21 октября 2015 БКС Экспресс | Oil | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Ситуация на российском рынке акций выглядит достаточно спокойной. Объемы торгов остаются на среднем уровне.
В данный момент все также самым значимым рубежом выступает верхняя граница широкого бокового коридора, в пределах которого ММВБ болтается с весны этого года. Сегодня она лежит в районе 1740. Пару раз мы видели попытку преодоления данного рубежа, однако очевидно, что у покупателей не хватало сил и фундаментальных драйверов, чтобы продолжить движение наверх. Верхняя граница обозначенного коридора отделяет индекс от роста к следующей области сопротивления 1795-1810. Ну а пока выйти за пределы сформированного боковика не удается, взгляд на рынок нейтральный.
Четких и понятных триггеров роста, которые бы заставили смело покупать весь рынок в целом, пока не наблюдается. Не будет никаким удивлением, если ММВБ в среднесрочной перспективе вновь сходит заметно ниже 1700 – это в свою очередь будет способствовать формированию классической разворотной фигуры «перевернутая голова-плечи». В такой ситуации временно можно переориентироваться на краткосрочные спекулятивные трейды в отдельных историях.
Также отметим, что по-прежнему опережающую динамику показывают акции первого эшелона. Это четко видно на ниже приведенном графике.
Среди отдельных российских секторов с начала 2015 года все также в лидерах роста Химия и нефтехимия (+53,3%), а также Машиностроение (+49%) и Банки (+41,6%). Хуже рынка выглядят Телекоммуникации (+14,6%), Потребительский сектор (+15,7%), Металлургия (+16%). Стоит понимать, что этот рост индексов происходит в рублях.
В индексе РТС после достижения целей в районе 900 также началась фаза консолидации. На дневном графике видно, что котировки находятся в пределах локального флага. Ждем его раскрытия…
На рынке черного золота ситуация достаточно спокойная. Несмотря на негативное начало недели и падение более чем на 4%, пока ситуация не выглядит драматичной. В общем и целом стоимость бочки нефти все также находится в рамках широкого бокового коридора. В частности напомним, что недавно были окончательно оформлены границы новой фазы консолидации. Ключевые рубежи расположены на $46 и $54 за баррель марки Brent. В рамках этой формации торги могут продолжаться достаточно долгое время. В перспективе шансы на слом нижней границы более высокие, чем шансы на новое нефтяное ралли (в условиях отсутствия роста рисков на Ближнем Востоке).
Сегодня стоит обратить внимание на запланированное техническое совещание в Вене представителей стран-челнов ОПЕК и еще других семи-восьми стран, включая Россию. Переговоры должны пройти 21 октября. Ожидается, что Венесуэла представит свою стратегию по повышению цен на нефть. Отсутствие каких-либо деклараций и решений будет отыгрываться в сторону понижения.
Пара USD/RUB в условиях нейтральной динамики на нефтяном рынке также двигается вне рамок какого-либо устойчивого тренда. Сегодня курс находится в районе 62,5-63. В целом же выделяется широкий боковой коридор 61-63,2. Новые рублевые тренды завязаны на нефтяных тенденциях, а здесь пока затишье.
В то же время необходимо отметить очень важный момент. В прошлую пятницу в середине торгов появилось сообщение о сбитом турецкой стороной самолете. Рубль моментально начал слабеть без оглядки на рынок нефти. Однако после того как сообщили, что это был лишь беспилотник, все вернулось на свои места. В общем ничего страшного, но настораживает та «уязвимость», в рамках которой приходится существовать. Текущее положение дел настолько хрупкое, что любые локальные геополитические проблемы могут моментально отражаться на российском рубле или рынке акций. Ситуация не критическая, но в то же время взрывоопасная, так что риск-менеджмент при торговле сейчас стоит ставить во главу угла, порой пренебрегая потенциальной прибылью.
Если сравнивать российский рубль с валютами других стран, то в 2015 году он выглядит вполне достойно. Среди ключевых развивающихся стран рубль уступает только китайскому юаню и индийской рупии.
Многие сейчас обращают внимание на то, что стоимость бочки нефти в рублях вплотную подобралась к уровню 3000. Это не очень удобный уровень с точки зрения российского бюджета, так что в среднесрочной перспективе можно рассчитывать на подъем этого популярного барометра. Также напомню, что федеральный бюджет на 2016 год сверстан на основе прогноза $50 за баррель и курса USD/RUB 63,3, то есть бочка нефти получается на уровне 3165 рублей (это Urals, а Brent стоит еще на $1,5-2,5 больше). Поэтому при прочих равных ставшая уже привычной закономерность между нефтью и рублем в ближайшие кварталы может сохраниться. Также отметим, что вероятно уже к следующему понедельнику поддержка со стороны налогового периода закончится, и баррель в рублевом эквиваленте вновь может начать расти. Для покупки бочки необходимо открыть соразмерный лонг по USD/RUB (или фьючерсу Si) и фьючерсам на нефть.
Что касается ситуации за океаном, то в последние дни американский рынок акций выглядел достаточно уверенно. Индекс широкого рынка подобрался к ранее пробитой нижней границе долгосрочного восходящего тренда. Она сегодня проходит в районе 2040-2050. Около текущих отметок также расположена и 200-дневная скользящая средняя (EMA), которая зачастую выступает важным препятствием на пути формирующееся тенденции.
Среди прочего также напомним, что завтра одним из ключевых событий будет заседание ЕЦБ. А уже на следующей неделе ожидается заседание ФРС 28 октября, и заседание Банка России 30 октября.
Теперь перейдем к нашему портфелю. С момента нашего прошлого обзора в портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 5% (средняя цена входа 69,3 + дивиденд), Черкизово 15% (740 +2 дивиденда), Распадская 5% (36,5), М. Видео 5% (200), AGRO-гдр 5% (560 + дивиденд), ТМК 5% (50,3), Фосагро 5% (2540). Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов.
С момента публикации предыдущего обзора «Тренд недели» существенных изменений не происходило. Все позиции сохраняются.
ГАЗПРОМ: Взгляд на перспективу бумаги негативный, но продавать сейчас не очень удобно
На текущий момент бумага торгуется около значения 139.2, теряя с открытия 0,85%. Индекс ММВБ теряет 0,63%. Нефть Brent находится у отметки $48,09 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,41%.
Акции так и не удалось закрепиться выше 262 скользящей средней. Среднесрочная тенденция осталась нисходящей. Несмотря на то, что котировки два дня подряд отталкивались от отметки 139 и закрывались выше поддержки 140 рублей, а сегодня с открытия внешний фон благоволил покупкам, медведи оказались сильнее и настойчивее. Теперь, в случае закрепления ниже уровня 138 рублей, можно ожидать падения цены в область предыдущего локального минимума, 130 рублей. При этом, стоит все же отметить, что на локальном максимуме так и не появилось характерной разворотной свечной формации. Риск еще одной попытки роста и обновления максимума прошлой недели совсем исключать нельзя.
При этом, с фундаментальной точки зрения, ничего знаменательного в жизни компании не произошло. Сейчас акция, как и весь рынок в целом находится не только во власти внешнего фона, как информационного драйвера, но и в прямом смысле, во власти западных инвесторов, которые за последние две недели вложили в российский голубые фишки около $150 млн. Кстати, если посмотреть сегодняшнюю динамику, вполне возможно, что часть денег уже начала утекать обратно. Кроме того, имеются предпосылки для снижения американских индексов, а за ним под угрозой окажется и весь мировой рынок акций.
Таким образом, взгляд на краткосрочную перспективу бумаги негативный. Однако, для открытия позиции, текущая картина не выглядит удобной и безопасной. В случае возврата к 262 скользящей с целью проверки в качестве сопротивления, можно было бы присмотреться к коротким продажам. Но риск обновления максимумов и уход в район 148 тогда станет тогда более существенным. С другой стороны при возникновении подтверждения отскока от 262 скользящей средней внутри дня, можно воспользоваться сигналом и частично войти в «шорт». Альтернативный вариант заключается в продаже от 139 рублей, в случае пробоя и последующего теста 139-138 снизу вверх. По причине неопределенной ситуации на текущий момент совершать никаких операций не будем. А в случае реализации отката, будем действовать согласно алгоритму, описанному выше.
Лукойл: Пока без позиции
С начала прошлой недели Лукойл смотрится немного хуже российского рынка в целом. Ожидаемый возврат в диапазон 2400-2450 пока так и не последовал. Кроме того акции прокололи уровень 2300 и сходили ниже отметки, обозначенной для установки стоп-заявки (2290).
В данной ситуации взгляд на бумаги скорее нейтральный. Покупать по текущим значениям дорого, учитывая достаточно широкий и неопределённый стоп-лосс. Если же вы все-таки держите длинную позицию, то краткосрочные спекулятивные цели роста остаются теми же – 2400-2450.
Таким образом, было принято решение пока оставаться без позиции. Возможность войти в рынок можно будет рассмотреть при возникновении более подходящей ситуации, а также при появлении технических сигналов, например от осциллятора RSI.
ГМК Норильский Никель: Придется немного подождать
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 9650 руб., теряя 0,05% по отношению к предыдущему уровню закрытия. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали продолжать удерживать длинные позиции с коротким стопом под 9600. С тех пор ситуация развивалась в рамках бокового сценария. В моменте цена опускалась ниже 9600, так что позиции стоило принудительно закрывать (лонг формировался еще 9 октября).
В данный момент скользящие средние на часовиках скромно двигаются вбок, не давая никаких сигналов. Осцилляторы также преимущественно «молчат». Об отмене каких-либо перспектив роста можно будет говорить в случае возврата ниже области 9200-9250. При таком варианте далее почти наверняка будет пробит долгосрочный up-тренд, который четко виден на недельном таймфрейме.
Потенциальное преодоление района сопротивления 9890-9920 заставит нас переставить цели на более высокие уровни. В частности при таком раскладе можно будет ориентироваться на область торможения 10150-10200. Напомню, что здесь остался незакрытый дивидендный гэп от 24 сентября.
Торговая рекомендация 1: Лонг в случае роста выше 9920, цель 10150-10200, стоп 1-1,5%
Торговая рекомендация 2: Шорт в случае спуска ниже 9220, стоп 1,5%, цель 8850-8800
Сбербанк: Медведи пытаются продавить цену из консолидации
Порядка 2,4% теряют в цене акции Сбербанка в настоящий момент к закрытию прошлой недели. Напомним, что в предыдущие две недели котировки поднялись более чем на 20% относительно минимумов октября, и добрались до верхней границы среднесрочного восходящего канала. В последней рекомендации отмечалось, что длинные позиции в соответствии с планом можно закрывать в диапазоне 89-90, и открывать короткие от 90 с целью на 86-86,5, то есть в расчете на отработку уровня 23,6% по Фибоначчи относительно волны роста как раз от минимумов октября. Как видим, этот сценарий реализовался, после чего цена успела еще раз сходить к 89, консолидируясь на данных уровнях. На неделе были предположения о выходе из данной консолидации вниз в соответствие с сигналами осцилляторов на дневном графике. Цена может опуститься к 83,5, в то же время на этот сценарий стоит закладываться с ограниченными рисками.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 87,5 на 1/2 позиции с целью на 83,5, стоп на 88,4
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter