14 мая 2015 Открытие
Цены на цветные металлы в Лондоне в прошедший период показали существенный рост, особенно в цинке, меди, никеле и олове под влиянием падения запасов на LME и начавшемся сокращении предложения со стороны производителей.
К примеру, производство меди в Чили в марте 2015 г. снизилось на 2,3% в годовом выражении до 474,5 тыс.тонн в связи с наводнениями и оползнями, приведшими к ос-тановке работы рудников. В Индонезии крупнейший производитель олова почти в два раза снизил производство. Забастовка на шахтах, производящих никель в Колумбии, оказала поддержку ценам на данный металл. Компания РУСАЛ сообщила о возможной консервации мощностей по производству 200 тыс.тонн алюминия в год, а общее сни-жение мощностей за 2 последних года может достичь 1 млн.тонн.
Кроме того, в цинке и никеле в текущий период наблюдается сезонный рост потребле-ния, а также в Китае происходило восстановление спроса на медь. При этом отмечались повышенные объемы импорта медного концентрата в Китай. На складах в Шанхае на-блюдалось резкое падение запасов меди и свинца, но запасы алюминия и цинка суще-ственно выросли.
По предварительным таможенным данным импорт рафинированной меди в Китай в апреле 2015 г. снизился на 4,4% в годовом выражении и составил 430 тыс.тонн, импорт меди в январе-апреле 2015 г. снизился на 14% и составил 1,53 млн.тонн. Экспорт алю-миния в апреле 2015 г. вырос на 30,3% до 430 тыс.тонн, а в январе-апреле 2015 г. экс-порт алюминия из Китая вырос на 39,6% до 1,650 млн.тонн.
По уточненным таможенным данным импорт базовых рафинированных металлов в Ки-тай в 1 кв. 2015 г. существенно снизился, при этом существенно вырос экспорт рафини-рованного никеля и свинца.
Поддержку ценам в Лондоне оказывала арбитражная торговля металлами с Шанхай-ской биржей. Падающий курс доллара способствовал росту цен на базовые металлы.
Небольшую отрицательную динамику показали лишь цены на свинец, что связано с се-зонным сокращением спроса в мае-июне, а также с подачей иска жителями китайского города Дапу против местного химического завода, что может в очередной раз привлечь внимание правительства к проблеме загрязнения окружающей среды.
По оценке ILZSG мировое потребление рафинированного свинца в 2015 г. вырастет на 1,1% к 2014 г. до 11,05 млн.тонн. В Китае потребление свинца увеличится лишь на 1%, т.к. отрицательное влияние оказывает замедление продаж электронных велосипедов, в производстве которых используется около 30% всего потребляемого в стране свинца. Использование свинца в Европе в 2015 г. вырастет на 0,8%, в США – на 1,2%.
Мировая добыча свинца после снижения на 7,9% в 2014 г. в основном из-за падения производства в Китае, в 2015 г. вырастет на 1,1% до 5,05 млн.тонн за счет роста добычи в Индии, Китае, Мексике и Швеции. Мировое производство рафинированного свинца в 2015 г. вырастет на 1,1% до 11,03 млн.тонн за счет роста производства в Европе, Китае, Индии и США. По итогам 2015 г. ILZSG ожидает дефицит на мировом рынке свинца в размере -17 тыс.тонн.
Премии на алюминий в Европе и США продолжают снижаться. В США наблюдается рост спроса на алюминий со стороны транспорта и производителей упаковки, которые попрежнему ожидают в очередях поставки металла. Падение премий в США до 180-265$/тонна уже привело к росту предложения металла на рынке и начало облегчать дефицит поставок.
Импорт алюминия в США в феврале-марте 2015 г. достиг максимума за последние 6 лет и в марте составил 309,887 тыс.тонн. При этом продолжается рост импорта алюминия из России, также наблюдались небольшие поставки металла из Индии.
В начале мая премии на поставку алюминия в Японии снизились до 250$/тонна, в Ев-ропе – до 160-195$/тонна. Спрос на алюминий в России и Южной Америке пока остает-ся слабым.
Экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая в 1 кв. 2015 г. составил 1,07 млн.тонн. Рост экспорта в 1 кв. 2015 г. составил +49% или +353 тыс.тонн к 1 кв. 2014 г. Растущий экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая продолжает насыщать мировой рынок металлом, что уже привело к падению премий на поставку по всему миру.
По данным IAI среднесуточное производство первичного алюминия в мире в марте 2015 г. составило 68,1 млн.тонн против 68,2 млн.тонн. Производство рафинированного алюминия в мире за исключением Китая в марте 2015 г. выросло до 2,112 млн.тонн против 1,91 млн.тонн в феврале 2015 г.
Производство рафинированного алюминия в Китае в марте 2015 г. составило 82,7 млн.тонн в сутки против 78,7 млн.тонн в феврале 2015 г. Общее производство алюми-ния в Китае в марте составило 2,563 млн.тонн против 2,203 млн.тонн в феврале 2015 г.
По оценке National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае за 4 мес. 2015 г. выросло на 8,3% к аналогичному периоду 2014 г. и составило 16,31 млн.тонн. В апреле 2015 г. производство базовых металлов выросло на 9,7% в годовом выражении до 4,17 млн.тонн.
Росту стоимости цинка способствует закрытие добывающих шахт по всему миру, в част-ности в Австралии и Ирландии. В 2015 г. по оценкам будет выведено из добычи около 1 млн.тонн цинка и закрыто как минимум пять крупнейших шахт. При этом запуск нового производства в ЮАР не сможет компенсировать падение добычи.
Премии на поставку цинка возросли до 245$/тонна, несмотря на рост экспорта цинко-вого концентрата из Китая. По результатам опроса Рейтер дефицит на мировом рынке цинка в 2015 г. составит -145,3 тыс.тонн и продолжит расти. Падение предложения уже привело к падению запасов цинка на LME.
По оценке ILZSG мировое потребление рафинированного цинка в 2015 г. вырастет на 3,7% к 2014 г. до 14,14 млн.тонн. В Китае потребление цинка увеличится лишь на 4,8% после роста на 8,7% в 2014 г. Использование цинка в Европе в 2015 г. вырастет на 2,4%, в США – на 6%. По оценкам потребление также вырастет в Канаде, Индии, Индо-незии, Мексике и Турции.
Мировая добыча цинка в 2015 г. вырастет на 3,7% до 13,84 млн.тонн за счет роста в России, Испании и Швеции. Мировое производство рафинированного цинка в 2015 г. вырастет на 5,2% до 13,99 млн.тонн за счет роста производства в Китае на 8,9% и в остальном мире на 2,4%. По итогам 2015 г. ILZSG ожидает дефицит на мировом рынке цинка в размере -151 тыс.тонн.
По данным ICSG избыток меди на мировом рынке в 2015 г. снизится до +365 тыс.тонн против избытка в +595 тыс.тонн в 2014 г. Мировое производство рафинированной меди в 2015 г. по прогнозу вырастет на 4% к 2014 г. до 23,4 млн.тонн за счет расширения мощностей электролитических установок в Китае. Мировое потребление рафинирован-ной меди в 2015 г. вырастет на 0,6% к 2014 г. до 23 млн.тонн, при этом рост в Китае оценивается всего в 1%.
В 2016 г. по предварительным оценкам ICSG рост потребления будет опережать рост производства меди и избыток металла на рынке может снизиться до +230 тыс.тонн. Ми-ровое производство меди в 2016 г. вырастет на 2,5% к 2015 г. до 24 млн.тонн, а миро-вое потребление меди вырастет примерно на 3% к 2014 г. Рост потребления в Китае оценивается в 5%, а в остальном мире – в 2%.
По оценке Macquarie банка переход от экспорта никелевых руд к внутренней переработке никеля в Индонезии займет целое десятилетие, что приведет к падению предло-жения никеля на рынке и создаст дефицит на мировом рынке никеля.
Переход китайских предприятий на использование ферроникеля, рост импорта которо-го наблюдался в 2014 г., по оценкам вряд ли сможет улучшить ситуацию, и производст-во никеля в Китае в 2015 г. может упасть на 22% к 2014 г. до 375 тыс.тонн из-за нехват-ки никелевой руды. При этом ожидается снижение поставок никелевой руды из Филип-пин до 43 млн.тонн в 2015 г. против 44 млн.тонн в 2014 г. Запасы высококачественного никеля на китайских складах оцениваются в 5-20 млн.тонн.
По оценке банка дефицит на мировом рынке никеля в 2015 г. может составить -43 тыс.тонн против избытка металла в +109 тыс.тонн в 2014 г.
По данным INSG мировой спрос на никель в 2015 г. ожидается на уровне 1,94 млн.тонн против 1,87 млн.тонн в 2014 г. Мировое предложение никеля снизится до 1,96 млн.тонн в 2015 г. против 1,99 млн.тонн в 2014 г. По оценке INSG прошлогодний избыток металла на рынке в +120 тыс.тонн сократится до избытка в +20 тыс.тонн в 2015 г.
В 2015 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем будет ниже, чем в 2014 г., исключение может составить рынок цинка. Восстановление цен ожидается в 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К примеру, производство меди в Чили в марте 2015 г. снизилось на 2,3% в годовом выражении до 474,5 тыс.тонн в связи с наводнениями и оползнями, приведшими к ос-тановке работы рудников. В Индонезии крупнейший производитель олова почти в два раза снизил производство. Забастовка на шахтах, производящих никель в Колумбии, оказала поддержку ценам на данный металл. Компания РУСАЛ сообщила о возможной консервации мощностей по производству 200 тыс.тонн алюминия в год, а общее сни-жение мощностей за 2 последних года может достичь 1 млн.тонн.
Кроме того, в цинке и никеле в текущий период наблюдается сезонный рост потребле-ния, а также в Китае происходило восстановление спроса на медь. При этом отмечались повышенные объемы импорта медного концентрата в Китай. На складах в Шанхае на-блюдалось резкое падение запасов меди и свинца, но запасы алюминия и цинка суще-ственно выросли.
По предварительным таможенным данным импорт рафинированной меди в Китай в апреле 2015 г. снизился на 4,4% в годовом выражении и составил 430 тыс.тонн, импорт меди в январе-апреле 2015 г. снизился на 14% и составил 1,53 млн.тонн. Экспорт алю-миния в апреле 2015 г. вырос на 30,3% до 430 тыс.тонн, а в январе-апреле 2015 г. экс-порт алюминия из Китая вырос на 39,6% до 1,650 млн.тонн.
По уточненным таможенным данным импорт базовых рафинированных металлов в Ки-тай в 1 кв. 2015 г. существенно снизился, при этом существенно вырос экспорт рафини-рованного никеля и свинца.
Поддержку ценам в Лондоне оказывала арбитражная торговля металлами с Шанхай-ской биржей. Падающий курс доллара способствовал росту цен на базовые металлы.
Небольшую отрицательную динамику показали лишь цены на свинец, что связано с се-зонным сокращением спроса в мае-июне, а также с подачей иска жителями китайского города Дапу против местного химического завода, что может в очередной раз привлечь внимание правительства к проблеме загрязнения окружающей среды.
По оценке ILZSG мировое потребление рафинированного свинца в 2015 г. вырастет на 1,1% к 2014 г. до 11,05 млн.тонн. В Китае потребление свинца увеличится лишь на 1%, т.к. отрицательное влияние оказывает замедление продаж электронных велосипедов, в производстве которых используется около 30% всего потребляемого в стране свинца. Использование свинца в Европе в 2015 г. вырастет на 0,8%, в США – на 1,2%.
Мировая добыча свинца после снижения на 7,9% в 2014 г. в основном из-за падения производства в Китае, в 2015 г. вырастет на 1,1% до 5,05 млн.тонн за счет роста добычи в Индии, Китае, Мексике и Швеции. Мировое производство рафинированного свинца в 2015 г. вырастет на 1,1% до 11,03 млн.тонн за счет роста производства в Европе, Китае, Индии и США. По итогам 2015 г. ILZSG ожидает дефицит на мировом рынке свинца в размере -17 тыс.тонн.
Премии на алюминий в Европе и США продолжают снижаться. В США наблюдается рост спроса на алюминий со стороны транспорта и производителей упаковки, которые попрежнему ожидают в очередях поставки металла. Падение премий в США до 180-265$/тонна уже привело к росту предложения металла на рынке и начало облегчать дефицит поставок.
Импорт алюминия в США в феврале-марте 2015 г. достиг максимума за последние 6 лет и в марте составил 309,887 тыс.тонн. При этом продолжается рост импорта алюминия из России, также наблюдались небольшие поставки металла из Индии.
В начале мая премии на поставку алюминия в Японии снизились до 250$/тонна, в Ев-ропе – до 160-195$/тонна. Спрос на алюминий в России и Южной Америке пока остает-ся слабым.
Экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая в 1 кв. 2015 г. составил 1,07 млн.тонн. Рост экспорта в 1 кв. 2015 г. составил +49% или +353 тыс.тонн к 1 кв. 2014 г. Растущий экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая продолжает насыщать мировой рынок металлом, что уже привело к падению премий на поставку по всему миру.
По данным IAI среднесуточное производство первичного алюминия в мире в марте 2015 г. составило 68,1 млн.тонн против 68,2 млн.тонн. Производство рафинированного алюминия в мире за исключением Китая в марте 2015 г. выросло до 2,112 млн.тонн против 1,91 млн.тонн в феврале 2015 г.
Производство рафинированного алюминия в Китае в марте 2015 г. составило 82,7 млн.тонн в сутки против 78,7 млн.тонн в феврале 2015 г. Общее производство алюми-ния в Китае в марте составило 2,563 млн.тонн против 2,203 млн.тонн в феврале 2015 г.
По оценке National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае за 4 мес. 2015 г. выросло на 8,3% к аналогичному периоду 2014 г. и составило 16,31 млн.тонн. В апреле 2015 г. производство базовых металлов выросло на 9,7% в годовом выражении до 4,17 млн.тонн.
Росту стоимости цинка способствует закрытие добывающих шахт по всему миру, в част-ности в Австралии и Ирландии. В 2015 г. по оценкам будет выведено из добычи около 1 млн.тонн цинка и закрыто как минимум пять крупнейших шахт. При этом запуск нового производства в ЮАР не сможет компенсировать падение добычи.
Премии на поставку цинка возросли до 245$/тонна, несмотря на рост экспорта цинко-вого концентрата из Китая. По результатам опроса Рейтер дефицит на мировом рынке цинка в 2015 г. составит -145,3 тыс.тонн и продолжит расти. Падение предложения уже привело к падению запасов цинка на LME.
По оценке ILZSG мировое потребление рафинированного цинка в 2015 г. вырастет на 3,7% к 2014 г. до 14,14 млн.тонн. В Китае потребление цинка увеличится лишь на 4,8% после роста на 8,7% в 2014 г. Использование цинка в Европе в 2015 г. вырастет на 2,4%, в США – на 6%. По оценкам потребление также вырастет в Канаде, Индии, Индо-незии, Мексике и Турции.
Мировая добыча цинка в 2015 г. вырастет на 3,7% до 13,84 млн.тонн за счет роста в России, Испании и Швеции. Мировое производство рафинированного цинка в 2015 г. вырастет на 5,2% до 13,99 млн.тонн за счет роста производства в Китае на 8,9% и в остальном мире на 2,4%. По итогам 2015 г. ILZSG ожидает дефицит на мировом рынке цинка в размере -151 тыс.тонн.
По данным ICSG избыток меди на мировом рынке в 2015 г. снизится до +365 тыс.тонн против избытка в +595 тыс.тонн в 2014 г. Мировое производство рафинированной меди в 2015 г. по прогнозу вырастет на 4% к 2014 г. до 23,4 млн.тонн за счет расширения мощностей электролитических установок в Китае. Мировое потребление рафинирован-ной меди в 2015 г. вырастет на 0,6% к 2014 г. до 23 млн.тонн, при этом рост в Китае оценивается всего в 1%.
В 2016 г. по предварительным оценкам ICSG рост потребления будет опережать рост производства меди и избыток металла на рынке может снизиться до +230 тыс.тонн. Ми-ровое производство меди в 2016 г. вырастет на 2,5% к 2015 г. до 24 млн.тонн, а миро-вое потребление меди вырастет примерно на 3% к 2014 г. Рост потребления в Китае оценивается в 5%, а в остальном мире – в 2%.
По оценке Macquarie банка переход от экспорта никелевых руд к внутренней переработке никеля в Индонезии займет целое десятилетие, что приведет к падению предло-жения никеля на рынке и создаст дефицит на мировом рынке никеля.
Переход китайских предприятий на использование ферроникеля, рост импорта которо-го наблюдался в 2014 г., по оценкам вряд ли сможет улучшить ситуацию, и производст-во никеля в Китае в 2015 г. может упасть на 22% к 2014 г. до 375 тыс.тонн из-за нехват-ки никелевой руды. При этом ожидается снижение поставок никелевой руды из Филип-пин до 43 млн.тонн в 2015 г. против 44 млн.тонн в 2014 г. Запасы высококачественного никеля на китайских складах оцениваются в 5-20 млн.тонн.
По оценке банка дефицит на мировом рынке никеля в 2015 г. может составить -43 тыс.тонн против избытка металла в +109 тыс.тонн в 2014 г.
По данным INSG мировой спрос на никель в 2015 г. ожидается на уровне 1,94 млн.тонн против 1,87 млн.тонн в 2014 г. Мировое предложение никеля снизится до 1,96 млн.тонн в 2015 г. против 1,99 млн.тонн в 2014 г. По оценке INSG прошлогодний избыток металла на рынке в +120 тыс.тонн сократится до избытка в +20 тыс.тонн в 2015 г.
В 2015 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем будет ниже, чем в 2014 г., исключение может составить рынок цинка. Восстановление цен ожидается в 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter