Мировые рынки в среду воспряли духом и продемонстрировали рост в сегменте рискованных активов. Неплохая статистика в США позволяет надеяться на хорошие данные по рынке труда, которые публикуются в пятницу.
Среди наиболее важных событий – публикации данных в США. Отчет о занятости в июле от агентства ADP оказался слабее ожиданий и показал прирост новых рабочих мест на 185 тыс. при прогнозе в 215 тыс. Тем не менее, консенсус на официальную статистику Минтруда США остался на уровне 225 тыс. Вчера член Совета управляющих Федререзва заявил, что пока не определился поддерживать или нет повышение ставки по федеральным фондам в сентябре. По мнению Джерома Пауэлла, текущий уровень безработицы не отражает реального состояния рынка труда, тогда как динамика занятости остается недостаточной.
Среди прочего – данные по внешней торговле в США за июнь. Дефицит внешнеторгового баланса вырос до 3-месячного максимума на 7.1% м/м, составив 43.8 млрд долл. Это является свидетельством того, что сильный доллар по-прежнему оказывает давление на темпы экономического роста США, тогда как спрос со стороны еврозоны и азиатских стран и без того остается слабым.
Рынок стабилен, проблем с ликвидностью нет
Российский денежно-кредитный рынок вчера сохранил благоприятную конъюнктуру. Избыток рублевой ликвидности позволяет игнорировать объективные негативные факторы, а также удерживать рыночные ставки ниже уровня ключевой ставки ЦБР. Стоимость 1-дневных кредитов МБК находилась на отметке 10.50% годовых (-5 бп), при этом 7-дневные кредиты обходились в среднем под 10.95% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день под 10.90% годовых (-15 бп).
На рынке сохраняются благоприятные условия, которые поддерживаются высоким уровне ликвидности в банковской системе, а также доступностью заемных денег у ЦБ и Казначейства. А этом фоне мы не ожидаем резкого ухудшения условий рынка в ближайшие дни.
Рубль не смог сохранить преимущество
Торги на локальном валютном рынке в среду завершились новыми потерями для рубля. Цены на нефть на смогли отреагировать ростом на статистику по снижению ее запасов в США, что, в свою очередь, оказало давление на рубль. По итогам дня курс бивалютной корзины вырос на 0.43 руб. до 66.04 руб. Курс доллара прибавил 0.39 руб. до 63.46 руб., курс евро – 0.47 руб. до 69.20 руб. На международном валютном рынке основная пара осталась практически без изменений, а колебания происходили вокруг уровня $1.09.
Состояние нефтяных котировок продолжает делать погоду в отношении рубля и прочих сырьевых валют развивающихся экономик. Ожидаемой позитивной реакции на данные о запасах в США не произошло, несмотря на то, что их сокращение было значительнее прогнозов (4.4 млн барр. против 1.6 млн барр.). Причина в том, что объемы добычи нефти и загруженность НПЗ в США возросла, а это может стать поводом для снижения цен в краткосрочной перспективе.
Коррекционное движение в российской валюте прервалось обновлением новых среднесрочных ценовых минимумов по нефти. Таким образом, нахождение котировок нефти Брент ниже уровня в 50 долл. за барр. продолжит ослаблять позиции национальной валюты. На наш взгляд, диапазон курс доллара к рублю при цене нефти 50-45 долл. за барр. составляет 63-68 руб. при условии, что валютный рынок останется не в состоянии паники.
Спрэды ЕМ изменяются за счет динамики UST
Евробонды развивающихся экономик вчера вновь не показали самостоятельных движений. Суверенные спрэды ЕМ меняются преимущественно за счет волатильности базовых активов. Вчера доходность 10-летних казначейских обязательств США поднялась на 5 бп. до 2.27%. Российский сегмент евробондов вчера был нейтрален и продемонстрировал небольшой рост лишь в самом дальнем участке суверенной кривой.
Минфин оставляет рынок без премии
Рынок рублевого долга вчера провел нейтральный день. Аукционы Минфина вчера прошли в условиях невысокого спроса, а нежелание продавца предоставлять премию свело к минимуму объем размещения. Флоатер 29011 был размещен лишь на 2.5 млрд руб. при лимите в 10 млрд руб. и спросе 10.7 млрд руб. Выпуск ОФЗ 29006 и вовсе был размещен на 0.3 млрд руб. при спросе в 4.9 млрд руб. Таким образом, из совокупного лимита в 15 млрд руб. Минфин нашел покупателей лишь на 2.8 млрд руб. В текущих условиях, когда давление на рубль не ослабевает, спрос на рынке госдолга остается невысоким. Вчера доходности в среднем и дальнем сегменте ОФЗ подросли на 5-8 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Среди наиболее важных событий – публикации данных в США. Отчет о занятости в июле от агентства ADP оказался слабее ожиданий и показал прирост новых рабочих мест на 185 тыс. при прогнозе в 215 тыс. Тем не менее, консенсус на официальную статистику Минтруда США остался на уровне 225 тыс. Вчера член Совета управляющих Федререзва заявил, что пока не определился поддерживать или нет повышение ставки по федеральным фондам в сентябре. По мнению Джерома Пауэлла, текущий уровень безработицы не отражает реального состояния рынка труда, тогда как динамика занятости остается недостаточной.
Среди прочего – данные по внешней торговле в США за июнь. Дефицит внешнеторгового баланса вырос до 3-месячного максимума на 7.1% м/м, составив 43.8 млрд долл. Это является свидетельством того, что сильный доллар по-прежнему оказывает давление на темпы экономического роста США, тогда как спрос со стороны еврозоны и азиатских стран и без того остается слабым.
Рынок стабилен, проблем с ликвидностью нет
Российский денежно-кредитный рынок вчера сохранил благоприятную конъюнктуру. Избыток рублевой ликвидности позволяет игнорировать объективные негативные факторы, а также удерживать рыночные ставки ниже уровня ключевой ставки ЦБР. Стоимость 1-дневных кредитов МБК находилась на отметке 10.50% годовых (-5 бп), при этом 7-дневные кредиты обходились в среднем под 10.95% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день под 10.90% годовых (-15 бп).
На рынке сохраняются благоприятные условия, которые поддерживаются высоким уровне ликвидности в банковской системе, а также доступностью заемных денег у ЦБ и Казначейства. А этом фоне мы не ожидаем резкого ухудшения условий рынка в ближайшие дни.
Рубль не смог сохранить преимущество
Торги на локальном валютном рынке в среду завершились новыми потерями для рубля. Цены на нефть на смогли отреагировать ростом на статистику по снижению ее запасов в США, что, в свою очередь, оказало давление на рубль. По итогам дня курс бивалютной корзины вырос на 0.43 руб. до 66.04 руб. Курс доллара прибавил 0.39 руб. до 63.46 руб., курс евро – 0.47 руб. до 69.20 руб. На международном валютном рынке основная пара осталась практически без изменений, а колебания происходили вокруг уровня $1.09.
Состояние нефтяных котировок продолжает делать погоду в отношении рубля и прочих сырьевых валют развивающихся экономик. Ожидаемой позитивной реакции на данные о запасах в США не произошло, несмотря на то, что их сокращение было значительнее прогнозов (4.4 млн барр. против 1.6 млн барр.). Причина в том, что объемы добычи нефти и загруженность НПЗ в США возросла, а это может стать поводом для снижения цен в краткосрочной перспективе.
Коррекционное движение в российской валюте прервалось обновлением новых среднесрочных ценовых минимумов по нефти. Таким образом, нахождение котировок нефти Брент ниже уровня в 50 долл. за барр. продолжит ослаблять позиции национальной валюты. На наш взгляд, диапазон курс доллара к рублю при цене нефти 50-45 долл. за барр. составляет 63-68 руб. при условии, что валютный рынок останется не в состоянии паники.
Спрэды ЕМ изменяются за счет динамики UST
Евробонды развивающихся экономик вчера вновь не показали самостоятельных движений. Суверенные спрэды ЕМ меняются преимущественно за счет волатильности базовых активов. Вчера доходность 10-летних казначейских обязательств США поднялась на 5 бп. до 2.27%. Российский сегмент евробондов вчера был нейтрален и продемонстрировал небольшой рост лишь в самом дальнем участке суверенной кривой.
Минфин оставляет рынок без премии
Рынок рублевого долга вчера провел нейтральный день. Аукционы Минфина вчера прошли в условиях невысокого спроса, а нежелание продавца предоставлять премию свело к минимуму объем размещения. Флоатер 29011 был размещен лишь на 2.5 млрд руб. при лимите в 10 млрд руб. и спросе 10.7 млрд руб. Выпуск ОФЗ 29006 и вовсе был размещен на 0.3 млрд руб. при спросе в 4.9 млрд руб. Таким образом, из совокупного лимита в 15 млрд руб. Минфин нашел покупателей лишь на 2.8 млрд руб. В текущих условиях, когда давление на рубль не ослабевает, спрос на рынке госдолга остается невысоким. Вчера доходности в среднем и дальнем сегменте ОФЗ подросли на 5-8 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter