19 октября 2015 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Опубликованные сегодня утром макроданные по Китаю снова стали поводом для снижения сырьевых цен и мировых фондовых индексов. Данные по ВВП в 3 кв. 2015 г. оказались лучше ожиданий: 6,9% против 6,8%, но рост промышленного производства в сентябре замедлился с 6,1% до 5,7%, при этом ожидалось замедление лишь до 6,0%. Инвесторы проигнорировали данные по ВВП, уделив наибольшее внимание замедлившемуся промышленному производству, в результате чего торги в азиатском регионе с утра проходили преимущественно в красной зоне. Котировки нефти опустились ниже 50 долл., отреагировав на укрепление доллара к мировым валютам. Опасения относительно перспектив роста экономики Китая вновь заставляют инвесторов сокращать длинные позиции и оказывают давление на глобальные рынки. Российский рынок отреагировал на снижение цен на нефть и падение мировых фондовых индексов падение по индексу РТС более чем на 1,5%, ММВБ удержался от резкого падения благодаря ослаблению рубля. В лидерах снижения сегодня были акции Уралкалия на новостях об исключении бумаг компании из индексов MSCI в результате уменьшения free float после завершения выкупа. На фоне падающего рубля существенное падение продемонстрировали акции Сбербанка, в особенности префы, которые в результате изменения методики расчета могут быть исключены в декабре из базы расчета индекса Market Vectors Russia (та же участь грозит и префам Сургутнефтегаза). Среди лидеров падения сегодня также были Русал, Дикси, ОГК-2. В лидерах роста бумаги, позитивно реагирующие на ослабление рубля – ФосАгро, Северсталь, НЛМК, ММК, Алроса, также заметно прибавили в цене Яндекс и Транснефть.
Рынок завтра. Несмотря на негативную реакцию рынков, мы полагаем, что китайская статистика не настолько плоха, чтобы падение рынок на ней продолжалось продолжительное время. При этом уже на следующей неделе ожидается принятие нового пятилетнего плана - пленума ЦК КПК 26-29 октября определит направление развития экономики на 2016-2020 гг., что даст ориентир для рынков по перспективам китайской экономики. На текущей неделе могут появится позитивные новости и для нефтяного рынка – 21 октября пройдет встреча представителей ОПЕК и ряда не входящих в ОПЕК нефтедобывающих стран на уровне экспертов.
Облигации
Рынок сегодня. Неоднозначная статистика по Китаю и снижение нефти до 49 долл. за баррель Brent не помешали долговому рынку продолжить расти в начале недели. ОФЗ прибавили около 20 б.п., доходность снизилась на 1-2 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам ГазпромнефтьК-5, ВЭБ-19, Ростел-17. Евробонды прибавили около 40 б.п. Россия-43 вырос на 90 б.п. до 103,4% от номинала, Россия-23 – на 40 б.п. до 103,5% от номинала.
Рынок завтра. Сегодняшняя динамика российского рынка разошлась с глобальными площадки, поэтому мы не исключаем коррекции во вторник. Кроме того, доходности госзаймов, как рублевых, так и валютных, уже находятся на весьма низком уровне, что увеличивает шансы на откат.
Валюта
Рынок сегодня. В первой половине дня цена на нефть марки Brent окончательно потеряла позиции выше 50 долл. за баррель и на минимуме в ходе торгов опускалась даже ниже отметки в 49 долл. В результате рубль почти весь рабочий день отступал, а доллар тестировал уровень в 62 руб.
Рынок завтра. Несмотря на сегодняшнее снижение, рубль в целом в последние дни демонстрирует завидную устойчивость: при цене на нефть ниже 50 долл. пара доллар/рубль торгуется вблизи 62 руб., то есть почти там же, где торговалась с ростом цены на нефть до 54 долл. Интерес к отечественной валюте может быть обусловлен возросшими ожиданиями дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ, в преддверии которого участники стремятся успеть приобрести рублевые активы до снижения по ним доходностей.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Опубликованные сегодня утром макроданные по Китаю снова стали поводом для снижения сырьевых цен и мировых фондовых индексов. Данные по ВВП в 3 кв. 2015 г. оказались лучше ожиданий: 6,9% против 6,8%, но рост промышленного производства в сентябре замедлился с 6,1% до 5,7%, при этом ожидалось замедление лишь до 6,0%. Инвесторы проигнорировали данные по ВВП, уделив наибольшее внимание замедлившемуся промышленному производству, в результате чего торги в азиатском регионе с утра проходили преимущественно в красной зоне. Котировки нефти опустились ниже 50 долл., отреагировав на укрепление доллара к мировым валютам. Опасения относительно перспектив роста экономики Китая вновь заставляют инвесторов сокращать длинные позиции и оказывают давление на глобальные рынки. Российский рынок отреагировал на снижение цен на нефть и падение мировых фондовых индексов падение по индексу РТС более чем на 1,5%, ММВБ удержался от резкого падения благодаря ослаблению рубля. В лидерах снижения сегодня были акции Уралкалия на новостях об исключении бумаг компании из индексов MSCI в результате уменьшения free float после завершения выкупа. На фоне падающего рубля существенное падение продемонстрировали акции Сбербанка, в особенности префы, которые в результате изменения методики расчета могут быть исключены в декабре из базы расчета индекса Market Vectors Russia (та же участь грозит и префам Сургутнефтегаза). Среди лидеров падения сегодня также были Русал, Дикси, ОГК-2. В лидерах роста бумаги, позитивно реагирующие на ослабление рубля – ФосАгро, Северсталь, НЛМК, ММК, Алроса, также заметно прибавили в цене Яндекс и Транснефть.
Рынок завтра. Несмотря на негативную реакцию рынков, мы полагаем, что китайская статистика не настолько плоха, чтобы падение рынок на ней продолжалось продолжительное время. При этом уже на следующей неделе ожидается принятие нового пятилетнего плана - пленума ЦК КПК 26-29 октября определит направление развития экономики на 2016-2020 гг., что даст ориентир для рынков по перспективам китайской экономики. На текущей неделе могут появится позитивные новости и для нефтяного рынка – 21 октября пройдет встреча представителей ОПЕК и ряда не входящих в ОПЕК нефтедобывающих стран на уровне экспертов.
Облигации
Рынок сегодня. Неоднозначная статистика по Китаю и снижение нефти до 49 долл. за баррель Brent не помешали долговому рынку продолжить расти в начале недели. ОФЗ прибавили около 20 б.п., доходность снизилась на 1-2 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам ГазпромнефтьК-5, ВЭБ-19, Ростел-17. Евробонды прибавили около 40 б.п. Россия-43 вырос на 90 б.п. до 103,4% от номинала, Россия-23 – на 40 б.п. до 103,5% от номинала.
Рынок завтра. Сегодняшняя динамика российского рынка разошлась с глобальными площадки, поэтому мы не исключаем коррекции во вторник. Кроме того, доходности госзаймов, как рублевых, так и валютных, уже находятся на весьма низком уровне, что увеличивает шансы на откат.
Валюта
Рынок сегодня. В первой половине дня цена на нефть марки Brent окончательно потеряла позиции выше 50 долл. за баррель и на минимуме в ходе торгов опускалась даже ниже отметки в 49 долл. В результате рубль почти весь рабочий день отступал, а доллар тестировал уровень в 62 руб.
Рынок завтра. Несмотря на сегодняшнее снижение, рубль в целом в последние дни демонстрирует завидную устойчивость: при цене на нефть ниже 50 долл. пара доллар/рубль торгуется вблизи 62 руб., то есть почти там же, где торговалась с ростом цены на нефть до 54 долл. Интерес к отечественной валюте может быть обусловлен возросшими ожиданиями дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ, в преддверии которого участники стремятся успеть приобрести рублевые активы до снижения по ним доходностей.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter