Реакция на теракты в Париже быстро угасла. Фото: iStock• Реакция рынка на теракты в Париже оказалась недолгой
• JPY сначала выросла, но потом вернулась на прежние уровни
• После публикации ВВП в Японии выросла вероятность расширения стимулов Банком Японии
• МВФ рекомендует включить китайский юань в состав SDR
Реакция рынка на теракты, произошедшие в Париже вечером в пятницу, оказалась недолгой, хотя за пределами финансовых рынков долгосрочные последствия этих событий будут ощущаться еще долго.
Трейдерам, торгующим японской иеной, на предыдущей сессии было нелегко: сначала они поддались влиянию бегства от рисков, вызванного событиями в Париже, что привело к укреплению иены, однако в начале европейской сессии динамика развернулась и закрыла восходящий разрыв. Возможно это также отражает неблагоприятное состояние японской экономики: согласно опубликованным данным, ВВП в третьем квартале - как и во втором - оказался отрицательным, что, по мнению некоторых аналитиков, может побудит Банк Японии к расширению стимулов. Ближайшее заседание Банка Японии запланировано уже на этот четверг.
Выступавшие на минувшей неделе главы региональных ФРБ сделали ряд решительных комментариев. В частности, председатель ФРБ в Кливленде Лоретта Местрер (получает право голоса в 2016 году) повысила вероятность повышения ставки, тогда как глава ФРБ в Бостоне Эрика Розенгрин, который известен своим осторожным подходом, в интервью изданию FT заявил о том, что риски, связанные с резкой траекторией повышения ставки в 2016 году, помогут компенсировать угрозу финансовой стабильности, возникшую на фоне увеличения кредитования в сегменте коммерческой недвижимости, а также в корпоративном секторе.
МВФ рекомендует включить китайский юань в состав SDR - это ключевое событие, которое обусловит дальнейшее долгосрочное восхождение Китая в финансовом мире. Однако в краткосрочной перспективе для валютных курсов это решение ничего не значит, поскольку Китай строго контролирует потоки капитала и, скорее всего, будет стремиться ослабить валюту - хотя и не известными, но жестко регулируемыми темпами. Таким образом, управляющие резервами пока не выстраиваются в очередь, чтобы купить юань в целях диверсификации.
Курсы CNY и CNH снизились на предыдущей сессии перед тем как резко укрепиться - это, скорее всего, связано с жестким регулированием динамики валюты. Посмотрим, что произойдет 30 ноября, когда исполнительный совет МВФ проголосует за официальное включение юаня в корзину SDR.
Сегодня в календаре нет интересных событий, а выступающие члены ЕЦБ вряд ли смогут сказать нам что-то новое. Ключевые данные по США на этой неделе - это отчет по CPI завтра и протокол заседания FOMC в среду; мы полагаем, что они помогут прояснить краткосрочный прогноз по доллару.
EURJPY
EURJPY на предыдущей сессии сделала полный круг: первая реакция рынка на теракты в Париже была компенсирована отрицательным ВВП в Японии, который повысил вероятность очередного расширения стимулов Банком Японии. Медвежий прогноз может оказаться под угрозой, если к концу дня пара не сумеет устранить хотя бы половину последствий сегодняшнего роста.
Обзор валют Б-10
USD: Здесь все тихо, поскольку доллар потерял много времени и сил на консолидацию после предыдущей волны роста. Мы сохраняем восходящий прогноз по доллару до тех пор, пока он не будет опровергнут: на этой неделе, помимо протокола заседания FOMC не слишком много катализаторов, способных определить направление движения американской валюты.
EUR: Рынки пытаются закрыть разрыв, возникший с утра: мы следим за тем, насколько быстро настроения восстановятся после шока, обусловленного терактами в Париже, а также пытаемся понять, как отделить их от общего слабого интереса к риску, сформировавшегося на прошлой неделе.
JPY: USDJPY должна резко восстановиться, чтобы сохранить бычий настрой в ожидании заседания Банка Японии в четверг, на котором регулятор может предпринять меры, чтобы противостоять неблагоприятной экономической динамике, демонстрируемой в последних отчетах.
GBP: Фунт в последнее время растет неоправданно быстро, особенно против доллара: мы следим за разворотной зоной 1.5200/50 в паре GBPUSD. EURGBP протестировала область ниже ключевой отметки 0,7050 на фоне известий о терактах в Париже, но закрепиться там не смогла.
CHF: EURCHF медленно ползет в область выше 1,0800, но диапазон пока не хочет ее выпускать. Для прорыва нам нужны какие-то впечатляющие действия со стороны НБШ. В паре USDCHF внимание рынка по-прежнему сконцентрировано на уровнях сопротивления. Поддержка проходит на уровне паритета.
AUD: Сегодня вечером РБА публикует протокол заседания, а негативный настрой рынка в отношении AUD может оказаться под сомнением из-за благоприятных данных и оптимистичных комментариев регулятора. Медведи по AUDUSD пока не определились с направлением, пара мечется по нисходящему каналу; быкам также нужен свежий стимул.
CAD: CAD - пассивный участник прогноза по доллару, поскольку снижение цен на нефть к новым минимумам на прошлой неделе не смогли поддержать рост в паре. Быки по-прежнему находятся в состоянии неопределенности, им нужно возобновить рост сегодня или завтра.
NZD: Новозеландский доллар остается под давлением, а мы следим за новым витком в паре AUDNZD и потенциальным падением NZDUSD ниже 0,6500 после паузы в нисходящем тренде, затянувшейся больше чем на неделю.
SEK: EURSEK продолжает двигаться в рамках нисходящего канала, а мы по-прежнему не можем найти, за что зацепиться в прогнозе по SEK.
NOK: Норвежская крона может вырасти в пределах диапазона в паре EURNOK, пока сохраняется антирисковый настрой, и пока нефть остается под давлением - на прошлой неделе пара не смогла пробить ключевой медвежий уровень, что необходимо для формирования нисходящей динамики.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter