26 мая 2015 БКС Экспресс | Банк Возрождение (VZRZ)
КОТИРОВКИ НА 13:50 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,52% до 1036,2 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,10% до 1657,1 пунктов
О ГЛАВНОМ: Индекс ММВБ начал торговый день с роста, однако, активность быков быстро сошла на нет. К 13:50 мск рублевый индикатор курсирует возле нулевой отметки, индекс РТС в минусе на 0,5%.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы:
- Цены на нефть снизились до $65 за баррель марки Brent
- Экономическая ситуация в стране
НА РЫНКАХ:
Торговый день на российском рынке начался с разнонаправленного движения индексов: на фоне укрепления доллара РТС ушел ниже нуля, индекс ММВБ, напротив, прибавлял порядка 0,5%. К 13:00 мск активность быков сошла на нет, и рублевый индикатор опустился к уровням закрытия торгов накануне.
Неуверенность покупателей в первую очередь отразилась на бумагах нефтегазового сектора – попытки отыграть вчерашнее падение не увенчались успехом, и индекс Micex O&G -–лидер утреннего роста – торгуется сейчас в незначительном плюсе.
Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно-негативный. Позитив на азиатских рынках (правительство Китая объявило о 1000 новых инфраструктурных проектов стоимостью $318 млрд) был нивелирован снижением на рынке черного золота. Котировки нефти в момент теряли около 1% и уходили ниже $65 за баррель. Хотя существенным изменение цены такое движение назвать никак нельзя, но продолжающийся рост доллара к основным мировым валютам и перспективы увеличения предложения за счет иранской нефти сигнализируют, что негативная динамика цен на черное золото может получить продолжение.
На европейских площадках превалируют медвежьи настроения. Греческая долговая проблема становится все более серьезной преградой для покупателей. Выплата очередного платежа все ближе (5 июня), а комментарии Афин об отсутствии средств для погашения долга все громче. На этом фоне европейская валюта продолжает отступать, и курс пары EUR/USD все дальше удаляется от $1,1.
В свою очередь, ФРС США не собирается отказываться от своих намерений ужесточить денежно-кредитную политику. О повышении ставки в июне речь, скорее всего, уже не идет, но любое улучшение макроэкономических показателей может спровоцировать регулятора на активные действия. В рамках этих ожиданий, внимание инвесторов вновь будет сконцентрировано на статистике. В частности, сегодня в 15:30 мск будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования, а в 17:00 мск выйдут продажи новых домов и индекс доверия потребителей от Conference Board. Главным же событием недели станет публикация второй оценки ВВП США за I квартал 2015 года. Кроме того, не стоит сбрасываться со счетов показатели запасов нефти в стране от Минэнерго. Все эти данные в случае расхождения с консунсус-прогнозами аналитиков найдут отражение на курсе американской валюты и нефтяных котировках.
При отсутствии других драйверов ситуация на рынке сырья станет определяющей для отечественного рынка. Уже более двух месяцев индекс ММВБ болтается в боковике с границами 1635 и 1715 пунктов. Для того, чтобы выбраться из этого диапазона, нужны серьезные триггеры. Скорее всего, поводы для активных действий появятся только в июне, а текущий месяц мы закончим в пределах обозначенных выше уровней.
Корпоративный сектор
В лидерах дня сегодня финансовый и потребительский сектора. Восьмую сессию подряд растут акции ВТБ, продолжают ралли «префы» Банка Возрождение на фоне решения Совета директоров о слиянии с Абсолют банком. Локомотивом потребительского сектора выступают бумаги Черкизово и Разгуляя.
На уровне с рынком торгуются акции нефтегазового сектора. Рост Новатэка, Роснефти, Лукойла и Газпром нефти нивелируют продажи в бумагах Сургутнефтегаза, Газпрома и Татнефти.
В аутсайдерах торгов сегодня сектора, ориентированные на внутреннего потребителя? Машиностроение, телекомы и транспорт.
Уралкалий после выкупа акций может уйти с LSE и другие новости этого утра
Уралкалий потратит около $1,1 млрд на выкуп 11,89% акций в рамках buyback. Владельцы 11,89% уставного капитала Уралкалия подали заявки на выкуп акций и GDR в рамках объявленной программы buyback на общую сумму до $1,5 млрд, говорится в сообщении покупающей «дочки» Уралкалия - Enterpro Services Ltd. Уралкалий 23 апреля объявил программу выкупа акций и GDR на общую сумму до $1,5 млрд. Всего в рамках программы компания планировала выкупить до 15,97% уставного капитала на сумму до $1,5 млрд. Финансировать выкуп Уралкалий собирался из собственных средств. Компания планирует подписать с акционерами необходимые документы до 29 мая включительно, после чего Уралкалий должен объявить текущий официальный объем акций в свободном обращении.
«Исходя из данных в СМИ, наш базовый сценарий предполагает, что ОНЭКСИМ и free float предъявили к выкупу 35% и 25% своих акций соответственно, - комментируют аналитики ФГ БКС. - В результате, по нашим оценкам, официальный free float Уралкалия снизился с текущих 26% до 21%. Кроме того, Уралкалий не потратил около $0.4 млрд, и на данный момент неизвестно, что компания собирается делать с оставшимися денежными средствами. Мы видим один потенциальный, умеренно сильный и краткосрочный позитив для Уралкалия – если избыточные денежные средства будут направлены на дивиденды (доходность 6%). В дальнейшем мы будем негативно смотреть на компанию, поскольку сокращение free float и увеличение доли казначейских акций создают риска навеса предложения, снижения веса в MSCI и т.д».
Уралкалий после выкупа акций может уйти с LSE. В конце апреля совет директоров компании принял решение об обратном выкупе бумаг. Тогда же отмечалось, что обратный выкуп может поставить под угрозу листинг Уралкалия на Лондонской бирже, если доля акций в свободном обращении упадет ниже 25% или если совет директоров решит, что компания не заинтересована в листинге
«Компания указывает, что такие риски делистинга остаются, однако опять же, это станет понятно после объявления итогов программы выкупа, - отмечает Анна Милостнова, аналитик UFS IC. - Пока лишь очевидно, что после выкупа части ГДР они станут менее ликвидными».
Дерипаска готов привлечь инвесторов в En+. En+, объединяющая металлургические, угольные и энергетические активы Дерипаски, ведет переговоры с китайскими и российскими партнерами о привлечении инвестиций на $500 млн – 1 млрд, пишут Ведомости со ссылкой на гендиректора холдинга Максима Сокова. В качестве способа привлечения денег рассматривается как прямая продажа акций En+, так и размещение в пользу инвестора конвертируемых бондов, говорит он. «Ориентируемся в первую очередь на китайских инвесторов, но ведем переговоры и с российскими потенциальными партнерами», – отметил Соков.Размер пакета, который может быть предложен инвестору, топ-менеджер не раскрыл. Переговоры с китайскими инвесторами – финансовыми и энергетическими компаниями – «в продвинутой стадии», рассказывает Соков. Их названия он не раскрыл, как и название российских потенциальных партнеров. Затем En+ может провести IPO. Но срок выхода на биржу будет зависеть только от состояния рынка, так как задача – получить максимальную оценку, подчеркнул Соков. Возможно привлечение инвестора и отдельно в энергетический бизнес холдинга – «Евросибэнерго» (крупнейшая частная генерирующая компания в России).
В список возможных акционеров РусГидро добавился еще один кредитор компании – Сбербанк, пишет Коммерсант. Ранее о возможном вхождении в капитал РусГидро уже сообщали Ведомости. Данный шаг необходим для того, чтобы решить проблему долгов РАО ЭС Востока – дочерней компании РусГидро. Для того, чтобы обезопасить себя от возможного падения курса акций РусГидро может быть заключен пут-опцион, по которому банк сможет реализовать выкупленные акции самой компании.
«Как и ранее, мы предполагаем, что для выкупа будут предоставлены казначейские акции РусГидро (5,6%) и акции допэмиссии, - комментирует Александр Костюков, аналитик ИК «Велес Капитал». - Последние могут быть проданы не дешевле номинала – 1 руб./акцию при рыночной цене в 0,5823 руб. Всего планируется продать акций на сумму в 83-85 млрд руб. Несмотря на то, что допэмиссию фундаментально можно отнести к негативным факторам, наиболее существенным фактором в данном случае выступит цена, по которой будут проданы казначейские акции».
Банк Москвы может выплатить дивиденды за 2014 год в размере 16 рублей на акцию. Соответствующие рекомендации дал Совет директоров банка. Общая сумма выплат составит 4,35 млрд рублей. Окончательное решение по выплатам будет принято на годовом собрании акционеров, которое состоится 17 июня. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам 2014 года, является 30 июня 2015 года.
Nordgold выкупила еще 280 000 ГДР в рамках программы buyback. Nord Gold N.V. в период с 19 по 22 мая 2015 года в рамках программы buyback выкупила еще 280 тыс. ГДР на общую сумму $851,48 тыс., сообщила компания во вторник. Акционерный капитал компании теперь состоит из 378 040 366 акций. Компания планирует погасить все ценные бумаги, приобретенные в ходе buyback. С момент объявления программы в феврале 2015 года Nordgold выкупила более 4,75 млн ГДР на общую сумму свыше $12,9 млн.
Акции банка Возрождение стремительно растут на новостях об объединении
Акции банка Возрождение продолжают стремительно расти. В пятницу Совет директоров банка одобрил официальную оферту об объединении с Абсолют-банком. После этих новостей привилегированные акции Возрождение поднялись практически на 100%. Продавцов в торговом стакане нет. Достижения обыкновенных бумаг немного скромнее, но также достаточно высокие. Обычка за два дня прибавила около 25%. Стоит отметить, что торги проходят на небольших объемах ввиду низкой ликвидности этих бумаг.
В течение двух месяцев должны быть подготовлены документы для следующего заседания Совета директоров, где сделка по объединению будет обсуждена более предметно. В рабочем варианте рассматривается коэффициент оценки каждого банка в 1 капитал.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: снижение на 0,52% до 1036,2 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,10% до 1657,1 пунктов
О ГЛАВНОМ: Индекс ММВБ начал торговый день с роста, однако, активность быков быстро сошла на нет. К 13:50 мск рублевый индикатор курсирует возле нулевой отметки, индекс РТС в минусе на 0,5%.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы:
- Цены на нефть снизились до $65 за баррель марки Brent
- Экономическая ситуация в стране
НА РЫНКАХ:
Торговый день на российском рынке начался с разнонаправленного движения индексов: на фоне укрепления доллара РТС ушел ниже нуля, индекс ММВБ, напротив, прибавлял порядка 0,5%. К 13:00 мск активность быков сошла на нет, и рублевый индикатор опустился к уровням закрытия торгов накануне.
Неуверенность покупателей в первую очередь отразилась на бумагах нефтегазового сектора – попытки отыграть вчерашнее падение не увенчались успехом, и индекс Micex O&G -–лидер утреннего роста – торгуется сейчас в незначительном плюсе.
Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно-негативный. Позитив на азиатских рынках (правительство Китая объявило о 1000 новых инфраструктурных проектов стоимостью $318 млрд) был нивелирован снижением на рынке черного золота. Котировки нефти в момент теряли около 1% и уходили ниже $65 за баррель. Хотя существенным изменение цены такое движение назвать никак нельзя, но продолжающийся рост доллара к основным мировым валютам и перспективы увеличения предложения за счет иранской нефти сигнализируют, что негативная динамика цен на черное золото может получить продолжение.
На европейских площадках превалируют медвежьи настроения. Греческая долговая проблема становится все более серьезной преградой для покупателей. Выплата очередного платежа все ближе (5 июня), а комментарии Афин об отсутствии средств для погашения долга все громче. На этом фоне европейская валюта продолжает отступать, и курс пары EUR/USD все дальше удаляется от $1,1.
В свою очередь, ФРС США не собирается отказываться от своих намерений ужесточить денежно-кредитную политику. О повышении ставки в июне речь, скорее всего, уже не идет, но любое улучшение макроэкономических показателей может спровоцировать регулятора на активные действия. В рамках этих ожиданий, внимание инвесторов вновь будет сконцентрировано на статистике. В частности, сегодня в 15:30 мск будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования, а в 17:00 мск выйдут продажи новых домов и индекс доверия потребителей от Conference Board. Главным же событием недели станет публикация второй оценки ВВП США за I квартал 2015 года. Кроме того, не стоит сбрасываться со счетов показатели запасов нефти в стране от Минэнерго. Все эти данные в случае расхождения с консунсус-прогнозами аналитиков найдут отражение на курсе американской валюты и нефтяных котировках.
При отсутствии других драйверов ситуация на рынке сырья станет определяющей для отечественного рынка. Уже более двух месяцев индекс ММВБ болтается в боковике с границами 1635 и 1715 пунктов. Для того, чтобы выбраться из этого диапазона, нужны серьезные триггеры. Скорее всего, поводы для активных действий появятся только в июне, а текущий месяц мы закончим в пределах обозначенных выше уровней.
Корпоративный сектор
В лидерах дня сегодня финансовый и потребительский сектора. Восьмую сессию подряд растут акции ВТБ, продолжают ралли «префы» Банка Возрождение на фоне решения Совета директоров о слиянии с Абсолют банком. Локомотивом потребительского сектора выступают бумаги Черкизово и Разгуляя.
На уровне с рынком торгуются акции нефтегазового сектора. Рост Новатэка, Роснефти, Лукойла и Газпром нефти нивелируют продажи в бумагах Сургутнефтегаза, Газпрома и Татнефти.
В аутсайдерах торгов сегодня сектора, ориентированные на внутреннего потребителя? Машиностроение, телекомы и транспорт.
Уралкалий после выкупа акций может уйти с LSE и другие новости этого утра
Уралкалий потратит около $1,1 млрд на выкуп 11,89% акций в рамках buyback. Владельцы 11,89% уставного капитала Уралкалия подали заявки на выкуп акций и GDR в рамках объявленной программы buyback на общую сумму до $1,5 млрд, говорится в сообщении покупающей «дочки» Уралкалия - Enterpro Services Ltd. Уралкалий 23 апреля объявил программу выкупа акций и GDR на общую сумму до $1,5 млрд. Всего в рамках программы компания планировала выкупить до 15,97% уставного капитала на сумму до $1,5 млрд. Финансировать выкуп Уралкалий собирался из собственных средств. Компания планирует подписать с акционерами необходимые документы до 29 мая включительно, после чего Уралкалий должен объявить текущий официальный объем акций в свободном обращении.
«Исходя из данных в СМИ, наш базовый сценарий предполагает, что ОНЭКСИМ и free float предъявили к выкупу 35% и 25% своих акций соответственно, - комментируют аналитики ФГ БКС. - В результате, по нашим оценкам, официальный free float Уралкалия снизился с текущих 26% до 21%. Кроме того, Уралкалий не потратил около $0.4 млрд, и на данный момент неизвестно, что компания собирается делать с оставшимися денежными средствами. Мы видим один потенциальный, умеренно сильный и краткосрочный позитив для Уралкалия – если избыточные денежные средства будут направлены на дивиденды (доходность 6%). В дальнейшем мы будем негативно смотреть на компанию, поскольку сокращение free float и увеличение доли казначейских акций создают риска навеса предложения, снижения веса в MSCI и т.д».
Уралкалий после выкупа акций может уйти с LSE. В конце апреля совет директоров компании принял решение об обратном выкупе бумаг. Тогда же отмечалось, что обратный выкуп может поставить под угрозу листинг Уралкалия на Лондонской бирже, если доля акций в свободном обращении упадет ниже 25% или если совет директоров решит, что компания не заинтересована в листинге
«Компания указывает, что такие риски делистинга остаются, однако опять же, это станет понятно после объявления итогов программы выкупа, - отмечает Анна Милостнова, аналитик UFS IC. - Пока лишь очевидно, что после выкупа части ГДР они станут менее ликвидными».
Дерипаска готов привлечь инвесторов в En+. En+, объединяющая металлургические, угольные и энергетические активы Дерипаски, ведет переговоры с китайскими и российскими партнерами о привлечении инвестиций на $500 млн – 1 млрд, пишут Ведомости со ссылкой на гендиректора холдинга Максима Сокова. В качестве способа привлечения денег рассматривается как прямая продажа акций En+, так и размещение в пользу инвестора конвертируемых бондов, говорит он. «Ориентируемся в первую очередь на китайских инвесторов, но ведем переговоры и с российскими потенциальными партнерами», – отметил Соков.Размер пакета, который может быть предложен инвестору, топ-менеджер не раскрыл. Переговоры с китайскими инвесторами – финансовыми и энергетическими компаниями – «в продвинутой стадии», рассказывает Соков. Их названия он не раскрыл, как и название российских потенциальных партнеров. Затем En+ может провести IPO. Но срок выхода на биржу будет зависеть только от состояния рынка, так как задача – получить максимальную оценку, подчеркнул Соков. Возможно привлечение инвестора и отдельно в энергетический бизнес холдинга – «Евросибэнерго» (крупнейшая частная генерирующая компания в России).
В список возможных акционеров РусГидро добавился еще один кредитор компании – Сбербанк, пишет Коммерсант. Ранее о возможном вхождении в капитал РусГидро уже сообщали Ведомости. Данный шаг необходим для того, чтобы решить проблему долгов РАО ЭС Востока – дочерней компании РусГидро. Для того, чтобы обезопасить себя от возможного падения курса акций РусГидро может быть заключен пут-опцион, по которому банк сможет реализовать выкупленные акции самой компании.
«Как и ранее, мы предполагаем, что для выкупа будут предоставлены казначейские акции РусГидро (5,6%) и акции допэмиссии, - комментирует Александр Костюков, аналитик ИК «Велес Капитал». - Последние могут быть проданы не дешевле номинала – 1 руб./акцию при рыночной цене в 0,5823 руб. Всего планируется продать акций на сумму в 83-85 млрд руб. Несмотря на то, что допэмиссию фундаментально можно отнести к негативным факторам, наиболее существенным фактором в данном случае выступит цена, по которой будут проданы казначейские акции».
Банк Москвы может выплатить дивиденды за 2014 год в размере 16 рублей на акцию. Соответствующие рекомендации дал Совет директоров банка. Общая сумма выплат составит 4,35 млрд рублей. Окончательное решение по выплатам будет принято на годовом собрании акционеров, которое состоится 17 июня. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам 2014 года, является 30 июня 2015 года.
Nordgold выкупила еще 280 000 ГДР в рамках программы buyback. Nord Gold N.V. в период с 19 по 22 мая 2015 года в рамках программы buyback выкупила еще 280 тыс. ГДР на общую сумму $851,48 тыс., сообщила компания во вторник. Акционерный капитал компании теперь состоит из 378 040 366 акций. Компания планирует погасить все ценные бумаги, приобретенные в ходе buyback. С момент объявления программы в феврале 2015 года Nordgold выкупила более 4,75 млн ГДР на общую сумму свыше $12,9 млн.
Акции банка Возрождение стремительно растут на новостях об объединении
Акции банка Возрождение продолжают стремительно расти. В пятницу Совет директоров банка одобрил официальную оферту об объединении с Абсолют-банком. После этих новостей привилегированные акции Возрождение поднялись практически на 100%. Продавцов в торговом стакане нет. Достижения обыкновенных бумаг немного скромнее, но также достаточно высокие. Обычка за два дня прибавила около 25%. Стоит отметить, что торги проходят на небольших объемах ввиду низкой ликвидности этих бумаг.
В течение двух месяцев должны быть подготовлены документы для следующего заседания Совета директоров, где сделка по объединению будет обсуждена более предметно. В рабочем варианте рассматривается коэффициент оценки каждого банка в 1 капитал.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter