Так выглядит рост доходности 10-летних германских облигаций за прошедшую неделю.
А так выглядит график германского фондового индекса DAX.
Как мы видим, акции и облигации находятся в такой же корреляции, как и американские. Когда доходность облигаций падает, акции растут и наоборот.
Снижение доходности гособлигаций (рост их стоимости) и рост акций сопровождается снижением EURO.
В четверг и пятницу мы увидели мощнейший шортокрыл и рост EURO вызванный ростом доходности германских бундов.
Объективных причин для этого на мой взгляд не было. Просто инвесторы испугались чрезвычайно высоких цен на долгосрочные германские гособлигации и осуществили их массовый сброс.
Перед началом шортсквиза доходность 10—летних бумаг опустилась до 0,05. Даже японские гособлигации никогда так низко не падали.
На горизонте 1-1,5 лет шорт по 10-летним бундам стал гарантированно прибыльной сделкой, и многие именитые инвесторы объявили об открытии коротких продаж. Так возник шортсквиз (правильнее сказать лонгсквиз).
Каждые 10 пунктов доходности 10-леток можно оценить в 100 пунктов EUROUSD. Рост EURO совпал с ростом USD, поэтому в паре EUROUSD он особо не проявился. Зато он очень заметен в парах EUROGBP, EUROAUD и других.
Так выглядит недельный график 10-летних германских облигаций.
На мой взгляд, ниже 0,05% доходность 10-летних германских бумаг не уйдет, но и выше 0,4% не пойдет. Скорее всего 10-летние бунды в ближайшие 12 месяцев будут консолидироваться в диапазоне 0,2-0,4%. Начало консолидации в DAX на мой взгляд подтверждает мое предположение.
Поведение пары EUROUSD будет теперь в значительной степени определяться макроэкономическими данными.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
А так выглядит график германского фондового индекса DAX.
Как мы видим, акции и облигации находятся в такой же корреляции, как и американские. Когда доходность облигаций падает, акции растут и наоборот.
Снижение доходности гособлигаций (рост их стоимости) и рост акций сопровождается снижением EURO.
В четверг и пятницу мы увидели мощнейший шортокрыл и рост EURO вызванный ростом доходности германских бундов.
Объективных причин для этого на мой взгляд не было. Просто инвесторы испугались чрезвычайно высоких цен на долгосрочные германские гособлигации и осуществили их массовый сброс.
Перед началом шортсквиза доходность 10—летних бумаг опустилась до 0,05. Даже японские гособлигации никогда так низко не падали.
На горизонте 1-1,5 лет шорт по 10-летним бундам стал гарантированно прибыльной сделкой, и многие именитые инвесторы объявили об открытии коротких продаж. Так возник шортсквиз (правильнее сказать лонгсквиз).
Каждые 10 пунктов доходности 10-леток можно оценить в 100 пунктов EUROUSD. Рост EURO совпал с ростом USD, поэтому в паре EUROUSD он особо не проявился. Зато он очень заметен в парах EUROGBP, EUROAUD и других.
Так выглядит недельный график 10-летних германских облигаций.
На мой взгляд, ниже 0,05% доходность 10-летних германских бумаг не уйдет, но и выше 0,4% не пойдет. Скорее всего 10-летние бунды в ближайшие 12 месяцев будут консолидироваться в диапазоне 0,2-0,4%. Начало консолидации в DAX на мой взгляд подтверждает мое предположение.
Поведение пары EUROUSD будет теперь в значительной степени определяться макроэкономическими данными.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter