Электричка в вашингтонском метро набирает скорость, доллар пытается сделать то же самое после попытки роста в понедельник. Фото: iStock• Рост доллара в понедельник вдохновил быков после слабых показателей прошлой недели
• Доллар не сумел преодолеть ключевые уровни в основных парах, росту нужно развитие
• AUDUSD пережил тестирование ключевой зоны 0,8000 - пока
• Греция уходит на второй план, поскольку переговоры близки к удачному завершению
Доллару вчера удалось заметно вырасти, однако восходящая динамика угасает, поскольку ключевые уровни в основных валютных парах остались нетронутыми. И все же, быки по доллару воспрянули духом, поскольку восстановление началось после медвежьего закрытия в пятницу на фоне слабых экономических отчетов по США и резкого усиления интереса к рисковым активам (SnP 500 приблизился к рекордным максимумам).
Опубликованный на предыдущей сессии протокола заседания Резервного банка Австралии привел к снижению курса AUD, хотя и не объяснил, почему РБА сгладил свое заявление о намерениях. AUDUSD быстро стабилизировался в пределах развотортной зоны 0,7950 и 0,8000, пока не определившись с краткосрочным направлением.
Совершенно очевидно, что РБА предпочитает сохранять нейтральную позицию, но при этом в протоколе говорится о том, что "отсутствие четких указаний не ограничивает возможности банка в отношении дальнейшего снижения ставки". Кроме того, банк фокусируется на рисках снижения, поэтому в этом протоколе сложно найти какие бы то ни было намеки на смену настроя в сторону "ястребиного":
"Члены управляющего совета усматривают возможность понижения ставки в мае или июне"... "Условия торговли в Австралии продолжат ухудшаться".. "Ключевой фактор риска - темпы восстановления инвестиций вне добывающего сектора".
Новости из Греции говорят о том, что сторонам, вероятно, все же удастся договориться, поскольку время на исходе, а кредиторы закручивают гайки для Алексиса Ципраса и Компании. Министр финансов Греции Янис Варуфакис вчера заявил о том, что договоренности почти достигнуты, и, вероятно, ближайшие недели что-то произойдет, поскольку деньги у Греции быстро кончаются.
Где начнется реакция на эти события - вот, что прежде всего интересует валютных трейдеров. Обратите внимание, что масштабный рост на рынке краткосрочных греческих облигаций не оказал поддержку паре EURUSD, таким образом, рост EURUSD на известии о достигнутой договоренности может быть ограниченным, а основной удар примут на себя такие пары как EURCHF - если, конечно, она держится на текущих уровнях только за счет Греции.
Кроме того, эта новость будет способствовать росту интереса к рисковым активам и, следовательно, поддержит спекуляции с евро в качестве валюты финансирования.
График: AUDUSD
AUDUSD пережил тестирование ключевой зоны ниже 0,8000 в ожидании убедительных признаков роста или снижения. Это первая долларовая пара из числа основных, протестировавшая важную поддержку (сопротивление для доллара); движение не получило развития - сможет ли доллар снова удивить нас сегодня?
Обратите внимание, что область 0,7925 перегружена технически значимыми факторами: здесь проходит 61,8% коррекции Фибоначчи относительно локальной волны, и 38,2% коррекции относительно более крупной волны от циклических минимумов, а также линия тренда.
Падение ниже этого уровня подтвердит развитие медвежьего сценария.
Обзор валют Б-10
USD: Ложная надежда, или доллар действительно пытается восстановиться? Не уверен, что протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам будет особенно интересным, но рыночные условия способствуют росту доллара в случае благоприятных данных и соответствующего текста протокола.
EUR: Растущий интерес к рисковым активам и стабилизация на европейских рынках облигаций настраивает инвесторов на короткие позиции в евро - следим за областью 1,1250 в паре EURUSD, ее прорыв станет первым сигналом возможного движения к структурно более важной зоне 1,1000/50.
JPY: Иена по-прежнему играет роль аналога доллара с низкой бетой (EURJPY, например, копирует динамику EURUSD), поэтому мы следим за реакцией USDJPY на события в США до конца недели, а также на заседание Банка Японии в пятницу (после комментариев Куроды от него не ждут никаких интересных новостей).
GBP: Стремительный рост против евро говорит о том, что EURGBP готов устремиться к циклическим минимумам чуть выше 0,7000, а GBPUSD перейдет в новый, повышенный диапазон. Интересно посмотреть, как пара отреагирует в случае тестирования 200-дневной скользящей средней, которая сейчас проходит ниже 1,5600; важная структурная область сформирована на 1,5500.
CHF: EURCHF к восходящему прорыву - ждем катализатора от Греции или новых комментариев со стороны НБШ? Или и того, и другого? Следите за областью 1,0500/25 в паре EURCHF и не пропустите комментарии вице-председателя НБШ Жана-Пьерра Дантина.
AUD: Опубликованный на предыдущей сессии протокол заседания РБА привел к кратковременным распродажам AUD, но для более четкой картины валюта должна продвинуться еще ниже - см. комментарии к графику выше.
CAD: Рост доллара и снижение цен на нефть ведут к резкому ослаблению канадского доллара - следующая зона сопротивления проходит выше 1,2200, затем следует 1,2350/1,2400 - эта область определит, стоит ли рассчитывать на полномасштабное ралли доллара. Сегодня выступает глава Банка Канады Полоз.
NZD: Валюта укрепилась на предыдущей сессии за счет неожиданного роста инфляционных ожиданий, спровоцировавшего закрытие коротких позиций. Однако мы по-прежнему чуть ниже середины диапазона, сформированного в январе, что указывает на сохранение высокой степени неопределенности. Мы ориентируемся на дальнейшее снижение, но сначала нужно дождаться четкого прорыва локального уровня 0,7320.
SEK: Шведские ставки остаются крайне низкими, и все же кросс EURSEK вернулся в середину диапазона, подтверждая устойчивость кроны, но графики не дают четкой картины; сегодня следите за комментариями главы Риксбанка Стефана Ингвеса.
NOK: Норвежская крона подвержена негативному влиянию снижения цен на нефть, при этом комментарии Центробанка также усиливают нисходящее давление на валюту, но EURNOK пока ведет малоактивный образ жизни.
Три показателя: настроения в Германии, индекс CPI в Еврозоне, новое жилищное строительство в США
• Экономика Германии дала сбой? Отчет института ZEW может дать ответ на этот вопрос.
• Отсутствие новостей в пересмотренной оценке индекса CPI в Еврозоне за апрель — хорошая новость.
• В американской отрасли жилищного строительства в апреле ожидается достойный прирост
В ежемесячном отчете о настроениях в финансовом секторе Германии участники рынка будут искать признаки того, что ведущая экономика Европы резко сбавила скорость. Затем выйдут обновленные данные о потребительской инфляции в Еврозоне и отчет о жилищном строительстве в США.
Германия: исследование экономических настроений от института ZEW (09:00 GMT) Опубликованный на прошлой неделе отчет о росте ВВП Еврозоны за первый квартал принес с собой неожиданные результаты: темпы роста во Франции существенно превысили темпы роста в Германии. Согласно данным Eurostat, за первые три месяца года объем выпуска товаров и услуг во Франции увеличился в два раза сильнее, чем в Германии: на 0,6% против 0,3%. Такой разрыв вряд ли надолго сохранится, но это повод для беспокойства о том, что главная европейская экономика замедляет ход.
«Спад в мировой торговле отрицательно сказывается на немецкой промышленности, — заявил главный экономист VP Bank на прошлой неделе. — Если и потребители перестанут тратить деньги, то экономика в целом быстро сдаст позиции».
Пока что доказательств этому нет. По данным компании Markit, индикаторы настроений руководителей в розничном и производственном секторах в апреле хотя и ухудшились, но незначительно. В настоящий момент ничто не указывает на то, что Германии грозит что-то более серьезное, чем небольшое замедление экономики.
Тем не менее, участники рынка будут сегодня внимательно анализировать отчет ZEW, чтобы составить представление о состоянии экономики во втором квартале. В апрельском релизе компонент экономических ожиданий немного ухудшился по сравнению с мартом, но при этом остался в области 14-месячного максимума. Тем времени оценка текущей ситуации существенно повысилась и достигла максимального с 2011 года уровня.
Однако, согласно прогнозам, сегодня картина кардинально изменится. Консенсус-прогноз на портале Econoday.com предусматривает падение индекса ожиданий в мае до отметки 47 — минимального в этом году значения. Оценка текущей ситуации также предположительно ухудшится (до 66). Если аналитики окажутся правы, то вокруг немецкой экономики снова вырастет лес вопросов.
Еврозона: индекс потребительских цен (09:00 GMT). Сегодня будут опубликованы результаты второй оценки потребительской инфляции в Еврозоне, но они вряд ли будут содержать какую-либо новую информацию. И это хорошо, учитывая обнадеживающие признаки набирающего силу восстановления экономики континента. Общую картину немного омрачает замедление роста в Германии (см. комментарий выше), но на данный момент есть все основания предполагать, что Еврозона сохранит восходящий потенциал.
Такие основания включают индекс евромонеты, оценивающий экономическую активность в Еврозоне. В апреле этот индикатор продемонстрировал рост в пятый раз подряд, а это хороший знак для макроэкономического тренда на пороге второго квартала. Еженедельные оценки ВВП в период с апреля по июнь на портале Now-casting.com выглядят обнадеживающе: на прошлой неделе оценка повысилась до 0,5% по сравнению с ростом в первом квартале в размере 0,4%.
Что может пойти не так? Многое, включая замедление темпов роста экономики Германии. Пока что такой риск невелик, по крайней мере, в качестве фактора, способного подорвать процесс экономического восстановления в Еврозоне. Но если в какой-то момент на горизонте появятся тучи, то последствия начнут проявляться в очевидных местах, например в виде возвращения к дефляции по показателю годовых изменений общего индекса потребительских цен. Возможно, но не сегодня. Годовой показатель предположительно останется в районе нуля, то есть не изменится по сравнению с предварительной оценкой.
США: новое жилищное строительство (12:30 GMT) В секторе жилой недвижимости продолжается период низких темпов роста. Общий тренд достаточно устойчивый, что позволяет не принимать всерьез мрачные предсказания, но никому не пришло бы в голову говорить сейчас о стремительном росте.
Судя по опубликованной вчера оценке настроений в жилищно-строительной отрасли, в будущем ситуация существенным образом не изменится. По данным Национальной ассоциации жилищно-строительных компаний (NAHB), индекс рынка жилья в мае понизился на два пункта — до 54. Результат по-прежнему превышает нейтральный уровень 50, и это дало председателю NAHB основание заявить о том, что «второй квартал 2015 года должен быть очень хорошим». Но при этом он делает оговорку: «Потребители сохраняют осторожность и хотят иметь более твердую финансовую почву под ногами, прежде чем покупать жилье».
Публикуемые сегодня данные о строительной активности в жилом секторе за апрель испытают на прочность теорию NAHB о том, что во втором квартале тренд улучшился. В целом, экономисты поддерживают ассоциацию в ее положительной оценке ближайших перспектив. Консенсус-прогноз на портале Econoday.com предусматривает прирост новых закладок под строительство жилья до 1,029 миллиона (с учетом сезонных факторов) в апреле против предыдущего значения 926 000.
Даже если аналитики окажутся правы, объем нового жилищного строительства все равно будет на 3% ниже, чем в прошлом году, и в этом случае сложно говорить о каком-либо значимом восстановлении рынка жилья после зимнего спада.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter