6 июля 2015 Financial One Калашникова Татьяна
Согласно итогам всенародного референдума, прошедшего в Греции в воскресенье, 5 июля, граждане страны не пожелали идти на поводу у кредиторов и не согласились с их требованиями. Как Афины смогли без зазрения совести «кинуть» еврозону и почему им это сходит с рук?..
«В 2008 году Германия являлась крупнейшим импортером Греции. В свою очередь, 12% импорта Греции составляли германские товары. Поэтому стабильность греческой экономики, ее развитие затрагивает и сферу германских интересов».
Речь премьер-министра Йоргоса Папандреу, произнесенная в 2010 году, вызвала шквал эмоций. Греция, давно привыкшая жить не по средствам, легко расстается со своим прошлым, возмущались американские газеты. После Второй мировой войны роль ее опекуна выполняли США. Еще в 2009 году Папандреу обращался в их финансовую вотчину - МВФ – за финансовой помощью. А теперь Берлину и Афинам не жить друг без друга! К чему бы такие реверансы?
Информационная волна поднялась неспроста. Речь Папандреу прозвучала в марте 2010-го. А накануне, в конце февраля, в ЕС разразился грандиозный – если не сказать, криминальный - скандал. Еврочиновники как-то вдруг спохватились: Goldman Sachs и другие инвестиционные банки на протяжении нескольких лет «помогали» Греции скрывать реальную информацию о ее долговых обязательствах. Ангела Меркель негодовала: «Если выяснится, что банки, которые поставили нас на грань пропасти, еще и фальсифицировали статистику, это будет мировой скандал!». Eurostat запросил у Афин информацию обо всех контрактах по деривативам, связанных с Goldman Sachs, начиная с 2001 года, и клялся вывести мошенников на чистую воду.
История имела воистину детективное продолжение. Впрочем, ее замяли…
Забудут и о прошедшем вчера в Греции референдуме, поставившим мир перед житейской (оно же – глобальной), в принципе, проблемой: а стоит ли вообще возвращать долги?
Греческая история торгов с ЕС не кончается. Вопрос в другом: почему Афинам все эти выкрутасы сходят с рук?
Греческий салат
Рецепт блюда прост, как правда: лук, салат, помидоры, овечий сыр, все крупно порезать. Плюс маслины и оливковое масло. Объедение. Столь же простой, но «питательной», как установили неофициальные эксперты, была маленькая финансовая хитрость Греции. Не разгадать ее мог разве что школьник. Что уж говорить о чиновниках ЕС!
Суть в следующем. Афины брали в долг у Goldman Sachs через свопы, а банк авансом кредитовал страну в счет будущих бюджетных поступлений, но эта операция не учитывалась в качестве госдолга. (Оговоримся сразу: Goldman Sachs от комментариев на сей счет воздерживался). Так или иначе, недоверие к греческим финансовым властям в том числе поспособствовало росту ставки процента по госдолгу.
История давно минувших дней? Отнюдь. Если взять статистику посвежее, арифметика получается более, чем причудливая. Итак.
Рост (падение) ВВП в 2014 году – плюс 0,6%, в 2013-м – минус 3,9%, в 2012-м – минус 7. Но ВВП на душу населения (по паритету покупательной способности – данные МВФ) при таких существенных колебаниях стоит как утес: $25859 (2014 г – больше, чем в России, Польше, Малайзии, Венгрии и Казахстане), $25131 (2013 г), $25626 (2012 г). Зато госдолг в 2014 году тянет на 174,5% ВВП (175,1% - в 2013 г). На сентябрь 2013 года он составил 568,7 млрд долларов. А за чертой бедности в 2013 году оказались 44% населения.
Разбираться в этой магии чисел еврочиновники не то, чтобы не смогли. Скорее всего, просто не захотели. Во-первых, не стоило выносить до поры до времени сор из избы, и без того сотрясаемой кризисом. В конце концов, глобальная экономика становится все более виртуальной – с ее производными инструментами, фьючерсами на фьючерсы и не весть как и в каких количествах печатающимися долларами. Скрыться за этой ширмой, по крайней мере, на время, не так и сложно.
Во-вторых, Греция, как и вся прочая европейская «периферия», воспринимается Германией – бесспорным лидером и «держателем» Евросоюза - как рынок сбыта. И не более того. Хотя по сравнению с докризисным временем, греческий рынок становится все менее вместительным.
Тут надо признать: Берлин боролся за Афины изо всех сил. Грецию спасали в 2010 году при помощи «тройки» — Европейского Центрального банка, Еврокомиссии и МВФ. Но в 2014 году общий размер национального долга Афин (включая банковские, кредиты под гарантии правительства и прямые целевые инвестиции) добрался до €565,7 млрд. Европа опять списала Греции €245,7 млрд. Причем, до половины этих средств - «немецкие».
Но возникает законный вопрос: где деньги? А деньги, как и положено, в банках. Только не в греческих. Греция задолжала банкирам Германии, и «помощь» вернулась к ним. Берлин, таким образом, удержал на плаву и свою банковскую систему, и греческий рынок.
Сиртаки по-европейски
Греция вступила в ЕЭС в 1981 году, став десятым государством-членом Европейского Сообщества. Оппонентов внутри страны у этого решения тогда не было: большинство населения ожидало чуда – повышения уровня жизни и роста экономики.
Зачем это было нужно Европе? Союзная команда тогда еще только формировалась. С политической точки зрения Греция с ее выгодным географическим положением могла служить для Западной Европы форпостом на Балканах (в ту пору еще коммунистических), а заодно и неким противовесом Турции.
С экономической точки зрения, ЕЭС получал расширение зоны торговли. Греция же, поначалу, практически ничего.
Экономика, основанная на сельском хозяйстве, услугах, морских перевозках и туризме, была далеко позади Европы всей. Зато у западных европейцев дело пошло на лад. Греки быстро «подсели» на западные товары. В 2011 году 65 % греческой торговли приходилось на страны объединенной Европы (Германию, Италию, Великобританию). Покупали все: топливо, транспортное оборудование, машины, медицинские препараты. Греческий ответ Западу был несопоставимый: фрукты, овощи, оливковое масло, текстиль. Из промышленных товаров – цемент, алюминий, сталь, продукты нефтепереработки.
В итоге к 2011 году дефицит торгового баланса Греции составлял €2,096 млрд.
И все было бы скверно, если бы не античная мудрость премьер-министра Андреаса Папандреу (1981–1989 годы). Он сосредоточился не только на развитии частного предпринимательства, но и на социальной политике.
Европе, по сути, был брошен вызов, которого та до поры предпочитала не замечать. Греки дали понять, что сиртаки - зажигательный национальный танец, исполняемый в любое удобное для них время дня и по любому торжественному - и не очень - случаю, куда дороже указаний из Брюсселя. И остановиться в этом танце они не могут по сей день.
Папандреу, несмотря на отсутствие всяких финансовых условий, волевым решением существенно увеличил зарплаты, государственное финансирование социальных проектов, пенсий, страховой системы и расширил госсектор. Социальные фонды и выплаты составляли в разные годы от 16 до 20% госбюджета, притом, что старение нации постепенно повышало долю соцрасходов.
Деньги из потолстевших кошельков граждан уходили на покупку западных товаров. Собственный бизнес конкурировать с ними не мог. Дальнейшее – понятно.
Но и при таком поведении Афин терять этот рынок Европа вовсе не собиралась. То, что не удалось греческим коммунистам в 40-х годах, сделали капиталисты из ЕС, построив в Греции развитой социализм в начале XXI века.
От введения евро Греция выиграла едва ли не больше, чем другие страны ЕС. Вы не можете потянуть соцстандарты на евроуровень? ЕС предоставит вам такие возможности. А тут еще сработала греческая смекалка: статистику начали чуть-чуть «корректировать» и повышать зарплаты, пенсии и социальные льготы.
До 2011 года в стране сохранялся 7,5-часовой рабочий день (теперь 8-часовой – его введение вызвало волну забастовок). Помимо выходных ежемесячно каждый работающий грек имеет право на три дня забастовки (они оплачиваются). Естественно, регистрироваться на акции протеста не надо…
3 апреля 2015 года правительство Греции подготовило план по национализации банковской системы и введению драхмы, как параллельной с евро валюты. Этот план будет реализован, если Греция не сможет договориться с Европой. А переговоры эти могут длиться гораздо дольше, чем это кажется сейчас – вне зависимости от нынешних решений греческих властей.
Премьер-министр Алексис Ципрас заявляет, что реформы, на которых настаивают ЕС и МВФ, ведут страну в пропасть. А условия, на которых Греция ранее получала кредиты, фактически привели страну к «гуманитарной катастрофе». И есть все основания предположить, что следующий премьер, оказавшись (по Станиславскому) в аналогичных «предлагаемых обстоятельствах», произнесет то же самое: правительство Греции не сможет выплатить долг в €312 млрд — это 180% ВВП — и «не в состоянии дальше проводить политику, ведущую к нищете и бедности значительной части населения».
Греки стояли и будут стоять на своем. К примеру, среди «дополнительных» мер правительства (на большую часть предложений кредиторов Афины априори не согласились) - специальный сбор в размере 12% с бизнеса с прибылью более €500 тысяч; увеличение налога на роскошь (автомобили с двигателем более 2500 мл, бассейны, самолеты, частные лодки, катера, яхты длинной более 10 метров); налог на электронные игры; снижение расходов на оборону на €200 млн; налоговые льготы для постоянных жителей с низкими доходами. Социальная сфера неприкосновенна!
Танцуют все!
Потерю Греции зона евро, конечно, переживет, полагает инвестиционный гуру Уоррен Баффет. Но без последующего разбора полетов ЕС не обойтись. «Будет неплохо, если страны валютного блока осознают важность соблюдения правил и придут к консенсусу в вопросах бюджетной политики, - заявил он телеканалу CNBC. - Я говорил о структурных проблемах единой валюты с момента ее введения… К ним можно приспособиться. Но некоторые страны не смогут этого сделать и захотят выйти из валютного союза. Не надо думать, будто нынешний состав еврозоны не подлежит изменениям».
Так думает не только Баффет. Так считают сами европейцы. По данным опроса, поведенного ICM Research во Франции, Германии и Греции с 20 марта по 9 апреля 2015 года, 31% респондентов считают необходимым отказаться от евро и вернуться к своим национальным валютам. При этом больше всего евро-ненавистников - в Германии (39%), уставшей от финансового «кураторства» в ЕС. 29% французов мечтают вернуть франк.
В Великобритании вопрос стоит еще жестче. Британцы проголосуют pro или contra своего участия в Евросоюзе на национальном референдуме, официально заявленном в качестве одного из пунктов предвыборной программы победившего Дэвида Кэмерона. Как дипломатично отмечала британская пресса, премьер идет на этот шаг, чтобы подтвердить приверженность евроинтеграции и снять эту проблему раз и навсегда. Но общественные настроения, особенно на фоне «греческого сиртаки», сулят большие сюрпризы. Вероятно, по этой причине Лондон не торопится с определением даты референдума.
Мнения по поводу того, что делать с греческими долгами, естественно, разделились. 55% греков считают, что их нужно целиком списать. Британцы и немцы категоричны: соответственно, 62 и 69% адресуют почетную миссию расплатиться по счетам Афинам. И только 8% респондентов считают, что ответственность должна нести «тройка»: Европейский Центробанк, МВФ и Европейская комиссия. Восемь процентов – это и есть цена нынешней европейской солидарности.
«Европейская мечта умирает в Греции», - пишет Financial Times. «Греческий сиртаки» танцуют все. Эксперты спорят лишь о том, кому после Афин отведена солирующая партия.
Проколовшийся на Греции Goldman Sachs теперь бьет тревогу по поводу Испании, считая ее главным претендентом на провал.
Признаки и в самом деле налицо: безработица – 24,3% (2014 год), ниже уровня бедности проживают 21,1% (2012 год), наконец, долги – 97,6 ВВП (2014 год).
Небезызвестный WikiLeaks, в свою очередь, опубликовал записи переговоров министра финансов Франции с сенаторами, датированные еще 2012 годом. Политики констатировали, что французская экономика находится в гораздо худшей форме, нежели кажется со стороны - нужны радикальные реформы. Прошли годы – реформ не случилось. Официально Франция никаких признаков тревоги не подает. Что это: бюджетная мистификация на манер греческой?..
Так или иначе, спасти эти страны будет не по силам ни руководящим органам ЕС в союзе с МВФ, ни, тем более, лидеру ЕС – Германии.
А ведь это далеко не все.
Трудные времена переживают Португалия и Италия. И список можно продолжать. «Рынки сбыта» евроимперии теряют для ее лидеров главную свою привлекательность: экономические проблемы тянут вниз спрос на товары из «метрополий».
Идея общеевропейского рынка, ради которой, собственно и затевался ЕС, утрачивает смысл. На первый план выходят задачи, о которых в начале пути евроинтеграторам и подумать было страшно: периферийные «рынки сбыта» приходится поддерживать материально, а то и вовсе спасать. Такая модель «интеграции» неизбежно подтачивает основы еще крепко стоящих на ногах европейских экономик.
Империи рушатся под тяжестью своего величия, выйдя за пределы территорий, которыми способны управлять и, как показывает история - содержать.
А что Россия?
По данным ФТС, внешнеторговый оборот России с Грецией в 2014 году составил $4,17 млрд (на 39,2 % меньше, чем в 2013-м), В том числе экспорт составил $3,67 млрд (снижение на 41,2 %), импорт снизился на 18,8 %. Доля Греции во внешней торговле России в 2014 году – 0,5 % (в экспорте - 0,7 %, в импорте – 0,2 %). В 2014 году по объему товарооборота Греция занимала 33 место среди торговых партнеров нашей страны.
Учитывая сложившуюся традицию, дружественные отношения между Москвой и Афинами таковыми и останутся. Но выступать в качестве кредитора Греции, наступая на европейские грабли, было бы недальновидно.
В выстраивании двустороннего экономического сотрудничества могут быть два варианта. Первый – начать скупать подешевевшие активы и инфраструктуру и попытаться мотивировать местное население к эффективной работе (что непросто). И второй - договориться о взаимовыгодных инвестиционных проектах и осуществлять их самостоятельно.
К первому варианту, судя по сообщениям в прессе, проявляют интерес некоторые российские предприниматели.
По информации Минэнерго РФ, там склоняются ко второму пути. В апреле прошли переговоры о строительстве газопровода через Грецию, Македонию и Сербию - в Центральную Европу. Кроме того, в ходе встречи министра энергетики РФ Александра Новака и министра производственной реформы, охраны окружающей среды и энергетики Греции Панайотиса Лафазаниса Греция предложила российским компаниям принять участие в тендерах на разведку и разработку 20 шельфовых блоков. 11 из них расположены вдоль западного побережья Греции, остальные - на южном побережье острова Крит.
Пока, впрочем, все эти предложения имеют общий характер. В греческой драме еще не сыграно много действий и мизансцен. И чтобы в духе Антона Павловича Чехова греки могли бы с облегчением выдохнуть: «Здравствуй, новая жизнь!» (наполненная упорным трудом, без расточительства и долгов), этому талантливому и гостеприимному народу нужно, по меньшей мере, изменить себя.
Как говорил Аристотель (вот мы о нем и вспомнили), «надежда - это сон наяву». Оливы, море, солнце, белый песок, да еще газовая труба и нефть на шельфе: чего еще надо, чтобы не просыпаться!
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter