Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
USD/RUB TOM 64.17 (-1.09%) 16:45 мск
EUR/RUB TOM 71.14 (-0.80%) 16:45 мск
Бивалютная корзина 67.28 (-0.94%) 16:45 мск
Факторы в поддержку рубля
• Признаки стабилизации цен на нефть. Brent 47.24$ (+0.9%)
• Уплата налога на прибыль 28.10 (порядка 200 млрд рублей)
• Где-то даже перепроданный рубль после ралли по USDRUB к 65.00-65.50
• Стабильность развивающихся валют
• В целом позитивное отношение иностранных инвесторов к рублевым активам в среднесрочном периоде (6-9 месяцев). Рубль по-прежнему интересная валюта для carry trade.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• По-прежнему невысокая стоимость барреля Brent в рублях (47.07*64.6=3040)
• Нервозность перед заседанием ФРС, ЦБ РФ и БЯ на это неделе
• Завершение налогового периода и снижение спроса на рублевую ликвидность
Если на уровнях 61-62 по USDRUB было не совсем понятно, что делать, так как это где-то уже справедливый курс, то коррекция и рост доллара к 65.00-65.50 в среду утром вновь возвращает нас к идее открытия позиций на продажу по USDRUB с целью 60 или даже 58.50 в 1п2016 г, учитывая неплохое соотношение прибыль\убыток, а также уже некоторую недооцененность рубля.
Тема дня, несомненно, заседание ФРС, итоги которого станут известны в 21:00 мск. Сразу хочется отметить, что это формальность, так как с учетом последних статданных мы вряд ли получим какой-либо четкий сигнал к повышению ставок в США в декабре. Тот факт, что ужесточение денежной политики ФРС может быть перенесено с конца этого года на 1кв2016 г сам по себе позитив для развивающихся валют и рубля, что нам еще предстоит отыграть в ближайшие месяцы. Где-то уже можно исходить из того, что грядущее повышение ставок почти в цене.
И здесь можно выделить сами развивающиеся валюты, где тренд на укрепление, похоже, еще не исчерпал себя (бразильский реал, мексиканский песо), и мы вполне можем ожидать еще одной фазы роста.
BRL\USD
MXN\USD
Куда важнее ФРС сейчас цены на нефть и то, устоит ли поддержка 47$ за баррель по Brent или нет. Помимо отчета Минэнерго США 28.10 определенное внимание на этой неделе следует уделить результатам крупнейших нефтяных компаний за 3кв2015 г. Statoil и BP уже отрапортовали о намерениях и далее сокращать издержки и ужиматься, что может быть очередным напоминанием о том, что ребалансировка рынка нефти вовсю идет, что в чем-то снижает вероятность дальнейшего снижения нефтяных цен. Все-таки это опережающий индикатор к снижению добычи сырья за пределами ОПЕК в 2016 г.
Мои позиции (октябрь)
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5, при оптимистичном сценарии вплоть до 58.5.
Декабрь может оказаться непростым месяцем для рубля, так как несет ряд рисков для российской валюты, как заседание ФРС 16.12 и более высокие выплаты в РФ. Доллар по 58-59 – это «дешево» в контексте рисков декабря.
Технический анализ
Если мы говорим о позициях на продажу в USDRUB, то в поле зрения поддержка 47$ по Brent и сопротивление 65.50 по доллару США. В случае прохождения данных уровней имеет смысл задуматься о хеджировании повышательных рисков в USDRUB.
USDRUB (Daily)
Календарь
28.10 – налоговые выплаты РФ (налог на прибыль порядка 200 млрд рублей)
28.10 – заседание ФРС США
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
6.11 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter