апреля. Дефицит торгового баланса Японии сокращается, а национальные инвесторы, вопреки ожиданиям, с наступлением 1 апреля нового финансового года не увеличили интерес к зарубежным активам. По крайней мере, в таких темпах, как это ожидалось. Эксперты ожидает, что в течение апреля курс доллар/иена будет дрейфовать в диапазоне 121/118 с медвежьим уклоном.
Фунт падает в преддверии решения Банка Англии
Быстрые деньги достигли цели – стопов ниже $1.4850. Срабатывание этих защитные ордеров на продажу привело курс фунта до сессионных минимумов на $1.4816. Спрос был размещен в зоне $1.4820/00 ($1.4803 - минимум 7 апреля). Еще одна волна давления продаж распространила резкое проскальзывание до $1.4801, до срыва атаки медведей перед спросом на подходе к $1.4800. Третья волна продаж привела к срыву стопов ниже $1.4800 и расширению минимумов до $1.4781. Следующая поддержка видится на $1.4777 (минимум 2 апреля), что перед сильными заявками на $1.4750. Основной тон остается тяжелым. Евро/стерлингов торгуется на stg0.7267 с сопротивлением на stg0.7269 (21 –дневное скользящее среднее значение), прорыв открывает офера на stg0.7280/00. Банк Англии, как ожидается, оставит процентную ставку на уровне 0,5% годовых на сегодняшнем заседании, которое завершится в 14.00 мск. По мнению большинства экономистов, Банк Англии займет выжидательную позицию как минимум до мая, когда состоятся парламентские выборы в стране. В среднем аналитики прогнозируют повышение ставки в начале 2016 года. "Четверг вновь будет небогат на события, - полагает аналитик Capital Economics Пол Холлингсворт. - Учитывая, что инфляция может вскоре смениться дефляцией и остаться у нулевого уровня до конца года, ЦБ, скорее всего, не станет предпринимать активных действий до тех пор, пока не появится уверенность в устойчивом росте потребительских цен". Потребительские цены в Британии в феврале выросли на 0,1% в годовом выражении, что стало минимальным показателем с начала его расчета в 1989 году. К январю цены повысились на 0,3%. При этом целевым уровнем инфляции являются 2%. Большая часть экономистов считают, что все 9 членов Комитета по монетарной политике (MPC) единогласно проголосуют за сохранение ставки. "Впрочем, если Мартин Уил и Иэн МакКафферти вновь призовут к немедленному повышению ставки, особым сюрпризом это не станет", - считает аналитик IHS Global Insight Говард Арчер. Думается, что в руководство центробанка также обратит внимание на рекордно высокий дефицит баланса счета текущих операций Великобритании. В 2014 году показатель составил 98 млрд фунтов стерлингов, или 5,5% ВВП страны - такого не наблюдалось с 1949 года, когда начался подсчет показателя. Как следствие, "при неблагоприятных обстоятельствах мнение инвесторов может склониться не в пользу британского рынка", ранее отмечалось в отчете Комитета по финансовой политике ЦБ
В Великобритании зафиксирован рост дефицита торгового баланса
Cокращение экспорта в США привело к росту британского дефицита торгового баланса в феврале. Опубликованный сегодня официальный показатель оказался значительно хуже ожиданий. Бюро национальной статистики (ONS) сообщило, что дефицит экспорта британских товаров в феврале составил 10.3 млрд. ф.ст. по сравнению с 9.2 млрд. ф.ст. в январе. Между тем, согласно опросу, проведенному агентством Reuters, большинство экономистов рассчитывало на дефицит в размере 9 млрд. ф.ст. Конечно, сам по себе факт дефицита никого не удивляет, потому что Великобритания гораздо успешнее экспортирует услуги, и данные ONS это подтверждают.
В отпубликованном отчете говорится, что расширение дефицита торгового баланса в период с января по февраль 201 года в первую очередь отражает сокращение объема экспортируемых товаров в страны за пределами Европейского Союза, в частности, в США. Эта динамика происходит на фоне растущей тенденции к возврату американских производственных активов на территорию США. Компании стремятся производить продукцию у себя дома, а не импортировать ее из таких стран, как Китай
Рубль неумолимо растет, 50.00 уже на горизонте
Курс рубля уверенно растет. По мнению аналитков, рубль перешел в категорию «сладкого плода», то есть активов, доходная привлекательность которых перевешивает сопряженные с ними кредитные и геополитические риски. Иными словами, он попал в поле зрения спекулянтов. Учетная ставка Центробанка России сейчас составляет 14% - очень соблазнительно, особенно когда Швейцария продает свои бумаги с отрицательной доходностью. Процент по 10-летним российским гос. облигациям составляет 11.4%, что существенно ниже 16%, зафиксированных в декабре. Рубль сейчас торгуется на уровне 52.38 по отношению к доллару. Следующая важная поддержка проходит в области 200-дневной скользящей средней на 49.3. Один евро можно купить за 56 рублей 36 копеек, что несравнимо ниже достигнутого в конце прошлого года исторического максимума на уровне 100.00.
В конце прошлой недели ню-йоркская компания Strategas, занимающаяся исследованиями в области макроэкономики, представила свою «стену плача» - список проблем, волнующих их клиентов. Список оказался внушительным, что, пожалуй, и не плохо. Значит инвесторы не зацикливаются на одной проблеме, игнорируя остальные (хотя цены на некоторые долговые бумаги ясно указывают на наиболее очевидные области риска). Итак, в него попали такие известные макроэкономические занозы как охлаждение американской экономики, смутные перспективы ужесточения монетарной политики Федрезерва, и влияние сильного доллара на корпоративные прибыли. Не обошли стороной жесткую посадку в Китае, дефляцию и греческую агонию.
Однако в числе прочего инвесторы также назвали российский банковский кризис и его последствия для финансовой системы Европы. И упоминание о такой угрозе сейчас очень к месту, поскольку многие инвесторы меняют свои прогнозы по России в лучшую сторону. Украинский кризис выскочил с первых полос прессы, а цены на нефть - ключевой фактор для российской экономики - выросли на 25% от минимумов, достигнутых в начале года.
BoAML: нисходящий тренд евро/доллара остается актуальным
Стратеги Bank of America Merrill Lynch отмечают, что опубликованный протокол заседания FOMC фактически не принес участникам валютного рынка ничего нового, да и вообще после релиза данных по занятости он выглядит устаревшим. Дальнейшие действия ФРС зависят от поступающих данных, особенно по рынку труда, и все внимание инвесторов в ближайшие недели будет привлечено к американской статистике. В Bank of America Merrill Lynch полагают, что характер таковой улучшится, учитывая что более слабые показатели в последнее время были обусловлены возросшей ролью неблагоприятных сезонных факторов. В банке полагают, что шанс на развитие коррекции евро/доллара к $1.1267/$1.1389 еще сохраняется, однако не видят причин ожидать от пары большего, тем более что ситуация в Европе остается напряженной. Стратеги BoAML также обращают внимание на то, что неудачные попытки пробиться выше $1.1050 говорят в пользу силы медведей, и рекомендуют следить за поддержкой в районе $1.0713, прорыв ниже которой будет сигналом о возобновлении бычьего тренда американской валюты. BoAML прогнозирует падение евро/доллара к $1.05 в этом квартале и к $1.02 и $1.00 в третьем и четвертом
Royal Bank of Scotland рекомендовал покупку рубля против доллара с целью на 51.10
В паре доллар/рубль продажа от 53.80 с целью на 51.10 и защитным стоп-приказом на 55.10. Такую рекомендацию озвучила Татьяна Орлова, аналитик Royal Bank of Scotland. Соласно мнению эксперта, у ралли рубля и облигаций федерального займа еще есть потенциал, хотя резкий взлет еврооблигаций Russia-30 позволяет задуматься о том, что имеет смысл переключить свое внимание на Russia-20.
Резкое сокращение импорта и не очень значительные выплаты по внешнему долгу во 2 квартале являются положительными факторам для российской валюты. Ралли на рынке ОФЗ поддерживается ожиданиями снижения ставки ЦБ РФ на заседании 30 апреля, поэтому рубль может продолжить свой рост до конца текущего месяца. Ближе к середине 2015 года рубль вновь может оказаться под давлением, в связи с более «плотным» графиком погашения долга, а также с учетом потенциально возможного снятия Россией с ЕС эмбарго на импорт продовольствия
Danske Bank рекомендовал продать евро против доллара с целью на 1.0050
Валютные стратеги Danske Bank озвучили торговую рекомендацию в паре евро/доллар: продажа от 1.0750 с целью на 1.0050 и стоп-приказом на 1.1100.
По мнению экспертов банка участники рынка будут закладывать в цены более агрессивное повышение ставки ФРС США, если статистические данные во 2 квартале 2015 года отразят улучшение ситуации. Цель по рекомендованной короткой позиции обозначена с учетом того, что паритет в паре евро/доллар представляет сильный уровень поддержки, который не удастся пробить с первой попытки.
Danske Bank в ближайшие недели от выходящих экономических данных ожидает сюрпризы, которые будут способствовать развитию нисходящей динамики евро/доллара. Негативное влияние неблагоприятных погодных условий уже будет устранено, в то время как американские экспортеры должны адаптироваться к более высокому курсу доллара. Следует учитывать, что положительный эффект влияния на экономику еврозоны со стороны более дешевой нефти начинает ослабевать.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter