22 июля 2015 Swissquote | USD|JPY
Сегодня в центре внимания будут данные по инфляции в Бразилии (индекс IPCA) на середину месяца. Инфляция должна повыситься с середины июня до 9,28% в годовом исчислении против предыдущего значения в 8,80%. Центральный банк Бразилии должен продолжать увеличивать процентные ставки, пока инфляционный прогноз на 2016 г. не будет соответствовать целевому показателю в 2,5% (по последнему отчету, к концу 2016 г. ожидается инфляция 5,40%). Решение по ставке назначено на 29 июля (на следующей неделе).
Еще одна тема дня – публикация дефицита текущего платежного баланса Бразилии, который должен улучшиться до -2 137 млн. долл. с – 3 3366 млн. долл. месяцем ранее, в то время как правительство Бразилии пытается обеспечить профицит текущего баланса в 1,1% от ВВП в 2015 г. По нашему мнению, фискальные результаты в 2015 г. не достигнут этого показателя в 2015 г. Таким образом, правительство будет вынуждено, в какой-то момент, посмотреть правде в глаза и признать, что этот показатель больше недостижим. Новый фискальный целевой показатель будет официально объявлен сегодня, т.к. правительство должно обнародовать свою двухмесячную бюджетную программу. Мы ожидаем, что правительство снизит целевой показатель профицита текущего баланса до 0,4-0,6% от ВВП, т.к. страна испытывает сильное отрицательное влияние внешних факторов, таких как снижение роста в Китае, низкие сырьевые цены и грядущее повышение ставки ФРС.
Вчера пара доллар-реал значительно снизилась на фоне ястребиных заявлений Тони Волкона. Директор ЦББ высказался в пользу дальнейшего повышения ставки до тех пор, пока не будет достигнута инфляция в 4,5%. Доллар потерял 0,81% относительно бразильского реала и стабилизировался на отметке 3,1718 реалов за доллар.
РБНЗ снизит ставку (автор – Йэнн Квеленн)
Сегодня вечером Резервный банк Новой Зеландии объявит решение по официальной денежной ставке. Процентные ставки в Новой Зеландии самые высокие из стран Большой десятки, и низкая инфляция все еще дает председателю Уилеру возможность поддержать новозеландскую экономику.
На прошлой неделе данные по инфляции за 2 квартал оказались ниже ожидаемой, составив 0,4% в квартальном исчислении вместо 0,4%, при -0,3% в 1 квартале. Инфляция с годовой поправкой составила 0,3%. Инфляция все еще не входит в целевой диапазон 1-3% при среднем целевом значении около 2%. Т.к. инфляция пока не укладывается в этот диапазон, мы полагаем, что официальная денежная ставка будет снижена. На данный момент мы полагаем, что ставка будет снижена до 3,25%. Более того, мы предполагаем, что инфляционный диапазон не будет достигнут в течение следующего года, т.к. недавнее обрушение сырьевых цен продолжает оказывать понижающее влияние на инфляцию. Ставки, вероятно, будут понижены еще раз до конца года.
Таким образом, мы полагаем, что РБНЗ будет вынужден надувать, помимо своей воли, пузырь на рынке жилья, в частности, в Окленде. Или страна столкнется с дефляцией, которая замедлит рост. Кроме того, экономические данные не оправдали ожиданий: рост ВВП в 1 квартале оказался гораздо ниже прогнозов (0,2% в квартальном исчислении против 0,6%). Данные за 2 квартал ожидаются в середине сентября.
Новозеландский доллар продолжает снижаться относительно американского с 1,1308 новозеландских долларов за доллар США год назад до 1,5386 в середине июня. Мы сохраняем понижательный прогноз для новозеландского доллара.
EURUSD Пара продвинулась выше по графику. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1278 (максимум 29 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1436 (максимум 18 июня 2015 г.). Поддержка находится на отметке 1,0660 (минимум 21 апреля 2015 г.). Пара понижает максимумы, поэтому мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара укрепляется. Часовое сопротивление задано уровнем 1,5803 (максимум 24 июня 2015 г.). Часовая поддержка задана уровнем 1,5330 (минимум 8 июля 2015 г.). Тем не менее, мы ожидаем, что в ближайшие дни пара вновь опустится ниже по графику. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара преодолела сопротивление на отметке 124,45 (максимум 17 июня 2015 г.), но не сумела удержаться выше этого уровня. Более значительное сопротивление сосредоточено на уровне 135,15 (14-летний максимум). Часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (122,04). Более значительная поддержка расположена на отметке 120,41 (минимум 8 июля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара преодолела часовое сопротивление на отметке 0,9543 (максимум 27 мая 2015 г.). Часовая поддержка расположена на отметке 0,9151 (максимум 18 июня 2015 г.). Паре открыт путь к сильному сопротивлению 0,9719 (максимум 23 апреля 2015 г.). USD/CHF набирает импульс, необходимый для тестирования этого уровня сопротивления. В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Еще одна тема дня – публикация дефицита текущего платежного баланса Бразилии, который должен улучшиться до -2 137 млн. долл. с – 3 3366 млн. долл. месяцем ранее, в то время как правительство Бразилии пытается обеспечить профицит текущего баланса в 1,1% от ВВП в 2015 г. По нашему мнению, фискальные результаты в 2015 г. не достигнут этого показателя в 2015 г. Таким образом, правительство будет вынуждено, в какой-то момент, посмотреть правде в глаза и признать, что этот показатель больше недостижим. Новый фискальный целевой показатель будет официально объявлен сегодня, т.к. правительство должно обнародовать свою двухмесячную бюджетную программу. Мы ожидаем, что правительство снизит целевой показатель профицита текущего баланса до 0,4-0,6% от ВВП, т.к. страна испытывает сильное отрицательное влияние внешних факторов, таких как снижение роста в Китае, низкие сырьевые цены и грядущее повышение ставки ФРС.
Вчера пара доллар-реал значительно снизилась на фоне ястребиных заявлений Тони Волкона. Директор ЦББ высказался в пользу дальнейшего повышения ставки до тех пор, пока не будет достигнута инфляция в 4,5%. Доллар потерял 0,81% относительно бразильского реала и стабилизировался на отметке 3,1718 реалов за доллар.
РБНЗ снизит ставку (автор – Йэнн Квеленн)
Сегодня вечером Резервный банк Новой Зеландии объявит решение по официальной денежной ставке. Процентные ставки в Новой Зеландии самые высокие из стран Большой десятки, и низкая инфляция все еще дает председателю Уилеру возможность поддержать новозеландскую экономику.
На прошлой неделе данные по инфляции за 2 квартал оказались ниже ожидаемой, составив 0,4% в квартальном исчислении вместо 0,4%, при -0,3% в 1 квартале. Инфляция с годовой поправкой составила 0,3%. Инфляция все еще не входит в целевой диапазон 1-3% при среднем целевом значении около 2%. Т.к. инфляция пока не укладывается в этот диапазон, мы полагаем, что официальная денежная ставка будет снижена. На данный момент мы полагаем, что ставка будет снижена до 3,25%. Более того, мы предполагаем, что инфляционный диапазон не будет достигнут в течение следующего года, т.к. недавнее обрушение сырьевых цен продолжает оказывать понижающее влияние на инфляцию. Ставки, вероятно, будут понижены еще раз до конца года.
Таким образом, мы полагаем, что РБНЗ будет вынужден надувать, помимо своей воли, пузырь на рынке жилья, в частности, в Окленде. Или страна столкнется с дефляцией, которая замедлит рост. Кроме того, экономические данные не оправдали ожиданий: рост ВВП в 1 квартале оказался гораздо ниже прогнозов (0,2% в квартальном исчислении против 0,6%). Данные за 2 квартал ожидаются в середине сентября.
Новозеландский доллар продолжает снижаться относительно американского с 1,1308 новозеландских долларов за доллар США год назад до 1,5386 в середине июня. Мы сохраняем понижательный прогноз для новозеландского доллара.
EURUSD Пара продвинулась выше по графику. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1278 (максимум 29 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1436 (максимум 18 июня 2015 г.). Поддержка находится на отметке 1,0660 (минимум 21 апреля 2015 г.). Пара понижает максимумы, поэтому мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара укрепляется. Часовое сопротивление задано уровнем 1,5803 (максимум 24 июня 2015 г.). Часовая поддержка задана уровнем 1,5330 (минимум 8 июля 2015 г.). Тем не менее, мы ожидаем, что в ближайшие дни пара вновь опустится ниже по графику. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара преодолела сопротивление на отметке 124,45 (максимум 17 июня 2015 г.), но не сумела удержаться выше этого уровня. Более значительное сопротивление сосредоточено на уровне 135,15 (14-летний максимум). Часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (122,04). Более значительная поддержка расположена на отметке 120,41 (минимум 8 июля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара преодолела часовое сопротивление на отметке 0,9543 (максимум 27 мая 2015 г.). Часовая поддержка расположена на отметке 0,9151 (максимум 18 июня 2015 г.). Паре открыт путь к сильному сопротивлению 0,9719 (максимум 23 апреля 2015 г.). USD/CHF набирает импульс, необходимый для тестирования этого уровня сопротивления. В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter