Душин Олег Online Broker | Металлы | Gold (XAU/USD)

Снижение вероятностей повышения ставки ФРС США в этом году положительно влияет на динамику цены золота

24 сентября 2015  Источник http://onlinebroker.ru/

Месячный график

Снижение вероятностей повышения ставки ФРС США в этом году положительно влияет на динамику цены золота


Снижение вероятностей повышения ставки ФРС США в этом году положительно влияет на динамику цены золота. Если на 10.09. фьючерсы федеральных фондов оценивали вероятность повышения ставки в 2015г. как 57%, то на 24.09. после заседания ФРС 16-17 сентября эта величина снизилась до 42.6%. В своем выступлении глава ФРС ссылалась на замедления роста в Китае, как один из поводов для беспокойства центрального банка в США. Данное заключение теснее привязывает динамику доллара к экономическим данным из Китая, а потому мы полагаем, что прямая корреляция между движением золота и доллара (доллар вниз, золото вверх и наоборот) может опять нарастать (с 17 июля по 21 сентября она ослабевала). В поддержку металла играют и покупки ЦБ РФ. В августе банк закупил около 31 тонны золота. Всего же с начала 2015 г. ЦБ закупил 3.6 млн унций (почти 112 т) золота – это на 44% больше, чем было закуплено за первые восемь месяцев 2014 г. В какой-то мере такая политика российского центробанка нивелирует курс правительства Индии на снижение импорта в страну золота. Меры правительства Индии 1) по выпуску золотых бондов; 2) схеме монетизации золота были заявлены 9 сентября (смотри об этом http://onlinebroker.ru/analytics/commod/metal/art_detail/1080161/)

Достижение уровня $1170 за унцию 24 августа говорило о том, что время тестирование годового минимума на $1072 отодвигается в проблемную неизвестность. Однако неизвестно и то, когда состоится минимальный отскок (23.6%) в диапазоне 2011-2015гг. до $1272.7. Мы ранее предположили, что если ставка ФРС не будет повышена 17 сентября, то цена золота вполне могла бы протестировать верхнюю границу своего рейнджа – уровень $1170.

В июле крупнейший ETF SPDR Gold Shares потерял в физических активах 38.74 тонны, или 5.4% от своего баланса на 30 июня. В июне из ETF ушло всего 4.42 тонны. В августе авуары ETF пополнились на 9.89 тонны, но с 1 по 23 сентября снова потерял 6.19 тонны.

С апреля 2013 г. мы говорим, что на золоте произошел слом восходящей динамики по всем канонам технического анализа, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г. Таким образом, лишь в течение двух лет цена смогла пройти путь до середины восходящего движения 1999-2011г. – отметки 1087, что дает надежду на достижение дна.

Недельный график

Снижение вероятностей повышения ставки ФРС США в этом году положительно влияет на динамику цены золота


Воздержание ФРС США от повышения ставки на заседании 16-17 сентября помогло цене выдержать повышательную линию, которая строилась от уровня 1072. Цена золота ушла вверх еще 16.09 до объявления о ставке после получения данных о недостаточно высоких показателях индекса CPI в августе. Инфляционные соображения играют немалую роль в решении о ставке ФРС, падение цен на commodities снижает повышательный вектор цен в развитых странах.

В августе цена металла возвратилась в пределы большого понижательного коридора, который стремится в сентябре к диапазону 1090-1270, отражая спад интереса к золоту как инвестиционному активу.

Дневной график

Снижение вероятностей повышения ставки ФРС США в этом году положительно влияет на динамику цены золота


Решение ФРС по ставкам 17 сентября дало основание цене золота торговаться выше 50 дневной средней, цена добежала до 1141.97 18 сентября. Последующий откат 21-22 сентября совпадает с укреплением долларового индекса. В понедельник 21 сентября управляющие ФРС Буллард и Локхарт сказали о том, что остается шанс на то, что повышение ставки ФРС все же состоится в этом году. Напротив, данные 23 сентября по падению сентябрьского индекса деловой активности Caixin (КНР) до 47 с 47.3 в августе способствовали снижению долларового индекса и росту золота.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=265319