Вести Экономика | Периодика | VIX

Атаки террористов и индекс страха VIX

17 ноября 2015  Источник http://www.vestifinance.ru/

Многие были удивлены, что фондовые рынки очень быстро оправились после падения на фоне террористических атак в Париже. Но это как раз ожидаемо. Удивление же вызывает динамика индекса волатильности VIX, который еще называют индексом страха.

Напугать фондовые рынки по всему миру сейчас может, видимо, только повторение трагедии 11 сентября 2001 г., причем именно в США. Теракты, конечно, влияют на рынок, но это влияние обычно краткосрочное, поскольку экономические показатели оказываются сильнее.

Есть еще один показатель, который часто используют для характеристики рынка на фоне трагедий, – индекс страха VIX. Он показывает ожидания инвесторов по поводу волатильности котировок в течение следующего 30-летнего периода. Вообще VIX – это тикер CBOE Volatility Index, популярного индекса волатильности индекса SnP 500. Рассчитывается он по Чикагской бирже опционов (CBOE).

В данном случае индекс VIX рос до терактов во Франции.

Атаки террористов и индекс страха VIX


Согласно исследованию ABCEconomics.com индекс "предсказывает" страшные события уже не в первый раз.

Наблюдаемые события

13 ноября 2015 г.: нападения в Париже

Атаки террористов и индекс страха VIX


7 января 2015 г.: атака на Charlie Hebdo в Париже

Атаки террористов и индекс страха VIX


7 июля 2005 г.: взрывы в Лондоне

Атаки террористов и индекс страха VIX


11 марта 2004 г.: взрывы в Мадриде

Атаки террористов и индекс страха VIX


11 сентября 2001 г.: разрушение Всемирного торгового центра в Нью-Йорке

Атаки террористов и индекс страха VIX


Как отмечалось ранее, VIX определяется ожиданиями волатильности по американским акциям.

Тем не менее во всех рассмотренных случаях индекс рос в течение 5 торговых дней до террористических атак.

Индекс VIX обычно снижается на следующий день после терактов, единственным исключением является 11 сентября 2001 г. При этом 9/11 индекс VIX не торговался, так как не работала Чикагская фондовая биржа, а нормальная торговая деятельность возобновилась только 17 сентября 2001 г.

Вряд ли можно говорить об индексе VIX как об инструмента предсказания терактов, так как он реагирует на другие факторы. Тем не менее присмотреться к нему и быть осторожнее вполне можно.

При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=271547