Ожидания повышения ставки ФРС 16 декабря обусловили понижение годовых минимумов (17-18.11) по золоту до 1063.55

Месячный график

Ожидания повышения ставки ФРС 16 декабря обусловили понижение годовых минимумов (17-18.11) по золоту до 1063.55


Ожидания повышения ставки ФРС 16 декабря обусловили понижение годовых минимумов (17-18.11) по золоту до 1063.55. Прямая корреляция между движением золота и долларового индекса нарастала с 22 сентября и сейчас она находится в очень значимой области. Если долларовый индекс преодолеет 100, то об обновлении минимумов по золоту опять будут сообщать в новостях. Любопытно, что зависимость поведения металла от монетарной политики ФРС США наиболее ощутимо проявляется в момент, когда данные стали показывать, что физический спрос на золото в третьем квартале после длительного перерыва впервые превысил его предложение. Производство (добыча и вторичное использование) металла в третьем квартале составило 1100.1 тонн, а спрос на него 1120.9 тонн. Во втором квартале 2015г. спрос был всего 914.9 тонн и предложение 1032.6 тонны. В третьем квартале согласно World Gold Counсil потребительский спрос на золото вырос (г/г) на в Китае и Индии на 13%, США на 62%, Европе 27%, Ближнем Востоке на 10%. Подобная ситуация говорит о том, что возможный новый провал по цене золота в связи с повышением ставки ФРС будет встречен в конце года благодарными покупателями. В третьем квартале 2015г. полные затраты all-in sustaining costs (or AISC) на унцию золота были у крупнейших мировых компаний в районе $850-950, так что формально провалы цены к $1000 за унцию вполне возможны.

В июле крупнейший ETF SPDR Gold Shares потерял в физических активах 38.74 тонны, или 5.4% от своего баланса на 30 июня. В июне из ETF ушло всего 4.42 тонны. В августе авуары ETF пополнились на 9.89 тонны, но с 1 по 21 сентября снова потерял 7.98 тонны. C 21 сентября фонд стал покупать золото (21-30.09) 12.81 тонны, что позволяло более оптимистично смотреть на судьбу всеобщего эквивалента. С 1 по 21 октября ETF приобрел 9.9 тонн, но с 22 по 27 октября потерял 1.68 тонны. С 28 октября (стейтмент ФРС по 18 ноября) из ETF ушли 32.4 тонны, в т.ч. 6.19 тонны сразу после выступления Йеллен 4 ноября в Конгрессе. Всего по всем ETF сброс активов после заседания 28 октября продолжался до 13 ноября. По сравнению с 29.10 (локальный максимум держаний) физические активы сократились по 13 ноября на 2.36%. На 18 ноября holdings в ETF составляли 94.1% к их объему на 31.12.2014г.

С апреля 2013 г. мы говорим, что на золоте произошел слом восходящей динамики по всем канонам технического анализа, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г., четвертый (1063.55) – 18.11.2015г.

Недельный график

Ожидания повышения ставки ФРС 16 декабря обусловили понижение годовых минимумов (17-18.11) по золоту до 1063.55


В рамках двухлетнего понижательного коридора цена вернулась к годовому минимуму на 1072.35 и обновила его, пробитий вниз на недельной основе при этом пока не было зафиксировано. Цена обновляла годовые минимумы 17-18 ноября. 17 ноября возрос аппетит к рисковым активам после того, как инвесторы решили, что теракты во Франции угрозы экономической стабильности не представляют. Также во вторник вышел доклад об октябрьских потребительских ценах в США, совпавший с ожиданиями. Core СPI вырос (г/г) на 1.9%, что близко к цели ФРС 2%. Доклад поддержал ожидания близкого повышения ставки, долларовый индекс продолжил свой рост во вторник 17 ноября. 18 ноября цена золота обновляла минимумы перед выходом протоколов заседания ФРС 28 октября, но после публикации протоколов в 22.00 цена пошла вверх.

В августе цена металла возвратилась в пределы большого понижательного коридора, который стремится в ноябре к диапазону 1060-1250, отражая спад интереса к золоту как инвестиционному активу.

Дневной график

Ожидания повышения ставки ФРС 16 декабря обусловили понижение годовых минимумов (17-18.11) по золоту до 1063.55


С 5 ноября цена золота торгуется в зоне относительной перепроданности на дневном графике. Недавнее (6 ноября) пробитие вниз уровня поддержки 1104.7 чревато постановкой цели 1051, но для достижения этой отметки сейчас нужны сильные новости. Между тем выход протоколов заседания ФРС (от 27-28 октября) и массированные выступления управляющих ФРС 18 ноября в итоге не привели к сдвигу в оценке фьючерсами федеральных фондов вероятности повышения ставки 16 декабря – после всплесков до 72% она вернулась к 66%. Поэтому возможная коррекция долларового индекса от уровня 100 могла бы поддержать отскок по золоту из состояния технической перепроданности. Минимальный отскок 23.6% в рамках октябрьско-ноябрьского диапазона (1063.55-1191.6) дает оценку 1093.8
Источник http://onlinebroker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=271884 обязательна
Условия использования материалов