Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
USD/RUB TOM 62.64 (-1.36%) 13:38 мск
EUR/RUB TOM 68.79 (-1.11%) 13:38 мск
Бивалютная корзина 65.41 (-1.25%) 13:38 мск
Факторы в поддержку рубля
Банк России сократил предложение рублевой ликвидности в рамках недельного РЕПО на 470 млрд рублей до 1.1 трлн рублей.
Рост цен на нефть, попытка Brent вернуться за психологический уровень 50$. 50.33$ (+1.6%)
Рост рынка акций КНР на фоне новых мер по стабилизации национального финансового рынка. Shanghai Composite +3.69%
Перепроданность рубля после 3-х дней снижения.
Незначительное снижение доллара на Forex и укрепление развивающихся валют. EURUSD 1.0979 (0.24%)
Негативные факторы для рубля
Опасения дальнейшего снижения цен на нефть к минимумам 2015 г по факту окончания летнего автомобильного сезона
Рост пессимистичных настроений по рублю
Ожидания более высоких выплат по внешнему долгу РФ в августе – 9.7$ млрд, что на 26% больше чем в июле.
Рубль дорожает во вторник, но пока это больше похоже на сиюминутный отскок или техническую коррекцию. О какой-либо стабилизации курса рубля можно будет говорить, когда качественно улучшится ситуация в КНР, и нефть уверенно вернется за 50$, либо поддержка рублю, к примеру. придет со стороны Банка России.
Банк России
В случае с ЦБ РФ основной вопрос сводится к тому, будет ли регулятор каким-либо образом пытаться ограничить волатильность на валютном рынке РФ, либо пытаться замедлить\сгладить ослабление рубля. Инструментарий у Банка России собственно для этого есть:
- увеличение валютной ликвидности посредством операций FX REPO (лимит 50$ млрд, израсходовано 33$ млрд)
- сокращение предложения рублевой ликвидности (пример – недельное рублевое РЕПО 4.08)
- пауза в цикле смягчения КДП
- вербальные интервенции
- точечные валютные интервенции.
Впрочем, фактор ЦБ РФ создает также и «медвежьи» риски для рубля. Так, заявления регулятора в понедельник вечером о том, что ЦБ РФ не отказывается от планов по наращиванию ЗВР РФ до 500$ млрд только добавляет волатильности рублю и очень напоминает «слона в посудной лавке».
Пока в это верится с большим трудом, но, если на днях мы узнаем, что Банк России продавал валюту, чтобы поддержать рубль, то это повод увидеть в моменте снижение USDRUB к нижней границы коридора 60-65, правда, ненадолго.
Нефть
По-прежнему все вращается вокруг цен на нефть. Оптимистичный сценарий сводится к тому, что пятипроцентный обвал Brent ниже 50$ в понедельник – это «капитуляция» или «вынос последних лонгов», что вполне может соответствовать достижению «дна». Если это так, то вполне можно ориентироваться на то, что в ближайшее время по Brent нас ждет отскок от круглого уровня 50$ в направлении к 55$.
Пессимистичный сценарий сводится к тому, что снижение цен на нефть ниже 50$ получит продолжение в ближайшие месяцы, причиной чему может быть завершение летнего автомобильного сезона, профилактические работы на американских НПЗ с августа по октябрь, что чревато снижением Brent и WTI к минимумам этого года в районе 46$ и 43$ за баррель. При этом, как замечают в ING, в начале этого года данные минимумы по нефти соответствовали торгам по USDRUB на уровне 68-70, поэтому вполне можно предположить, что окончательный уход Brent ниже 50$ - это риски смещения торгового диапазона в USDRUB до ФРС 17.09 в коридор 65-70. Такое ощущение, что рынки отчасти начали дисконтировать данный сценарий в рубле.
Также на рынке популярно мнение, что комфортные уровни для бюджета РФ – это Brent порядка 3200 в рублевом эквиваленте (сейчас 63*50=3150), что собственно не предполагает пока какого-либо значительного укрепления рубля.
Августовская стратегия
Актуальный торговый диапазон в USDRUB сместился в коридор 60-65, причем, в районе 62.5 рубль представляется уже как справедливо оцененный, а у 65 и выше, как недооцененный или дешевый.
Риски роста USDRUB выше 60 частично захеджированы в расчете на то, что к экспирации 17.08 курс будет выше или в районе 59.50-60.
Технический анализ
59.50-60 – текущая поддержка в USDRUB, 62.50 – локальный уровень сопротивления, прохождение которого открывает путь к 65. В принципе все это уровни, фигурировавшие в январе-марте текущего года.
USDRUB (Daily)
Календарь
5.08 – отчет Минэнерго США
07.08 – июльский отчет по рынку труда США (Nonfarm payroll)
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter