Китайский тренд

Ситуация на рынках
• Динамику рынков диктуют риски.

Комментарии
• ММК нарастил продажи (умеренно позитивно).
• Дикси вновь ускорилась (позитивно).
• ЛУКОЙЛ нашел газ в Румынии (умеренно позитивно).

Ключевая статистика на сегодня
• Промышленное производство в Японии (7:30).
• Цены потребителей в США (15:30).
• Заявки на пособия в США (15:30).
• Индекс деловой активности Филадельфии (17:00).
• Запасы нефти в США за неделю (18:00).

Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров X5 Retail Group для участия в ВОСА.
• Закрытие реестра акционеров "Уралалия" для участия в ВОСА.
• Закрытие реестра акционеров "Уралкалия" для участия в ВОСА.
• Публикация операционных результатов "Распадской" за 3 квартал 2015 года.
• Публикация операционных результатов "Группы ЛСР" за 3 квартал 2015 года.
• Публикация производственных результатов НЛМК за 3 квартал 2015 года.

Азиатские рынки направились вниз, в итоге инвесторы отреагировали на плохой внешний фон, оценив риски. Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток увеличилось на 0,74% до уровня 1,1485 доллара за евро. Сегодня доллар может укрепиться. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1400-1,1535 доллара за евро.

Рубль по итогам вчерашнего дня укрепился на 0,69% до уровня 62,64 рубля за доллар. Продолжаем реагировать на стоимость нефти. Полагаем, котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 61,50-65,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 71,00-75,00 рубля за евро.

Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов не показал единой динамики. Индекс РТС уменьшился на 0,37% до отметки 863,31 пункта, Индекс ММВБ прибавил 0,13% и составил на закрытии торгов 1723,01 пункта. Российские индексы отреагировали на снижение котировок черного золота. Сегодня рынок снизится. Технический внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в среду понизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня заметно дорожает, азиатские индексы акций в плюсе, нефть марки Brent нейтральна в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1690-1730 пунктов.

ММК нарастил продажи (умеренно позитивно)

В 3 квартале 2015 года общее производство стали в Группе ММК составило 3,141 млн тонн, что на 5,8% больше, чем во 2 квартале 2015 г. В 3 квартале 2015 г. общая загрузка сталеплавильных мощностей основной площадки в Магнитогорске превышала 83%. При этом загрузка конвертерного производства составляла 100%, а загрузка электро-дуговых печей выросла до уровня 28%.

Общая отгрузка товарной продукции в Группе ММК (за вычетом внутренних оборотов) за 3 кв. 2015 г. составила 2,894 млн тонн (+8,1% ко 2 кв. 2015 г.). В Группе ММК производство продукции HVA за 3 кв. 2015 г. выросло на 55 тыс. тонн и составило 1,350 млн тонн. Доля такой продукции в общем объеме производства сократилась к уровню прошлого квартала на 1,6 п.п. и составила 46,7%. Загрузка ключевых прокатных агрегатов (станы 5000 и 2000 х/п) оставалась близкой к 100%. Производство угольного концентрата Белона за 3 кв. 2015 г. составило 730 тыс. тонн (+4,1% ко 2 кв. 2015 г.).

ММК демонстрирует в целом неплохие производственные результаты по итогам 3К15. Несмотря на то, что в годовом сопоставлении объемы снижаются, результаты намного сильнее, чем в 2К15, как по стальному, так и по угольному дивизиону. Мы несколько обеспокоены тем, что незначительно сократилась доля продукции с высокой добавленной стоимостью, но это может быть отчасти связано с близкой к 100% загрузкой профильных мощностей на фоне общего роста производства. Компания отвечает на рост внутреннего спроса, и финансовые результаты должны также выглядеть неплохо, учитывая что ослабление рубля продолжает поддерживать показатели рентабельности и компенсирует снижение конечных цен на продукцию компании. на внутреннем рынке цены росли, и это, в свою очередь, должно компенсировать негатив от ослабления рубля с точки зрения внутренней выручки в валютном выражении.

Оцениваем производственные итоги 3К15 умеренно позитивно для акций компании. мы внесли корректировки в нашу модель оценки компании, с учетом более сильного, чем мы ожидали изначально, ослабления рубля в среднем по году, и, в то же время, более слабых цен на внешних рынках. повышаем оценку справедливой стоимости акций ММК до 23 рублей за бумагу. Рекомендация ДЕРЖАТЬ

Китайский тренд


Дикси вновь ускорилась (позитивно)

Общая выручка ГК "ДИКСИ" за девять месяцев 2015 года выросла на 19,8% в рублях по сравнению с 2014 годом и составила 197,4 млрд рублей, в долларах США выручка сократилась на 28,5% - до $3,3 млрд. В сентябре 2015 года общая выручка увеличилась на 17% в рублях и составила 21,6 млрд рублей (в долларах сократилась на 33,7% - до $322,9 млн, говорится в сообщении компании.

Розничная выручка ГК "ДИКСИ" за сентябрь 2015 года выросла на 17,1% в рублях по сравнению с 2014 годом и составила 21,4 млрд рублей ($320,6 млн).

В сентябре 2015 года розничная выручка магазинов "у дома" "ДИКСИ" выросла год-на-год на 19,5% в рублях и составила 17,5 млрд рублей ($261,9 млн). Розничная выручка дивизиона "Виктория" увеличилась на 8,4% в рублях до 2,5 млрд рублей ($38 млн) в сентябре 2015 года. В сентябре 2015 года розничная выручка дивизиона "Мегамарт" увеличилась на 5,3% в рублях и составила 1,4 млрд рублей ($20,6 млн).

За девять месяцев 2015 года компания открыла 408 магазинов нетто, в том числе 40 магазинов нетто было открыто в сентябре 2015 года. По состоянию на 30 сентября 2015 года компания увеличила свою торговую площадь на 24% год-на-год до 871 378 квадратных метров.

В третьем квартале 2015 года показатель сопоставимых продаж по Группе снизился на 1,8%; данный показатель увеличился на 3,8% за девять месяцев 2015 года.

Дикси демонстрирует в целом не слишком впечатляющие результаты продаж по итогам 3К15: рост выручки ниже, чем у Магнита и Х5, LFL-показатели немного хуже, чем у магнита, у Х5 показатели намного лучше. Мы несколько разочарованы тем, что, несмотря на активные инвестиции в цену и номенклатуру, Дикси не смогла не только показать приток покупателей, но и продемонстрировала в целом довольно слабые показатели по траффику во всех форматах.

При этом мы позитивно оцениваем динамику торговых площадей в наиболее эффективном основном сегменте. Результаты сами по себе не слишком впечатляют, однако мы оцениваем их позитивно, поскольку ранее опубликованные данные о продажах за август были намного слабее, чем продажи в сентябре (12,9% в августе против 17,0% в сентябре). Это в целом логично с учетом сезонности, но у Магнита, к примеру, такого эффекта не наблюдалось, напротив, продажи ускорили замедление в сентябре.

Поскольку инвесторы в секторе в первую очередь ориентируются на динамику выручки, ускорение продаж Дикси в сентябре может быть воспринято рынком благосклонно. Если сделка по покупке «Бристоли» будет «отыграна назад», у Дикси также появятся дополнительные средства для дальнейшего ускорения роста.

Китайский тренд


ЛУКОЙЛ нашел газ в Румынии (умеренно позитивно)

"ЛУКОЙЛ" завершил работы по строительству поисковой скважины Лира-1Х и открыл месторождение газа на морской структуре Лира, расположенной в блоке Трайдент (EX-30) на континентальном шельфе Румынии, говорится в сообщении компании. Согласно сейсмическим данным, площадь месторождения может достигать 39 кв. км, запасы - более 30 млрд куб. м газа, что будет подтверждено в ходе оценочного бурения.

Пока рано говорить о перспективах разработки нового месторождения – требуется дополнительная разведка и уточнение потенциала месторождения. При этом, проблемы с перерабатывающими активами в Румынии могут создать неподходящие политические условия для дальнейшей разработки. Тем не менее, мы оцениваем открытие нового месторождения умеренно позитивно для ЛУКОЙЛа в долгосрочной перспективе. Более плотные работы по проекту должны начаться уже в следующем году.

Китайский тренд


Источник http://ru.ufs-federation.com/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=267798 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!