Велес Капитал | Обзор рынка

Внутренние факторы остаются нейтральными для рубля

11 ноября 2015   Источник http://www.veles-capital.ru/

Акции

Рынок сегодня. Внешний фон для Российского рынка сегодня сложился нейтральным. Снижение темпов роста промышленного производства в Китае в октябре до 5,6% (при том, что ожидался рост до 5,8%) не помешало росту китайского фондового рынка. Европейские фондовые индексы и фьючерсы на американские индексы также продемонстрировали умеренный рост. В то же время против российского рынка играло снижение нефти – котировки черного золота с утра теряли почти 1% на прогнозах API о росте запасов сырой нефти и моторного топлива в США, но к вечеру отыграли часть падения, что и позволило российскому рынку по итогам для выйти в зеленую зону. В лидерах роста сегодня были Аэрофлот, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Э.ОЕ Россия, МТС, Мегафон. Хуже рынка торговались в первую очередь акции металлургов – НЛМК, ММК, Северсталь, Русал. На фоне публикации отчетности по МСФО за 1П 2015 г. снижаются акции «Аптеки 36 и 6».

Рынок завтра. Ключевой для российского рынка станет завтрашняя публикация данных по запасам и добыче нефти в США. При этом после сегодняшних прогнозов API ожидания роста запасов уже отыграны рынком, поэтому основное внимание следует уделить данным по добыче – прекращение снижения добычи в США в сентябре-октябре послужило поводом для стабилизации нефти на текущих низких уровнях, при этом продолжившееся с начала сентября снижение темпов бурения указывает на то, что в конце концов снижение добычи все же возобновиться, что может стать сильным поводом для роста котировок нефти. Определенное влияние (скорее – негативное) на динамику российского рынка также могут оказать данные по промышленному производству в ЕС. Из корпоративных новостей отметим завтрашнюю публикацию финансовых результатов за 3 кв. Э.ОН Россия и Черкизово.

Облигации

Рынок сегодня. Новостной фон был нейтральным, а выходной в США лишь стал дополнительным поводом к снижению активности на многих мировых площадках. Между тем, в рублевом сегменте отмечались активные покупки ОФЗ после успешного аукциона МинФина. Выпуск, индексируемый на инфляцию, вновь собрал двухкратную переподписку даже при объеме предложения в 30,5 млрд руб., а нереализованный спрос привел к росту бумаг федерального займа на вторичном рынке. ОФЗ прибавили около 50-100 б.п., доходность опустилась на 5-10 б.п. В корпоративном сегменте сделки носили точечный характер. Умеренные покупки прошли по выпускам Вымпелком БО-3, БинБанк БО-10, РусГидро-1. В евробондах объем торгов был небольшим. Россия-43 прибавил 65 б.п. до 100% от номинала, Россия-23 – 20 б.п. до 103,6% от номинала.

Рынок завтра. Мы ожидаем сохранения невысокой торговой активности и боковой динамики рынка. Статистика по добыче и запасам нефти в США будет опубликована лишь в четверг вечером, поэтому дневная сессия вновь пройдет без значимых событий.

Валюта

Рынок сегодня. Пара доллар/рубль третий день подряд продолжает вертикальное движение вблизи отметки 64,5 руб. Впрочем, если большую часть рабочего дня доллар торговался выше данной отметки, то ближе к вечеру все же скорректировался ниже 64,5 руб. под влиянием небольшого отскока вверх европейской валюты на рынке forex.

Рынок завтра. Внутренние факторы остаются нейтральными для рубля. В банковскую систему продолжает поступать бюджетные средства, в связи с чем кредитные организации не испытывают никакого дефицита в рублевой ликвидности. В свою очередь, фактические платежи банков и компаний по внешним долгам в конце 2015 года и в течение 2016 года должны оказаться гораздо меньше официальных цифр из графика погашения, что ограничивает спрос на валютную ликвидность. В этих условиях рынок продолжит, прежде всего, следить за выходящими данными по рынку труда США, которые станут определяющими при принятии решения ФРС по ставке.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=270921