26 августа 2015 БКС Экспресс | Oil | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель
К 14:30 мск индекс ММВБ прибавляет около 0,4%. О текущей ситуации на российском рынке акций и важных корпоративных новостях расскажет старший персональный брокер ФГ БКС Александр Какаулин.
С момента публикации предыдущего обзора «Тренды недели» ситуация развивалась очень стремительно. Индекс РТС опустился ниже важной реперной точки на уровне 800, после чего ускорился в сторону ключевой области поддержки 700-720 пунктов. Сейчас мы наблюдаем за попыткой оформить от этого рубежа полноценную коррекцию наверх.
По индексу ММВБ падение оказалось не столь значительным, так как рубль по-прежнему остается под давлением. И это даже несмотря на то, что вчера национальная валюта заметно укрепилась. В общем и целом все также остается актуальным затянувшаяся широкодиапазонная консолидация. На 4-часовом графике четко видно, что боковик по-прежнему остается актуальным. В качестве важной поддержки выделяется область 1600-1610. Потенциальный спуск ниже этих рубежей может спровоцировать последующее тестирование отметки 1550.
На мировых фондовых площадках в последние дни очень жарко. По рынкам Азии, Европы и США прокатилась мощнейшая волна снижения. Одной из главных «страшилок» большинство экспертов называет замедление роста в Китае и т.д. Отчасти это конечно так, однако текущее падение США на 12,4% с максимумов в значительной степени является техническим моментом. Можно было бы придумать любую другую байку, но выход американских индексов за пределы годового боковика спровоцировал бы точно такую же реакцию. Рынок акций буксовал на протяжении всего 2015 года и не давал былой доходности – некоторые аналитики кстати считают, что в этот период из рынка выходили так называемые smart-money, прокатившиеся на большом многолетнем up-тренде. Другими словами, просто в один момент, когда технические сигналы дали намек на разворот тренда, все инвесторы направились в одну кассу, сдавать все американские акции. Основываясь исключительно на техническом анализе, в качестве среднесрочного целевого ориентира выделяется район 1790-1800. Масштабных обвалов в формате 2008 года не ожидается. В ближайшее время участники рынка вновь переключатся на спекуляции по поводу того, решится ли ФРС на сентябрьском заседании поднять ставки в такой сложный момент.
На рынке черного золота тем временем были переписаны минимумы с 2009 года. В момент максимальной паники котировки Brent опускались в район $42,2 за баррель. После этого начался небольшой коррекционный рост. Текущий отскок не проходит в формате импульсного роста с массовым закрытием игроками коротких позиций, так что еще рано говорить об окончании среднесрочной нисходящей тенденции. Хотя в то же время вновь отметим, что в нефти все еще сохраняется серьезная перепроданность. С технической точки зрения ближайшей существенной точкой опоры выступает область $40,4-40,9 за баррель Brent.
Помимо нефти под ударом оказалось большинство сырьевых товаров. Отслеживаемый нами Bloomberg commodity index опускался на уровни 1999 года. Здесь также наблюдается существенная перепроданность, так что напрашивается полноценная коррекция наверх.
Видя трагичность всего происходящего, Народный Банк Китая вчера объявил о понижении ставок. Ставка по кредитам снижена на 25 базисных пунктов - до 4,6%, по депозитам - до 1,75%. Нормы резервирования уменьшены на 0,5% до 18%. Сегодня также стало известно, что регулятор предложил 140 млрд. юаней ($21,8 млрд) в формате предоставления краткосрочной ликвидности. Всем очевидно, что в последние месяцы китайские власти всеми возможными способами пытаются сдержать замедление в экономике, препятствуют дальнейшему обвалу финансовых рынков, а также стараются не допустить системной нестабильности (главным образом в банковском секторе). Снижение ставок и расширение масштабов стимулирования экономики продолжится и в дальнейшем, по крайней мере до тех пор, пока для этого есть возможности. В ближайшие месяцы мы наверняка будем видеть постепенное ослабление юаня, так как желающих выйти в доллар сейчас рекордное количество. Для удержания курса тратятся гигантские средства даже для Китая, резервы которого превышают $3 трлн. С технической точки зрения Шанхайский индекс акций сейчас выглядит достаточно привлекательно для формирования длинных позиций. Ситуация чем-то напоминает то, что происходило у нас на ММВБ весной 2006 года.
В целом все валюты развивающихся стран сейчас под давлением. Речь идет о стихийной валютной войне, участники которой вынуждены в ней участвовать. С начала года доллар выигрывает у всех.
Несмотря на высокую волатильность на мировых фондовых площадках в последние недели, американский доллар не выглядит единственным растущим активом, как это обычно бывает. Во многом это можно объяснить схлопыванием глобального кэрри-трейда и возвратом в валюты дешевого фондирования (евро, йена, франк). Запущен процесс бегства из валют развивающихся и сырьевых стран. Важно отметить, что в это же время также страдают и австралийский, и канадский доллар. Наблюдается лишь повышенный спрос на валюту, в которой, говоря простым языком, брался кредит под дальнейшие инвестиции в те же азиатские страны или же в доллар в расчете на его укрепление из-за разницы в циклах монетарной политики регуляторов. Сейчас же развивающиеся экономики выглядят непривлекательными ввиду отсутствия былых перспектив роста, а также начала тенденции поочередной девальвации национальных валют этих стран. Что в такой ситуации делать? Конечно же, возвращаться в ту валюту, в которой брался дешевый кредит, то есть в евро, йену, франк. В рамках описанных выше процессов ранее отмечали, что пара EUR/USD имеет шансы подпрыгнуть вплоть до области 1,16-1,18. На этой неделе мы уже успели посетить эти рубежи. Возможно, увидим и еще одну локальную волну роста, однако затем разворот этой тенденции выглядит неизбежным. То есть долгосрочный тренд по снижению EUR/USD по-прежнему останется актуальным.
Российский рубль на фоне всего происходящего успел побывать в районе 71,5 по отношению к американскому доллару. Однако после небольшого отскока на нефть начался откат и по паре USD/RUB. Вчера курс снижался до 68.
Рубль выглядит очень неплохо относительно тех уровней, которые наблюдаются на рынке черного золота. Баррель нефти в рублях приближался к отметке 3000 руб. В прошлые разы эта переоценка силы рубля заканчивалась ускоренным ослаблением рубля. На графике это четко видно. Так что можно предложить открывать следующие спекулятивные позиции: купить на одинаковый объем доллары (или фьючерсы на пару USD/RUB) и фьючерсы на нефть. Эта конструкция позволяет нам открыть лонг по баррелю нефти в рублях. Сразу же отметим, что есть риск, что в моменте мы можем увидеть и 2800-2900 руб. за бочку, однако это лишь увеличит последующий потенциал роста.
Теперь перейдем к нашему портфелю. С момента нашего прошлого обзора в портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 5% (+дивиденд), Черкизово 15% (+дивиденд), Распадская 10%, Акрон 10%.
С тех пор произошли небольшие изменения. Распродажа понедельника была использована для увеличения доли в Распадской еще на 5% от уровня 36,3. Открыт 5% лонг в рдр Русала по 291 руб. На российском рынке также есть и обыкновенные бумаги Rusal plc., однако они в начале этой недели стоили существенно дороже, так что не было смысла их покупать. В последние дни пробуем войти в откатившиеся гдр Русагро. Ранее мы уже упоминали об этой очень интересной компании. Сложность заключается в том, что, как и в Черкизово, ликвидность этого перспективного актива достаточно низкая.
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом: МосБиржа 5%, Черкизово 15%, Распадская 15%, Акрон 10%, Русал рдр 5%.
Сбербанк: Подождем отката
Весьма динамичную динамику показали котировки акций Сбербанка с момента последней рекомендации на фоне распродаж на азиатских, американских площадках и конечно динамики цен на нефть. В пятницу мы отмечали, что можно продолжать удерживать короткие позиции от 72,3 с целью на 69-69,5, то есть в расчете на тестирование среднесрочного up-тренда.
Однако уже в понедельник прошел резкий рывок вниз с гэпом и позиции можно было закрывать даже на уровне 68. При этом попытка сыграть на отскок натолкнулась на рывок вниз под занавес сессии. Тем не менее, впоследствии котировки восстановились. Цена закрыла гэп понедельника и в данный момент уперлась в сопротивление локального нисходящего тренда. Его пробой формально откроет дорогу к уровню 72,3, то есть 200-дневной скользящей средней. Но подобная позиция не выглядит комфортной в данной ситуации, и пока оставим план покупок от 68,5.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг от 68,5-68,8 на 2/3 позиции с целью на 72,3, стоп на 67,5
Лукойл: Открыли короткую позицию
С выхода последней статьи акции неплохо упали. В понедельник, как и по многим инструментам российского рынка, торги открылись с гэпом вниз. Несколько раз быки пытались выкупить бумаги от уровня поддержки 2360. Но вскоре оказались в меньшинстве и сдали позиции. Цена ушла до минимумов начала года и в моменте оказалась ниже 2300. Причиной этому послужил негативный внешний фон, включающий сильное снижение китайского и американского рынков и падение цен на нефть до 6 летних минимумов. Вчера на позитивной волне акции скорректировались вверх.
Скользящие средние указывают на преобладание долгосрочного down-тренда. EMA с периодом 20 дней пересекла 50 и 200 дневные скользящие сверху вниз. На часовом графике это индикатор также не дает повода для оптимизма. Однако RSI находится в зоне перепроданности. Вчера этот сигнал начал отыгрываться рынком, а курс акций скорректировался вверх. Основным драйвером являлся позитивный внешний фон.
В пятницу было принято решение поставить ордер на открытие короткой позиции по 2480. Но, к сожалению, нашу заявку не взяли.
Тогда же, будучи вне рынка, мы решили понаблюдать за развитием событий и подождать сигналов для входа в сделку. При пробое уровня поддержки на 2360 мы открыли короткую позицию в расчете на продолжение down-тренда. Размер позиции ½ от стандартной. Добавляться будем на отметке 2430. Эта точка соответствует уровню коррекции Фибоначчи 50% от всего снижения в этом месяце. Стоп-лосс находится на 2450. Закрывать 1/2 позиции планируем на отметке 2300, оставшуюся часть зафиксируем на 2200.
Торговый план:
Шорт от 2360. Стоп 2450. Цели: 2300, 2200.
ГАЗПРОМ: Смотрим по-прежнему вниз, подтягиваем стоп
На текущий момент бумага торгуется около значения 139.96, теряя с открытия 0,32%. Индекс ММВБ снижается на 0,1%. Нефть Brent находится у отметки $43,34 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 1,22%.
Акции Газпрома повторяют турбулентную динамику мировых фондовых рынков с конца прошлой недели, когда американские индексы завершили неделю глубоким погружением. В понедельник эстафету продолжил китайский рынок, а все остальные азиатский площадки. По мере падение доходности долговых инструментов и роста золота стало ясно, что инвесторы уходят из рисковых активов, причем как с развитых рынков, так и с развивающихся. Обвальное падение продолжилось в США. Экономисты вспомнили о глобальном риске охлаждения китайской экономики. Инвесторы в свою очередь больше испугались возможной дальнейшей девальвации юаня.
Несмотря на то, что вчера рынок продемонстрировал некоторый отскок, напряженная ситуация сохраняется. Внешний фон не предвещает пока ничего хорошего, за исключением одного момента. Угроза ослабления юаня, замедление китайской, а как следствие и мировой экономики, может охладить пыл ФРС в вопросе повышения процентной ставки этой осенью. Пока это лишь логический вывод и достоверных подтверждений этому нет. Но учитывая динамику долговых, товарных и рынков акций, такой исход вполне возможен. Если американский регулятор проявит больше терпения, это может стать надежной основой для хорошего роста. Однако сырьевые рынки и связанные с ними активы могут и не проявить должного позитива по причине все того же замедления Китая, как одного из крупнейших потребителей сырья. Если мы говорим непосредственно про рынок нефти, то тут плюс ко всему фактор перепроизводства, который пока еще в силе.
На текущий момент мы удерживаем короткую позицию, которая была открыта при возврате цен в русло нисходящего канала от отметки 143,2 р. примерно в этой же области находится 262 скользящая средняя, которая выступила в качестве сопротивления. Среднесрочная тенденция стала нисходящей, что добавило уверенности открытой позиции. Теперь, по мере снижения котировок в нисходящем канале можно поставить стоп на уровень 143 рубля, что немного ниже точки входа. Цели по-прежнему находятся в области линии поддержки нисходящего канала.
Торговый план:
Продажа от 143,2р. Стоп 143р. Цель 133р, 130р.
ГМК Норильский Никель: Защитная акция
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 10120 руб., прибавляя 0,50% по отношению к предыдущему уровню закрытия. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали фиксировать набранные длинные позиции около 10070. С тех пор ситуация существенным образом не изменилась, хотя волатильность на рынках акций была очень высокой.
Как мы видим, сейчас акции ГМК ушли в фазу широкодиапазонной консолидации в рамках коридора 9700-10400. Сегодня котировки находятся ровно в середине обозначенного диапазона. Можно конечно сложившуюся формацию представить в виде «двойной вершины», однако up-тренд перед формированием этой разворотной фигуры был очень маленьким.
Никакой существенной перепроданности/перекупленности пока не наблюдается. Также нет и четких признаков дивергенций на осцилляторах. Потенциальный пробой области 10400-10450 откроет дорогу к зоне 10610-10625. Ну а в случае спуска под 9700 можно было рассчитывать на дальнейший откат к поддержке на 9525-9550.
В текущих условиях актуальны только лишь краткосрочные трейды. Среднесрочно предлагаю пока оставаться вне рынка. Локально можно пробовать играть на отбой в случае подхода к обозначенным выше границам. В целом взгляд на акции сейчас нейтральный. От сильного падения бумаги НорНикеля защищены слабым рублем, стабильно высокими дивидендами, а также перманентными покупками в рамках проводимого buyback.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С момента публикации предыдущего обзора «Тренды недели» ситуация развивалась очень стремительно. Индекс РТС опустился ниже важной реперной точки на уровне 800, после чего ускорился в сторону ключевой области поддержки 700-720 пунктов. Сейчас мы наблюдаем за попыткой оформить от этого рубежа полноценную коррекцию наверх.
По индексу ММВБ падение оказалось не столь значительным, так как рубль по-прежнему остается под давлением. И это даже несмотря на то, что вчера национальная валюта заметно укрепилась. В общем и целом все также остается актуальным затянувшаяся широкодиапазонная консолидация. На 4-часовом графике четко видно, что боковик по-прежнему остается актуальным. В качестве важной поддержки выделяется область 1600-1610. Потенциальный спуск ниже этих рубежей может спровоцировать последующее тестирование отметки 1550.
На мировых фондовых площадках в последние дни очень жарко. По рынкам Азии, Европы и США прокатилась мощнейшая волна снижения. Одной из главных «страшилок» большинство экспертов называет замедление роста в Китае и т.д. Отчасти это конечно так, однако текущее падение США на 12,4% с максимумов в значительной степени является техническим моментом. Можно было бы придумать любую другую байку, но выход американских индексов за пределы годового боковика спровоцировал бы точно такую же реакцию. Рынок акций буксовал на протяжении всего 2015 года и не давал былой доходности – некоторые аналитики кстати считают, что в этот период из рынка выходили так называемые smart-money, прокатившиеся на большом многолетнем up-тренде. Другими словами, просто в один момент, когда технические сигналы дали намек на разворот тренда, все инвесторы направились в одну кассу, сдавать все американские акции. Основываясь исключительно на техническом анализе, в качестве среднесрочного целевого ориентира выделяется район 1790-1800. Масштабных обвалов в формате 2008 года не ожидается. В ближайшее время участники рынка вновь переключатся на спекуляции по поводу того, решится ли ФРС на сентябрьском заседании поднять ставки в такой сложный момент.
На рынке черного золота тем временем были переписаны минимумы с 2009 года. В момент максимальной паники котировки Brent опускались в район $42,2 за баррель. После этого начался небольшой коррекционный рост. Текущий отскок не проходит в формате импульсного роста с массовым закрытием игроками коротких позиций, так что еще рано говорить об окончании среднесрочной нисходящей тенденции. Хотя в то же время вновь отметим, что в нефти все еще сохраняется серьезная перепроданность. С технической точки зрения ближайшей существенной точкой опоры выступает область $40,4-40,9 за баррель Brent.
Помимо нефти под ударом оказалось большинство сырьевых товаров. Отслеживаемый нами Bloomberg commodity index опускался на уровни 1999 года. Здесь также наблюдается существенная перепроданность, так что напрашивается полноценная коррекция наверх.
Видя трагичность всего происходящего, Народный Банк Китая вчера объявил о понижении ставок. Ставка по кредитам снижена на 25 базисных пунктов - до 4,6%, по депозитам - до 1,75%. Нормы резервирования уменьшены на 0,5% до 18%. Сегодня также стало известно, что регулятор предложил 140 млрд. юаней ($21,8 млрд) в формате предоставления краткосрочной ликвидности. Всем очевидно, что в последние месяцы китайские власти всеми возможными способами пытаются сдержать замедление в экономике, препятствуют дальнейшему обвалу финансовых рынков, а также стараются не допустить системной нестабильности (главным образом в банковском секторе). Снижение ставок и расширение масштабов стимулирования экономики продолжится и в дальнейшем, по крайней мере до тех пор, пока для этого есть возможности. В ближайшие месяцы мы наверняка будем видеть постепенное ослабление юаня, так как желающих выйти в доллар сейчас рекордное количество. Для удержания курса тратятся гигантские средства даже для Китая, резервы которого превышают $3 трлн. С технической точки зрения Шанхайский индекс акций сейчас выглядит достаточно привлекательно для формирования длинных позиций. Ситуация чем-то напоминает то, что происходило у нас на ММВБ весной 2006 года.
В целом все валюты развивающихся стран сейчас под давлением. Речь идет о стихийной валютной войне, участники которой вынуждены в ней участвовать. С начала года доллар выигрывает у всех.
Несмотря на высокую волатильность на мировых фондовых площадках в последние недели, американский доллар не выглядит единственным растущим активом, как это обычно бывает. Во многом это можно объяснить схлопыванием глобального кэрри-трейда и возвратом в валюты дешевого фондирования (евро, йена, франк). Запущен процесс бегства из валют развивающихся и сырьевых стран. Важно отметить, что в это же время также страдают и австралийский, и канадский доллар. Наблюдается лишь повышенный спрос на валюту, в которой, говоря простым языком, брался кредит под дальнейшие инвестиции в те же азиатские страны или же в доллар в расчете на его укрепление из-за разницы в циклах монетарной политики регуляторов. Сейчас же развивающиеся экономики выглядят непривлекательными ввиду отсутствия былых перспектив роста, а также начала тенденции поочередной девальвации национальных валют этих стран. Что в такой ситуации делать? Конечно же, возвращаться в ту валюту, в которой брался дешевый кредит, то есть в евро, йену, франк. В рамках описанных выше процессов ранее отмечали, что пара EUR/USD имеет шансы подпрыгнуть вплоть до области 1,16-1,18. На этой неделе мы уже успели посетить эти рубежи. Возможно, увидим и еще одну локальную волну роста, однако затем разворот этой тенденции выглядит неизбежным. То есть долгосрочный тренд по снижению EUR/USD по-прежнему останется актуальным.
Российский рубль на фоне всего происходящего успел побывать в районе 71,5 по отношению к американскому доллару. Однако после небольшого отскока на нефть начался откат и по паре USD/RUB. Вчера курс снижался до 68.
Рубль выглядит очень неплохо относительно тех уровней, которые наблюдаются на рынке черного золота. Баррель нефти в рублях приближался к отметке 3000 руб. В прошлые разы эта переоценка силы рубля заканчивалась ускоренным ослаблением рубля. На графике это четко видно. Так что можно предложить открывать следующие спекулятивные позиции: купить на одинаковый объем доллары (или фьючерсы на пару USD/RUB) и фьючерсы на нефть. Эта конструкция позволяет нам открыть лонг по баррелю нефти в рублях. Сразу же отметим, что есть риск, что в моменте мы можем увидеть и 2800-2900 руб. за бочку, однако это лишь увеличит последующий потенциал роста.
Теперь перейдем к нашему портфелю. С момента нашего прошлого обзора в портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 5% (+дивиденд), Черкизово 15% (+дивиденд), Распадская 10%, Акрон 10%.
С тех пор произошли небольшие изменения. Распродажа понедельника была использована для увеличения доли в Распадской еще на 5% от уровня 36,3. Открыт 5% лонг в рдр Русала по 291 руб. На российском рынке также есть и обыкновенные бумаги Rusal plc., однако они в начале этой недели стоили существенно дороже, так что не было смысла их покупать. В последние дни пробуем войти в откатившиеся гдр Русагро. Ранее мы уже упоминали об этой очень интересной компании. Сложность заключается в том, что, как и в Черкизово, ликвидность этого перспективного актива достаточно низкая.
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом: МосБиржа 5%, Черкизово 15%, Распадская 15%, Акрон 10%, Русал рдр 5%.
Сбербанк: Подождем отката
Весьма динамичную динамику показали котировки акций Сбербанка с момента последней рекомендации на фоне распродаж на азиатских, американских площадках и конечно динамики цен на нефть. В пятницу мы отмечали, что можно продолжать удерживать короткие позиции от 72,3 с целью на 69-69,5, то есть в расчете на тестирование среднесрочного up-тренда.
Однако уже в понедельник прошел резкий рывок вниз с гэпом и позиции можно было закрывать даже на уровне 68. При этом попытка сыграть на отскок натолкнулась на рывок вниз под занавес сессии. Тем не менее, впоследствии котировки восстановились. Цена закрыла гэп понедельника и в данный момент уперлась в сопротивление локального нисходящего тренда. Его пробой формально откроет дорогу к уровню 72,3, то есть 200-дневной скользящей средней. Но подобная позиция не выглядит комфортной в данной ситуации, и пока оставим план покупок от 68,5.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг от 68,5-68,8 на 2/3 позиции с целью на 72,3, стоп на 67,5
Лукойл: Открыли короткую позицию
С выхода последней статьи акции неплохо упали. В понедельник, как и по многим инструментам российского рынка, торги открылись с гэпом вниз. Несколько раз быки пытались выкупить бумаги от уровня поддержки 2360. Но вскоре оказались в меньшинстве и сдали позиции. Цена ушла до минимумов начала года и в моменте оказалась ниже 2300. Причиной этому послужил негативный внешний фон, включающий сильное снижение китайского и американского рынков и падение цен на нефть до 6 летних минимумов. Вчера на позитивной волне акции скорректировались вверх.
Скользящие средние указывают на преобладание долгосрочного down-тренда. EMA с периодом 20 дней пересекла 50 и 200 дневные скользящие сверху вниз. На часовом графике это индикатор также не дает повода для оптимизма. Однако RSI находится в зоне перепроданности. Вчера этот сигнал начал отыгрываться рынком, а курс акций скорректировался вверх. Основным драйвером являлся позитивный внешний фон.
В пятницу было принято решение поставить ордер на открытие короткой позиции по 2480. Но, к сожалению, нашу заявку не взяли.
Тогда же, будучи вне рынка, мы решили понаблюдать за развитием событий и подождать сигналов для входа в сделку. При пробое уровня поддержки на 2360 мы открыли короткую позицию в расчете на продолжение down-тренда. Размер позиции ½ от стандартной. Добавляться будем на отметке 2430. Эта точка соответствует уровню коррекции Фибоначчи 50% от всего снижения в этом месяце. Стоп-лосс находится на 2450. Закрывать 1/2 позиции планируем на отметке 2300, оставшуюся часть зафиксируем на 2200.
Торговый план:
Шорт от 2360. Стоп 2450. Цели: 2300, 2200.
ГАЗПРОМ: Смотрим по-прежнему вниз, подтягиваем стоп
На текущий момент бумага торгуется около значения 139.96, теряя с открытия 0,32%. Индекс ММВБ снижается на 0,1%. Нефть Brent находится у отметки $43,34 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 1,22%.
Акции Газпрома повторяют турбулентную динамику мировых фондовых рынков с конца прошлой недели, когда американские индексы завершили неделю глубоким погружением. В понедельник эстафету продолжил китайский рынок, а все остальные азиатский площадки. По мере падение доходности долговых инструментов и роста золота стало ясно, что инвесторы уходят из рисковых активов, причем как с развитых рынков, так и с развивающихся. Обвальное падение продолжилось в США. Экономисты вспомнили о глобальном риске охлаждения китайской экономики. Инвесторы в свою очередь больше испугались возможной дальнейшей девальвации юаня.
Несмотря на то, что вчера рынок продемонстрировал некоторый отскок, напряженная ситуация сохраняется. Внешний фон не предвещает пока ничего хорошего, за исключением одного момента. Угроза ослабления юаня, замедление китайской, а как следствие и мировой экономики, может охладить пыл ФРС в вопросе повышения процентной ставки этой осенью. Пока это лишь логический вывод и достоверных подтверждений этому нет. Но учитывая динамику долговых, товарных и рынков акций, такой исход вполне возможен. Если американский регулятор проявит больше терпения, это может стать надежной основой для хорошего роста. Однако сырьевые рынки и связанные с ними активы могут и не проявить должного позитива по причине все того же замедления Китая, как одного из крупнейших потребителей сырья. Если мы говорим непосредственно про рынок нефти, то тут плюс ко всему фактор перепроизводства, который пока еще в силе.
На текущий момент мы удерживаем короткую позицию, которая была открыта при возврате цен в русло нисходящего канала от отметки 143,2 р. примерно в этой же области находится 262 скользящая средняя, которая выступила в качестве сопротивления. Среднесрочная тенденция стала нисходящей, что добавило уверенности открытой позиции. Теперь, по мере снижения котировок в нисходящем канале можно поставить стоп на уровень 143 рубля, что немного ниже точки входа. Цели по-прежнему находятся в области линии поддержки нисходящего канала.
Торговый план:
Продажа от 143,2р. Стоп 143р. Цель 133р, 130р.
ГМК Норильский Никель: Защитная акция
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 10120 руб., прибавляя 0,50% по отношению к предыдущему уровню закрытия. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали фиксировать набранные длинные позиции около 10070. С тех пор ситуация существенным образом не изменилась, хотя волатильность на рынках акций была очень высокой.
Как мы видим, сейчас акции ГМК ушли в фазу широкодиапазонной консолидации в рамках коридора 9700-10400. Сегодня котировки находятся ровно в середине обозначенного диапазона. Можно конечно сложившуюся формацию представить в виде «двойной вершины», однако up-тренд перед формированием этой разворотной фигуры был очень маленьким.
Никакой существенной перепроданности/перекупленности пока не наблюдается. Также нет и четких признаков дивергенций на осцилляторах. Потенциальный пробой области 10400-10450 откроет дорогу к зоне 10610-10625. Ну а в случае спуска под 9700 можно было рассчитывать на дальнейший откат к поддержке на 9525-9550.
В текущих условиях актуальны только лишь краткосрочные трейды. Среднесрочно предлагаю пока оставаться вне рынка. Локально можно пробовать играть на отбой в случае подхода к обозначенным выше границам. В целом взгляд на акции сейчас нейтральный. От сильного падения бумаги НорНикеля защищены слабым рублем, стабильно высокими дивидендами, а также перманентными покупками в рамках проводимого buyback.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter