Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Рубль слабел на фоне провала котировок нефти

5 ноября 2015  Источник http://open-broker.ru/

К 15:15 (мск) индекс ММВБ прибавил 0,55%, достигнув отметки 1773,37, а RTS снизился на 0,14% до 885,08. К середине дня российский рынок торговался в плюсе на повышенных объемах.

Чем выше индекс ММВБ, тем больше сопротивления. В качестве уровней для ориентира можно отметить 1780 пунктов, 1820-1830 и далее зона неизвестности. Прямых оснований для роста рынка крайне мало. Тем более, что PMI в сфере услуг оказался гораздо хуже, чем PMI в обрабатывающих отраслях. Индекс упал с сентябрьских 51,3 пункта до 47,8 в октябре. В четверг вышло несколько корпоративных отчетов. НМТП отчитался по РСБУ за 9 месяцев, сообщив о прибыли в 3 млрд рублей против убытка годом ранее.

«ЭНЕЛ Россия» сократила прибыль более чем в три раза до 1,14 млрд рублей. Московская биржа подорожала на 1,2%, увеличив прибыль в III квартале на 71,7%. Кроме того, комитет СД Polyus Gold, подорожавшей на 3,9%, рекомендовал оставшимся акционерам принять оферту Sacturino, которая намерена провести делистинг его акций до 3 декабря. В лидерах к середине дня были: «ВТБ» (плюс 3,76%), «Транснефть» (плюс 3,0%), ЛСР (плюс 2,68%). В аутсайдерах оказались: «КАМАЗ» (минус 2,44%), «Россети» (минус 2,34%), Yandex (минус 1,68%). Из позитивных новостей можно отметить создание антикризисного фонда объемом до 150 млрд рублей, куда могут быть перечислены остатки средств федерального бюджета.

Рубль ожидаемо слабел на фоне провала котировок нефти накануне. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3090 рублей.

Однодневная ставка MosPrime снизилась на 4 базисных пункта до 11,59%. ЦБ РФ остается между молотом инфляции и наковальней экономического спада.

Однако условия для снижения инфляционного давления сохраняются. Минтруд отмечает, что реальные доходы россиян в 2015 году снизились на 8%-9%.

Естественно, подобное падение располагаемых доходов отражается и в спаде потребительской активности. Однако значительная доля импорта в потребительских товарах будет оказывать сильное влияние на инфляцию при изменении курса рубля. Впрочем, это стратегические взаимосвязи, а на текущий момент стоимость барреля в рублях остается лучшим ориентиром. К 15:16 (мск) пара USD/RUB подросла на 0,82% до 63,142, пара EUR/RUB на 0,04% до 68,70.

В Европе также нашлись поводы для роста фондовых индексов.

Энергетический сектор тянул индексы вниз: BP PLC подешевел на 2,85%, Tullow Oil на 7,0%, BG Group на 1,75%, Shell на 2,4%. К оптимизму призывали корпоративные отчеты вне нефтяного сектора: Societe Generale прибавил 5,5%, Adidas 4,9%, AstraZeneca 3%. Банк Credit Agricole потерял 4,3% на снижении прибыли от инвестиционного бизнеса. В статистике поводов для оптимизма оказалось меньше. Розничные продажи в еврозоне снизились за сентябрь на 0,1%. В Германии объем заказов на промышленных предприятиях сократился на 1,7% за сентябрь. К 15:15 (мск) DAX подрос на 0,92% до 10944,49, CAC40 на 1,03% до 4999,4, FTSE 100 снизился на 0,15% до 6403,38.

Премьер-министр Индии Нарендра Моди призвал индусов принять участие в планируемой программе монетизации золотых накоплений и поставить их на службу развития страны. Сложно сказать об отклике населения, но, как минимум, стоит отметить, что власти продолжают реализовывать намеченное.

Предполагается, что золото можно будет размещать на депозитах, под которые банки начнут выпускать облигации и начислять процентный доход золотым вкладчикам. Впрочем, вернемся к нефти. Официальная статистика США говорит о том, что на прошлой неделе добыча выросла на 48 тыс. бар. до 9,16 млн бар. в сутки. Однако в Petroleum Supply отмечают, что в сентябре добыча упала на 169 тыс. бар., а в октябре провал будет еще более глубоким. По уточненным данным, добыча нефти в Бразилии сократилась на 40 тыс. бар. в сутки в результате забастовки персонала Petrobras. Меж тем, продажи автомобилей в США продолжают демонстрировать высокую активность. В октябре продажи достигли 18,12 млн единиц в годовом пересчете. К 15:10 (мск) Brent подорожала на 0,37% до $48,76, WTI на 0,26% до $46,44, Золото на 0,1% до $1107,3, Медь подешевела на 1,74% до $5030,97, Палладий на 2,43% до $608,25, Платина прибавила 0,05%, достигнув отметки $955,3.

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 98,03. Пока AUD и CAD торговались без существенных изменений относительно USD, новозеландская валюта отыграла у американца 0,4%. Банк Англии сохранил ключевую ставку на уровне 0,5%. К 15:10 (мск) пара EUR/USD подросла на 0,05% до $1,087, пара USD/JPY на 0,35% до 121,97.

На вечер остаются следующие события: в 16:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице в США. В США также отчитаются такие компании, как Walt Disney, News Corp., Kraft Heinz. Фьючерс на SnP 500 подрос на 0,4%.

По итогам торгов 3 ноября, индекс ММВБ подрос на 1,6% до 1763,60, а RTS на 3,82% до 886,36. Перед выходным днем российский рынок увлекся изменениями в ситуации для экономики. PMI в обрабатывающих отраслях впервые за 11 месяцев показал положительное значение, а глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила о стабилизации рубля. Минфин улучшил прогноз по инфляции, что напомнило инвесторам о покупке ОФЗ. На фондовом рынке в минусе оказались экспортеры вне сектора нефтедобычи: ММК снизился на 3,28%, «Мечел» на 2,68%, «Акрон» на 2,48%, Polymetal на 1,59%. Среди лидеров преобладали компании, ориентированные на внутренний рынок: «ПИК» прибавил 8,95%, «М.Видео» 6,56%, «КАМАЗ» 6,2%. Бумаги «Аэрофлот» подорожали на 6,53%, отреагировав на отказ С7 от покупки банкрота «Трансаэро», так как это открывает более простой путь к получению части активов и маршрутов проблемного авиаперевозчика. В остальном, рост котировок нефти выше $50 обеспечил локальный успех «быков» во вторник.

В среду торги в Москве не проводились, но прочие рынки провели весьма насыщенный день. Председатель ФРС Джанет Йеллен выступила перед законодателями и подчеркнула, что, если статистика продолжит указывать на уверенный рост и экономики, и темпов инфляции, то ставка может быть повышена на декабрьском заседании. Затем президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли поддержал свое начальство, но предложил все же подождать до выхода нужной статистики. После этого уже вице-председатель ФРС Стенли Фишер заметил, что текущая инфляция не так уж и далека от целевого уровня Федрезерва. Что же до самой статистики, то данные ADP Services показали 182 тыс. новых рабочих мест в октябре. Отрицательное сальдо торгового баланса в сентябре снизилось до $40,81 млрд с $48,02 млрд. Кроме того, вышел ISM в непроизводственной сфере, который показал рост до 59,1 при ожиданиях 56,5. Иными словами, статистика не мешала росту ожиданий действий ФРС. Поэтому рынок акций находился под влиянием пессимизма.

Естественно, что индекс волатильности мгновенно отреагировал на это ростом на 6,7% до 15,51. 8 из 10 основных секторов SnP 500 оказались в минусе, а впереди всех снижался сектор энергетиков (минус 1,09%). В плюсе торговались технологии, подорожавшие на 0,31% и коммунальщики. Time Warner упали на 6,53% после озвучивания ухудшенного прогноза на 2016 год. Viacom просел на 6,6%, 21st century Fox потерял 5,2% на снижении квартальной выручки. В итоге, DJIA снизился на 0,28% до 17867,58, SnP на 0,35% до 2102,31.

Азиатские индексы преимущественно подрастали. В Китае Shanghai Composite может войти в фазу «бычьего» рынка, так как индекс поднялся более чем на 20% от минимума 26 августа. Лидерами торгов стали бумаги брокерских компаний. Объемы торгов в четверг также впечатляли, так как превышали среднее значение за месяц более чем на 100%. В Индии рынок, напротив, снижался. В числе местных аутсайдеров записались бумаги металлургов. В Японии рынок позитивно реагировал на ослабление иены до 121,45 за доллар. Nikkei 225 завершил день ростом на 1,0% до 19116,41. К 9:20 (мск) Shanghai Composite подрос на 2,07% до 3531,26.

Нефть продолжает демонстрировать чудеса волатильности. Во вторник котировки взлетели на сообщениях о падении добычи в Бразилии на 0,5 млн бар. в сутки в связи с забастовкой персонала, а также очередных форс-мажоров в Ливии. Впрочем, еще одним поводом для роста цены «черного золота» были новости из США, где оператор трубопроводов Colonial Pipeline сообщил о проблемах на своих мощностях в Техасе. В среду котировки отправились в обратный путь на фоне сильного доллара и роста запасов в США. По данным Минэнерго, на неделе, завершившейся 30 октября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,8 млн бар. до 482,8 млн бар. Запасы бензина снизились на 3,3 млн бар., а дистиллятов на 1,3 млн бар. При этом импорт нефти в США упал на 89 тыс. бар. ежедневных поставок до 6,9 млн бар. в сутки. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,7 млн бар. в сутки или плюс 1,1% за год, 9,2 млн бар. бензина в сутки или плюс 2,5% за год, а также 3,9 млн бар. дистиллятов в сутки или плюс 8,9% за год. Иными словами, данные Минэнерго не были слишком «медвежьими». Однако нефть отправилась вслед за прочими активами, чувствительными к курсу доллара. По золоту, кстати, потери были вполне сравнимы. Резервы SPDR Gold Trust упали сразу на пару процентов до 680,11 тонн. К 9:20 (мск) Brent подросла на 0,18% до $48,67, WTI на 0,09% до $46,36, Золото на 0,24% до $1108,9, Медь подешевела на 0,19% до $5110,33, Палладий вырос на 0,38% до $625,8, Платина на 0,45% до $959,1.

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 97,95. AUD и NZD торговались в плюсе на 0,15% относительно валюты США. К 9:20 (мск) пара EUR/USD подросла на 0,07% до $1,087, пара USD/JPY снизилась на 0,09% до 121,44.

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 10:00 (мск), выйдет отчет о промышленных заказах в Германии, в 12:00 (мск) решение ЦБ Норвегии по денежно-кредитной политике, в 13:00 (мск) розничные продажи в еврозоне, в 15:00 (мск) решение банка Англии по ставке, в 16:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице в США. Оптимизм в Азии частично смягчит эффект от обвала цены на нефть. Поэтому замешательство в начале торгов может быть незначительным. В остальном, все внимание на российскую статистику, которая вновь может подтвердить идею восстановления экономики. Фьючерс на SnP 500 подрос на 0,1%.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=270393