Э.ОН Россия В ожидании снижения

Э.ОН Россия  В ожидании снижения




* E.ON Group представила отчетность за 1П 2015 г. В отчетности группы также были частично раскрыты результаты дочерней компании концерна – Э.ОН Россия. Выручка компании снизилась до 550 млн евро, а в рублях – до 35,58 млрд, что на 9,4% ниже результата 1П 2014 г. EBITDA компании упала на 18,5% до 10,35 млрд руб. В конце июля компания представила свои финансовые результаты за полугодие по РСБУ: 36,7 млрд руб. по выручке и 6,98 млрд руб. по чистой прибыли.

* Основной причиной падения результатов стало сокращение выработки э/э компанией в отчетном периоде на 14,8%, в том числе и вследствие аварии на Сургутской ГРЭС-2. Во 2 кв. 2015 г. снижение генерации э/э в целом замедлилось по сравнению с 1 кв. 2015 г. и составило 10,7% против 18,2%. Выработка тепла компании упала на 10,5%. Еще одним сдерживающим фактором для Э.ОН Россия стало снижение оптовых цен в I ц.з. э/э во 2 кв. 2015 г., которое составило 10,5% в среднем по компании. При этом для Березовской ГРЭС, находящейся во II ц.з., цена на отпуск, наоборот, прибавила 21,4%.

* Завтра будут представлены результаты уже самим Э.ОН Россия. Мы ожидаем, что результаты отчетности будут максимально приближены к опубликованным сегодня показателям. По чистой прибыли мы ожидаем 6,78 млрд руб. Вероятнее всего, в ходе телефонной конференции менеджмент компании объявит новый ориентир по результатам за год, который сейчас составляет 30 млрд руб. по EBITDA. Однако из-за переноса даты запуска энергоблока на Березовской ГРЭС с июля на конец августа-начало сентября (сегодня об этом сообщил глава немецкого концерна), компании вряд ли удастся достигнуть поставленной цели. Согласно нашему прогнозу, снижение цели по EBITDA составит 1,5-3 млрд руб. Объем снижения будет ключевым моментом публикации результатов, который напрямую может отразиться на котировках компании.

Э.ОН Россия  В ожидании снижения

http://www.veles-capital.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter