Обзор: Китай упростил доступ на внутренний рынок облигаций

ЦБ ужесточит требования к капиталу банков

Банк России потребует надбавку в размере 1-3% к капиталу банка в зависимости от качества этого капитала и экономического положения банка. Проект постановления размещен на сайте ЦБ.

После оценки достаточности капитала банка Банк России (департамент надзора за системно значимыми кредитными организациями) может потребовать установить индивидуальное значение норматива достаточности капитала для этого банка. Речь идет об увеличении минимально допустимого размера капитала на срок до одного года.

Проект определяет порядок проверки и оценки достаточности капитала банков, после чего банки попадают в одну из четырех оценочных категорий - от "хорошей" до "неудовлетворительной".

Для оценки качества капитала банков разработана классификация банков по пяти группам исходя из экономического положения банков. Под надбавку к общему капиталу попадают банки из третьей, четвертой и пятой групп.

Банки с активами свыше 500 млрд руб. должны подготовить внутренние правила оценки достаточности капитала до конца года, по группе - до конца 2016 г. Для остальных банков действует отсрочка на год.

Первую отчетность о проведении оценки капитала банки с активами свыше 500 млрд руб. должны представить в ЦБ в 2017 г. (за 2016 г.), остальные банки - в 2018 г.

Замедление инфляции в ФРГ совпало с прогнозами

Потребительские цены в Германии, гармонизированные со стандартами Европейского союза, в прошлом месяце выросли на 0,1% в пересчете на годовые темпы после повышения на 0,7% в мае, показывают окончательные данные Федерального статистического управления страны (Destatis).

Июньская инфляция стала самой слабой с февраля, когда было отмечено нулевое изменение.

Потребительские цены снизились на 0,2% по с маем. Динамика обоих показателей совпала с прогнозами экономистов, опрошенных агентством Bloomberg.

Цены на продукты питания в ФРГ снизились в июне на 0,5% относительно предыдущего месяца, одежда и обувь - на 1,8%, бытовая энергия - на 0,5%. В то же время цены на алкоголь и табак подорожали на 0,7%.

Потребительские цены в ФРГ, рассчитанные по национальным стандартам, в прошлом месяце выросли на 0,3% по сравнению с тем же месяцем прошлого года и снизились на 0,1% относительно предыдущего месяца, что также совпало с прогнозами рынка.

Согласно майским оценкам Европейской комиссии инфляция в Германии в 2015 г. составит 0,3% и ускорится до 1,8% в 2016 г. Оценка роста ВВП страны на 2015 г. составляет 1,9%, на 2016 г. - 2%.

Мнение эксперта TeleTrade Михаил Поддубский

Сегодняшние показатели опубликованы на уровне прогнозов. Несмотря на масштабную программу выкупа активов со стороны ЕЦБ, инфляционные показатели Европы далеки от желаемых. Дальнейшее снижение цен на нефть - также фактор, сдерживающий рост цен.

Дефицит бюджета США за 9 месяцев фингода сократился

Профицит госбюджета США в июне 2015 г. составил $51,8 млрд, что на 26,5% меньше показателя за тот же месяц прошлого года ($70,5 млрд), сообщило министерство финансов страны.

В результате за девять месяцев 2015 финансового года, который начался 1 октября прошлого года, дефицит бюджета уменьшился на 14,3% до $313,4 млрд по сравнению с $365,9 млрд за сопоставимый период годом ранее.

Доходы бюджета в июне выросли на 6%, достигнув $342,9 млрд. В то же время расходы увеличились на 15% до $291,2 млрд.

С начала фингода объем поступлений в бюджет вырос на 8,3% до $2,45 трлн, при этом затраты повысились на 5,1% и составили $2,76 трлн.

Дефицит госбюджета США по итогам 2014 финансового года, который завершился 30 сентября, сократился почти на 29% и составил $483,4 млрд, или 2,8% ВВП. Это минимальный уровень с 2008 г., когда дефицит равнялся $459 млрд, а в процентном отношении - с 2007 г. (1,1% ВВП). Кроме того, прошлогодний результат - самый низкий за время президентства Барака Обамы.

Бюджетное управление Конгресса США (CBO) в начале марта понизило прогноз дефицита по итогам текущего фингода до $486 млрд (2,7% ВВП страны) с ожидавшихся в январе $468 млрд (2,6% ВВП) в связи с увеличением расходов правительства на студенческие кредиты, а также программы медицинского страхования Medicare и Medicaid.

Последний раз годовой профицит бюджета фиксировался в США в 2001 г. В 2009 г. был достигнут максимальный дефицит в истории страны - $1,41 трлн (9,8% ВВП).

Средний размер дефицита бюджета страны за период с 1980 г. составляет около 3,2% ВВП.

Мнение эксперта TeleTrade Михаил Поддубский

"В преддверии ожидаемого повышения ставки со стороны Федрезерва большое внимание будет уделено статистике из штатов. Уже в конце месяца будут опубликованы данные по ВВП за второй квартал. В случае выхода позитивной статистики в ближайшие недели спекуляции на тему скорого повышения ставки обострятся, что окажет доллару поддержку на валютном рынке. При таком сценарии доллар в ближайшие месяцы способен обновить годовые максимумы".

Розничные продажи в США в июне снизились

Розничные продажи в США в июне снизились на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства торговли страны.

Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост показателя на аналогичную величину.

Согласно пересмотренным данным в мае розничные продажи увеличились на 1%, а не на 1,2%, как было объявлено ранее.

Июньские розничные продажи без учета автомобилей, бензина и стройматериалов (так называемая "контрольная группа" - показатель, используемый для расчета ВВП США) упали на 0,1% по сравнению с маем, тогда как эксперты ожидали увеличения на 0,3%.

Розничные продажи без учета автомобилей также сократились на 1% после роста на пересмотренные 0,8% в мае, хотя экономисты ожидали подъема показателя на 0,5%.

В целом продажи 8 из 13 основных категорий товаров и услуг в розницу уменьшились в прошлом месяце.

Опубликованные данные могут несколько ослабить оптимизм экономистов в отношении степени восстановления потребительских расходов во II квартале, отмечает агентство.

Также во вторник стало известно, что стоимость импортированных товаров в США в июне упала на 0,1% по сравнению с маем и рухнула на 10% в годовом выражении. Аналитики прогнозировали увеличение первого показателя на 0,1% и снижения второго на 9,8%.

За последний год автомобили зарубежного производства подешевели на 2%, что стало рекордным снижением цены с начала ведения расчетов в 1981 г.

Карни: приближается момент повышения ставки

Марк Карни во вторник развеял слухи о том, что скатывание темпов инфляции к нулю воспрепятствует повышению ставки.

Потребительские цены в Великобритании в прошлом месяце не изменились по сравнению с маем и июнем 2014 г., показывают данные Национального статистического управления (ONS) страны.

Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали подъем цен на 0,1% относительно мая и нулевого изменения в годовом выражении. В апреле было отмечено первое снижение цен в Великобритании в годовом выражении с 1960 г., в мае - рост на 0,1%

Несмотря на то что глава Банка Англии, выступая на специальной комиссии казначейства, не проявлял склонности к неминуемому повышению процентной ставки, он отметил, что "момент, когда процентные ставки начинают расти, приближается".

"Рост выше сложившейся тенденции, внутренние расходы растут, и эти факторы выступают противовесом низкой инфляции", - добавил он. Банк Англии ожидает, что цены начнут расти примерно в конце года. К тому времени резкое падение стоимости нефти, которое случилось во второй половине 2014 г., будет выпадать из ежегодного сравнения.

Фунт вырос по отношению к доллару до $1,5586 в ответ на его заявление.

Комитет по монетарной политике, устанавливающий процентные ставки, скорее всего, обращает больше внимания на статистику рынка труда, которая будет обнародована в среду и покажет, растет ли заработная плата. Средняя еженедельная зарплата повысилась в течение трех месяцев до апреля на 2,7%. Это самый быстрый темп реальной зарплаты с начала кризиса.

Карни: рост ставок Банка Англии не за горами

День, когда Банк Англии повысит ставки, становится все ближе в условиях восстановления британской экономики, заявил во вторник глава ЦБ Марк Карни.

Как пишет агентство Bloomberg, вместе с тем он отметил, что сдерживающим фактором остается слабая инфляция.

Напомним, рост потребительских цен в Великобритании в июне снова замедлился до нуля в годовом выражении.

По словам Карни, в дальнейшем повышение процентных ставок в Великобритании будет сдержанным и постепенным.

"Заработные платы начинают расти, процентные ставки находятся на рекордно низком уровне, поэтому домохозяйствам следует переходить к управлению финансами с той точки зрения, что процентные ставки будут повышаться", - рекомендует Карни.

Он отметил, что "потрясения и корректировки" в потребительском секторе будут неизбежными с учетом высокого уровня закредитованности, однако затем долговая нагрузка снизится, и ситуация улучшится.

Инвесторы ожидают первого повышения ставки Банка Англии в мае 2016 г., тогда как ранее в этом месяце речь шла об августе 2016 г.

Ставка британского ЦБ находится на рекордно низкой отметке в 0,5% годовых с 2009 г.

Китай упростил доступ на внутренний рынок облигаций

Китай упростил для центральных банков, суверенных фондов и международных финансовых организаций доступ к рынку межбанковской торговли облигациями, сообщает агентство Bloomberg.

Китайские власти отменили требование о получении разрешения на торговлю бондами и свопами по процентным ставкам, а также на заключение сделок РЕПО.

Теперь банкам, фондам и фининститутам необходимо всего лишь заполнить регистрационную форму, подчеркивает Народный банк Китая.

Китай стремится расширить область использования юаня по всему миру и ускорить становление юаня в качестве свободно конвертируемой валюты. Юань могут включить в корзину SDR Международного валютного фонда (МВФ), что сделает юань международной резервной валютой (SDR, Special Drawing Rights, специальные права заимствования - денежная единица, используемая в расчетах внутри МВФ).

Усиление присутствия иностранцев на внутреннем рынке китайских облигаций приведет к значительному увеличению объема выпуска бондов местными властями. В этом году провинции Китая намерены выпустить облигации на 2,8 трлн юаней ($451 млрд).

В свою очередь рынок российских облигаций весьма перспективен, и китайские финансовые институты могут заинтересоваться российским рынком суверенной задолженности и корпоративных облигаций, заявил 8 июля министр финансов Антон Силуанов.

"С этой точки зрения мы будем предлагать нашим китайским партнерам рассмотреть вопрос о снятии ограничений, которые существуют на работу китайских банков на рынке российских облигаций", - подчеркнул Силуанов. Речь идет об ограничениях, которые китайские власти ввели для инвестиций за пределами страны.

Fitch ожидает падения добычи нефти в РФ в 2016 году

Рейтинговое агентство Fitch ожидает падения добычи нефти в РФ в 2016 г. из-за санкций Евросоюза и США.

По мнению экспертов агентства, падение добычи обусловлено ограничением доступа российским производителям сырья к международным финансовым ресурсам, а также низкими ценами на мировом рынке углеводородов.

При этом в агентстве отмечают, что кредитоспособность российских нефтяных компаний, которые получили рейтинги Fitch, остается здоровой из-за прогрессивного налогообложения и гибкого обменного курса рубля.

На компании с большой долей переработки оказывается дополнительное давление из-за проводимой в России налоговой реформы - "налогового маневра", падения рубля и нежелания повышать внутренние цены на нефтепродукты по политическим соображениям.

Напомним, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings в пятницу подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Российской Федерации в национальной и иностранной валютах, оставив их на последней ступени инвестиционного уровня - "BBB-".

Прогноз изменения рейтингов "негативный", передается в сообщении Fitch.

Moody's: снижение ставки ЦБ РФ не поможет банкам

Снижение ключевой ставки Центрального банка России не поможет российским банкам в текущем году вернуть прибыль, которая уйдет на покрытие проблемных долгов, а снижающийся спрос на кредиты воспрепятствует ее восстановлению, сообщает Reuters со ссылкой на аналитиков международное рейтинговое агентство Moody's.

"Банки в России, вероятно, будут страдать от роста резервов в 2015 г., поскольку проблемные кредиты растут на фоне падения экономики", - полагает экономист агентства Ираклий Пипия.

Он отметил, что прибыль до резервов будет ограничена ослабеванием спроса на кредиты, что препятствует перекладыванию банками расходов от возросшей стоимости фондирования на клиентов.

Существенная часть реструктурированных кредитов, которые не признаются просроченными, занижает реальные проблемы в секторе, полагает агентство, ожидая роста "плохих" долгов в течение следующих 12 месяцев до 13-14% с 9,5% на конец прошлого года.

Moody's прогнозирует, что расходы банков на риск будут держаться выше уровня конца января-марта 2015 г., когда они составили 3,5% кредитного портфеля.

В кризисный 2009 г. их уровень был существенно выше 5%. Несмотря на то что регулятор снизил ставку до 11,5% с 17% в декабре 2014 г., для уменьшения стоимости депозитов потребуется еще время, полагает Moody's.

Банк Японии понизил прогноз инфляции

Руководство Банка Японии сохранило курс денежно-кредитной политики на фоне замедляющегося роста потребительских цен в стране.

Регулятор оставил ориентир по увеличению денежной базы без изменений – 80 трлн иен в год.

При этом Банк Японии понизил прогноз инфляции в стране. На нынешний финансовый год, заканчивающийся в марте 2016 г., банк прогнозирует теперь инфляцию в 0,7% против ранее ожидавшихся 0,8%, на следующий - 1,9%.

Напомним, темпы роста потребительских цен в Японии замедлились в мае.

Инфляция без учета стоимости свежих продуктов питания в прошлом месяце составила 0,1% в годовом выражении против 0,3% в апреле. В целом инфляция в Японии в прошлом месяце составила 0,5% по сравнению с 0,6% в апреле.

ЦБ рассчитывает выйти на таргетирумый уровень инфляции в 2% (показатель, очищенный от волатильных факторов) в первом полугодии следующего финансового года, который стартует в марте 2016 г.

Напомним, по итогам прошлого заседания было принято решение сократить число заседаний руководства Банка Японии с 14 до 8 начиная с 2016 г. Таким образом, центробанки крупнейших экономик мира (США, еврозоны, Японии и Великобритании) со следующего года будут проводить заседания каждые полтора месяца.

Рост экономики Китая превзошел прогнозы

Темпы роста экономики Китая во II квартале составили 7%, сохранившись на уровне первых трех месяцев 2015 г., свидетельствуют данные Национального бюро статистики.

Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали показателя на уровне 6,8%.

Промышленное производство в июне увеличилось на 6,8%, сообщило в среду Национальное бюро статистики.

Правительство Китая ожидает сохранения роста экономики в этом году на уровне 7%, и результаты II квартала подтвердили реалистичность этих планов, а также эффективность предпринимаемых властями мер по поддержке деловой активности.

Этот год оказался трудным для второй по величине экономики в мире. Замедление торговли, роста инвестиций и внутреннего спроса усугубляется охлаждением в секторе недвижимости, дефляционным давлением и паникой на рынке в последнее время. Позитивные данные могут поддерживать уверенность инвесторов в эффективном управлении Пекина.

Бюджетные расходы в июне увеличились на 13,9% в годовом исчислении, в то время как в мае рост составил 2,6%.

Розничные продажи увеличились на 10,6% (10,1% месяцем ранее).

Темпы роста объема инвестиций в основные активы в КНР составили за отчетный период 11,4% при ожидавшемся росте на 11,2%.

Цены на жилье в Китае в первом полугодии выросли на 12,9% по сравнению с тем же периодом 2014 года. В первые пять месяцев этого года цены на жилую недвижимость в стране увеличились лишь на 5,1%.

Правительство Китая ожидает сохранения темпов роста экономики в 2015 году на уровне 7%, и результаты второго квартала подтвердили реалистичность этих планов, а также эффективность предпринимаемых властями мер по поддержке деловой активности.

МВФ ожидает роста китайской экономики на уровне 6,8% в 2015 г. и 6,3% в 2016 г.

Курода: инфляция достигнет 2% к сентябрю 2016 года

Денежно-кредитная политика Банка Японии обеспечит восстановление инфляции в стране до таргетируемых 2% годовых, заявил глава ЦБ Харухико Курода.

По его словам, дальнейшее торможение японской экономики в текущем квартале является маловероятным. Экономический рост будет усиливаться, и на этом фоне инфляция начиная с осени может "довольно быстро ускориться", отметил он, выступая на пресс-конференции после июльского заседания ЦБ.

"Не думаю, что слабость, наблюдавшаяся с апреля по июнь, продолжится в июле, - отметил Курода. - На денежно-кредитную политику возложена ответственность по повышению инфляции до целевых 2%, и я думаю, что этого можно достичь с учетом различных факторов".

Банк Японии в среду сохранил рекордные объемы программы стимулирования экономики.

Банк Японии также снизил оценку среднегодовой инфляции на текущий фингод, завершающийся 31 марта 2016 г., до 0,7% против ранее ожидавшихся 0,8% и ухудшил прогноз роста ВВП до 1,7% с апрельских 2%.

При этом оценка текущей ситуации в экономике с июня не изменилась: Банк Японии отмечает, что "экономика продолжила умеренное восстановление".

Курода подтвердил свой прогноз ускорения инфляции до целевых 2%, отметив, что она достигнет этого уровня к сентябрю 2016 г.
http://www.vestifinance.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter