6 ноября 2015 БКС Экспресс Алиев Ринат
Сегодня переживания инвесторов о риске повышения ставки Федеральной Резервной Системы США поутихли, индекс SnP500 показывает хороший рост, сделки M&A происходят во всех секторах. Но никогда не стоит забывать, что плохие времена могу нагрянуть. Сегодня представлю вашему вниманию 5 ETF, которые, по моему мнению, надо будет шортить/покупать, когда ставку повысят.
SPDR SnP 500 ETF (SPY) – Покупка
Многие удивятся данному выводу. Покупать по сути весь рынок, когда ставки повысятся? Это сумасшествие! Но, исторически выявляется один факт. В годы, когда ФРС повышал ставку – рынок акций реагировал положительно.
C 1954 года ФРС повышал ставку 13 раз (зеленые столбцы) и только в 4 случаях (1971, 1973, 1983-1984, 1987) рынок акций реагировал негативно. Покупать целесообразно по завершению локальной коррекции.
Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) – Покупка
Процентная ставка по федеральным фондам (основная процентная ставка в США) - это процентная ставка, под которую банки размещают свободные средства, находящиеся на счетах в Федеральной резервной системе США, другим банкам на овернайт. Основным бизнесом банка является заимствование денег на краткосрочный период и кредитование на эти деньги на долгосрочный период. Данный спрэд является доходом банка. Повышение ставки в долгосрочной перспективе будет основным драйвером роста для банковского сектора.
iShares TIPS Bond ETF (TIP) – покупка
TIPS – это государственные ценные бумаги, которые привязаны к показателям инфляции. Данные облигации эмитирует Казначейство США. По окончанию срока обращения инструмента инвесторы получают номинальную стоимость и сумму всех процентных изменений показателей инфляции.
ProShares Short Real Estate ETF (REK) – шорт
Повышение процентной ставки негативно скажется на рынке недвижимости. Потребителю будет дороже обслуживать долг по ипотечному кредиту, так как банки будут повышать проценты по ним.
Utility Select Sector SPDR ETF (XLU) – шорт
Коммунальный сектор в США очень капиталоемкий. Поддержка и обслуживание всех коммунальных систем водоснабжения, газоснабжения и электричества осуществляется за счет привлеченных банковских кредитов, следовательно, данный сектор очень сильно будет подвержен повышению ставки ФРС. Обслуживание кредитов будет дороже.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
SPDR SnP 500 ETF (SPY) – Покупка
Многие удивятся данному выводу. Покупать по сути весь рынок, когда ставки повысятся? Это сумасшествие! Но, исторически выявляется один факт. В годы, когда ФРС повышал ставку – рынок акций реагировал положительно.
C 1954 года ФРС повышал ставку 13 раз (зеленые столбцы) и только в 4 случаях (1971, 1973, 1983-1984, 1987) рынок акций реагировал негативно. Покупать целесообразно по завершению локальной коррекции.
Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) – Покупка
Процентная ставка по федеральным фондам (основная процентная ставка в США) - это процентная ставка, под которую банки размещают свободные средства, находящиеся на счетах в Федеральной резервной системе США, другим банкам на овернайт. Основным бизнесом банка является заимствование денег на краткосрочный период и кредитование на эти деньги на долгосрочный период. Данный спрэд является доходом банка. Повышение ставки в долгосрочной перспективе будет основным драйвером роста для банковского сектора.
iShares TIPS Bond ETF (TIP) – покупка
TIPS – это государственные ценные бумаги, которые привязаны к показателям инфляции. Данные облигации эмитирует Казначейство США. По окончанию срока обращения инструмента инвесторы получают номинальную стоимость и сумму всех процентных изменений показателей инфляции.
ProShares Short Real Estate ETF (REK) – шорт
Повышение процентной ставки негативно скажется на рынке недвижимости. Потребителю будет дороже обслуживать долг по ипотечному кредиту, так как банки будут повышать проценты по ним.
Utility Select Sector SPDR ETF (XLU) – шорт
Коммунальный сектор в США очень капиталоемкий. Поддержка и обслуживание всех коммунальных систем водоснабжения, газоснабжения и электричества осуществляется за счет привлеченных банковских кредитов, следовательно, данный сектор очень сильно будет подвержен повышению ставки ФРС. Обслуживание кредитов будет дороже.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter