Ситуация на рынках
• Народный банк Китая девальвировал юань.
• Афины продолжают переговоры с кредиторами.
• ВВП России за II квартал в годовом исчислении сократился на 4,6%.
Комментарии
• Магнит сохраняет темпы роста (нейтрально)
• Газпром надеется на Европу, и переложит расходы на Турцию (нейтрально)
• НОВАТЭК нашел покупателя на танкеры Совкомфлота (умеренно позитивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс экономических настроений в Еврозоне (12:00);
• Уровень производительности в несельскохозяйственном секторе США (15:30);
• Затраты на рабочую силу в США (15:30).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров "Магнита" для участия в ВОСА;
• Закрытие реестра акционеров группы "Разгуляй" для участия в ВОСА;
• Закрытие реестра акционеров "Роллмана" для участия в ВОСА.
Народный банк Китая ослабил сегодня поддержку юаня, позволив валюте Поднебесной девальвироваться к доллару США примерно на 1,84% с уровня 6,2097 до значения 6,3238 юаней за доллар. С начала 2014 года просматривается тенденция постепенного сдержанного ослабления китайской валюты. Власти КНР вынуждены смягчать монетарную политику, стимулируя экономику страны, которая постепенно замедляет темпы роста, а также сглаживая резкие колебания на китайском рынке ценных бумаг. Рынки Азии отреагировали в начале торговой сессии ростом, однако движение вверх быстро сменилось умеренным снижением индексов.
Переговоры Афин и кредиторов продолжаются без малого сутки. Стороны пытаются прийти к согласию по техническим вопросам выделения Греции финансовой помощи, чтобы страна могла успеть выполнить свои обязательства по выданным ранее кредитам. В целом стороны позитивно оценивают ход переговорного процесса, стоимость греческих CDS продолжает снижаться, а греческий рынок ценных бумаг движется вверх, также развитие ситуации по греческому вопросу оказывает поддержку единой европейской валюте.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних торговых суток не изменилось и осталось на уровне 1,0969 доллара за евро. Сегодня на фоне ослабления юаня доллар получит поддержку. Однако заявления вице-председателя ФРС Стэнли Фишера о том, что инфляция находится на низком уровне, снизило вероятность повышения Федрезервом процентных ставок в сентябре, что сдерживает укрепление американской валюты. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0910-1,1030 доллара за евро.
Котировки черного золота, в течение вчерашнего дня на фоне ослабления доллара двигались вверх. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 2,20% до уровня $44,59 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 3,74% до отметки $50,17 за баррель. Сегодня в ожиданиях статистики по коммерческим запасам нефти в США стоимость углеводорода может оказаться под небольшим давлением. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $49,30-51,30 за баррель.
По итогам второй четверти 2015 года Валовой внутренний продукт РФ уменьшился по отношению ко II кварталу 2014 года на 4,6%. Тремя месяцами ранее экономика России сократилась на 2,2%. Эксперты прогнозировали уменьшение показателя на 4,5%. Темпы снижения ВВП РФ продолжили ускоряться во II квартале текущего года. Более быстрые темпы сокращения экономики наблюдались в конце 2008- 2009 годах. Высокие темпы инфляции, нестабильность рубля, слабая динамика мировой экономики, санкционное давление, высокая стоимость кредитных ресурсов – тормозят развитие российской экономики. Дальнейшее ускорение сжатия российской экономики может значительно снизить инвестиционную привлекательность России и привести к ускоренному оттоку капитала, что может продолжить дестабилизировать российскую валюту и может привести к дальнейшему усилению инфляционного давления. Однако провал по ВВП во второй четверти текущего года прогнозировался многими экспертами, по прогнозам которых во второй половине года экономика РФ замедлит темпы снижения и уже в 2016 году перейдет к росту, что может значительно стабилизировать ситуацию. На этом фоне рубль начал укрепляться, а российский рынок ценных бумаг направился вверх.
Рубль по итогам пятницы укрепился на 1,67% до уровня 62,95 рубля за доллар. Рост цен на нефть в значительной мере поддержал рубль. Сегодня также будет отмечаться высокая волатильность, при этом зарождающийся локальный тренд на укрепление рубля будет сохраняться. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 61,00-64,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 67,00-70,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов поднялся. Индекс РТС вырос на 1,88% до отметки 848,08 пункта, индекс ММВБ увеличился на 0,69% до 1702,02 пункта. Рост котировок черного золота позволил российскому рынку акций продолжить движение вверх. Однако, темпы роста постепенно замедляются, рынок акций локально выглядит перегретым, нельзя исключать в ближайшее время развития нисходящей коррекционного снижения. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в понедельник выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций преимущественно в минусе, нефть марки Brent значительно увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1675-1710 пунктов.
Магнит сохраняет темпы роста (нейтрально)
Выручка российского продуктового ритейлера "Магнит" в июле 2015 года выросла на 24,29% в рублях и составила 81,667 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
Предварительный объем консолидированной чистой неаудированной розничной выручки (без НДС) c начала года составил 535,37 млрд рублей, что означает рост в размере 29,12% по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года.
В долларовом выражении чистая выручка за июль сократилась на 24,57% и составила $1,43 млрд против $1,89 млрд годом ранее. За 7 месяцев выручка компании, номинированная в долларах, составила $9,335 млрд, сократившись на 21,35%.
Магнит в июле продемонстрировал едва заметное замедление темпов роста, что связано с более выраженной дефляцией в июле 2015 года (-0,3% по сравнению с -0,1% годом ранее). В целом же, сети удалость стабилизировать динамику продаж в районе отметки в 24%, и есть шанс на ускорение во втором полугодии, за счет более агрессивного расширения сети. Мы в целом считаем достижимыми прогнозы руководства по росту выручки на 26-28% по итогам года. Оцениваем данные по продажам за июль нейтрально для котировок ритейлера.
НОВАТЭК нашел покупателя на танкеры Совкомфлота (умеренно позитивно)
Структура «Ямал СПГ» – Yamal Trade может продать пять танкеров для перевозки сжиженного природного газа (СПГ), заказанных в конце 2014 г. на верфи DSME, греческому пароходству Dynagas, сообщили отраслевые ресурсы Lloyds List и Tradewindsnews. По данным изданий, сумма сделки – $1,5 млрд. Флот Dynagas сейчас насчитывает 10 СПГ- танкеров.
Мы позитивно оцениваем потенциальную сделку, поскольку в результате Ямал СПГ сможет высвободить около $1,5 мрд, потраченных на строительство кораблей вместо Совкомфлота, который сорвал сроки контракта. Стоимость строительства каждого танкера ранее оценивалась в $340 млн, таким образом, дочка НОВАТЭК может реализовать эти пять танкеров с минимальными потерями для себя. Сейчас непросто найти инвесторов, готовых входить в проект из-за санкций, поэтому то, что НОВАТЭК смог найти покупателя – позитивный момент. Высвободившуюся ликвидность компания может направить на финансирование проекта, что должно обеспечить его успешное завершение. Новость может оказать умеренную поддержку котировкам НОВАТЭКа.
Газпром надеется на Европу, и переложит расходы на Турцию (нейтрально)
Согласно проектной документации экспортного газопровода «Турецкий поток», поэтапное строительство четырех ниток газопровода должно обойтись в 11,4 млрд евро. Стоимость первой нитки оценивается в 4,3 млрд евро. Об этом в понедельник, 10 августа, в ходе телефонной конференции для инвесторов сообщил заместитель начальника департамента по управлению проектами «Газпрома» Алексей Серебряков, пишет «РИА Новости».
Также «Газпром» понизил прогноз средней цены экспорта газа в дальнее зарубежье в 2015 г. Прогноз экспортной цены на 2015 г. находится в интервале $235-242 за тыс. кубометров. Прогноз по объему экспорта газа в 2015 г. составляет 156-160 млрд кубометров. Ранее, в конце апреля, заместитель председателя правления «Газпрома» Александр Медведев давал ориентир экспортной цены $242 за тыс. кубометров при цене на нефть сорта Brent в $55 за баррель). В 2014 году средняя экспортная цена составила $345,88.
Повышение прогнозов по объему продаж газа на экспорт в данное зарубежье – умеренно позитивный момент, однако Газпром назвал более реальный ориентир по цене, и в итоге долларовая выручка будет рекордно слабой, тогда как рублевые показатели поддержит ослабление национальной валюты. В целом, тяжелое положение компании уже не новость для рынка, понижение прогнозов по ценам – ожидаемый шаг. Однако объемы поставок пока лучше, чем ожидалось. Впрочем, год остается анти-рекордным по уровню совокупной добычи.
Объявленные параметры «Турецкого потока» также не особенно удивляют. Фактически стоимость проекта, с учетом НДС, совпадает с таковой у «Южного потока», что в целом было ожидаемо. Условно позитивный момент для Газпрома заключается в том, что стоимость первой нитки объявлена на уровне 4,3 млрд евро, хотя ранее говорилось о том, что все нитки будут стоить примерно одинаково. Таким образом, Газпрома пытается переложить на Анкару дополнительные расходы и возможную потерю выгоды из-за того, что турки не хотят строить все 4 нитки, а предлагают ограничиться 1 – 2мя. Перенос большей части расходов на первую нитку потенциально выгоден для Газпрома, так как делает расширение проекта более привлекательным для партнеров. Впрочем, все упирается в цену поставок, о которой, судя по всему, стороны так и не договорились.
Вслед за отчетностью, итоги пресс-конференции мы оцениваем нейтрально для котировок Газпрома.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Народный банк Китая девальвировал юань.
• Афины продолжают переговоры с кредиторами.
• ВВП России за II квартал в годовом исчислении сократился на 4,6%.
Комментарии
• Магнит сохраняет темпы роста (нейтрально)
• Газпром надеется на Европу, и переложит расходы на Турцию (нейтрально)
• НОВАТЭК нашел покупателя на танкеры Совкомфлота (умеренно позитивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс экономических настроений в Еврозоне (12:00);
• Уровень производительности в несельскохозяйственном секторе США (15:30);
• Затраты на рабочую силу в США (15:30).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров "Магнита" для участия в ВОСА;
• Закрытие реестра акционеров группы "Разгуляй" для участия в ВОСА;
• Закрытие реестра акционеров "Роллмана" для участия в ВОСА.
Народный банк Китая ослабил сегодня поддержку юаня, позволив валюте Поднебесной девальвироваться к доллару США примерно на 1,84% с уровня 6,2097 до значения 6,3238 юаней за доллар. С начала 2014 года просматривается тенденция постепенного сдержанного ослабления китайской валюты. Власти КНР вынуждены смягчать монетарную политику, стимулируя экономику страны, которая постепенно замедляет темпы роста, а также сглаживая резкие колебания на китайском рынке ценных бумаг. Рынки Азии отреагировали в начале торговой сессии ростом, однако движение вверх быстро сменилось умеренным снижением индексов.
Переговоры Афин и кредиторов продолжаются без малого сутки. Стороны пытаются прийти к согласию по техническим вопросам выделения Греции финансовой помощи, чтобы страна могла успеть выполнить свои обязательства по выданным ранее кредитам. В целом стороны позитивно оценивают ход переговорного процесса, стоимость греческих CDS продолжает снижаться, а греческий рынок ценных бумаг движется вверх, также развитие ситуации по греческому вопросу оказывает поддержку единой европейской валюте.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних торговых суток не изменилось и осталось на уровне 1,0969 доллара за евро. Сегодня на фоне ослабления юаня доллар получит поддержку. Однако заявления вице-председателя ФРС Стэнли Фишера о том, что инфляция находится на низком уровне, снизило вероятность повышения Федрезервом процентных ставок в сентябре, что сдерживает укрепление американской валюты. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0910-1,1030 доллара за евро.
Котировки черного золота, в течение вчерашнего дня на фоне ослабления доллара двигались вверх. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 2,20% до уровня $44,59 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 3,74% до отметки $50,17 за баррель. Сегодня в ожиданиях статистики по коммерческим запасам нефти в США стоимость углеводорода может оказаться под небольшим давлением. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $49,30-51,30 за баррель.
По итогам второй четверти 2015 года Валовой внутренний продукт РФ уменьшился по отношению ко II кварталу 2014 года на 4,6%. Тремя месяцами ранее экономика России сократилась на 2,2%. Эксперты прогнозировали уменьшение показателя на 4,5%. Темпы снижения ВВП РФ продолжили ускоряться во II квартале текущего года. Более быстрые темпы сокращения экономики наблюдались в конце 2008- 2009 годах. Высокие темпы инфляции, нестабильность рубля, слабая динамика мировой экономики, санкционное давление, высокая стоимость кредитных ресурсов – тормозят развитие российской экономики. Дальнейшее ускорение сжатия российской экономики может значительно снизить инвестиционную привлекательность России и привести к ускоренному оттоку капитала, что может продолжить дестабилизировать российскую валюту и может привести к дальнейшему усилению инфляционного давления. Однако провал по ВВП во второй четверти текущего года прогнозировался многими экспертами, по прогнозам которых во второй половине года экономика РФ замедлит темпы снижения и уже в 2016 году перейдет к росту, что может значительно стабилизировать ситуацию. На этом фоне рубль начал укрепляться, а российский рынок ценных бумаг направился вверх.
Рубль по итогам пятницы укрепился на 1,67% до уровня 62,95 рубля за доллар. Рост цен на нефть в значительной мере поддержал рубль. Сегодня также будет отмечаться высокая волатильность, при этом зарождающийся локальный тренд на укрепление рубля будет сохраняться. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 61,00-64,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 67,00-70,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов поднялся. Индекс РТС вырос на 1,88% до отметки 848,08 пункта, индекс ММВБ увеличился на 0,69% до 1702,02 пункта. Рост котировок черного золота позволил российскому рынку акций продолжить движение вверх. Однако, темпы роста постепенно замедляются, рынок акций локально выглядит перегретым, нельзя исключать в ближайшее время развития нисходящей коррекционного снижения. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в понедельник выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций преимущественно в минусе, нефть марки Brent значительно увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1675-1710 пунктов.
Магнит сохраняет темпы роста (нейтрально)
Выручка российского продуктового ритейлера "Магнит" в июле 2015 года выросла на 24,29% в рублях и составила 81,667 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
Предварительный объем консолидированной чистой неаудированной розничной выручки (без НДС) c начала года составил 535,37 млрд рублей, что означает рост в размере 29,12% по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года.
В долларовом выражении чистая выручка за июль сократилась на 24,57% и составила $1,43 млрд против $1,89 млрд годом ранее. За 7 месяцев выручка компании, номинированная в долларах, составила $9,335 млрд, сократившись на 21,35%.
Магнит в июле продемонстрировал едва заметное замедление темпов роста, что связано с более выраженной дефляцией в июле 2015 года (-0,3% по сравнению с -0,1% годом ранее). В целом же, сети удалость стабилизировать динамику продаж в районе отметки в 24%, и есть шанс на ускорение во втором полугодии, за счет более агрессивного расширения сети. Мы в целом считаем достижимыми прогнозы руководства по росту выручки на 26-28% по итогам года. Оцениваем данные по продажам за июль нейтрально для котировок ритейлера.
НОВАТЭК нашел покупателя на танкеры Совкомфлота (умеренно позитивно)
Структура «Ямал СПГ» – Yamal Trade может продать пять танкеров для перевозки сжиженного природного газа (СПГ), заказанных в конце 2014 г. на верфи DSME, греческому пароходству Dynagas, сообщили отраслевые ресурсы Lloyds List и Tradewindsnews. По данным изданий, сумма сделки – $1,5 млрд. Флот Dynagas сейчас насчитывает 10 СПГ- танкеров.
Мы позитивно оцениваем потенциальную сделку, поскольку в результате Ямал СПГ сможет высвободить около $1,5 мрд, потраченных на строительство кораблей вместо Совкомфлота, который сорвал сроки контракта. Стоимость строительства каждого танкера ранее оценивалась в $340 млн, таким образом, дочка НОВАТЭК может реализовать эти пять танкеров с минимальными потерями для себя. Сейчас непросто найти инвесторов, готовых входить в проект из-за санкций, поэтому то, что НОВАТЭК смог найти покупателя – позитивный момент. Высвободившуюся ликвидность компания может направить на финансирование проекта, что должно обеспечить его успешное завершение. Новость может оказать умеренную поддержку котировкам НОВАТЭКа.
Газпром надеется на Европу, и переложит расходы на Турцию (нейтрально)
Согласно проектной документации экспортного газопровода «Турецкий поток», поэтапное строительство четырех ниток газопровода должно обойтись в 11,4 млрд евро. Стоимость первой нитки оценивается в 4,3 млрд евро. Об этом в понедельник, 10 августа, в ходе телефонной конференции для инвесторов сообщил заместитель начальника департамента по управлению проектами «Газпрома» Алексей Серебряков, пишет «РИА Новости».
Также «Газпром» понизил прогноз средней цены экспорта газа в дальнее зарубежье в 2015 г. Прогноз экспортной цены на 2015 г. находится в интервале $235-242 за тыс. кубометров. Прогноз по объему экспорта газа в 2015 г. составляет 156-160 млрд кубометров. Ранее, в конце апреля, заместитель председателя правления «Газпрома» Александр Медведев давал ориентир экспортной цены $242 за тыс. кубометров при цене на нефть сорта Brent в $55 за баррель). В 2014 году средняя экспортная цена составила $345,88.
Повышение прогнозов по объему продаж газа на экспорт в данное зарубежье – умеренно позитивный момент, однако Газпром назвал более реальный ориентир по цене, и в итоге долларовая выручка будет рекордно слабой, тогда как рублевые показатели поддержит ослабление национальной валюты. В целом, тяжелое положение компании уже не новость для рынка, понижение прогнозов по ценам – ожидаемый шаг. Однако объемы поставок пока лучше, чем ожидалось. Впрочем, год остается анти-рекордным по уровню совокупной добычи.
Объявленные параметры «Турецкого потока» также не особенно удивляют. Фактически стоимость проекта, с учетом НДС, совпадает с таковой у «Южного потока», что в целом было ожидаемо. Условно позитивный момент для Газпрома заключается в том, что стоимость первой нитки объявлена на уровне 4,3 млрд евро, хотя ранее говорилось о том, что все нитки будут стоить примерно одинаково. Таким образом, Газпрома пытается переложить на Анкару дополнительные расходы и возможную потерю выгоды из-за того, что турки не хотят строить все 4 нитки, а предлагают ограничиться 1 – 2мя. Перенос большей части расходов на первую нитку потенциально выгоден для Газпрома, так как делает расширение проекта более привлекательным для партнеров. Впрочем, все упирается в цену поставок, о которой, судя по всему, стороны так и не договорились.
Вслед за отчетностью, итоги пресс-конференции мы оцениваем нейтрально для котировок Газпрома.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter