25 сентября 2015 Pro Finance Service | Oil
Нефтяные сервисные компании в Европе ищут способы привлечения денежных средств для выплаты долгов, поскольку падение цен на нефть перекрыло для них многие традиционные источники финансирования. Так компания Dolphin Group попыталась убедить частные фонды собственного капитала и хеджевые фонды профинансировать проекты по геологоразведке и составлению карт поверхности дна в обмен на проценты от продаж. По меньшей мере две норвежские буровые компании планируют продать, а потом взять в аренду корабли, чтобы таким образом наскрести наличные, необходимые для финансирования операций. Кредиты им не дают, условия на рынках облигаций тоже не радуют, поэтому приходится искать обходные пути.
Нефть подешевела почти на 60 процентов по сравнению с максимумами прошлого года, в связи с этим многим энергетическим компаниям вообще перекрывают доступ на рынки облигаций и кредитных продуктов, сокращают существующие кредитные линии. Сервисным компаниям Европы катастрофически не хватает денег, поскольку добывающие компании - от Royal Dutch Shell до Petroleo Brasileiro - сокращают инвестиции и откладывают проекты в долгий ящик.
«Для этих компаний, особенно для небольших, дорога на рынки облигаций заказана, банки, вероятно, также не спешат выдавать им кредиты на данном этапе», - отмечает Найджел Томас, партнер юридической фирмы Watson Farley & Williams в Лондоне. «Сервисным компаниям нужно выиграть время, чтобы пережить трудные времена. Альтернативные инвесторы могут дать им такую возможность, но дорогой ценой». По данным агентства Bloomberg, облигации, выпущенные нефтяными сервисными компаниями в этом году в совокупности подешевели до 6,7 млрд долларов, откатившись к уровням десятилетней давности. Французская компания CGG SA, занимающаяся исследованием нефтяных месторождений, сообщила о том, что в июле ей пришлось отказаться от займа из-за того, что банк предложил крайне невыгодные условия.
Сервисные компании в энергетическом секторе ищут новых инвесторов и разрабатывают креативные стратегии финансирования, поскольку надежды на кредиторов последней инстанции уже не осталось. Хеджевые фонды и частные инвестиционные компании ранее с радостью предоставляли займы под высокий процент, однако сейчас они не спешат одалживать деньги из-за большого количества безнадежных или убыточных долгов. По данным Bank of America Merrill Lynch облигации энергетических компаний спекулятивного уровня в этом году подешевели на 8,9 процентов, а высокодоходные облигации в целом выросли на 0,4 процента.
Компания Dolphin в прошлом месяце обратилась в хеджевые фонды и к инвесторам частных инвестиционных компаний в надежде получить в долг 50 млн долларов под 15 процентов годовых. Компания со штаб-квартирой в Бергене работает с потенциальными кредиторами над сделкой, которая подразумевает выплату процентов от продажи данных. Об этом заявил генеральный директор компании в этом месяце. «Мы еще не сталкивались с подобного рода финансированием в отрасли», - отмечает Хакон Йохансен, аналитик Fondsfinans ASA в Осло. «Рынок очень слаб, но руководство Dolphin стремится расширить свои операции в расчете на то, что полученные ими данные все-таки найдут своего покупателя».
По состоянию на 30 июня долг Dolphin достиг 264 млн долларов, кроме того, компания продлила сроки погашения облигаций и пытается сократить затраты и повысить ликвидность в расчете на рост спроса. По данным агентства Bloomberg, облигации компании рухнули в цене. Векселя с погашением в марте 2019 года на общую сумму 500 млн крон (60,4 млн долларов) продаются по цене, равной 25 процентам от номинальной стоимости.
Norshore Holding также сообщила о том, что передала свой корабль кредиторам в счет погашения долга на сумму 150 млн долларов в рамках процесса реструктуризации, а потом взяла его в обратную аренду. «Сервисная отрасль переживает очень трудные времена, поскольку нефтяные компании продолжают снижать затраты», - отметили аналитики SEB Enskilda в Осло. «Ликвидности на рынке почти не осталось, поэтому многим компаниям грозит неизбежная реструктуризация».
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter