29 июля 2015 Pro Finance Service
Societe Generale: неплохой стратегией на ближайшие дни выглядит продажа евро/доллара на росте
Ситуация на рынке непростая: завтра ожидается решение FOMC, в четверг будут опубликованы данные по темпам роста ВВП США во втором квартале, а спекулянты находятся в «лонгах» по доллару. Спреды доходности 10- и 2-летних немецких и американских бондов находятся в диапазоне, однако в последние дни наблюдалось их некоторое сужение, что оказало поддержку евро/доллару. Никто не ждет от завтрашнего заседания FOMC каких-то сенсационных откровений. Скорее всего, участники Комитета подтвердят свою ориентированность на поступающую статистику, поэтому всем придется подождать четверга и посмотреть на цифру по ВВП США (прим. ProFinance.ru: Societe Generale прогнозирует рост на 3.3% кв/кв). Неплохой стратегией на ближайшие дни выглядит продажа евро/доллара на росте.
Евро/доллар потерял направление и не знает, куда двигаться дальше
Фундментальная картина в евро/долларе «застряла» между двумя противоречиями. Сейчас ключевым драйвером выступает динамика сырьевых цен. С одной стороны столь существенное падение стоимости товарных активов и сохраняющаяся перспектива дальнейшего развития этой тенденции подразумевает, что ФРС придется повременить с повышением ставок. Это негативный для доллара фактор. Однако в тоже самое время падение сырьевых цен несет в себе дезинфляцию и является угрозой восстановления инфляционного давления в еврозоне. А это может означать, что ЕЦБ будет вынужден увеличивать масштабы своей программы покупки активов. Это негативный фактор для евро.
Оставаясь на перепутье этих противоречий участники рынка потеряли направление в евро/долларе. Сегодняшнее укрепление американской валюты — скорее, проявление желания зафиксировать прибыли по некоторым лонгам в евро после роста единой валюты в течение нескольких последних торговых дней. Другими словами, желание разгрузить открытые портфели перед ключевыми событиями этой недели: публикацией результата заседания FOMC и данных по ВВП США во 2 квартале 2015 года
Credit Agricole о том, что произойдет на FX в среднесрочной перспективе
На рынке сохраняется некоторая слабость доллара на фоне фиксации прибыли инвесторами в преддверии завтрашнего заседания FOMC. Они обеспокоены обвалом китайского фондового рынка и пытаются понять, как это может повлиять на глобальную экономику и, особенно, на экономику США, за статистикой по которой внимательно следят члены FOMC. Вчерашняя цифра по заказам на товары длительного пользования в июне оказалась несколько выше прогнозов, однако статистика за май была пересмотрена в сторону понижения, поэтому ее вклад в цифру по ВВП США за второй квартал (прим. ProFinance.ru: будет опубликована в четверг) неочевиден. Еще больше запутывает ситуацию перманентное снижение сырьевых цен, оказывающее давление на инфляционные ожидания в США и остальном мире. Вероятно, это не позволит FOMC агрессивно повышать ставки, что негативно скажется на динамике доллара против низкодоходных валют вроде евро, франка и иены. Так что, широко разрекламированное расхождение курсов монетарной политики ФРС и остальных ключевых центробанков мира не состоится? Мы сомневаемся. По нашему прогнозу, FOMC приступит к повышению ставок (хотя и не агрессивному) уже скоро, а в его завтрашнем Заявлении будет содержаться позитивная оценка перспектив американской экономики. Это должно оказать поддержку доллару и несколько снизить спрос на рискованные активы. Ликвидные низкодоходные валюты G10, традиционно используемые в целях фондирования, такие как евро и иена, очевидно, также получат поддержку
Nomura покупает фунт стерлингов
Текущие уровни в паре евро/фунт выглядят привлекательно для возобновления длинной позиции в британской валюте перед заседанием Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии и публикацией инфляционного отчета 6 августа в четверг. Статистика показывает, что стерлинг всегда дорожает в преддверии начала цикла ужесточения монетарной политики. Nomura ожидает, что на заседании MPC 6 августа 2 члена Комитета уже проголосуют за повышение процентной ставки, что окажет британской валюте существенную поддержку. Собственный прогноз Nomura подразумевает, что первое повышение ставок Банк Англии совершит в феврале 2016 года. Эксперты Nomura решили выразить длинную позицию в стерлинге посредством 3-месячного пут-спрэда 0.69/0.67 в паре евро/фунт.
SEB: спады доллар/иены остаются благоприятны для выстраивания длинных позиций
Доллар/иена не сумел преодолеть линию сопротивления с максимумов этого месяца, и, в то время как пара пока воздерживается от падения ниже Y123.50, нельзя сказать, что быки полны оптимизма. Техническая картина пока говорит в пользу того, что точкой притяжения для пары остается сто двадцать третья фигура, а спад аппетита к риску на финансовых рынках неблагоприятен для быков. Аналитики SEB отмечают, что среднесрочные и долгосрочные перспективы пары выглядят чрезвычайно позитивными, но покупки на текущих уровнях пока не кажутся привлекательными. В банке предупреждают, что прорыв ниже Y122.93 может стать катализатором более глубокой коррекции в направлении Y122.15/Y121.95, и советуют дождаться убедительного формирования основания выше, прежде чем продавать иену. SEB прогнозирует рост доллар/иены к Y130 к концу года и к Y140 в следующем году
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: паре не удалось закрыть вчерашнюю сессию на максимумах, а, значит, быки не полностью контролируют ситуацию. Теперь пара скорректировалась в область поддержки $1.1050-$1.1000, и скорое возобновление роста с последующим тестом вершины облака Ишимоку около $1.1180 выглядит вполне вероятным. Следующее важное сопротивление расположено в области максимума 10 июля на $1.1215;
Доллар/иена: падение ниже поддержки Y123.28 не получило развития и было быстро выкуплено. Сила и стремительность восходящей коррекции ставит под сомнение устойчивость сформированной округлой вершины. Ключевое сопротивление – Y124.19;
Аусси/киви: продолжает снижаться и в настоящий момент торгуется около точки «динамического равновесия» NZ$1.0970. Закрытие сегодняшней сессии в области минимумов откроет дорогу дальнейшему снижению к проекции 127.2% около NZ$1.0855. Область «динамического сопротивления» отмечена около NZ$1165-90.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ситуация на рынке непростая: завтра ожидается решение FOMC, в четверг будут опубликованы данные по темпам роста ВВП США во втором квартале, а спекулянты находятся в «лонгах» по доллару. Спреды доходности 10- и 2-летних немецких и американских бондов находятся в диапазоне, однако в последние дни наблюдалось их некоторое сужение, что оказало поддержку евро/доллару. Никто не ждет от завтрашнего заседания FOMC каких-то сенсационных откровений. Скорее всего, участники Комитета подтвердят свою ориентированность на поступающую статистику, поэтому всем придется подождать четверга и посмотреть на цифру по ВВП США (прим. ProFinance.ru: Societe Generale прогнозирует рост на 3.3% кв/кв). Неплохой стратегией на ближайшие дни выглядит продажа евро/доллара на росте.
Евро/доллар потерял направление и не знает, куда двигаться дальше
Фундментальная картина в евро/долларе «застряла» между двумя противоречиями. Сейчас ключевым драйвером выступает динамика сырьевых цен. С одной стороны столь существенное падение стоимости товарных активов и сохраняющаяся перспектива дальнейшего развития этой тенденции подразумевает, что ФРС придется повременить с повышением ставок. Это негативный для доллара фактор. Однако в тоже самое время падение сырьевых цен несет в себе дезинфляцию и является угрозой восстановления инфляционного давления в еврозоне. А это может означать, что ЕЦБ будет вынужден увеличивать масштабы своей программы покупки активов. Это негативный фактор для евро.
Оставаясь на перепутье этих противоречий участники рынка потеряли направление в евро/долларе. Сегодняшнее укрепление американской валюты — скорее, проявление желания зафиксировать прибыли по некоторым лонгам в евро после роста единой валюты в течение нескольких последних торговых дней. Другими словами, желание разгрузить открытые портфели перед ключевыми событиями этой недели: публикацией результата заседания FOMC и данных по ВВП США во 2 квартале 2015 года
Credit Agricole о том, что произойдет на FX в среднесрочной перспективе
На рынке сохраняется некоторая слабость доллара на фоне фиксации прибыли инвесторами в преддверии завтрашнего заседания FOMC. Они обеспокоены обвалом китайского фондового рынка и пытаются понять, как это может повлиять на глобальную экономику и, особенно, на экономику США, за статистикой по которой внимательно следят члены FOMC. Вчерашняя цифра по заказам на товары длительного пользования в июне оказалась несколько выше прогнозов, однако статистика за май была пересмотрена в сторону понижения, поэтому ее вклад в цифру по ВВП США за второй квартал (прим. ProFinance.ru: будет опубликована в четверг) неочевиден. Еще больше запутывает ситуацию перманентное снижение сырьевых цен, оказывающее давление на инфляционные ожидания в США и остальном мире. Вероятно, это не позволит FOMC агрессивно повышать ставки, что негативно скажется на динамике доллара против низкодоходных валют вроде евро, франка и иены. Так что, широко разрекламированное расхождение курсов монетарной политики ФРС и остальных ключевых центробанков мира не состоится? Мы сомневаемся. По нашему прогнозу, FOMC приступит к повышению ставок (хотя и не агрессивному) уже скоро, а в его завтрашнем Заявлении будет содержаться позитивная оценка перспектив американской экономики. Это должно оказать поддержку доллару и несколько снизить спрос на рискованные активы. Ликвидные низкодоходные валюты G10, традиционно используемые в целях фондирования, такие как евро и иена, очевидно, также получат поддержку
Nomura покупает фунт стерлингов
Текущие уровни в паре евро/фунт выглядят привлекательно для возобновления длинной позиции в британской валюте перед заседанием Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии и публикацией инфляционного отчета 6 августа в четверг. Статистика показывает, что стерлинг всегда дорожает в преддверии начала цикла ужесточения монетарной политики. Nomura ожидает, что на заседании MPC 6 августа 2 члена Комитета уже проголосуют за повышение процентной ставки, что окажет британской валюте существенную поддержку. Собственный прогноз Nomura подразумевает, что первое повышение ставок Банк Англии совершит в феврале 2016 года. Эксперты Nomura решили выразить длинную позицию в стерлинге посредством 3-месячного пут-спрэда 0.69/0.67 в паре евро/фунт.
SEB: спады доллар/иены остаются благоприятны для выстраивания длинных позиций
Доллар/иена не сумел преодолеть линию сопротивления с максимумов этого месяца, и, в то время как пара пока воздерживается от падения ниже Y123.50, нельзя сказать, что быки полны оптимизма. Техническая картина пока говорит в пользу того, что точкой притяжения для пары остается сто двадцать третья фигура, а спад аппетита к риску на финансовых рынках неблагоприятен для быков. Аналитики SEB отмечают, что среднесрочные и долгосрочные перспективы пары выглядят чрезвычайно позитивными, но покупки на текущих уровнях пока не кажутся привлекательными. В банке предупреждают, что прорыв ниже Y122.93 может стать катализатором более глубокой коррекции в направлении Y122.15/Y121.95, и советуют дождаться убедительного формирования основания выше, прежде чем продавать иену. SEB прогнозирует рост доллар/иены к Y130 к концу года и к Y140 в следующем году
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: паре не удалось закрыть вчерашнюю сессию на максимумах, а, значит, быки не полностью контролируют ситуацию. Теперь пара скорректировалась в область поддержки $1.1050-$1.1000, и скорое возобновление роста с последующим тестом вершины облака Ишимоку около $1.1180 выглядит вполне вероятным. Следующее важное сопротивление расположено в области максимума 10 июля на $1.1215;
Доллар/иена: падение ниже поддержки Y123.28 не получило развития и было быстро выкуплено. Сила и стремительность восходящей коррекции ставит под сомнение устойчивость сформированной округлой вершины. Ключевое сопротивление – Y124.19;
Аусси/киви: продолжает снижаться и в настоящий момент торгуется около точки «динамического равновесия» NZ$1.0970. Закрытие сегодняшней сессии в области минимумов откроет дорогу дальнейшему снижению к проекции 127.2% около NZ$1.0855. Область «динамического сопротивления» отмечена около NZ$1165-90.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter