ММК планирует в понедельник, 8 июня, опубликовать отчетность за 1К15 по МСФО и провести телефонную конференцию с менеджментом. Мы ожидаем, что, несмотря на существенное падение выручки, вызванное снижением цен на сталь, EBITDA компании в 1К15 увеличится на 14,9% кв/кв, до 451 млн долл., рентабельность по EBITDA составит 29,2%.
Выручка снизится на 10,7% кв/кв на фоне слабой ценовой конъюнктуры рынка стали
В 1К15 динамика продаж прокатной продукции оставалась стабильной (+1,1% кв/кв) относительно предыдущего квартала. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью также осталась неизменной. При этом, в силу слабой ценовой конъюнктуры, мы прогнозируем падение выручки на 10,7% кв/кв до 1,54 млрд долл.
Прогнозируется рост EBITDA на 14,9% кв/кв до 451 млн долл.
Ослабление рубля (в среднем на 23,5% кв/кв), а также снижение цен на железную руду и коксующийся уголь оказали поддержку EBITDA. Таким образом, денежные операционные расходы должны снизиться на 18,2% кв/кв, а EBITDA – вырасти на 14,9% кв/кв до 451 млн долл. Мы также ожидаем, что рентабельность по EBITDA повысится на 7 п.п. кв/кв до отметки 29,2%. Чистая прибыль, по нашим подсчетам, составит 202 млн долл
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка снизится на 10,7% кв/кв на фоне слабой ценовой конъюнктуры рынка стали
В 1К15 динамика продаж прокатной продукции оставалась стабильной (+1,1% кв/кв) относительно предыдущего квартала. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью также осталась неизменной. При этом, в силу слабой ценовой конъюнктуры, мы прогнозируем падение выручки на 10,7% кв/кв до 1,54 млрд долл.
Прогнозируется рост EBITDA на 14,9% кв/кв до 451 млн долл.
Ослабление рубля (в среднем на 23,5% кв/кв), а также снижение цен на железную руду и коксующийся уголь оказали поддержку EBITDA. Таким образом, денежные операционные расходы должны снизиться на 18,2% кв/кв, а EBITDA – вырасти на 14,9% кв/кв до 451 млн долл. Мы также ожидаем, что рентабельность по EBITDA повысится на 7 п.п. кв/кв до отметки 29,2%. Чистая прибыль, по нашим подсчетам, составит 202 млн долл
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter