12 апреля 2015 Pro Finance Service
На минувшей неделе британнский фунт упал к пятилетним минимумам, оказавшись в эпицентре урагана политических неопределенностей и разнонаправленных монетарных политик, подчинившего себе мировые валютные рыки. Итак, в паре с долларом фунт упал до уровня 1.4629 на фоне опасений и сомнений, связанных с общими выборами, которые состоятся в следующем месяце. Показатели волатильности достигли уровней, которые последний раз фиксировались в период формирования нынешнего коалиционного правительства. «В долгосрочной перспективе мы придерживаемся конструктивного прогноза, однако, если результаты выборов не обрадуют инвесторов, фунт/доллар вполне может спуститься к 1.40», - отмечают аналитики Standard Bank.
Великобритания снова разочаровала слабой макроэкономической статистикой, в частности, дефицит торгового баланса увеличился в феврале, а опубликованный в пятницу отчет по объему производства за тот же период не дотянуло до прогнозов (+0.1% м/м, +0.1% г/г против ожидаемых +0.3% м/м, +0.3% г/г). Повальный показатель по объему производства в строительном секторе (-0.9% м/м -1.3% г/г против прогноза +2.2% м/м +1.9% г/г) добавил мрачных красок в общую фундаментальную картину Великобритании на пошлой неделе. В этих условиях инвесторам было несложно забыть про шокирующие слабый отчет по уровню занятости в США, а доллару - в русло восходящего тренда.
Между тем, в паре с евро фунт сумел вырасти на 1.5% до 0.7242 - единая валюта по всему спектру рынка из-за разницы в подходах европейского ЦБ и ФРС к монетарной политике. После публикации ничего не обещающего, но все-таки немного более агрессивного чем ожидалось протокола последнего заседания FOMC эта тема снова завладела сознанием инвесторов. Многие снова поверили в возможность июньского повышения, несмотря на слабую макростатистику. Это помогло доллару вырасти против евро на 3.5%. В связи с этим необходимо отметить, что заседание FOMC состоялось еще до публикации отчета по уровню занятости по платежным ведомостям, поэтому вряд ли стоит питать иллюзии на счет решительных действий ФРС в начале лета.
Резервный банк Австралии застал валютных трейдеров и инвесторов врасплох, решив не снижать ставку с 2.25% до 2.00% на последнем заседании, хотя, казалось, что это вопрос уже решенный. В результате, на рынке началось массовое закрытие коротких позиций, открытых в ожидании этого снижения ставки, что привело к укреплению австралийского доллара во вторник. За один день австралиец вырос на 1.6%, но динамика не получила продолжения. В конечном счете, валюта Австралии закончила неделю ростом на 0.8% на уровне 0.7693 против доллара США. Индекс доллара, оценивающий динамику валюты против корзины других валют (стран ключевых торговых партнеров США), подскочил на 3.1% до 99.5.
CitiFX открыл лонг в паре USD/CAD
CitiFX вновь открыл длинную позицию (лонг) в паре доллар США/доллар Канады (USD/CAD) на уровне C$1.2589, установив защитный стоп-приказ на C$1.2340 и ориентируясь на цели роста в области C$1.30- $ 1.31. "У нас есть хорошая поддержка в диапазоне C$1.2550 - C$1.2560, которая, как мы ожидаем, удержится. В том числе, здесь проходят 55- и 200-часовое скользящее среднее значение и 200-дневное скользящее среднее значение (центральный уровень после прорыва в конце 2013 года)", - говорят они. Кроме того, "если нефть продолжит снижение, как мы подозреваем, это будет действовать в качестве еще одного попутного ветра для движения вверх USD/CAD", - добавляют они. USD/CAD держится на C$1.2607 в настоящее время
Barclays прогнозирует рост доллар/иены
Технический аналитик британского банка Barclays Линден Брениган говорит, что их позитивный взгляд на доллар/иену (USD/JPY) был "укреплен подъемом выше Y120.45" в четверг (пик в тот день составил Y120.74, сегодняшний максимум - Y120.63). "Мы ожидаем продолжение движения вверх в направлении цели вблизи Y121.20, а затем - максимумов на Y122.05", - говорит он (USD/JPY установил максимум 2015 в районе Y122.03 10 марта). Более высокие цели Barclays "близки к Y123.70, а затем к Y124.15, пику 2007", - говорит он. USD/JPY в настоящее время торгуется на Y120.27
JPMorgan подтверждает прогнозы по доллару, кроме рубля
Валютные аналитики JPMorgan говорят, что их "цели по росту курса доллара были бы намного более агрессивными, если не проблемы оценки и некоторое роптание ФРС по поводу усиления национальной валюты. "Тем не менее, JPM в "своем базовом бычьем сценарии основывается на данных об экономической активности в США весной этого года, которые выйдут из под негативного влияния погодного фактора, что заставит ФРС начать ужесточение монетарной политики в сентябре и повысить процентную ставку на 100 б.п. в течении первого года начинающегося цикла", - говорят они. JPM поднимает ценовые ориентиры на 12-месяном горизонте, прогнозируя выход доллара в первом квартале 2016 года, в частности индекса доллара, на новые максимумы десятилетия. "Исключая USD/RUB, ни один крупный прогноз не меняется в этом месяце и в середине года. Цели включают в себя:
EUR/USD - 1.0700
GBP/USD - 1.4300
USD/JPY - 125.00
USD/CAD – 1.2500
USD/MXN - 15.25
USD/BRL - 3,15
USD/CNY 6.25"
Забегая вперед, аналитики JPMorgan видят следующие ключевые риск-события:
"29 апреля в США, NFP 8 мая;
ЕЦБ 15 апреля и заседание министров финансов зоны евро 24 апреля;
Банк Японии 30 апреля;
Банк Англии 11 мая;
Банк Канады 15 апреля;
РБА 5 мая;
китайские кредитные данные примерно 11 апреля и экспортные данные 12 апреля;
BoK 15 мая;
ЦБ РФ 30 апреля.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Великобритания снова разочаровала слабой макроэкономической статистикой, в частности, дефицит торгового баланса увеличился в феврале, а опубликованный в пятницу отчет по объему производства за тот же период не дотянуло до прогнозов (+0.1% м/м, +0.1% г/г против ожидаемых +0.3% м/м, +0.3% г/г). Повальный показатель по объему производства в строительном секторе (-0.9% м/м -1.3% г/г против прогноза +2.2% м/м +1.9% г/г) добавил мрачных красок в общую фундаментальную картину Великобритании на пошлой неделе. В этих условиях инвесторам было несложно забыть про шокирующие слабый отчет по уровню занятости в США, а доллару - в русло восходящего тренда.
Между тем, в паре с евро фунт сумел вырасти на 1.5% до 0.7242 - единая валюта по всему спектру рынка из-за разницы в подходах европейского ЦБ и ФРС к монетарной политике. После публикации ничего не обещающего, но все-таки немного более агрессивного чем ожидалось протокола последнего заседания FOMC эта тема снова завладела сознанием инвесторов. Многие снова поверили в возможность июньского повышения, несмотря на слабую макростатистику. Это помогло доллару вырасти против евро на 3.5%. В связи с этим необходимо отметить, что заседание FOMC состоялось еще до публикации отчета по уровню занятости по платежным ведомостям, поэтому вряд ли стоит питать иллюзии на счет решительных действий ФРС в начале лета.
Резервный банк Австралии застал валютных трейдеров и инвесторов врасплох, решив не снижать ставку с 2.25% до 2.00% на последнем заседании, хотя, казалось, что это вопрос уже решенный. В результате, на рынке началось массовое закрытие коротких позиций, открытых в ожидании этого снижения ставки, что привело к укреплению австралийского доллара во вторник. За один день австралиец вырос на 1.6%, но динамика не получила продолжения. В конечном счете, валюта Австралии закончила неделю ростом на 0.8% на уровне 0.7693 против доллара США. Индекс доллара, оценивающий динамику валюты против корзины других валют (стран ключевых торговых партнеров США), подскочил на 3.1% до 99.5.
CitiFX открыл лонг в паре USD/CAD
CitiFX вновь открыл длинную позицию (лонг) в паре доллар США/доллар Канады (USD/CAD) на уровне C$1.2589, установив защитный стоп-приказ на C$1.2340 и ориентируясь на цели роста в области C$1.30- $ 1.31. "У нас есть хорошая поддержка в диапазоне C$1.2550 - C$1.2560, которая, как мы ожидаем, удержится. В том числе, здесь проходят 55- и 200-часовое скользящее среднее значение и 200-дневное скользящее среднее значение (центральный уровень после прорыва в конце 2013 года)", - говорят они. Кроме того, "если нефть продолжит снижение, как мы подозреваем, это будет действовать в качестве еще одного попутного ветра для движения вверх USD/CAD", - добавляют они. USD/CAD держится на C$1.2607 в настоящее время
Barclays прогнозирует рост доллар/иены
Технический аналитик британского банка Barclays Линден Брениган говорит, что их позитивный взгляд на доллар/иену (USD/JPY) был "укреплен подъемом выше Y120.45" в четверг (пик в тот день составил Y120.74, сегодняшний максимум - Y120.63). "Мы ожидаем продолжение движения вверх в направлении цели вблизи Y121.20, а затем - максимумов на Y122.05", - говорит он (USD/JPY установил максимум 2015 в районе Y122.03 10 марта). Более высокие цели Barclays "близки к Y123.70, а затем к Y124.15, пику 2007", - говорит он. USD/JPY в настоящее время торгуется на Y120.27
JPMorgan подтверждает прогнозы по доллару, кроме рубля
Валютные аналитики JPMorgan говорят, что их "цели по росту курса доллара были бы намного более агрессивными, если не проблемы оценки и некоторое роптание ФРС по поводу усиления национальной валюты. "Тем не менее, JPM в "своем базовом бычьем сценарии основывается на данных об экономической активности в США весной этого года, которые выйдут из под негативного влияния погодного фактора, что заставит ФРС начать ужесточение монетарной политики в сентябре и повысить процентную ставку на 100 б.п. в течении первого года начинающегося цикла", - говорят они. JPM поднимает ценовые ориентиры на 12-месяном горизонте, прогнозируя выход доллара в первом квартале 2016 года, в частности индекса доллара, на новые максимумы десятилетия. "Исключая USD/RUB, ни один крупный прогноз не меняется в этом месяце и в середине года. Цели включают в себя:
EUR/USD - 1.0700
GBP/USD - 1.4300
USD/JPY - 125.00
USD/CAD – 1.2500
USD/MXN - 15.25
USD/BRL - 3,15
USD/CNY 6.25"
Забегая вперед, аналитики JPMorgan видят следующие ключевые риск-события:
"29 апреля в США, NFP 8 мая;
ЕЦБ 15 апреля и заседание министров финансов зоны евро 24 апреля;
Банк Японии 30 апреля;
Банк Англии 11 мая;
Банк Канады 15 апреля;
РБА 5 мая;
китайские кредитные данные примерно 11 апреля и экспортные данные 12 апреля;
BoK 15 мая;
ЦБ РФ 30 апреля.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter