Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Итоги торгов 10.04:
Индекс ММВБ понизился на 0,63% до 1657,02п.
Индекс РТС понизился на 0,40% до 998,38п.
В прошлую пятницу события развивались ровно по тому плану, какой мы и ожидали увидеть. Индекс РТС на утреннем финальном импульсе укрепления рубля достиг обозначенных целевых ориентиров в области 1020-1040. После этого началась закономерная коррекция, в рамках которой индекс вновь ушел ниже 1000 пунктов.
Что касается индекса ММВБ, то существенным образом расклад не поменялся. Котировки ожидаемо болтались вокруг 1650. Объемы торгов были повышенными. В ближайшее время можно рассчитывать на некоторый рост, однако уверенное движение на новые локальные максимумы на этой неделе мы, скорее всего, все-таки не увидим.
Лучше рынка выглядели акции Норникеля (+2,01%). Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить 106 млрд руб. дивидендов за 2014 год. То есть 670,04 руб. на акцию - это около $2 млрд. Таким образом, ГМК остается самой главной дивидендной фишкой (среди наиболее ликвидных) на российском рынке. Сравниться с этой «машиной по производству денег» (цитата О. Дерипаски) могут, пожалуй, лишь привилегированные акции Сургутнефтегаза, однако по итогам 2015 года при сохранении текущего курса USD/RUB щедрых дивидендов от этой нефтяной компании ждать уже не приходится.
Отметим повышенный спрос в акциях Аэрофлота, подросших на 8%. Никаких специальных новостей, спровоцировавших подобное ралли, не выходило. Можно сказать, что просто у крупных спекулянтов дошли руки до этой невероятно дешевой компании с очень хорошими перспективами. Отчасти помогло укрепление рубля, которое наблюдалось в последние недели. Долгосрочный взгляд на акции позитивный. На горизонте 6-12 месяцев бумаги спокойно могут подняться выше 50 руб.
Динамика пары USD/RUB полностью совпала с нашими ожиданиями, описанными в предыдущем обзоре. Важный уровень 51,5 действительно был пройден, однако локальный провал к 50,5 затем начал стремительно выкупаться. Закрыв гэп от ноября прошлого года, пара устремилась наверх.
Рекомендация была следующей: не продавать валюту, а хеджировать свои позиции покупкой нефтяных фьючерсов. В итоге к текущему моменту рубль отскочил к 53,5, а нефть Brent подросла до $58 за баррель. Иными словами, такая конструкция предполагает покупку бочки нефти, номинированной в рублях. Этот индикатор в моменте падал ниже 2900, что абсолютно неоправданно, и мы об этом несколько раз уже писали. На помощь конечно же пришел «понимающий» Центробанк. Разворот на валютном рынке был поддержан новостями о том, что Банк России, учитывая изменение конъюнктуры валютного рынка, принял решение с 13 апреля установить минимальные процентные ставки на аукционах РЕПО в иностранной валюте равными ставкам LIBOR в соответствующих валютах и на сопоставимые сроки, увеличенным на 1,50 процентного пункта на срок 1 неделя и 28 дней и на 1,75 процентного пункта на срок 12 месяцев. Тем самым ЦБ подал сигнал о том, что его действительно беспокоит чрезмерное лавинообразное укрепление национальной валюты. Регулятор, на мой взгляд, фактически обозначил нижнюю границу рубля по отношению к нефти, ниже которой он будет сопротивляться. Большое спасибо ему за это! Для трейдеров это очень хороший ориентир. Область 2800-2950 руб. за баррель нефти Brent можно смело выкупать (покупаем доллар и на этот же объем покупаем фьючерс на нефть). Согласно поправкам к федеральному бюджету 2015 года, которые на днях приняла в третьем чтении Госдума, равновесный уровень предполагает $50 за Urals и курс USD/RUB 61,5. Переводя все это в баррель Brent (он в среднем на пару долларов дороже Urals) мы получаем область 3150-3250 руб. Если бочка североморской смеси стоит дороже этого уровня, то значит в рубле заложена дополнительная риск-премия (геополитическая или экономическая). Если же курс уйдет сильно ниже 3000, то рубль будет являться перекупленным и неоправданно дорогим, что, как мы поняли, «не понравится» регулятору. Тем не менее отмечу, что вся эта вышеописанная модель чересчур упрощенная и не учитывает массы сторонних факторов, так что она подходит лишь для того, чтобы просто ориентироваться в пространстве и понимать текущее положение национальной валюты.
У многих сейчас возникает вопрос о том, закончилось ли укрепления рубля? Если условимся, что нефть будет стоять на текущем уровне, то никакого роста национальной валюты уже быть не должно. Укрепление рубля с текущих отметок возможно только лишь при поддержке нефтяного фактора, ну а пока на рынке черного золота мы наблюдаем лишь боковую консолидацию. Четкой уверенности в росте нефтяных котировок сейчас нет, ситуация достаточно неопределенная. Кроме того, стоит помнить, что на следующем заседании ЦБ РФ 30 апреля наверняка будет принято решение о понижении ключевой ставки как минимум еще на 1%, а возможно и больше.
С технической точки зрения ближайшая цель для отскока по паре USD/RUB находится лишь в районе 55,2.
На биржах Европы тем временем продолжается устойчивый восходящий тренд. Немецкий DAX в пятницу вновь вышел на новые исторические максимумы. Обновил предыдущий экстремум и Euro STOXX 600. Курс единой европейской валюты между тем остается под давлением. Пара EUR/USD сегодня с утра вновь опустилась ниже 1,06. Риск скорого обновления многолетних минимумов достаточно высокий. На этой неделе в среду пройдет очередное заседание ЕЦБ.
За океаном инициатива в конце прошлой недели также была на стороне покупателей. Индекс широкого рынка SnP500 вернулся выше уровня 2100, сделав очередную заявку на выход за пределы большого сходящегося треугольника через его верхнюю границу с последующей перспективой похода на новые исторические максимумы. В ближайшие дни динамика американских бирж во многом будет зависеть от сезона корпоративной отчетности. Главным образом внимания заслуживают крупнейшие американские банки, на неделе отчитаются JP Morgan Chase, Wells Fargo, Bank of America U.S. Bancorp, Citigroup Inc., Goldman Sachs Group.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. Американские площадки нашего закрытия в пятницу еще немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на SnP500 с утра снижается на 0,08%, Brent растет на 0,05%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия пятницы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter