Ситуация на рынках
• Парламент Греции и Еврокомиссия примут итоговое решение по условиям помощи.
• Юань стабилизировался, итоги девальвации китайской валюты.
Комментарии
• Газпром нефть опередила прогнозы (умеренно позитивно)
• Роснефть продаст 10% Ванкора уже в сентябре (умеренно позитивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс потребительских цен в Еврозоне (12:00);
• Индекс цен производителей в США (15:30);
• Промышленное производство в США (16:15);
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов ИСКЧ по РСБУ за 1 полугодие 2015 года;
• Закрытие реестра акционеров МТС для участия в ВОСА;
• Закрытие реестра акционеров "Норникеля" для участия в ВОСА.
Практически всю минувшую ночь греческие парламентарии спорили по вопросу принятия условий, необходимых для предоставления стране финансовой помощи в размере €86 млрд. Как водится, мнения были диаметрально противоположные, от чего решение вопроса затянулось. Точку в спорах планируется поставить сегодня, незадолго до того, как сегодня на заседании Еврокомиссии будет утверждаться решение о выдаче Афинам третьего пакета помощи. Греческий вопрос по-прежнему остается в фокусе внимания инвесторов. От того, какое будет принято решение законодателями в Афинах – будет зависеть реакция рынков.
Юань стабилизировался последние два дня после того, как Народный банк Китая заявил, что оснований ля дальнейшего ослабления юаня нет. И если вчера стабилизация котировок валюты КНР сопровождалась высокой для юаня волатильностью, то сегодня котировки изменяются в узком диапазоне вблизи уровня 6,4000 юаней за доллар. На этом фоне стабилизировался и азиатский рынок. В итоге влияние фактора девальвации юаня сократилось, однако инвесторы держат в уме возможность дальнейшего ослабления китайской валюты в случае дальнейшего замедления темпов роста экономики поднебесной, сокращения объемов экспорта и резких колебаний на китайском рынке. Главным итогом девальвации юаня стало то, что большинство экспертов теперь уверены, что повышения ставок в сентябре не будет, ожидания сдвинулись на IV квартал текущего года.
Накануне была опубликована статистика по розничным продажам в США в июле, в месячном исчислении, как и ожидалось, показатель вырос на 0,6%, против нулевого изменения в июне. Первичные заявки на пособие по безработице в течение прошлой недели выросли на 5 тыс обращений - до 274 тыс. Индекс потребительского комфорта в первую неделю августа увеличился на 0,4 процентного пункта - до 40,7 пункта. В целом статистика достаточно сильная, однако не оказала особого влияния на рынки.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних торговых суток поднялось на 0,13% - до уровня 1,1152 доллара за евро. Сегодня ситуация будет оставаться стабильной при сохранении несколько повышенной волатильности пары. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1075-1,1200 доллара за евро.
Котировки черного золота продолжили снижаться на опасениях замедления темпов роста азиатских экономик. При этом Объемы нефти на терминале в Кашинге, который находится в Оклахоме, за неделю, которая оканчивает 11 августа, объемы углеводорода выросли на 1,3 млн баррелей, что оказало давление в первую очередь на котировки Light Sweet.
За последние сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 3,20% до уровня $42,00 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 1,32% до отметки $49,18 за баррель. Сегодня котировки стабилизируются ниже уровня $50 за баррель Brent. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $48,50-50,20 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня ослаб на 0,72% до уровня 64,70 рубля за доллар. Снижение цен на нефть, опасения замедления темпов роста в Азии – оказали давление на рубль. Сегодня рубль продолжит колебаться на прежнем уровне. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 63,50-65,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 70,80-72,80 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов практически не изменился. Индекс РТС понизился на 0,32% до отметки 828,93 пункта, Индекс ММВБ подрос на 0,38% - до 1704,11 пункта. Снижение цен на нефть, неубедительная динамика мировых рынков оказали легкое давление на российский рынок акций, лишь ослабление рубля оказало поддержку Индексу ММВБ. Сегодня не исключаем возобновление снижения на российском рынке. Технический внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций в четверг продемонстрировали нейтральную динамику, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня незначительно дешевеет, азиатские индексы акций не показывают единой динамики, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1680-1720 пунктов.
Газпром нефть опередила прогнозы (умеренно позитивно)
Чистая прибыль Газпром нефти по МСФО во 2 квартале по сравнению с 1К15 выросла на 87,1% - до 73,225 млрд рублей. Выручка увеличилась на 11,4% - до 423,225 руб. Показатель EBITDA подрос на 17% - до 94,786 млрд руб. Скорректированная EBITDA составила 106,379 млрд руб.
Добыча углеводородов в 1 полугодии 2015 года увеличилась на 20,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 282,06 млн баррелей н.э. (38,01 млн тонн н.э.). Общий объем нефтепереработки за 1 полугодие 2015 года составил 21,32 млн тонн. Сокращение на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вызвано снижением переработки на МНПЗ из-за падения спроса на московском рынке нефтепродуктов в 1 квартале 2015 года. Продажи в премиальных сегментах сбыта достигли 12,32 млн тонн (рост на 1% год к году), что, в основном, связано с увеличением продаж через АЗС, а также с расширением сети аэропортов присутствия в РФ и за рубежом.
Газпром нефть вчера опубликовала достаточно сильные результаты, хотя в основном это связано с ростом добычи на совместном с НОВАТЭКом предприятии «Северэнергия», а также с курсовыми разницами. Мы ожидали прибыль на уровне 68 млрд рублей, скорректированную EBITDA на уровне 98 млрд, и выручку в районе 400 млрд, консенсус рынка по прибыли и EBITDA был еще ниже. Газпром нефть смогла существенно опередить прогнозы
Также руководство вчера сообщила, что компания не будет откладывать запуск масштабных новых добычных проектов, запланированных на 2016-2017 годы. По словам финансового директора компании Алексея Янкевича, все действующие и планируемые проекты остаются прибыльными при цене $50 за баррель. По итогам года "Газпром нефть" собирается нарастить добычу не менее чем на 15%.
Газпром нефть потеряла около 23 млрд рублей выручки из-за налогового маневра в 1П15, но в 2К15 ситуация начала выправляться, так как переработка стала снова выгоднее, чем экспортный нетбэк.
Компания списала около 16,1 млрд рублей долга благодаря мирному урегулированию спора Роснефти с компаниями группы ЮКОС по Томскнефти, что позволило еще сократить долговую нагрузку.
Руководство планирует выплатить 25% прибыли за первое полугодие в виде промежуточных дивидендов, которые могут составить 5,29 руб. на акцию. Это немного меньше, чем мы ожидали, но, напомним – в этом году компания решила платить дивиденды по итогам полугодия, а не девяти месяцем, что может оказать дополнительную поддержку котировкам.
В целом мы оцениваем отчетность компании умеренно позитивно. И подтверждаем оценку справедливой стоимости акций Газпром нефти на уровне 180 рублей за бумагу.
Роснефть продаст 10% Ванкора уже в сентябре (умеренно позитивно)
Индийская ONGC может заплатить «Роснефти» за долю в «Ванкорнефти» $900 млн, сообщил Bloomberg со ссылкой на два источника. «Роснефть» планирует продать ONGC 10% «Ванкорнефти», писал ТАСС со ссылкой на источники. Интерес ONGC к Ванкору и Юрубчено-Тохомскому месторождению подтверждали и индийские чиновники. Долю может купить ONGC Videsh Ltd, которая работает за рубежом. ONGC хочет подписать контракт в начале сентября, пишет Bloomberg.
Озвучивание подробностей сделки и примерных сроков ее закрытия – умеренно позитивный момент, так как снижение цен на нефть могло ухудшить ожидания по Ванкору, даже несмотря на то, что проект долгосрочный, и выход на пик добычи планируется только к 2025 году. у Роснефти не осталось крупных погашений внешних займов в текущем году, поэтому острой необходимости в деньгах, как было в конце прошлого года, у компании уже нет. Тем не менее, поиск дополнительных источников финансирования и привлечение инвесторов жизненно необходимы в условиях ограниченного доступа к рынкам капиталов, а традиционные проекты в России остаются рентабельными даже при низких ценах на нефть.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Парламент Греции и Еврокомиссия примут итоговое решение по условиям помощи.
• Юань стабилизировался, итоги девальвации китайской валюты.
Комментарии
• Газпром нефть опередила прогнозы (умеренно позитивно)
• Роснефть продаст 10% Ванкора уже в сентябре (умеренно позитивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс потребительских цен в Еврозоне (12:00);
• Индекс цен производителей в США (15:30);
• Промышленное производство в США (16:15);
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов ИСКЧ по РСБУ за 1 полугодие 2015 года;
• Закрытие реестра акционеров МТС для участия в ВОСА;
• Закрытие реестра акционеров "Норникеля" для участия в ВОСА.
Практически всю минувшую ночь греческие парламентарии спорили по вопросу принятия условий, необходимых для предоставления стране финансовой помощи в размере €86 млрд. Как водится, мнения были диаметрально противоположные, от чего решение вопроса затянулось. Точку в спорах планируется поставить сегодня, незадолго до того, как сегодня на заседании Еврокомиссии будет утверждаться решение о выдаче Афинам третьего пакета помощи. Греческий вопрос по-прежнему остается в фокусе внимания инвесторов. От того, какое будет принято решение законодателями в Афинах – будет зависеть реакция рынков.
Юань стабилизировался последние два дня после того, как Народный банк Китая заявил, что оснований ля дальнейшего ослабления юаня нет. И если вчера стабилизация котировок валюты КНР сопровождалась высокой для юаня волатильностью, то сегодня котировки изменяются в узком диапазоне вблизи уровня 6,4000 юаней за доллар. На этом фоне стабилизировался и азиатский рынок. В итоге влияние фактора девальвации юаня сократилось, однако инвесторы держат в уме возможность дальнейшего ослабления китайской валюты в случае дальнейшего замедления темпов роста экономики поднебесной, сокращения объемов экспорта и резких колебаний на китайском рынке. Главным итогом девальвации юаня стало то, что большинство экспертов теперь уверены, что повышения ставок в сентябре не будет, ожидания сдвинулись на IV квартал текущего года.
Накануне была опубликована статистика по розничным продажам в США в июле, в месячном исчислении, как и ожидалось, показатель вырос на 0,6%, против нулевого изменения в июне. Первичные заявки на пособие по безработице в течение прошлой недели выросли на 5 тыс обращений - до 274 тыс. Индекс потребительского комфорта в первую неделю августа увеличился на 0,4 процентного пункта - до 40,7 пункта. В целом статистика достаточно сильная, однако не оказала особого влияния на рынки.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних торговых суток поднялось на 0,13% - до уровня 1,1152 доллара за евро. Сегодня ситуация будет оставаться стабильной при сохранении несколько повышенной волатильности пары. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1075-1,1200 доллара за евро.
Котировки черного золота продолжили снижаться на опасениях замедления темпов роста азиатских экономик. При этом Объемы нефти на терминале в Кашинге, который находится в Оклахоме, за неделю, которая оканчивает 11 августа, объемы углеводорода выросли на 1,3 млн баррелей, что оказало давление в первую очередь на котировки Light Sweet.
За последние сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 3,20% до уровня $42,00 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 1,32% до отметки $49,18 за баррель. Сегодня котировки стабилизируются ниже уровня $50 за баррель Brent. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $48,50-50,20 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня ослаб на 0,72% до уровня 64,70 рубля за доллар. Снижение цен на нефть, опасения замедления темпов роста в Азии – оказали давление на рубль. Сегодня рубль продолжит колебаться на прежнем уровне. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 63,50-65,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 70,80-72,80 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов практически не изменился. Индекс РТС понизился на 0,32% до отметки 828,93 пункта, Индекс ММВБ подрос на 0,38% - до 1704,11 пункта. Снижение цен на нефть, неубедительная динамика мировых рынков оказали легкое давление на российский рынок акций, лишь ослабление рубля оказало поддержку Индексу ММВБ. Сегодня не исключаем возобновление снижения на российском рынке. Технический внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций в четверг продемонстрировали нейтральную динамику, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня незначительно дешевеет, азиатские индексы акций не показывают единой динамики, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1680-1720 пунктов.
Газпром нефть опередила прогнозы (умеренно позитивно)
Чистая прибыль Газпром нефти по МСФО во 2 квартале по сравнению с 1К15 выросла на 87,1% - до 73,225 млрд рублей. Выручка увеличилась на 11,4% - до 423,225 руб. Показатель EBITDA подрос на 17% - до 94,786 млрд руб. Скорректированная EBITDA составила 106,379 млрд руб.
Добыча углеводородов в 1 полугодии 2015 года увеличилась на 20,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 282,06 млн баррелей н.э. (38,01 млн тонн н.э.). Общий объем нефтепереработки за 1 полугодие 2015 года составил 21,32 млн тонн. Сокращение на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вызвано снижением переработки на МНПЗ из-за падения спроса на московском рынке нефтепродуктов в 1 квартале 2015 года. Продажи в премиальных сегментах сбыта достигли 12,32 млн тонн (рост на 1% год к году), что, в основном, связано с увеличением продаж через АЗС, а также с расширением сети аэропортов присутствия в РФ и за рубежом.
Газпром нефть вчера опубликовала достаточно сильные результаты, хотя в основном это связано с ростом добычи на совместном с НОВАТЭКом предприятии «Северэнергия», а также с курсовыми разницами. Мы ожидали прибыль на уровне 68 млрд рублей, скорректированную EBITDA на уровне 98 млрд, и выручку в районе 400 млрд, консенсус рынка по прибыли и EBITDA был еще ниже. Газпром нефть смогла существенно опередить прогнозы
Также руководство вчера сообщила, что компания не будет откладывать запуск масштабных новых добычных проектов, запланированных на 2016-2017 годы. По словам финансового директора компании Алексея Янкевича, все действующие и планируемые проекты остаются прибыльными при цене $50 за баррель. По итогам года "Газпром нефть" собирается нарастить добычу не менее чем на 15%.
Газпром нефть потеряла около 23 млрд рублей выручки из-за налогового маневра в 1П15, но в 2К15 ситуация начала выправляться, так как переработка стала снова выгоднее, чем экспортный нетбэк.
Компания списала около 16,1 млрд рублей долга благодаря мирному урегулированию спора Роснефти с компаниями группы ЮКОС по Томскнефти, что позволило еще сократить долговую нагрузку.
Руководство планирует выплатить 25% прибыли за первое полугодие в виде промежуточных дивидендов, которые могут составить 5,29 руб. на акцию. Это немного меньше, чем мы ожидали, но, напомним – в этом году компания решила платить дивиденды по итогам полугодия, а не девяти месяцем, что может оказать дополнительную поддержку котировкам.
В целом мы оцениваем отчетность компании умеренно позитивно. И подтверждаем оценку справедливой стоимости акций Газпром нефти на уровне 180 рублей за бумагу.
Роснефть продаст 10% Ванкора уже в сентябре (умеренно позитивно)
Индийская ONGC может заплатить «Роснефти» за долю в «Ванкорнефти» $900 млн, сообщил Bloomberg со ссылкой на два источника. «Роснефть» планирует продать ONGC 10% «Ванкорнефти», писал ТАСС со ссылкой на источники. Интерес ONGC к Ванкору и Юрубчено-Тохомскому месторождению подтверждали и индийские чиновники. Долю может купить ONGC Videsh Ltd, которая работает за рубежом. ONGC хочет подписать контракт в начале сентября, пишет Bloomberg.
Озвучивание подробностей сделки и примерных сроков ее закрытия – умеренно позитивный момент, так как снижение цен на нефть могло ухудшить ожидания по Ванкору, даже несмотря на то, что проект долгосрочный, и выход на пик добычи планируется только к 2025 году. у Роснефти не осталось крупных погашений внешних займов в текущем году, поэтому острой необходимости в деньгах, как было в конце прошлого года, у компании уже нет. Тем не менее, поиск дополнительных источников финансирования и привлечение инвесторов жизненно необходимы в условиях ограниченного доступа к рынкам капиталов, а традиционные проекты в России остаются рентабельными даже при низких ценах на нефть.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter