22 сентября 2015 Take-profit.org | Архив
За 9 лет, с тех пор, как ФРС в последний раз повышала ставки, американская экономика пережила «пузырь» на рынке недвижимости, финансовый кризис, самую тяжелую рецессию со времен Великой Депрессии и медленное, но уверенное восстановление.
На пике финансового кризиса, ФРС снизила ставки до нулевых, пытаясь наводнить финансовые рынки ликвидностью и стимулировать рост.
Ниже приведены 26 финансовых и экономических индикаторов, появившихся в эру нулевых процентных ставок.
1. В последний раз ФРС повышала ставки 29-го июня 2006, а снижать начала в конце 2007, тогда как уже к декабрю 2008 они достигли нулевых отметок, на которых остаются уже 6.5 лет.
2. Во время Великой рецессии реальный ВВП упал почти на 4%, с $16 трлн во втором квартале 2008, до $14.4 трлн во втором квартале 2009. С тех пор экономика восстановилась, так, ВВП во втором квартале 2015 должен составить $16.3 трлн.
3. Во время рецессии пострадало производство. Объемы новых заказов упали с $487 млрд в июне 2008, до $330 млрд весной 2009. В будущие 3 года новые заказы восстановились, однако с 2012 оставались без изменений, за исключением неожиданного скачка в июле 2014.
4. Индекс промышленного производства, рассчитываемый ФРС, говорит о том же. Он упал на 20% с ноября 2007 по май 2009, прежде чем восстановиться до докризисных уровней.
5. Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе, также, иллюстрирует рецессию и восстановление. Значения ниже 50 говорят о сокращении сектора, тогда как выше – о его росте. С февраля 2008 по июль 2009 показатель составлял 50 или ниже, однако уже два месяца спустя – превысил эту отметку.
6. В других секторах экономики прослеживался подобный паттерн.
Индекс деловой активности вне производственного сектора охватывает сектор услуг. Как и в случае вышеупомянутого показателя, значение выше 50 означает рост, а ниже – сокращение. Большую часть 2008 и первую половину 2009 индекс был ниже 50, однако с тех пор он растет.
7. Затраты на строительство начали падать раньше других индикаторов, которые оставались без изменений в 2006-2007. Более того, для начала восстановления понадобилось больше временем, из-за «пузыря» на жилищном рынке, тогда как дно было достигнуто только в феврале 2011.
Мировая торговля - замедлилась во время рецессии, однако после набрала оборотов. Экспорт снизился с $1.79 трлн во втором квартале 2008, до минимума, $1.54 трлн в первом квартале 2009. По состоянию на второй квартал 2015, этот показатель вернулся к отметке $2.12 трлн.
8. Экономика США ориентирована на потребительскую активность, которая, также, пострадала во время рецессии. Потребление товаров и услуг упало с $10.1 трлн в мае 2008, до $9.8 трлн в апреле 2009, тогда как на июль 2015 восстановилось до $11.2 трлн.
9. На рынке труда во время рецессии наблюдался спад. Число занятых американцев сократилось с максимума, 138.4 млн в январе 208, до минимума 129.6 млн в феврале 2010. С тех пор, занятость росла медленно, но уверенно, и в августе 2015 достигла 142.4 млн.
10. Уровень безработицы - подскочил во время рецессии, достигнув 10% в октябре 2009. С тех пор он стабильно падает, достигнув пострецессионного минимума, 5.1% в августе 2015.
11. Показатель «частичной безработицы» - включающий в себя безработных, соискателей, которые перестали искать работу и тех, кто вынужденно работает неполный день – резко вырос во время рецессии. Этот индикатор достигал пика, 17.1% осенью 2009 и весной 2010, и упал до 10.3% в августе 2015.
12. Полная занятость в августе 2015 достигла более 122 млн, превзойдя дорецессионный максимум, менее 122 млн в ноябре 2007. В декабре 2009 она достигла минимума, 110.6 млн.
13. Первичные заявки по безработице достигли пика, вскоре после введения нулевых процентных ставок. Так. 4-недельная скользящая средняя составила 659,250 в марте 2009. С тех пор число заявок стабильно падает.
14. Число открытых вакансий снизилось более чем вдвое во время рецессии, достигнув 2.1 млн в июле 2009. Однако к июлю 2015 этот показатель уже составлял около 5.8 млн, максимум с 2000.
15. Средняя продолжительность рабочей недели сократилась до 33.0 -33.1 часов в неделю в 2009, а затем выросла до 33.6 -33.8 к 2012 и с тех пор остается в этих пределах.
16. До финансового кризиса, средняя почасовая заработная плата росла на 4% в год. В период восстановления, этот показатель прибавляет около 2%.
17. Продажи товаров длительного пользования, кроме транспортных средств, выросли с минимума, $110 млрд в апреле 2009, до $158 млрд в июле 2015.
18. Продажи автомобилей, тем временем, составили 17.5 млн в июле, тогда как в феврале 2009 они достигали минимума, 9 млн.
19. Розничные продажи и продажи продуктов питания достигли посткризисного минимума, $155.5 млрд в марте 2009, тогда как в июле 2015 это показатель составил уже $187.5 млрд, максимум с 1992.
20. Для восстановления жилищного рынка понадобилось длительное время, после того, как лопнул «пузырь». Цены на жилье не достигли минимума до января 2012 и все еще не вернулись к максимумам середины 2000-х.
21. Продажи готовых домов сократились в 2007 и колебались в 2009-2010. Тогда как в последнее годы их восстановление было стабильным, однако, как и в случае цен, продажи оставались ниже, чем на пике «пузыря».
22. Продажи односемейных домов в июле 2015 составили 507,000 в год, что выше, чем 270,000 в феврале 2011, однако они все еще остаются ниже 1 млн, зарегистрированных во время «пузыря».
23. Обвал на жилищном рынке повлек за собой рост невозвращенных ипотек, которые превысили 10% с 1009-по 2012. С тех пор этот показатель падает.
24. Невозврат задолженности по кредитным картам достиг пика во время рецессии и с тех пор – стабильно снижался. Во втором квартале 2015 он составил 2.1%, намного ниже чем 4% до кризиса.
25. Кроме того, доверие американцев к экономике – растет. После обвала во время кризиса, Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета демонстрировал восходящую тенденцию несколько лет подряд. Однако в сентябре 2015 он не оправдал ожидания, отчасти из-за хаоса на рынках в августе.
26. И, наконец, малый бизнес, также чувствует себя лучше. Индекс оптимизма в сфере малого бизнеса пошел по стопам потребительских настроений, то есть упал во время рецессии, однако после возобновил общую восходящую тенденцию.
27. Во время финансового кризиса происходили обвалы на фондовом рынке. Вскоре после начала политик нулевых ставок ФРС, рынок достиг дна и начал 6-летний «бычий» рост.
http://take-profit.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter