USD/RUB TOM 59.44 (+1.75%) 16:20 мск
EUR/RUB TOM 65.85 (+2.61%) 16:20 мск
Бивалютная корзина 62.32 (+2.15%) 16:20 мск
Факторы в поддержку рубля
Снижение курса доллара на Forex. EURUSD 1.1061 (+0.73%).
Стабилизация и рост цен на золото второй день подряд. Gold 1092 (+0.58%).
Негативные факторы для рубля
Рекордное падение китайских фондовых индексов с 2007 г. Shanghai Composite 3726 (-8.5%)
Дальнейшее снижение цен на нефть. Brent 53.74$ (-1.62%). И Brent, и WTI торгуются ниже психологических уровней 55$ и 50$, предполагающих новые минимумы по сырью.
Ожидания повышения ставок ФРС США в сентябре и более высоких выплат по внешнему долгу РФ в сентябре и декабре.
Снижение цен на ОФЗ на 1-2%
Ослабление развивающихся валют.
Повышательные риски (риски роста к 58.50 и 60) практически полностью реализовались в USDRUB. 60 – это своеобразный «потолок» до ФРС и сильное сопротивление, от которого возможен отскок или небольшое коррекционное укрепление рубля.
Собственно сейчас надо смотреть на нефть, ФРС и ЦБ РФ, чтобы понять, уйдем мы выше 60 в USDRUB или нет.
Нефть на данный момент – это ключевой по значимости индикатор, и здесь все банально сводится к тому, вернется в ближайшие дни Brent за уровень 55$. Пока все идет к тому, что нет и, что мы можем протестировать поддержку 52.5$ за баррель, что предполагает в ближайшие 2-4 недели особенно при наличии какого-либо еще негатива извне торги в USDRUB выше 60 в какой-то момент. 50$ по Brent может соответствовать примерно 62.5 по USDRUB, однако на этих уровнях рубль будет уже дешев и интересен для покупок.
Хорошая новость для Brent и рубля сводится к тому, что потенциал снижения нефтяных котировок незначителен и, скорее всего, ограничен поддержкой 50$-52.5$. Опять же фундаментальная картина рынка не так трагична для рынка нефти, как в 2014 г, однако растущая неопределенность вокруг Китая и последние данные Baker Hughes (+21 буровая) вполне располагают к той волатильности, которую мы сейчас видим в виде новых минимумах в Brent. Как обычно, интерес будет представлять очередной отчет Минэнерго США 29.07.
Brent (Daily)
Применительно к заседанию ФРС 29.07 основной вопрос сводится к тому, внесет ли Д.Йеллен изменения в очередной стейтменте Fed в среду, в частности, будут ли изменения в риторике ЦБ и намек на повышение ставок в сентябре. Если да, то это может означать еще большую волатильность и давление на развивающиеся валюты. К счастью, для рубля, Д.Йеллен, скорее всего, не будет предпринимать резких движений и связывать себя какими-либо обещаниями относительно повышения ставок. Если это так, то заседание ФРС может принести некоторое облегчения в среду.
Скорее всего, конкретика относительно того, будет ФРС в сентябре повышать ставки или нет придет не в среду, а по факту публикации блока значимых статданных по экономике США. В общем, куда важнее может оказаться статистика по ВВП США за 2кв2015 в четверг, 30 июля, а также Nonfarm payolls в следующую пятницу, 7 августа.
И есть еще такая тема для рубля, как заседание Банка России 31.07, которую, правда, непонятно до конца, как можно разыгрывать. Если брать ожидания, то снижение ставки только на 50 б.п. до 11%, то есть на минимальную величину с начала года, может рассматриваться как позитив для рубля. Я бы смотрел еще отдельно на ОФЗ в том ключе, что после текущей коррекции российские облигации еще более могут быть интересны для carry trade, что вновь может стать темой №1 в USDRUB, как только мы переживем ФРС (немного осталось) и нащупаем дно по нефти.
ОФЗ (коррекция в понедельник)
Июльская стратегия
Актуальный торговый диапазон на ближайшие недели или даже до конца лета - это 55-60 по USDRUB. Непосредственно сейчас я хеджирую риски роста USDRUB к 58.50-60.
По факту заседания ФРС и отчета Минэнерго США будет ясно, стоит ли сейчас хеджировать риски роста USDRUB выше 60 в район 62.5
55 «недорого», 53-54 по USDRUB – это «дешево», а 60-65 – «дорого».
Технический анализ
60 – это сильный уровень сопротивления, знакомый нам по второй половине февраля и первой половине марта. От данного резистанса возможен отскок или коррекционное укрепление рубля. Следующий уровень сопротивления - 62.5 по USDRUB. 58.5 соответственно можно рассматривать как локальную поддержку и, возможно, «точку силы» для рубля.
USDRUB (Daily)
Календарь
27.07 – уплата НДС и НДПИ в РФ (налоговый период)
28.07 – уплата налога на прибыль в РФ (налоговый период)
29.07 – заседание ФРС
30.07 – предварительные данные по ВВП США за 2кв2015 (прогноз 2.5%)
31.07 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ставки на 50 б.п. до 11%)
07.08 – июльский отчет по рынку труда США (Nonfarm payroll)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 65.85 (+2.61%) 16:20 мск
Бивалютная корзина 62.32 (+2.15%) 16:20 мск
Факторы в поддержку рубля
Снижение курса доллара на Forex. EURUSD 1.1061 (+0.73%).
Стабилизация и рост цен на золото второй день подряд. Gold 1092 (+0.58%).
Негативные факторы для рубля
Рекордное падение китайских фондовых индексов с 2007 г. Shanghai Composite 3726 (-8.5%)
Дальнейшее снижение цен на нефть. Brent 53.74$ (-1.62%). И Brent, и WTI торгуются ниже психологических уровней 55$ и 50$, предполагающих новые минимумы по сырью.
Ожидания повышения ставок ФРС США в сентябре и более высоких выплат по внешнему долгу РФ в сентябре и декабре.
Снижение цен на ОФЗ на 1-2%
Ослабление развивающихся валют.
Повышательные риски (риски роста к 58.50 и 60) практически полностью реализовались в USDRUB. 60 – это своеобразный «потолок» до ФРС и сильное сопротивление, от которого возможен отскок или небольшое коррекционное укрепление рубля.
Собственно сейчас надо смотреть на нефть, ФРС и ЦБ РФ, чтобы понять, уйдем мы выше 60 в USDRUB или нет.
Нефть на данный момент – это ключевой по значимости индикатор, и здесь все банально сводится к тому, вернется в ближайшие дни Brent за уровень 55$. Пока все идет к тому, что нет и, что мы можем протестировать поддержку 52.5$ за баррель, что предполагает в ближайшие 2-4 недели особенно при наличии какого-либо еще негатива извне торги в USDRUB выше 60 в какой-то момент. 50$ по Brent может соответствовать примерно 62.5 по USDRUB, однако на этих уровнях рубль будет уже дешев и интересен для покупок.
Хорошая новость для Brent и рубля сводится к тому, что потенциал снижения нефтяных котировок незначителен и, скорее всего, ограничен поддержкой 50$-52.5$. Опять же фундаментальная картина рынка не так трагична для рынка нефти, как в 2014 г, однако растущая неопределенность вокруг Китая и последние данные Baker Hughes (+21 буровая) вполне располагают к той волатильности, которую мы сейчас видим в виде новых минимумах в Brent. Как обычно, интерес будет представлять очередной отчет Минэнерго США 29.07.
Brent (Daily)
Применительно к заседанию ФРС 29.07 основной вопрос сводится к тому, внесет ли Д.Йеллен изменения в очередной стейтменте Fed в среду, в частности, будут ли изменения в риторике ЦБ и намек на повышение ставок в сентябре. Если да, то это может означать еще большую волатильность и давление на развивающиеся валюты. К счастью, для рубля, Д.Йеллен, скорее всего, не будет предпринимать резких движений и связывать себя какими-либо обещаниями относительно повышения ставок. Если это так, то заседание ФРС может принести некоторое облегчения в среду.
Скорее всего, конкретика относительно того, будет ФРС в сентябре повышать ставки или нет придет не в среду, а по факту публикации блока значимых статданных по экономике США. В общем, куда важнее может оказаться статистика по ВВП США за 2кв2015 в четверг, 30 июля, а также Nonfarm payolls в следующую пятницу, 7 августа.
И есть еще такая тема для рубля, как заседание Банка России 31.07, которую, правда, непонятно до конца, как можно разыгрывать. Если брать ожидания, то снижение ставки только на 50 б.п. до 11%, то есть на минимальную величину с начала года, может рассматриваться как позитив для рубля. Я бы смотрел еще отдельно на ОФЗ в том ключе, что после текущей коррекции российские облигации еще более могут быть интересны для carry trade, что вновь может стать темой №1 в USDRUB, как только мы переживем ФРС (немного осталось) и нащупаем дно по нефти.
ОФЗ (коррекция в понедельник)
Июльская стратегия
Актуальный торговый диапазон на ближайшие недели или даже до конца лета - это 55-60 по USDRUB. Непосредственно сейчас я хеджирую риски роста USDRUB к 58.50-60.
По факту заседания ФРС и отчета Минэнерго США будет ясно, стоит ли сейчас хеджировать риски роста USDRUB выше 60 в район 62.5
55 «недорого», 53-54 по USDRUB – это «дешево», а 60-65 – «дорого».
Технический анализ
60 – это сильный уровень сопротивления, знакомый нам по второй половине февраля и первой половине марта. От данного резистанса возможен отскок или коррекционное укрепление рубля. Следующий уровень сопротивления - 62.5 по USDRUB. 58.5 соответственно можно рассматривать как локальную поддержку и, возможно, «точку силы» для рубля.
USDRUB (Daily)
Календарь
27.07 – уплата НДС и НДПИ в РФ (налоговый период)
28.07 – уплата налога на прибыль в РФ (налоговый период)
29.07 – заседание ФРС
30.07 – предварительные данные по ВВП США за 2кв2015 (прогноз 2.5%)
31.07 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ставки на 50 б.п. до 11%)
07.08 – июльский отчет по рынку труда США (Nonfarm payroll)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter