14 августа 2015 Газпромбанк | ОАО "Газпром нефть" Дышлюк Евгения, Назаров Александр, Асатуров Константин
Сильные результаты, единовременный доход повлиял на размер чистой прибыли
Сегодня утром Газпром нефть опубликовала отчетность за 2К15 по МСФО. Выручка совпала с консенсусом рынка, а чистая прибыль оказалась значительно выше ожиданий. Валовая выручка компании от продажи и EBITDA1 составили 423,2 млрд руб. (8,0 млрд долл.) и 94,8 млрд руб. (1,8 млрд долл.) соответственно, превысив наши прогнозы примерно на 8%.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 73,2 млрд руб. (1,4 млрд долл.), оказавшись примерно на 40% лучше наших ожиданий преимущественно за счет единовременного неденежного дохода в размере 16,1 млрд руб. (305 млн долл.) вследствие заключения Группой Роснефть мирового соглашения с компаниями группы ЮКОС, которые отказались от всех требований к ОАО «Томскнефть».
В 1П15 чистая прибыль Газпром нефти составила 112,4 млрд руб., что предполагает размер дивиденда за 1П15 в 6,0 руб./акция, т.е. выше консенсуса рынка (5,0 руб./акция). Сегодня днем Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1П15 в размере 5,92 руб./акция, что подразумевает текущую дивидендную доходность в 4%. Дата закрытия реестра – 16 октября. Сильные результаты за 2К15 по МСФО, а также привлекательный размер дивидендов поддерживают наш позитивный взгляд на акции Газпром нефти.
Значительный рост EBITDA и чистой прибыли относительно 1К15
В 2К15 чистая выручка Газпром нефти от продаж выросла на 17,9% кв/кв до 386,8 млрд руб. (7,34 млрд долл.) на фоне значительного роста добычи углеводородов и увеличения цены на нефть (средняя цена на нефть марки Brent выросла на 15% кв/кв до 62 долл./барр.). Общие операционные затраты выросли более существенно, чем чистая выручка: +18,2% кв/кв до 326,3 млрд руб. (6,19 млрд долл.).
Операционная прибыль увеличилась на 51,0% кв/кв до 75,7 млрд руб. (1,44 млрд долл.) благодаря прочему доходу в размере 15,2 млрд руб. (288 млн долл.). Данная сумма отражает преимущественно единовременный неденежный доход в 16,1 млрд руб. (305 млн долл.), полученной в результате заключения Группой Роснефть мирового соглашения с компаниями группы ЮКОС, которые отказались от всех требований к ОАО «Томскнефть», и списания соответствующих обязательств.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась на 87,1% кв/кв до 73,2 млрд руб. (1,39 млрд долл.). Дополнительную поддержку динамике показателя оказали рост доли прибыли в СП примерно на 60% до 10,6 млрд руб. (201 млн долл.) и чистая прибыль от курсовых разниц в размере 8,1 млрд руб. (около 150 млн долл.).
Сильный ОДП и снижение долговой нагрузки
Чистый денежный поток Газпром нефти от операционной деятельности увеличился на 60% кв/кв до 88,6 млрд руб. (1,7 млрд долл.), что было достаточно для покрытия денежных капзатрат компании, которые составили 78 млрд руб. (1,5 млрд долл.).
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сегодня утром Газпром нефть опубликовала отчетность за 2К15 по МСФО. Выручка совпала с консенсусом рынка, а чистая прибыль оказалась значительно выше ожиданий. Валовая выручка компании от продажи и EBITDA1 составили 423,2 млрд руб. (8,0 млрд долл.) и 94,8 млрд руб. (1,8 млрд долл.) соответственно, превысив наши прогнозы примерно на 8%.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 73,2 млрд руб. (1,4 млрд долл.), оказавшись примерно на 40% лучше наших ожиданий преимущественно за счет единовременного неденежного дохода в размере 16,1 млрд руб. (305 млн долл.) вследствие заключения Группой Роснефть мирового соглашения с компаниями группы ЮКОС, которые отказались от всех требований к ОАО «Томскнефть».
В 1П15 чистая прибыль Газпром нефти составила 112,4 млрд руб., что предполагает размер дивиденда за 1П15 в 6,0 руб./акция, т.е. выше консенсуса рынка (5,0 руб./акция). Сегодня днем Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1П15 в размере 5,92 руб./акция, что подразумевает текущую дивидендную доходность в 4%. Дата закрытия реестра – 16 октября. Сильные результаты за 2К15 по МСФО, а также привлекательный размер дивидендов поддерживают наш позитивный взгляд на акции Газпром нефти.
Значительный рост EBITDA и чистой прибыли относительно 1К15
В 2К15 чистая выручка Газпром нефти от продаж выросла на 17,9% кв/кв до 386,8 млрд руб. (7,34 млрд долл.) на фоне значительного роста добычи углеводородов и увеличения цены на нефть (средняя цена на нефть марки Brent выросла на 15% кв/кв до 62 долл./барр.). Общие операционные затраты выросли более существенно, чем чистая выручка: +18,2% кв/кв до 326,3 млрд руб. (6,19 млрд долл.).
Операционная прибыль увеличилась на 51,0% кв/кв до 75,7 млрд руб. (1,44 млрд долл.) благодаря прочему доходу в размере 15,2 млрд руб. (288 млн долл.). Данная сумма отражает преимущественно единовременный неденежный доход в 16,1 млрд руб. (305 млн долл.), полученной в результате заключения Группой Роснефть мирового соглашения с компаниями группы ЮКОС, которые отказались от всех требований к ОАО «Томскнефть», и списания соответствующих обязательств.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась на 87,1% кв/кв до 73,2 млрд руб. (1,39 млрд долл.). Дополнительную поддержку динамике показателя оказали рост доли прибыли в СП примерно на 60% до 10,6 млрд руб. (201 млн долл.) и чистая прибыль от курсовых разниц в размере 8,1 млрд руб. (около 150 млн долл.).
Сильный ОДП и снижение долговой нагрузки
Чистый денежный поток Газпром нефти от операционной деятельности увеличился на 60% кв/кв до 88,6 млрд руб. (1,7 млрд долл.), что было достаточно для покрытия денежных капзатрат компании, которые составили 78 млрд руб. (1,5 млрд долл.).
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter