Неделю назад я отметил один важный статистический факт, касающийся пары GBPNZD.
Девять недель роста GBPNZD
На прошедшей неделе мы увидели серьезную коррекцию в паре GBPNZD, но разворот так и не состоялся.
NZDUSD обновила минимум на прошедшей неделе, а пара GBPNZD продолжила рост 10-ю неделю подряд.
Хочу отметить, что несколько дней назад я предупреждал, что это еще не разворот.
NZD восстанавливается, но это еще не разворот
Торговый баланс оказался положительным, поскольку снижение экспорта (4,7%) оказалось меньше снижения импорта (7%) – но это не помешало падению NZD. Обновления минимума по NZD в пятницу не произошло, но это лишь вопрос времени.
Пятница показала, что крупные игроки пока настроены на продажу новозеландца. Примерные цели продаж я указал в статье:
Думаю также, что на следующей неделе мы увидим обновление максимума и по GBPNZD, хотя и несущественного. Это не меняет моей оценки, что текущие уровни GBPNZD являются подходящими для открытия как краткосрочных, учитывая 10 недель непрерывного роста GBPNZD, так и среднесрочных коротких позиций по GBPNZD.
Пока движение GBPNZD отражает движение пар GBPUSD и NZDUSD по отдельности, и продаж в самой паре GBPNZD мы не видим ( так же как и в EURONZD). Если Резервный Банк Новой Зеландии понизит ставку, то в результате падения NZDUSD мы можем увидеть еще рост GBPNZD примерно в район 2,34.
Но в целом, я думаю, что NZDUSD самое позднее в сентябре может развернуться из района 0,64-0,65 вверх – скорее это произойдет раньше, при этом если GBP будет равен в этот момент 1,50 (это оптимистично для GBP), то мы как раз и получаем GBPNZD=2,34. Это то максимальное значение, до которого ИМХО может дорасти GBPNZD.
Здесь я дал пессимистичный прогноз для NZD, но ведь могут быть и сюрпризы…
Разворот по GBPNZD может оказаться таким резким, что можно просто не успеть открыть короткие позиции. Поэтому возможно какие-то позиции можно открыть уже сейчас. ИМХО…
Является ли курс NZDUSD завышенным?
Глава Центрального Банка Новой Зеландии в течение последних нескольких лет неоднократно говорил и продолжает повторять, что курс новозеландского доллара является завышенным. Это уже стало как заклинание.
Посмотрим, является ли курс NZD завышенным относительно главной мировой валюты – американского доллара.
Нет сомнений, что год назад, когда NZDUSD находился в районе 0,88 ( вблизи исторического максимума), он действительно был завышенным.
Но сегодня NZDUSD=0,6835. Это на 22,6% ниже максимума прошлого года. Является ли текущий курс NZDUSD завышенным?
Посмотрим на месячный график NZDUSD.
Как мы видим, текущий курс NZDUSD находится всего на 4,6% выше 200-месячной скользящей средней. Это не так существенно, чтобы можно было говорить о существенной переоценке курса NZDUSD.
Более того, если учесть, что в последние 6 лет NZD имеет положительный дифференциал процентных ставок с USD в районе 3-3,5%, который и сейчас сохраняется и ставка РБНЗ не станет, судя по последним документам Резервного Банка Новой Зеландии, меньше 3%, превышение NZDUSD всего на 4,6% является очень умеренным исходя из процентных ставок.
Как мы видим, в 2004-2007 годах NZDUSD довольно много времени провел в диапазоне 0,67-0,75, притом заметим, что в этот период ставка по фондам Федрезерва была не 0-0,25%, как сейчас, а гораздо выше. С 30 июня 2004 года шел процесс повышения ставки Федрезервом, а с июня 2006 года по сентябрь 2007 года, когда 18 сентября Федрезерв сменил политику по ставке, ставка была на уровне 5,25(!).
Поэтому объективно нельзя говорить о том, что текущий курс NZD является завышенным относительно американского доллара по историческим меркам.
Тем не менее, если Федрезерв поднимет ставку в сентябре, а РБНЗ ее понизит на ближайших заседаниях, мы может вполне увидеть дальнейшее снижение NZDUSD.
Какие цели для снижения я вижу?
Первая цель – 200-месячная скользящая средняя на 0,6594.
Вторая цель – минимумы 2010 года на 0,6560.
Третья и предельная на мой взгляд цель – это 61,8% Фиббоначи от роста в 2008-2014 годах на уровне 0,6410.
Ниже NZDUSD не должен пойти ни при каких условиях, поскольку, на мой взгляд, это будет совершенно противоречить фундаментальным условиям. Американская экономика является более слабой по сравнению с экономикой Новой Зеландией, а перспективы ее даже еще хуже. Некоторые экономисты считают что в настоящий момент США уже находятся в рецессии. Вероятность, что экономика Новой Зеландии покажет в 2015-2017 годах средние темпы роста 2,5-3% гораздо выше, чем те же темпы роста в Америке.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Девять недель роста GBPNZD
На прошедшей неделе мы увидели серьезную коррекцию в паре GBPNZD, но разворот так и не состоялся.
NZDUSD обновила минимум на прошедшей неделе, а пара GBPNZD продолжила рост 10-ю неделю подряд.
Хочу отметить, что несколько дней назад я предупреждал, что это еще не разворот.
Но еще пока рано обольщаться, поскольку это ИМХО еще не разворот, а переход в консолидацию.
Выходящие завтра данные по торговому балансу обещают неприятности новозеландцу. Скорее всего мы увидим продолжение падения экспорта и после четырех месяцев профицита торгового баланса экономисты ожидают увидеть дефицит.
Но крайне маловероятно, что даже при самых слабых данных по торговому балансу мы увидим в ближайшую неделю обновление минимальных значений NZDUSD, установленных на этой неделе.
Выходящие завтра данные по торговому балансу обещают неприятности новозеландцу. Скорее всего мы увидим продолжение падения экспорта и после четырех месяцев профицита торгового баланса экономисты ожидают увидеть дефицит.
Но крайне маловероятно, что даже при самых слабых данных по торговому балансу мы увидим в ближайшую неделю обновление минимальных значений NZDUSD, установленных на этой неделе.
NZD восстанавливается, но это еще не разворот
Торговый баланс оказался положительным, поскольку снижение экспорта (4,7%) оказалось меньше снижения импорта (7%) – но это не помешало падению NZD. Обновления минимума по NZD в пятницу не произошло, но это лишь вопрос времени.
Пятница показала, что крупные игроки пока настроены на продажу новозеландца. Примерные цели продаж я указал в статье:
Думаю также, что на следующей неделе мы увидим обновление максимума и по GBPNZD, хотя и несущественного. Это не меняет моей оценки, что текущие уровни GBPNZD являются подходящими для открытия как краткосрочных, учитывая 10 недель непрерывного роста GBPNZD, так и среднесрочных коротких позиций по GBPNZD.
Пока движение GBPNZD отражает движение пар GBPUSD и NZDUSD по отдельности, и продаж в самой паре GBPNZD мы не видим ( так же как и в EURONZD). Если Резервный Банк Новой Зеландии понизит ставку, то в результате падения NZDUSD мы можем увидеть еще рост GBPNZD примерно в район 2,34.
Но в целом, я думаю, что NZDUSD самое позднее в сентябре может развернуться из района 0,64-0,65 вверх – скорее это произойдет раньше, при этом если GBP будет равен в этот момент 1,50 (это оптимистично для GBP), то мы как раз и получаем GBPNZD=2,34. Это то максимальное значение, до которого ИМХО может дорасти GBPNZD.
Здесь я дал пессимистичный прогноз для NZD, но ведь могут быть и сюрпризы…
Разворот по GBPNZD может оказаться таким резким, что можно просто не успеть открыть короткие позиции. Поэтому возможно какие-то позиции можно открыть уже сейчас. ИМХО…
Является ли курс NZDUSD завышенным?
Глава Центрального Банка Новой Зеландии в течение последних нескольких лет неоднократно говорил и продолжает повторять, что курс новозеландского доллара является завышенным. Это уже стало как заклинание.
Посмотрим, является ли курс NZD завышенным относительно главной мировой валюты – американского доллара.
Нет сомнений, что год назад, когда NZDUSD находился в районе 0,88 ( вблизи исторического максимума), он действительно был завышенным.
Но сегодня NZDUSD=0,6835. Это на 22,6% ниже максимума прошлого года. Является ли текущий курс NZDUSD завышенным?
Посмотрим на месячный график NZDUSD.
Как мы видим, текущий курс NZDUSD находится всего на 4,6% выше 200-месячной скользящей средней. Это не так существенно, чтобы можно было говорить о существенной переоценке курса NZDUSD.
Более того, если учесть, что в последние 6 лет NZD имеет положительный дифференциал процентных ставок с USD в районе 3-3,5%, который и сейчас сохраняется и ставка РБНЗ не станет, судя по последним документам Резервного Банка Новой Зеландии, меньше 3%, превышение NZDUSD всего на 4,6% является очень умеренным исходя из процентных ставок.
Как мы видим, в 2004-2007 годах NZDUSD довольно много времени провел в диапазоне 0,67-0,75, притом заметим, что в этот период ставка по фондам Федрезерва была не 0-0,25%, как сейчас, а гораздо выше. С 30 июня 2004 года шел процесс повышения ставки Федрезервом, а с июня 2006 года по сентябрь 2007 года, когда 18 сентября Федрезерв сменил политику по ставке, ставка была на уровне 5,25(!).
Поэтому объективно нельзя говорить о том, что текущий курс NZD является завышенным относительно американского доллара по историческим меркам.
Тем не менее, если Федрезерв поднимет ставку в сентябре, а РБНЗ ее понизит на ближайших заседаниях, мы может вполне увидеть дальнейшее снижение NZDUSD.
Какие цели для снижения я вижу?
Первая цель – 200-месячная скользящая средняя на 0,6594.
Вторая цель – минимумы 2010 года на 0,6560.
Третья и предельная на мой взгляд цель – это 61,8% Фиббоначи от роста в 2008-2014 годах на уровне 0,6410.
Ниже NZDUSD не должен пойти ни при каких условиях, поскольку, на мой взгляд, это будет совершенно противоречить фундаментальным условиям. Американская экономика является более слабой по сравнению с экономикой Новой Зеландией, а перспективы ее даже еще хуже. Некоторые экономисты считают что в настоящий момент США уже находятся в рецессии. Вероятность, что экономика Новой Зеландии покажет в 2015-2017 годах средние темпы роста 2,5-3% гораздо выше, чем те же темпы роста в Америке.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter