USD/RUB TOM 51.69 (-0.31%) 15:08 мск
EUR/RUB TOM 53.38 (-1.13%) 15:08 мск
Бивалютная корзина 53.09 (-0.80%) 15:08 мск
Факторы в поддержку рубля
Оптимистичный прогноз Goldman Sachs по российским акциям и облигациям в рублях
Carry trade, высокий спрос на гособлигации и дальнейший рост цен на ОФЗ на 1%-2%
Стоп-лоссы и маржин коллы по позициям на покупку в валюте
Стабильные цены на нефть. Brent 57.93$ (+0.40%)
Негатив для рубля
ЦБ РФ с 13 апреля повышает ставки валютного РЕПО!!!
Слабость развивающихся валют и возобновление роста доллара на Forex. EUR/USD 1.0569 (-0.85%)
Фактор выходных, возможная фиксация прибыли по позициям на продажу USD/RUB в пятницу
Сильная перекупленность рубля.
ЦБ РФ повышает ставки валютного РЕПО - на 1.5% на срок 1 неделя и 28 дней, а также на 1.75% на срок 12 месяцев. До 13.04 все ставки были 1 п.п. Это самая важная новость пятницы. Тем самым ЦБ ухудшает условиям по Carry trade и в чем-то провоцирует коррекцию и отскок в USD/RUB, который собственно и начался!
Goldman Sachs
Первый вклад в пятничное укрепление рубля внесли аналитики Goldman Sachs со своими комментариями о том, что в рублевые ОФЗ и акции все еще привлекательны в сравнении с валютными инструментами на фоне стабилизации рубля. В принципе идея одного дня, но в рамках краткосрочной волатильности движением к 50.27 по USD/RUB мы это отыграли. Комментарий Goldman Sahcs о том, что российские CDS уже справедливо оценены, можно трактовать, на мой взгляд, как то, что и рубль в моменте справедливо оценен.
ОФЗ
Фактор Carry trade продолжает оставаться основной силой, объясняющей текущее укрепление рубля. На протяжении всей недели мы видим сильные покупки в сегменте ОФЗ и рост цен на российские облигации еще на 1%-2% и в пятницу. Укрепление рубля снижает инфляционные риски, что поддерживает спрос на ОФЗ, что поддерживает рубль; практически замкнутый круг. Кто-то играет на то, что доходности из двухзначных превратятся в однозначные уже во 2кв2015 г. На мой взгляд, ОФЗ уже перекуплены и где-то даже перегреты.
С точки зрения тайминга ралли в ОФЗ (и соответственно в рубле) может быть привязано к заседанию ЦБ РФ 30.04, когда учетная ставка РФ может быть снижена на 100 б.п. или более с текущих 14%. Я бы только держал в поле зрения также заседание ФРС 28-29.04, которое может заметно подпортить аппетит к риску, то есть основу Carry trade.
ОФЗ еще +1%+2% в пятницу
Пока условия для Carry trade не испортятся, рубль будет себя продолжать неплохо чувствовать.
В остальном есть сильное укрепление доллара на Forex (EUR/USD опять стремится к 1.05), есть слабость развивающихся валют, что не совсем сочетается со столь сильным укреплением рубля, а также фактор выходных, который может вечером в пятницу оказывать поддержку USD/RUB, провоцируя отскок.
Апрельская стратегия
Есть лонг от 55 в USD/RUB, а также от 52. На любом отскоке в USD/RUB планируется сокращать данную позицию на покупку, а за счет хеджирования опционами в течение 2кв2015 снижать среднюю цену по данной позиции. Если поддержка 50 устоит, то на факторе ФРС (тема роста ставок США) или еще одном витке снижения цен на нефть есть предпосылки к краткосрочному возврату к уровню 55 в текущем квартале.
Решение ЦБ РФ по увеличению стоимости валютного РЕПО - это перспектива увидеть отскок в USD/RUB к 53.5 и выше краткосрочно.
Технический анализ
Закрытие пятницы в районе 51.50 («молот») по USD/RUB быть сигналом к долгожданной коррекции или отскоку в данной валютной паре.
Уровни поддержки: 50.00/50.25, далее 48.50.
Уровни сопротивления: 51.80/52, далее 53.50 и 54.50/55.
USD/RUB TOM (Daily, Московская биржа)
На часовом графике USD/RUB в силе остается нисходящий тренд. Пока скользящие средние ЕМА(15) и ЕМА(30) не поменяются местами, говорить о полноценном отскоке по USD/RUB проблематично. Ближайшие уровни сопротивления 51.80, далее 52.50, если ориентироваться на мувинги.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 53.38 (-1.13%) 15:08 мск
Бивалютная корзина 53.09 (-0.80%) 15:08 мск
Факторы в поддержку рубля
Оптимистичный прогноз Goldman Sachs по российским акциям и облигациям в рублях
Carry trade, высокий спрос на гособлигации и дальнейший рост цен на ОФЗ на 1%-2%
Стоп-лоссы и маржин коллы по позициям на покупку в валюте
Стабильные цены на нефть. Brent 57.93$ (+0.40%)
Негатив для рубля
ЦБ РФ с 13 апреля повышает ставки валютного РЕПО!!!
Слабость развивающихся валют и возобновление роста доллара на Forex. EUR/USD 1.0569 (-0.85%)
Фактор выходных, возможная фиксация прибыли по позициям на продажу USD/RUB в пятницу
Сильная перекупленность рубля.
ЦБ РФ повышает ставки валютного РЕПО - на 1.5% на срок 1 неделя и 28 дней, а также на 1.75% на срок 12 месяцев. До 13.04 все ставки были 1 п.п. Это самая важная новость пятницы. Тем самым ЦБ ухудшает условиям по Carry trade и в чем-то провоцирует коррекцию и отскок в USD/RUB, который собственно и начался!
Goldman Sachs
Первый вклад в пятничное укрепление рубля внесли аналитики Goldman Sachs со своими комментариями о том, что в рублевые ОФЗ и акции все еще привлекательны в сравнении с валютными инструментами на фоне стабилизации рубля. В принципе идея одного дня, но в рамках краткосрочной волатильности движением к 50.27 по USD/RUB мы это отыграли. Комментарий Goldman Sahcs о том, что российские CDS уже справедливо оценены, можно трактовать, на мой взгляд, как то, что и рубль в моменте справедливо оценен.
ОФЗ
Фактор Carry trade продолжает оставаться основной силой, объясняющей текущее укрепление рубля. На протяжении всей недели мы видим сильные покупки в сегменте ОФЗ и рост цен на российские облигации еще на 1%-2% и в пятницу. Укрепление рубля снижает инфляционные риски, что поддерживает спрос на ОФЗ, что поддерживает рубль; практически замкнутый круг. Кто-то играет на то, что доходности из двухзначных превратятся в однозначные уже во 2кв2015 г. На мой взгляд, ОФЗ уже перекуплены и где-то даже перегреты.
С точки зрения тайминга ралли в ОФЗ (и соответственно в рубле) может быть привязано к заседанию ЦБ РФ 30.04, когда учетная ставка РФ может быть снижена на 100 б.п. или более с текущих 14%. Я бы только держал в поле зрения также заседание ФРС 28-29.04, которое может заметно подпортить аппетит к риску, то есть основу Carry trade.
ОФЗ еще +1%+2% в пятницу
Пока условия для Carry trade не испортятся, рубль будет себя продолжать неплохо чувствовать.
В остальном есть сильное укрепление доллара на Forex (EUR/USD опять стремится к 1.05), есть слабость развивающихся валют, что не совсем сочетается со столь сильным укреплением рубля, а также фактор выходных, который может вечером в пятницу оказывать поддержку USD/RUB, провоцируя отскок.
Апрельская стратегия
Есть лонг от 55 в USD/RUB, а также от 52. На любом отскоке в USD/RUB планируется сокращать данную позицию на покупку, а за счет хеджирования опционами в течение 2кв2015 снижать среднюю цену по данной позиции. Если поддержка 50 устоит, то на факторе ФРС (тема роста ставок США) или еще одном витке снижения цен на нефть есть предпосылки к краткосрочному возврату к уровню 55 в текущем квартале.
Решение ЦБ РФ по увеличению стоимости валютного РЕПО - это перспектива увидеть отскок в USD/RUB к 53.5 и выше краткосрочно.
Технический анализ
Закрытие пятницы в районе 51.50 («молот») по USD/RUB быть сигналом к долгожданной коррекции или отскоку в данной валютной паре.
Уровни поддержки: 50.00/50.25, далее 48.50.
Уровни сопротивления: 51.80/52, далее 53.50 и 54.50/55.
USD/RUB TOM (Daily, Московская биржа)
На часовом графике USD/RUB в силе остается нисходящий тренд. Пока скользящие средние ЕМА(15) и ЕМА(30) не поменяются местами, говорить о полноценном отскоке по USD/RUB проблематично. Ближайшие уровни сопротивления 51.80, далее 52.50, если ориентироваться на мувинги.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter